2026年固定收益信用评级师考试大纲及题解

2026年固定收益信用评级师考试大纲及题解一、单选题（共10题，每题2分）题目：1.以下哪项不属于中国银行业信用评级的基本原则？A.客观公正B.科学严谨C.逐级审批D.长期导向2.某企业2025年资产负债率为65%，速动比率为1.2，现金流量比率为0.8，根据传统信用评级模型，其信用风险等级可能属于？A.AAAB.AAC.AD.BBB3.中国发改委发布的《地方政府专项债券管理办法》中，对专项债券的用途有明确规定，以下哪项不属于允许的用途？A.基础设施建设B.保障性住房项目C.生态环保项目D.市政公共设施维护4.某制造业企业2025年净利润为5亿元，总资产周转率为1.5次，净资产收益率为12%，根据杜邦分析模型，其权益乘数约为？A.1.0B.1.2C.1.4D.1.65.以下哪种金融工具的信用风险最低？A.企业债券B.信用证C.资产支持证券D.优先股6.中国银保监会发布的《商业银行流动性风险管理办法》中，对流动性覆盖率（LCR）的要求是？A.≥10%B.≥15%C.≥20%D.≥25%7.某地方政府融资平台（LGFV）2025年债务总额为200亿元，其中隐性债务占比20%，根据财政部规定，其隐性债务规模可能面临？A.紧急监管B.一般监管C.无监管要求D.需要重组8.以下哪种信用评级方法更适用于中小微企业？A.专家打分法B.计量模型法C.比率分析法D.案例分析法9.中国证监会发布的《公司债券发行与交易管理办法》中，对AAA级公司债券的信用利差通常在哪个范围内？A.50-100BPB.100-150BPC.150-200BPD.200-250BP10.某金融机构2025年不良贷款率为1.5%，拨备覆盖率150%，根据国际评级标准，其信用评级可能属于？A.AAAB.AAC.AD.BBB二、多选题（共5题，每题3分）题目：1.中国银行业信用评级中，常用的定性分析指标包括哪些？A.管理层稳定性B.行业竞争格局C.资产负债率D.现金流量质量E.政策支持力度2.地方政府专项债券的信用风险主要体现在哪些方面？A.收入来源不稳定性B.项目执行效率低C.地方政府财政压力D.债务置换风险E.金融市场波动3.企业信用评级模型中，常用的财务比率指标包括哪些？A.流动比率B.利息保障倍数C.资产负债率D.现金流量比率E.股东权益比率4.商业银行流动性风险管理中，常用的流动性指标包括哪些？A.流动性覆盖率（LCR）B.净稳定资金比率（NSFR）C.存款准备金率D.负债久期E.资产久期5.中国信用评级行业的主要监管机构包括哪些？A.中国人民银行B.中国证监会C.中国银保监会D.国家发改委E.中国外汇交易中心三、判断题（共10题，每题1分）题目：1.信用评级结果的有效期通常为1年，每年需进行一次更新。（对/错）2.地方政府专项债券的信用风险高于一般债券，因为其收入来源不稳定。（对/错）3.企业债券的信用风险高于公司债券，因为前者通常无担保。（对/错）4.商业银行的流动性覆盖率（LCR）越高，其流动性风险越低。（对/错）5.地方政府融资平台（LGFV）的隐性债务通常不计入其债务规模，因此无需监管。（对/错）6.信用评级机构的独立性是保证评级结果客观公正的关键。（对/错）7.杜邦分析模型可以分解净资产收益率（ROE），帮助分析企业盈利能力来源。（对/错）8.中国公司债券的信用评级通常采用国际上通用的AAA、AA、A、BBB等级。（对/错）9.不良贷款率越低，说明商业银行的信用风险越低。（对/错）10.信用评级结果直接影响企业的融资成本，评级越高，融资成本越低。（对/错）四、简答题（共3题，每题5分）题目：1.简述中国银行业信用评级的基本流程。2.简述地方政府专项债券的信用风险特点。3.简述商业银行流动性风险管理的主要措施。五、论述题（共2题，每题10分）题目：1.论述中国信用评级行业的发展现状及主要挑战。2.论述企业信用评级模型中定量分析与定性分析的结合方法。答案及解析一、单选题1.C解析：中国银行业信用评级的基本原则包括客观公正、科学严谨、独立公正，而“逐级审批”并非核心原则。2.D解析：资产负债率65%属于较高水平，速动比率为1.2尚可，但现金流量比率为0.8较低，表明短期偿债能力不足，可能属于BBB级。