2026年企业投融资基础考试题含答案

2026年企业投融资基础考试题含答案一、单选题（共10题，每题2分）考察方向：企业投融资基本概念、政策法规、估值方法等。1.某企业计划通过股权融资扩大生产规模，但面临估值过高的问题。以下哪种方式最有助于降低估值压力？A.优先引入战略投资者B.增发新股但限制老股东优先认购C.通过债权融资补充流动资金D.调整业务模式以提升盈利能力2.根据《公司法》，企业发行债券时，净资产不低于人民币2000万元且最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息，符合哪种信用评级？A.AAA级B.AA级C.A级D.BBB级3.某科技公司计划进行IPO，但市场波动较大。以下哪项指标最能反映其成长性，从而增强投资者信心？A.净资产收益率（ROE）B.毛利率C.用户增长率D.资产负债率4.某制造业企业因技术升级需要融资，银行提出的贷款方案为“固定利率+浮动利率”。这种结构通常适用于哪种市场环境？A.利率持续上升B.利率持续下降C.利率稳定D.无明显趋势5.某企业通过私募股权基金（PE）融资，基金要求优先清算权。这意味着在清算时，基金将优先获得：A.企业所有资产B.企业负债优先偿还后的剩余资产C.企业无形资产D.企业固定资产6.某企业使用可比公司法进行估值，发现市场上有两家可比公司的市盈率分别为20倍和25倍。企业应如何确定自身估值？A.直接取平均值23倍B.取更低值20倍C.取更高值25倍D.结合自身成长性调整后确定7.某企业通过银行获得信用贷款，但银行要求提供抵押担保。以下哪种资产最不适合作为抵押品？A.房产B.机器设备C.专利权D.存货8.某企业计划并购另一家科技公司，但面临融资困难。以下哪种融资工具最适合快速获取资金？A.股权众筹B.银行贷款C.供应链金融D.可转债9.某企业通过VC获得融资，但要求优先分红权。这意味着在分红时，VC将优先获得：A.企业所有利润B.企业税后利润C.企业可分配利润的一部分D.企业净利润10.某企业计划通过夹层融资解决短期资金需求，但风险较高。以下哪种条款最能降低夹层资金的风险？A.优先清算权B.超级优先权C.反稀释条款D.股权转换权二、多选题（共5题，每题3分）考察方向：投融资实务操作、风险管理、政策应用等。1.某企业计划通过IPO上市，以下哪些环节属于承销流程？A.招股说明书撰写B.证券公司尽职调查C.股票定价D.募集资金使用监管2.某企业因经营不善面临债务违约风险，以下哪些措施有助于缓解危机？A.债务重组B.引入战略投资者C.抵押资产拍卖D.股权质押3.某企业通过私募债融资，以下哪些条款属于保护投资者的常见设计？A.回售权B.超级优先权C.反稀释条款D.限制性表决权4.某企业计划通过跨境融资，以下哪些因素会影响融资成本？A.汇率波动B.两国政策差异C.信用评级D.融资币种选择5.某企业通过融资租赁获取设备，以下哪些属于融资租赁的优缺点？A.优点：降低税务成本B.缺点：长期成本较高C.优点：快速获取设备使用权D.缺点：失去资产处置权三、判断题（共10题，每题1分）考察方向：常识性判断、政策合规性等。1.企业发行可转债时，若股价低于转股价格，债券持有人可强制要求企业以转股价格赎回。（√/×）2.优先股通常不参与公司分红，但享有优先清算权。（√/×）3.科创板上市要求企业最近一年净利润不低于1000万元。（√/×）4.供应链金融的核心是利用核心企业的信用为上下游企业融资。（√/×）5.夹层资金通常要求参与企业清算，但优先于股权资金。（√/×）6.企业进行IPO时，招股说明书需经证监会审核通过。（√/×）7.私募股权基金通常投资于成熟期企业。（√/×）8.债务重组后，企业可豁免部分债务利息。（√/×）9.企业使用可比公司法估值时，需考虑行业周期性因素。（√/×）10.跨境融资需遵守中国外汇管理局的监管要求。（√/×）四、简答题（共3题，每题5分）考察方向：实务操作、案例分析等。1.某企业计划通过股权融资，但市场估值较高。请简述三种降低估值压力的方法。2.某企业因资金链断裂面临破产，请简述三种可行的债务重组方案。3.某企业计划通过跨境发债融资，请简述需关注的三个核心风险。五、论述题（1题，10分）考察方向：综合分析能力、政策应用等。某传统制造业企业计划通过上市融资进行数字化转型，但面临市场波动和融资难度。请结合当前政策环境，分析其可行的融资路径及风险控制措施。答案与解析一、单选题答案1.D解析：调整业务模式可提升盈利能力，从而增强投资者信心，降低估值压力。2.C解析：根据《公司法》，符合A、B、C级评级的条件，但A级为最低门槛。3.C解析：用户增长率最能反映科技公司成长性，增强投资者信心。4.A解析：固定利率+浮动利率适用于利率持续上升的环境，保护企业利益。5.B解析：优先清算权意味着基金在清算时优先偿还负债后获取剩余资产。6.D解析：估值需结合自身成长性调整，而非简单取平均值。7.D解析：存货变现能力弱，不适合作为抵押品。8.B解析：银行贷款最适合快速获取资金，但需抵押担保。9.C解析：优先分红权意味着VC优先获得可分配利润的一部分。10.A解析：优先清算权可确保夹层资金在清算时优先受偿，降低风险。二、多选题答案1.B、C、D解析：承销流程包括尽职调查、股票定价、募集资金监管，招股说明书撰写属于发行前环节。2.A、B、C解析：债务重组、引入战略投资者、抵押资产拍卖可缓解危机，股权质押效果有限。3.A、B、C解析：回售权、超级优先权、反稀释条款保护投资者利益，限制性表决权更多限制企业行为。4.A、B、C、D解析：汇率波动、政策差异、信用评级、融资币种均影响跨境融资成本。5.A、B、C、D解析：融资租赁可降低税务成本、快速获取设备，但长期成本较高、失去处置权。三、判断题答案1.√2.√3.×（科创板要求最近两年净利润增长50%以上，且最近一年净利润不低于1000万元）4.√5.√6.√7.×（VC通常投资于成长期企业）8.√9.√10.√四、简答题答案1.降低估值压力的方法-引入战略投资者：利用其资源和市场认可度降低估值压力。-调整业务模式：提升盈利能力，增强投资者信心。-分阶段融资：避免一次性过高估值，通过后续业绩验证逐步融资。2.债务重组方案-延长还款期限：减轻短期压力。-降低利率：减少利息支出。-债转股：转换为股权，降低负债。3.跨境发债风险-汇率风险：需锁定汇率或选择本币计价。-政策风险：需遵守两国监管要求。-信用风险：需提升企业评级以降低融资成本。五、论述题答案融资路径及风险控制措施1.融资路径-国内A股上市：符合科创板政策，可利用政策红利进行数字化投入。-私募股权融资