2025年证券从业资格考试热点问题试题及答案

2025年证券从业资格考试热点问题试题及答案一、单项选择题1.根据2024年修订的《上市公司重大资产重组管理办法》，上市公司发行股份购买资产时，拟购买资产对应的经营实体应当符合的最新要求是（）。A.最近2年净利润累计不低于5000万元B.具备持续经营能力，不存在可能导致持续经营能力产生重大不利影响的情形C.资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例不低于30%D.实际控制人变更后需运行满36个月答案：B解析：2024年修订的《上市公司重大资产重组管理办法》强化了对标的资产质量的要求，明确拟购买资产对应的经营实体需具备持续经营能力，且不存在可能导致持续经营能力产生重大不利影响的情形（如核心技术依赖单一供应商、重大未决诉讼等）。选项A为旧规要求，选项C为资产比例要求但非最新核心条件，选项D为借壳上市的运行期要求，非普遍适用条件。2.关于全面注册制下交易所审核与证监会注册的职责划分，下列表述正确的是（）。A.交易所负责对发行条件、上市条件和信息披露进行全面审核，证监会仅进行形式审核B.证监会可要求交易所对发行人的财务数据进行重新核查，但不得直接修改交易所审核意见C.交易所审核通过后，证监会需在20个工作日内完成注册，不得提出新的审核意见D.发行人存在重大无先例事项时，交易所应提交证监会决定，证监会可要求交易所补充审核答案：D解析：全面注册制下，交易所承担发行上市审核的主要职责（包括实质审核），证监会负责对审核程序、发行条件、信息披露的合规性进行监督，并可在必要时要求交易所补充审核或直接决定（如重大无先例事项）。选项A错误，因证监会需对发行条件等进行监督；选项B错误，证监会可提出修改意见；选项C错误，证监会注册期限为20个工作日，但可要求补充材料，时间顺延。3.根据《证券期货投资者适当性管理办法（2024年修订）》，下列投资者中，可直接认定为专业投资者的是（）。A.最近1年末金融资产不低于500万元的自然人B.净资产不低于2000万元的私募基金管理人C.持有公募基金份额超过1000万元的企业D.金融资产不低于300万元且具有2年以上期货交易经验的自然人答案：B解析：2024年修订的《适当性管理办法》明确，专业投资者包括：（1）经金融监管部门批准设立的金融机构及其发行的理财产品；（2）社保基金、企业年金等养老基金；（3）符合一定条件的法人或其他组织（如净资产不低于2000万元）；（4）符合金融资产不低于500万元或最近3年个人年均收入不低于50万元且具有2年以上投资经验的自然人。选项B符合法人专业投资者条件（净资产要求），选项A未满足投资经验要求，选项C未明确企业类型（需为金融机构或符合条件的法人），选项D为普通投资者升级专业投资者的条件（需书面申请）。二、多项选择题1.2024年《证券行业高质量发展行动方案》提出的重点任务包括（）。A.推动证券基金经营机构“合规、诚信、专业、稳健”文化建设B.鼓励证券公司通过并购重组优化行业结构，培育具有国际竞争力的投资银行C.强化对量化交易的监管，要求证券公司建立量化交易策略备案和风险监测机制D.支持证券公司开展个人养老金投资顾问业务，丰富养老目标基金等产品供给答案：ABCD解析：2024年《证券行业高质量发展行动方案》明确四大方向：（1）文化建设（A正确）；（2）行业整合（B正确）；（3）金融科技监管（C正确，针对量化交易的策略备案和风险监测是重点）；（4）服务国家战略（如个人养老金业务，D正确）。2.关于北交所上市公司持续监管的特殊规定，下列说法正确的有（）。A.上市公司实施股份回购的，需在回购方案中明确回购股份的用途，用于员工持股计划的比例不得低于50%B.控股股东、实际控制人减持股份的，需在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划C.重大资产重组中，标的资产属于创新型中小企业的，可适用“小额快速”审核机制D.年度报告披露后，若净利润同比变动超过50%且未在业绩预告中披露，需召开投资者说明会答案：BCD解析：北交所持续监管突出“错位发展”和“精准监管”：（1）股份回购用途无强制比例要求（A错误）；（2）控股股东、实控人减持需预披露（B正确）；（3）针对创新型中小企业，重大资产重组适用“小额快速”机制（C正确）；（4）业绩变动超50%未预告的，需召开说明会（D正确）。3.根据《绿色债券支持项目目录（2024年版）》，下列属于绿色债券支持的项目有（）。A.日处理能力500吨的生活垃圾焚烧发电项目（碳排放强度低于行业平均水平）B.采用新型低浓度瓦斯发电技术的煤矿瓦斯利用项目C.年减排二氧化碳10万吨的工业企业碳捕集与封存（CCUS）示范工程D.位于生态保护红线内的风力发电场建设项目答案：ABC解析：2024年版目录强调“环境效益优先”和“严守生态红线”：（1）生活垃圾焚烧发电项目需满足碳排放强度要求（A正确）；（2）煤矿瓦斯利用（属于资源综合利用）被纳入支持范围（B正确）；（3）CCUS示范工程符合“碳减排”目标（C正确）；（4）生态保护红线内禁止新建风电项目（D错误）。