期货从业人员资格考试题库带答案2025

期货从业人员资格考试题库带答案2025一、单项选择题（每题0.5分，共40题，每题只有一个正确答案，错选、不选均不得分）1.2024年12月，中金所对沪深300股指期货合约的最低交易保证金标准调整为合约价值的：A.8%  B.10%  C.12%  D.15%答案：B解析：根据中金所〔2024〕127号通知，自2024年12月18日结算时起，沪深300股指期货最低交易保证金标准统一调至10%，旨在降低市场套保成本。2.某投资者以3200点卖出开仓1手沪深300股指期货合约，当日结算价为3220点，其当日盈亏为（合约乘数300元/点，不考虑手续费）：A.盈利6000元  B.亏损6000元  C.盈利3000元  D.亏损3000元答案：B解析：空头盈亏=（开仓价结算价）×合约乘数×手数=（32003220）×300×1=6000元，负号表示亏损。3.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》，风险承受能力最低类别投资者不得参与的交易品种是：A.玉米期货  B.螺纹钢期货  C.10年期国债期货  D.黄金期权答案：D解析：C1类投资者仅可参与保证金比例低于20%的商品期货，黄金期权属于权益类复杂衍生品，禁止C1参与。4.期货公司为客户申请交易编码时，对客户身份持续识别属于哪项制度要求：A.反洗钱客户尽职调查  B.适当性匹配  C.保证金封闭管理  D.信息隔离墙答案：A解析：《反洗钱法》第十六条明确金融机构应持续识别客户身份，期货公司须每年复核一次。5.在基差交易中，若现货价格涨幅小于期货价格涨幅，则基差：A.走强  B.走弱  C.不变  D.先强后弱答案：B解析：基差=现货价期货价，现货涨幅小于期货，基差数值减小，称为走弱。6.某套利者买入CU2404同时卖出CU2406，建仓价差为450元/吨，平仓价差为380元/吨，该套利结果属于：A.盈利70元/吨  B.亏损70元/吨  C.盈利830元/吨  D.亏损830元/吨答案：A解析：买入近月、卖出远月属于买进套利，价差缩小盈利，450380=70元/吨。7.根据《期货交易管理条例》，对期货公司欺诈客户行为，证监会可采取的行政处罚不包括：A.警告  B.没收违法所得  C.撤销期货业务许可  D.行政拘留答案：D解析：行政拘留属于公安机关职权，证监会无权作出。8.下列关于期权Delta值说法正确的是：A.看涨期权Delta∈[1,0]  B.看跌期权Delta∈[0,1]  C.深度实值看跌Delta趋近1  D.平值看涨Delta恒为1答案：C解析：看跌Delta区间为[1,0]，深度实值趋近1；平值看涨Delta约0.5。9.某日TF2306合约理论价格为101.50元，而市场报价101.20元，若套利者可融券卖出CTD券，其操作策略为：A.买入期货同时卖空现货  B.卖出期货同时买入现货  C.买入期货同时买入现货  D.卖出期货同时卖空现货答案：A解析：期货低估应买入期货、卖空现货进行正向套利，锁定基差收益。10.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，净资本与风险资本准备比例不得低于：A.80%  B.100%  C.120%  D.150%答案：B解析：该比例即风险覆盖率，低于100%将触发风险预警。11.当美元指数上涨时，以下相关性最强的品种是：A.沪铝  B.布伦特原油  C.豆一  D.铁矿石答案：B解析：国际原油以美元计价，美元走强通常压制油价，两者负相关高达0.75以上。12.某客户权益120万元，持仓保证金100万元，可用资金为：A.20万元  B.100万元  C.120万元  D.0万元答案：A解析：可用资金=客户权益持仓保证金=120100=20万元。13.在BlackScholes模型中，若标的价格上升而其他参数不变，则看跌期权理论价格：A.