2026年证卍业精英进阶秘籍债劵承销师招聘笔试攻略

2026年证卍业精英进阶秘籍债劵承销师招聘笔试攻略一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）1.题目：根据《证券公司债券承销业务管理办法》，下列哪项不属于债券承销业务的禁止性行为？（）A.以低于承销团其他成员的价格向特定投资者销售债券B.在承销过程中泄露发行人未公开的重大信息C.承销团成员之间协商确定承销费率D.为提高承销业绩，承诺保底收益给投资者答案：C解析：选项A、B、D均违反了信息披露公平性、禁止利益输送等监管要求，而选项C属于正常的市场行为，只要承销费率在合规范围内协商确定即可。2.题目：某企业发行5年期公司债券，票面利率6%，市场利率为5%，债券发行时折价发行。若采用直线法摊销折价，则债券的到期收益率（YTM）与票面利率的关系是？（）A.YTM等于票面利率B.YTM大于票面利率C.YTM小于票面利率D.无法确定答案：B解析：折价发行意味着投资者以低于面值买入，实际收益率（YTM）会高于票面利率，因为投资者在持有期间会获得价差收益。3.题目：在债券承销过程中，若承销商发现发行人提供的财务报表存在虚假记载，正确的处理方式是？（）A.继续承销，但向投资者披露风险提示B.暂缓承销，要求发行人更正并评估法律风险C.直接拒绝承销，并向监管机构举报D.由发行人律师出具免责函后继续承销答案：B解析：承销商有责任核查发行人资质，若发现重大瑕疵应暂停承销并要求整改，否则可能承担法律责任。4.题目：某债券发行采用“余额包销”方式，承销商承诺在发行期内至少销售80%的债券。若最终仅销售70%，承销商需承担的责任是？（）A.无需承担责任，因已尽力推广B.承担未销售部分20%的利息损失C.按未销售部分的10%向发行人支付罚金D.承销商需自行认购剩余债券答案：D解析：“余额包销”模式下，承销商需自行认购未售出部分，以保障发行人资金到位。5.题目：根据《上海证券交易所公司债券上市规则》，公募债券的信用评级低于AAA级时，机构投资者参与认购的最低比例要求为？（）A.30%B.50%C.70%D.100%答案：C解析：信用评级非AAA级时，机构投资者认购比例需达到70%以上，以控制风险集中度。6.题目：某债券发行附有“赎回条款”，发行人在特定条件下可提前赎回债券。若发行人赎回，投资者将面临的主要风险是？（）A.利率风险B.流动性风险C.信用风险D.再投资风险答案：D解析：提前赎回会导致投资者被迫提前终止投资，需重新寻找投资机会，产生再投资风险。7.题目：在债券承销过程中，若承销商未按约定披露发行说明书，可能导致的法律后果是？（）A.被监管机构罚款B.被投资者起诉要求赔偿C.承销资格被暂停D.以上均可能答案：D解析：未披露信息披露义务会同时触发监管处罚和民事赔偿风险。8.题目：某债券发行采用“绿鞋机制”，承销商最大超额配售额度为发行量的15%。若发行首日市场反应良好，承销商实际超额配售10%，则超额配售部分的处理方式是？（）A.由承销商全部自行认购B.由主承销商与联席承销商按比例分摊C.由发行人向承销商支付超额配售费D.由交易所统一协调分配答案：B解析：“绿鞋机制”下，超额配售部分由主承销商与联席承销商按原承销比例分摊。9.题目：根据《深圳证券交易所公司债券发行与交易管理办法》，债券募集资金用途未按募集说明书约定使用的，监管机构可采取的措施包括？（）A.责令暂停发行B.要求发行人补足资金C.对承销商处以罚款D.以上均可能答案：D解析：募集资金违规使用将触发监管介入，可能包括行政和民事处罚。10.题目：某债券采用浮动利率定价，基准利率为LPR+20BP，若LPR在发行后上升，则债券票面利率将？（）A.保持不变B.上升20BPC.下降20BPD.按比例调整答案：B解析：浮动利率债券的票面利率随基准利率浮动，LPR上升则利率同步上升。二、多选题（共5题，每题3分，合计15分）1.题目：在债券承销过程中，承销商尽职调查的主要内容包括？（）A.发行人的财务状况B.