2025年大学大一（财务管理）财务风险管理基础阶段测试题及答案

2025年大学大一（财务管理）财务风险管理基础阶段测试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.下列关于财务风险的说法中，错误的是（）A.财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由主权资本承担的附加风险B.财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题C.企业因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性属于财务风险D.财务风险的大小受借入资金对自有资金比例的影响2.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.1803.下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。A.信用期限B.现金折扣（率）C.现金折扣期D.商业折扣4.某企业按年利率5%向银行借款500万，借款手续费率为5%。企业所得税税率为25%，则该企业借款的资本成本为（）。A.5%B.3%C.3.75%D.3.95%5.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是（）。A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快6.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购7.下列各项财务指标中，能够提示公司每股股利与每股收益之间关系的是（）。A.市净率B.股利支付率C.每股市价D.每股净资产8.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权9.下列各项中，不属于财务业绩定量评价指标的是（）。A.获利能力B.资产质量指标C.经营增长指标D.人力资源指标10.企业进行多元化投资，其目的之一是（）。A.追求风险B.消除风险C.减少风险D.接受风险11.下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）。A.计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限D.正确反映项目总回报12.某投资项目预计未来收益前景为“很好”、“一般”和“较差”的概率分别为30%、50%和20%，相应的投资收益率分别为30%、12%和6%，则该项投资的预期收益率为（）。A.12%B.16%C.16.2%D.30%13.下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年等额净回收额的是（）。A.该方案净现值×年金现值系数B.该方案净现值×年金现值系数的倒数C.该方案每年相等的净现金流量×年金现值系数D.该方案每年相关的净现金流量×年金现值系数的倒数14.下列关于投资项目可行性分析原则的说法中，错误的是（）。A.投资项目可行性分析是投资管理的重要组成部分，其主要任务是对投资项目实施的可行性进行科学的论证B.环境可行性要求投资项目对环境的不利影响最小，并能带来有利影响C.财务可行性要求投资项目在经济上具有效益性D.市场可行性要求投资项目形成的产品能够被市场所接受，具有市场占有率，进而才能带来经济效益15.下列各项中，不属于企业投资的意义的是（）。A.投资是企业生存与发展的基本前提B.投资是获取利润的基本前提C.投资是企业风险控制的重要手段D.投资是企业资金运动的起点16.下列关于固定资产更新决策的说法中，不正确的是（）。A.对于寿命期相同的固定资产更新决策，可以通过比较现金流出的总现值进行决策B.固定资产更新决策所采用的决策方法主要是内含报酬率法C.对于寿命期不同的固定资产更新决策，应当采用年金净流量法进行决策D.固定资产更新决策属于互斥投资方案的决策17.下列各项中，不属于证券资产特点的是（）。A.价值虚拟性B.可分割性C.强流动性D.低风险性18.下列关于证券投资组合的说法中，正确的是（）。A.证券投资组合能消除大部分系统风险B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C.当相关系数为+1时，组合能够最大程度地降低风险D.当相关系数为-1时，组合能够最大程度地降低风险19.下列各项中，不属于衍生金融工具的是（）。A.资产支持证券B.互换C.债券D.掉期20.下列关于成本管理目标的说法中，正确的是（）。A.成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低B.成本管理的具体目标是对总体目标的进一步细分C.成本领先战略中，成本管理的总体目标是追求成本水平的相对降低D.差异化战略中，成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低第II卷（非选择题共60分）（一）简答题（共2小题，每题10分，共20分）答题要求：简要回答问题，观点明确，条理清晰。1.简述财务风险的分类及各自特点。2.简述企业筹资的动机。（二）计算分析题（共2小题，每题15分，共30分）答题要求：计算过程清晰，答案准确。1.某企业拟采用融资租赁方式于2019年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。