上升  B.下降  C.不变  D.先升后降答案：B解析：标的价格与看跌期权价值负相关，价格上升导致看跌价格下降。14.下列关于强行平仓顺序正确的是：A.先平投机仓再平套保仓  B.先平套保仓再平套利仓  C.先平近月再远月  D.先平亏损仓再盈利仓答案：A解析：交易所强制平仓遵循“先投机后套保”原则，保障套保持仓最后。15.某投资者卖出1手执行价680元/克的沪金看涨期权，权利金15元/克，到期标的价格675元/克，其到期盈亏为（合约1000克/手，不考虑手续费）：A.盈利15000元  B.亏损5000元  C.盈利5000元  D.0元答案：A解析：到期标的价格低于执行价，期权作废，卖方赚取全部权利金15×1000=15000元。16.我国期货市场首次引入做市商制度的品种是：A.铜期货  B.黄金期货  C.股指期货  D.棉花期货答案：D解析：郑商所2013年在棉花期货上试点引入做市商，改善合约连续性。17.若某可交割债券票面利率高于期货合约标准券利率，则其转换因子：A.大于1  B.等于1  C.小于1  D.无法确定答案：A解析：高息债转换因子大于1，因其票面收益高于标准券。18.根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，期货资管计划开放频率不得超过：A.每日  B.每周  C.每月 D.每季度答案：C解析：期货资管计划最多每月开放一次，防止流动性风险外溢。19.某日RB2310合约跌停板价3600元/吨，上一日结算价3780元/吨，则跌停幅度为：A.4%  B.5%  C.6%  D.8%答案：B解析：3780×0.05=189，3780189=3591，取整3600，对应5%。20.在波浪理论中，推动浪包含几个子浪：A.3  B.5  C.8  D.13答案：B解析：推动浪为5浪结构，调整浪为3浪。21.下列关于跨期套利保证金优惠说法正确的是：A.交易所一律收取双边保证金  B.中金所对跨期收取单边保证金  C.上期所对跨期收取单边保证金  D.大商所不优惠答案：C解析：上期所对同一品种不同月份套利持仓按单边收取，降低资金占用。22.某私募基金采用CTA策略，其收益主要来源于：A.Alpha  B.Beta  C.无风险利率  D.基差答案：A解析：CTA通过趋势跟踪获取超额收益，属于Alpha来源。23.若LME铜库存连续下降，而沪铜库存持平，则沪伦比值最可能：A.上升  B.下降  C.不变  D.先升后降答案：A解析：伦铜库存下降暗示外盘紧张，伦铜涨幅大于沪铜，比值=沪/伦，故比值上升。24.根据《期货从业人员执业行为准则》，从业人员可以：A.接受客户全权委托  B.代客户签字  C.向客户充分揭示风险  D.承诺最低收益答案：C解析：准则禁止全权委托、代签字及收益承诺，要求充分揭示风险。25.某日市场出现“近高远低”结构，该结构称为：A.Contango  B.Backwardation  C.正向市场  D.反向市场答案：B解析：Backwardation即反向市场，现货紧缺导致近月高于远月。26.某投资者买入执行价50000元/吨的铜看跌期权，支付权利金800元/吨，若到期铜价为49500元/吨，其每吨净盈利为：A.300元  B.500元  C.800元  D.0元答案：A解析：内在价值=5000049500=500元，减去权利金800元，净亏损300元，题目问净盈利，故为0元。（重新校正）答案：D解析：500800=300元，无盈利，选D。27.根据《期货公司分类监管规定》，评级指标中权重最高的是：A.市场竞争力  B.风险管理能力  C.持续合规状况  D.资本充足性答案：B解析：风险管理能力占比40%，为最高。28.若美国非农就业数据大幅超预期，美元急涨，则短期内最可能下跌的品种是：A.沪金  B.豆粕  C.白糖  D.