债券条款的合规性C.投资者的风险承受能力D.市场推广方案的有效性答案：A、B解析：尽职调查的核心是核查发行人资质和债券条款，C、D属于承销后的工作范畴。2.题目：某债券发行附有“转股条款”，下列哪些属于转股条款可能引发的投资者风险？（）A.股价低于转股价格可能导致损失B.转股后失去债券利息收益C.转股失败可能触发强制赎回D.转股价格可能被市场低估答案：A、C解析：转股条款的固有风险包括股价波动风险和条款约束风险，B、D属于发行人角度考量。3.题目：根据《债券承销团管理办法》，承销团成员的职责包括？（）A.按约定完成销售任务B.向投资者提供专业意见C.保守发行人商业秘密D.参与定价讨论答案：A、B、C、D解析：承销团成员需全面参与承销各环节，包括销售、咨询、保密和定价。4.题目：若债券发行出现市场折价严重的情况，承销商可能采取的应对措施有？（）A.调整发行条款B.加强投资者教育C.提高承销费率D.暂停发行答案：A、B、D解析：市场折价可能源于条款或投资者预期，调整条款、加强沟通或暂停发行是合理应对，C选项无法解决折价问题。5.题目：在债券承销过程中，若承销商与发行人存在利益冲突，应遵循的原则包括？（）A.优先保障发行人利益B.向投资者充分披露潜在冲突C.建立内部防火墙机制D.禁止私下交易答案：B、C、D解析：利益冲突管理需遵循信息披露、隔离机制和禁止违规交易原则，A选项违背公平性。三、判断题（共5题，每题2分，合计10分）1.题目：债券的信用评级越高，投资者的预期收益率通常越低。（）答案：正确解析：高评级债券风险较低，投资者要求的收益率相应较低。2.题目：在债券承销中，“询价发行”是指承销商直接向特定机构投资者报价，无需公开征集。（）答案：错误解析：询价发行需通过公开或非公开方式征集需求，而非直接报价。3.题目：若债券发行出现“热销”，承销商可以拒绝超额认购的投资者。（）答案：错误解析：承销商需按比例完成销售，拒绝认购可能违反监管规定。4.题目：债券的“嵌入条款”如赎回、转股等，不影响债券的信用评级。（）答案：错误解析：嵌入条款会改变债券的风险特征，进而影响评级结果。5.题目：根据《证券公司债券承销业务管理办法》，承销商需在发行结束后3个月内完成项目回访。（）答案：正确解析：监管要求承销商及时回访，了解投资者持有情况。四、简答题（共3题，每题5分，合计15分）1.题目：简述“绿鞋机制”在债券承销中的作用及其适用条件。答案：-作用：通过允许承销商超额配售不超过发行量15%的债券，平滑市场供求，避免发行失败或过度折价。-适用条件：适用于市场预期稳定、发行规模较大的公募债券，需经交易所审核批准。2.题目：列举三种债券承销过程中常见的利益冲突，并说明应对措施。答案：-冲突类型：1.承销商同时承销竞争性债券；2.承销商为发行人提供财务顾问服务；3.承销商与发行人存在关联方关系。-应对措施：1.建立内部隔离机制，不同团队分头负责；2.严格披露关联关系；3.设定利益冲突审查流程。3.题目：解释债券的“信用利差”及其影响因素。答案：-定义：高评级债券与无风险债券（如国债）收益率之差，反映信用风险溢价。-影响因素：1.发行人信用资质；2.市场流动性；3.宏观经济环境；4.债券条款（如担保、期限）。五、论述题（1题，10分）题目：结合当前中国债券市场现状，论述承销商在防范“刚性兑付”风险中的责任与措施。答案：当前中国债券市场“刚性兑付”现象仍存，承销商需承担防范风险的核心责任：1.尽职调查：严格核查发行人偿债能力，避免向高风险主体承销；2.信息披露：确保募集说明书真实完整，充分揭示信用风险；3.条款设计：合理设置保护性条款（如限制资金用途、引入偿债保障）；4.投资者筛选：优先引入风险识别能力强的机构投资者；5.市场沟通：及时传递风险信号，避免误导投资者。通过制度与流程完善，承销商可逐步化解“刚性兑付”带来的系统性风险。六、计算题（1题，10分）题目：某债券面值100元，发行时折价10元，票面利率8%，期限3年，每年付息一次。若投资者持有至到期，计算该债券的到期收益