3.B解析：根据《地方政府专项债券管理办法》，专项债券用途限定为基础设施和公共服务项目，保障性住房项目不属于允许范围。4.C解析：杜邦分析模型中，净资产收益率（ROE）=总资产周转率×权益乘数×（1-所得税率）。假设所得税率为25%，则权益乘数=ROE/[总资产周转率×（1-所得税率）]=12%/[1.5×（1-25%）]=1.4。5.B解析：信用证是银行承诺付款的凭证，信用风险最低；企业债券、资产支持证券和优先股均存在不同程度的信用风险。6.C解析：根据《商业银行流动性风险管理办法》，流动性覆盖率（LCR）要求≥20%。7.A解析：根据财政部规定，地方政府融资平台隐性债务占比超过15%或规模超过总债务20%的，可能面临紧急监管。8.D解析：中小微企业数据不完整，更适合案例分析法，通过专家经验判断信用风险。9.A解析：中国公司债券AAA级信用利差通常在50-100BP，较高等级债券利差更低。10.D解析：不良贷款率1.5%较低，但拨备覆盖率150%过高，表明银行可能过度保守，信用评级可能为BBB级。二、多选题1.A、B、D、E解析：定性分析指标包括管理层稳定性、行业竞争格局、现金流量质量、政策支持力度；资产负债率属于定量指标。2.A、B、C、D解析：专项债券信用风险主要来自收入不稳定性、项目执行效率低、地方政府财政压力、债务置换风险；金融市场波动并非直接风险因素。3.A、B、C、D、E解析：财务比率指标包括流动比率、利息保障倍数、资产负债率、现金流量比率、股东权益比率。4.A、B、C、D、E解析：流动性指标包括LCR、NSFR、存款准备金率、负债久期、资产久期。5.A、B、C、D解析：中国信用评级监管机构包括中国人民银行、中国证监会、中国银保监会、国家发改委；中国外汇交易中心非监管机构。三、判断题1.对解析：信用评级结果通常有效期1年，每年需更新以反映最新情况。2.对解析：专项债券收入来源依赖项目收益，不确定性较高，信用风险高于一般债券。3.错解析：企业债券通常无担保，信用风险高于公司债券；公司债券可提供抵押或担保。4.对解析：LCR越高，短期流动性越充足，风险越低。5.错解析：隐性债务虽不计入显性债务规模，但仍需监管，否则可能引发系统性风险。6.对解析：独立性是保证评级结果客观的关键，避免利益冲突。7.对解析：杜邦模型可分解ROE，帮助分析盈利能力来源（资产周转率、杠杆率、净利率）。8.对解析：中国公司债券评级采用国际通用等级体系（AAA-CCC）。9.对解析：不良贷款率越低，说明银行信用风险越低。10.对解析：评级越高，信用风险越低，融资成本越低。四、简答题1.中国银行业信用评级的基本流程-数据收集：收集企业财务报表、行业报告、公开信息等。-定性分析：评估企业管理、行业地位、政策支持等。-定量分析：计算财务比率，建立评级模型。-评级初稿：形成初步评级意见，提交内部审核。-客户沟通：与企业确认评级依据，调整意见。-最终评级：发布评级报告，持续跟踪更新。2.地方政府专项债券的信用风险特点-收入来源不确定性：依赖项目收益，若项目效益不佳，偿债压力增大。-地方政府财政依赖：若地方政府财政紧张，可能影响债券偿还。-项目执行风险：若项目延期或超支，影响现金流。-隐性债务风险：部分专项债可能隐含隐性债务，增加监管压力。3.商业银行流动性风险管理的主要措施-流动性覆盖率（LCR）管理：确保高流动性资产占比达标。-净稳定资金比率（NSFR）管理：优化负债结构，提高长期资金比例。-存贷比管理：控制资产负债期限错配。-压力测试：模拟极端场景，评估流动性风险。-应急预案：制定流动性紧张时的应对措施。五、论述题1.中国信用评级行业的发展现状及主要挑战-发展现状：-市场规模扩大，评级机构数量增加；-监管体系逐步完善，但标准仍需统一；-科技应用（如大数据）提升评级效率，但数据质量参差不齐。-主要挑战：-评级独立性不足，部分机构受客户影响；-行业竞争激烈，低价竞争现象普遍；-定量模型适用性有限，中小企业评级难度大；-国际接轨仍需时，跨境评级业务发展缓慢。2.企业信用评级模型中定量分析与定性分析的结合方法-定量分析：通过财务比率（如资产负债率、流动比率）和计量模型（如Z-Score）量化信用风险，适用于大型企业，数据较完整。-定性分析：通过管理层稳定性