聚乙烯答案：A解析：美元与黄金负相关，美元急涨将打压金价。29.某套利组合买入CU2403卖出CU2405，建仓价差200元/吨，若预期价差扩大，应：A.平仓获利  B.加仓同向头寸  C.反向开仓  D.不变答案：B解析：买进套利者希望价差扩大，可加仓。30.根据《刑法》第一百八十条，利用未公开信息交易情节特别严重的，最高可判处：A.三年以下有期徒刑  B.五年以上十年以下  C.十年以上  D.无期徒刑答案：C解析：情节特别严重处十年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。31.下列关于Gamma风险说法正确的是：A.平值Gamma最小  B.深度实值Gamma最大  C.临近到期Gamma增大  D.Gamma与波动率负相关答案：C解析：平值期权临近到期Gamma急剧增大，形成“Gamma尖峰”。32.某日PTA期货涨停，交易所提高保证金并扩大涨跌停板，该措施属于：A.价格限制  B.交易限额  C.风险警示  D.强制减仓答案：C解析：交易所通过调整保证金、涨跌停板向市场发布风险警示。33.某投资者持有Delta中性组合，当标的价格大幅跳动时，最先需要关注的希腊值是：A.Delta  B.Gamma  C.Vega  D.Rho答案：B解析：价格大幅跳动导致Delta变化，由Gamma决定，需动态对冲。34.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，申请开户时个人投资者金融类资产不得低于：A.30万元  B.50万元  C.100万元  D.300万元答案：B解析：个人投资者申请金融编码前5个交易日日均金融类资产≥50万元。35.若Shibor隔夜利率突然飙升，对国债期货价格的影响是：A.上涨  B.下跌  C.无影响  D.先涨后跌答案：B解析：资金利率上行推高贴现率，债券价格下跌，国债期货跟跌。36.某量化策略年化收益15%，最大回撤5%，其收益风险比为：A.1  B.2  C.3  D.4答案：C解析：收益风险比=年化收益/最大回撤=15/5=3。37.在期货行情表中，成交量与持仓量同时放大，价格上扬，说明：A.空头加仓  B.多头减仓  C.新资金入场做多  D.套保盘入场答案：C解析：价涨量增仓增，表明新多头主动入场。38.根据《期货市场客户开户管理规定》，客户开户资料保存期限不得少于：A.5年  B.10年  C.15年  D.20年答案：D解析：资料自销户之日起至少保存20年。39.某日黄金期权隐含波动率显著高于历史波动率，最合理的策略是：A.买入跨式  B.卖出跨式  C.买入看涨  D.买入看跌答案：B解析：隐含高估可卖出跨式赚取波动率溢价。40.根据《期货经营机构资产管理业务备案管理规则》，资管计划备案后募集规模低于多少需重新备案：A.100万元  B.300万元  C.500万元  D.1000万元答案：D解析：募集规模低于1000万元应重新履行备案程序。二、多项选择题（每题1分，共15题，每题至少有两个正确答案，多选、少选、错选均不得分）41.下列属于中金所股指期权合约月份的有：A.当月  B.下月  C.随后两个季月  D.随后三个季月答案：A、B、C解析：股指期权合约月份为当月、下月及随后两个季月。42.关于Delta对冲，下列说法正确的有：A.可使组合价值对标的微小变动免疫  B.需动态调整  C.可消除Gamma风险  D.对冲比例=1/Delta答案：A、B解析：Delta对冲无法消除Gamma，对冲比例=Delta×合约单位。43.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，下列计入净资本扣除项的有：A.无形资产  B.递延所得税资产  C.长期股权投资  D.客户保证金答案：A、B、C解析：客户保证金属于负债，不计入扣除项。44.下列属于跨品种套利的有：A.