公司金融基础课程教学大纲

公司金融基础课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：公司金融基础课程代码：FIN102学分/学时：3学分，48学时（理论40学时，实践8学时）授课对象：金融学、会计学、工商管理类本科二年级学生先修课程：微观经济学、会计学原理、财务管理基础二、课程教学目标（一）知识目标1.掌握公司金融核心概念（资本预算、资本结构、股利政策等）与理论框架（MM理论、权衡理论、代理理论等）。2.熟悉融资、投资、利润分配决策的工具与方法（折现现金流法、资本资产定价模型、财务比率分析等）。3.了解公司治理、并购重组、国际公司金融等前沿专题的理论与实践逻辑。（二）能力目标1.运用财务分析工具评估公司财务状况，为融资、投资决策提供数据支持。2.独立设计资本预算方案、分析资本结构优化路径、制定股利政策。3.通过案例分析、小组研讨解决企业实际金融决策问题。（三）素质目标1.培养风险与收益平衡的金融思维，树立理性投资、合规融资的职业意识。2.强化团队协作与沟通能力，提升跨学科知识整合与问题解决的综合素质。三、教学内容与学时分配（一）模块一：公司金融基础理论（12学时）1.公司金融导论（2学时）公司金融的研究范畴（融资、投资、分配决策）与财务目标（股东财富最大化、企业价值最大化）。公司制企业的组织形式、治理结构与委托代理关系。2.财务报表分析（4学时）三大财务报表的结构与信息内涵，核心财务比率（偿债、营运、盈利、发展能力）分析。杜邦分析体系与财务困境预警（Z-score模型）的应用。3.货币时间价值（4学时）终值、现值的计算（单利、复利、年金），净现值（NPV）、内部收益率（IRR）的逻辑。通货膨胀、风险因素对时间价值的调整方法。4.风险与收益基础（2学时）风险的度量（方差、β系数）与收益的计量（预期收益率、必要收益率）。投资组合理论与资本资产定价模型（CAPM）的核心思想。（二）模块二：融资决策与资本结构（12学时）1.权益融资（4学时）股权融资类型（普通股、优先股、留存收益）与成本计量（股利增长模型、CAPM法）。IPO、增发、配股的流程与定价逻辑，权益融资的优劣势。2.债务融资（4学时）债务融资工具（银行贷款、债券、租赁）与成本计量（到期收益率法、税后债务成本）。债务契约的核心条款（限制性条款、抵押担保），税盾效应与财务困境成本。3.资本结构理论（4学时）MM理论（无税、有税）的假设与结论，权衡理论、优序融资理论的核心观点。资本结构决策的影响因素（行业、规模、盈利能力等）。（三）模块三：投资决策与资本预算（12学时）1.资本预算方法（4学时）静态（回收期、会计收益率）与动态（NPV、IRR、PI）评价法的比较，决策冲突的解决。2.项目现金流估算（4学时）初始、营业、终结现金流的构成与估算原则，沉没成本、机会成本的处理。通货膨胀与税收对现金流的影响。3.风险调整与实物期权（4学时）项目风险的分类（市场、公司特有）与调整方法（风险调整折现率法、确定当量法）。实物期权的类型（扩张、延迟、放弃）与简化应用。（四）模块四：股利政策与公司治理（6学时）1.股利政策理论（3学时）股利无关论（MM理论）与股利相关论（税差、客户效应、信号理论）。股利政策的类型（剩余股利、固定股利、低正常加额外股利）。2.公司治理机制（3学时）内部治理（董事会、管理层的权责制衡）与外部治理（资本市场、产品市场的约束）。代理问题的解决路径（股权激励、债务约束、信息披露）。（五）模块五：专题拓展与实践（6学时）1.企业并购（2学时）并购的类型（横向、纵向、混合）与动因（协同效应、多元化）。并购估值方法（可比公司法、DCF法）与支付方式选择。2.国际公司金融（2学时）外汇风险的类型（交易、折算、经济风险）与对冲工具（远期、期货）。跨国投资的资本预算调整（汇率、政治风险、国际税收）。3.课程实践（2学时）财务建模实训：运用Excel构建资本预算、资本结构优化模型。案例研讨：选取上市公司融资/投资案例，分组完成分析报告并汇报。四、教学方法1.讲授法：系统讲解核心理论与工具，结合板书、公式推导强化理解。2.案例教学：选取茅台融资、特斯拉资本预算、苹果股利政策等案例，引导分析决策逻辑。3.小组研讨：布置“新能源企业融资方案设计”等课题，小组协作完成并汇报。4.模拟实训：利用金融仿真软件（同花顺、国泰安）进行资本结构优化、并购估值模拟。5.线上辅助：通过MOOC（Coursera《CorporateFinance》）、财经数据库（Wind、iFinD）拓展资源。五、考核方式（一）过程性考核（40%）1.课堂表现（10%）：案例讨论、提问互动的积极性与质量。2.作业与测验（15%）：课后习题（现金流估算、NPV计算）、章节小测验。3.案例分析报告（10%）：独立完成1篇上市公司财务决策案例分析（≥2000字）。4.小组项目（5%）：小组汇报的方案合理性、团队协作效果。（二）终结性考核（60%）期末考试（闭卷）题型：选择题（20%）：概念辨析与基础计算。计算题（30%）：资本预算、资本成本、股利政策实务操作。论述题（30%）：结合理论分析企业决策（如“高负债的动因与风险”）。案例分析题（20%）：综合解决复杂问题（如“新能源企业投融资策略设计”）。六、教材与参考资料（一）主教材《公司理财》（原书第12版），斯蒂芬·罗斯等著，机械工业出版社。《公司金融》（第4版），朱叶著，北京大学出版社。（二）参考资料1.期刊文献：《金融研究》《会计研究》《JournalofCorporateFinance》前沿论文。2.经典著作：《财务智慧》（卡伦·伯曼）、《门口的野蛮人》（并购案例）。3.行业报告：Wind、同花顺iFinD