要求：（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额；（2）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额；（3）比较上述两种租金支付方式下的终值大小；（4）作出该企业应采用何种租金支付方式的决策。2.某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元，全部资金于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本（包括折旧）60万元。（2）乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资120万元，流动资金80万元。建设期2年，经营期第1年投入流动资金20万元，经营期5年，固定资产残值收入8万元，投产后，年收入170万元，付现成本80万元/年。已知固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税，要求：（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量；（2）计算甲、乙方案投资回收期；（3）计算甲、乙方案的平均报酬率；（4）若企业要求的投资报酬率为10%，计算甲、乙方案的净现值。（三）案例分析题（共1题，每题10分，共10分）答题要求：结合案例，运用所学知识进行分析，观点合理，分析全面。材料：A公司是一家生产电子产品的企业，近年来市场竞争激烈，公司为了扩大市场份额，提高盈利能力，决定进行一系列的投资和筹资活动。公司计划投资新建一条生产线，预计总投资1000万元，同时为了满足生产经营资金需求，拟通过发行债券和银行贷款筹集资金。在实施过程中，公司面临着诸多风险，如市场风险、财务风险等。要求：分析A公司在投资和筹资过程中可能面临的风险，并提出相应的风险管理措施。（四）综合题（共1题，每题20分，共20分）答题要求：结合所学知识，全面分析问题，逻辑严密，论述清晰。材料：某公司目前的资本结构为：总资本1000万元，其中债务资本400万元（年利息40万元）；普通股资本600万元（600万股，面值1元，市价5元）。企业由于有一个较好的新投资项目，需要追加筹资300万元，有两种筹资方案：甲方案：增发普通股100万股，每股发行价3元。乙方案：向银行取得长期借款300万元，利息率16%。预计新项目投产后，年息税前利润为150万元，所得税税率为25%。要求：（1）计算两个方案的每股收益；（2）计算两个方案的财务杠杆系数；（3）判断哪个方案更优，并说明理由。答案：1.C2.A3.D4.D5.D6.C7.B8.B9.D10.C11.D12.C13.B14.B15.D16.B17.D18.D19.C20.B简答题答案：1.财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。筹资风险主要源于债务筹资，到期需还本付息，易使企业资金周转困难。投资风险是投资收益的不确定性。资金回收风险指产品销售后货款回收的不确定性。收益分配风险体现在分配政策影响各方利益及企业未来发展。2.企业筹资动机有创立性筹资动机，用于企业设立；支付性筹资动机，满足经营活动资金支付；扩张性筹资动机，扩大生产经营规模；调整性筹资动机，优化资本结构。计算分析题答案：1.（1）后付等额租金方式下每年等额租金额：A=50000/（P/A，16%，5）=50000/3.2743=15270.11元。（2）先付等额租金方式下每年等额租金额：A=50000/[（P/A，14%，5）×（1+14%）]=50000/（3.4331×1.14）=12776.70元。（3）后付等额租金方式下终值：F=15270.11×（F/A，10%，5）=15270.11×6.1051=93282.54元。先付等额租金方式下终值：F=12776.70×（F/A，10%，5）×（1+10%）=12776.70×6.1051×1.1=84771.14元。先付等额租金方式下终值较小。（4）应采用先付等额租金方式，因为其每年租金支付额较小且终值也较小。2.（1）甲方案：年折旧=（100-5）/5=19万元。NCF0=-150万元；NCF1-4=（90-60）+19=49万元；NCF5=49+5+50=104万元。乙方案：年折旧=（120-8）/5=22.4万元。NCF0=-120万元；NCF1=0万元；NCF2=-20万元；NCF3-6=（170-80-22.4）=67.6万元；NCF7=67.6+8+80+20=175.6万元。（2）甲方案投资回收期=150/49=3.06年。乙方案投资回收期=2+（200-67.6×2）/67.6=2.85年。（3）甲方案平均报酬率=（49×4+104）/5/150×100%=32.8%。乙方案平均报酬率=（67.6×5+175.6）/7/200×100%=35.4%。（4）甲方案净现值=49×（P/A，10%，4）+104×（P/F，10%，5）-150=49×3.1699+104×0.6209-150=69.95万元。乙方案净现值=67.6×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，2）+175.6×（P/F，10%，7）-120-20×（P/F，10%，2）=67.6×3.1699×0.8264+175.6×0.5132-120-20×0.8264=101.71万元。案例分析题答案：A公司投资新建生产线可能面临市场风险，如市场需求变化、产品价格波动等，导致投资收益不确定。筹资方面可能面临财务风险，发行债券增加债务负担，银行贷款可能因利率变动增加利息支出。风险管理措施：投资前做好市场调研，预测市场趋势；合理安排筹资结构，控制债务规模；通过购买保险等方式转移部分风险。综合题答案：（1）甲方案：EBIT=150万元，I=40万元，EPS