三、综合分析题案例：2025年3月，A上市公司（主板）披露2024年度报告，显示其营业收入为12亿元（同比增长8%），净利润为1.5亿元（同比下降40%）。公司未在2025年1月底前披露业绩预告。4月，公司控股股东甲通过大宗交易减持2%股份，未提前披露减持计划。5月，公司因2024年虚增收入5000万元被证监会立案调查，经查实后，证监会认定公司构成信息披露违法，拟对公司及相关责任人员进行处罚。问题1：A公司未披露业绩预告是否违规？说明依据。问题2：控股股东甲的减持行为是否违规？说明违规类型及后果。问题3：若A公司信息披露违法被认定为“重大违法”，可能触发哪些退市情形？答案：问题1：违规。依据《上海/深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》，主板上市公司预计年度经营业绩出现净利润同比变动超过50%的，应当在会计年度结束后1月底前披露业绩预告。A公司2024年净利润同比下降40%未达50%，但需结合扣非净利润判断——若扣非净利润同比变动超过50%（如原净利润1.5亿元中包含非经常性损益5000万元，扣非后为1亿元，同比下降50%），则仍需披露业绩预告。若公司未披露且未在定期报告中说明未披露原因，构成信息披露违规。问题2：违规。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定（2024年修订）》，控股股东通过大宗交易减持股份的，需在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划。甲未提前披露，构成“未预先披露减持计划”的违规行为。后果包括：（1）交易所对甲采取书面警示、限制交易等监管措施；（2）证监会可对甲处以警告、罚款（违法所得1倍以下）；（3）减持所得收益可能被认定为“不当得利”，公司董事会应收回其所得收益（归公司所有）。问题3：若被认定为“重大违法”，可能触发以下退市情形：（1）重大违法强制退市：公司披露的年度报告存在虚假记载，导致其财务指标实际不符合上市条件（如虚增收入5000万元后，原营业收入应为11.5亿元，若低于主板上市要求的12亿元，则触及“营业收入低于1亿元”退市指标）；（2）规范类退市：因信息披露重大违法被证监会行政处罚，触及“最近3年两次受到证监会行政处罚”或“受到证监会行政处罚且情节严重”的退市情形；（3）风险警示后未改正：公司被实施退市风险警示（ST）后，未在规定期限内改正违法情形，触发退市。四、判断题1.证券公司开展基金投顾业务时，可向客户承诺组合投资的最低收益。（）答案：错误解析：根据《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》，基金投顾机构不得承诺保本保收益，不得预测投资业绩，禁止使用“预期收益”“最佳”等误导性表述。2.个人投资者参与北交所股票交易，需满足“申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于50万元”的资产要求。（）答案：正确解析：2024年北交所将投资者适当性门槛由100万元下调至50万元，与科创板保持一致，以提升市场流动性。3.公司债券募集说明书中需披露“募集资金用于补充流动资金的比例不得超过30%”的要求。（）答案：错误解析：2024年《公司债券发行与交易管理办法》取消了募集资金用于补充流动资金的比例限制，仅要求募集资金用途符合国家产业政策和公司业务发展需要，不得用于弥补亏损和非生产性支出（如股票投资）。五、简答题1.简述2024年《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》对资管产品投资集中度的最新要求。答案：最新要求包括：（1）同一证券期货经营机构管理的全部集合资管计划投资于同一资产的资金，不得超过该资产规模的25%；（2）同一证券期货经营机构管理的全部私募资管计划投资于非标准化债权类资产的资金，不得超过其管理的全部私募资管计划净资产的35%；（3）单只集合资管计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划净资产的25%（全部为专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元的产品，可放宽至35%）；（4）单只私募资管计划投资于同一发行人及其关联方发行的证券的比例，不得超过该计划净资产的10%（公募证券投资基金除外）。2.列举跨境证券监管合作的主要机制（至少4种）。答案：（1）双边监管备忘录（MOU）：中国证监会与境外监管机构签署的合作协议，涵盖信息交换、执法协助等；（2）国际证监会组织（IOSCO）多边备忘录：加入后可在全球范围内开展跨境执法合作；（3）沪港通、深港通、沪伦通等互联互通机制中的监管协作安排（如交易监察、异常交易联合调查）；（4）境外上市备案制度：企业境外发行上市需向证监会备案，证监会可与境外监管机构共享备案信息；（5）“穿透式”监管：对中概股VIE架构