豆油棕榈油  B.螺纹钢铁矿石  C.沪金沪银  D.玉米淀粉答案：A、B、C、D解析：均为产业链或替代关系明确的跨品种组合。45.当市场出现“逼仓”行情时，通常伴随：A.近月合约持仓异常集中  B.仓单注册量激增  C.现货升水扩大  D.交割月空头大量减仓答案：A、C解析：逼仓特征为近月持仓集中、现货紧张、升水扩大。46.下列关于期权Theta性质正确的有：A.看涨Theta通常为负  B.看跌Theta可能为正  C.临近到期Theta绝对值增大  D.高波动率Theta绝对值更大答案：A、C解析：看跌Theta同样为负，高波动率Theta绝对值更小。47.根据《期货市场操纵行为认定指引》，构成操纵的要件包括：A.具有操纵意图  B.造成价格异常波动  C.利用资金优势  D.实际获利答案：A、B、C解析：不以实际获利为要件。48.下列属于期货公司资产管理业务投资范围的有：A.国债期货  B.股指期货  C.股票期权  D.私募债答案：A、B、C、D解析：期货资管可投资场内衍生品及标准化债权。49.关于沪铜期货交割，下列说法正确的有：A.最后交易日为合约月份15日  B.交割单位为25吨  C.可交割品牌需交易所注册  D.采用实物交割答案：B、C、D解析：最后交易日为合约月份15日遇假日顺延。50.下列属于期权组合策略的有：A.跨式  B.宽跨式  C.蝶式  D.备兑答案：A、B、C、D解析：均为常见期权组合。51.根据《金融期货结算业务规则》，全面结算会员的权利包括：A.为交易会员办理结算  B.收取结算手续费  C.直接参与交割  D.调整保证金率答案：A、B、C解析：保证金率由交易所统一调整。52.下列关于CTA策略风险收益特征描述正确的有：A.与股票指数低相关  B.通常呈现左偏分布  C.高杠杆放大收益  D.收益来源于趋势持续性答案：A、C、D解析：CTA收益分布通常右偏。53.当国内玉米进口依存度上升时，影响国内玉米期货价格的因素包括：A.美元兑人民币汇率  B.美玉米期货价格  C.国内补贴政策  D.海运费答案：A、B、C、D解析：进口依存度提升，内外盘联动增强。54.下列属于交易所风险管理制度的有：A.涨跌停板  B.大户报告  C.强制减仓  D.信息披露答案：A、B、C解析：信息披露属于持续监管，非风险制度。55.根据《期货从业人员管理办法》，从业人员不得从事的行为有：A.编造传播虚假信息  B.从事内幕交易  C.接受客户全权委托  D.同时在两家机构执业答案：A、B、C、D解析：均为明令禁止行为。三、判断题（每题0.5分，共10题，正确选“√”，错误选“×”）56.沪深300股指期货合约乘数为每点500元。答案：×解析：乘数为每点300元。57.期权卖方需缴纳保证金，买方无需缴纳。答案：√解析：买方支付权利金后无履约担保义务。58.期货公司可以自有资金为资管计划提供保本承诺。答案：×解析：资管业务不得承诺保本保收益。59.当债券收益率上升时，转换因子增大。答案：×解析：转换因子与收益率反向变动。60.美元指数包含人民币权重。答案：×解析：DXY由六种货币构成，不含人民币。61.郑商所PTA期货采用滚动交割方式。答案：√解析：PTA实行滚动交割与集中交割并行。62.期权Delta的绝对值恒小于1。答案：√解析：Delta表示价格敏感度，其绝对值≤1。63.期货公司净资本不得低于客户权益总额的6%。答案：×解析：为风险资本准备与净资本比例要求，非客户权益。64.我国期货市场实行T+0交易制度。答案：√解析：当日可反向平仓。65.当市场出现连续单边市时，交易所可以调整涨跌停板幅度。答案：√解析：交易所可扩大涨跌停板释放风险。四、综合题（共2题，每题10分，共20分，要求写出计算过程及结论）66.某投资者于2025年3月2日买入10手沪铜2405合约，成交价68000元/吨，每手5吨。3月9日结算价68500元/吨，3月10日结算价67800元/吨。保证