2026年保荐代表人资本市场创新测验试卷及答案

2026年保荐代表人资本市场创新测验试卷及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年保荐代表人资本市场创新测验试卷考核对象：保荐代表人及资本市场从业人员题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，总分20分）1.上市公司非公开发行股票的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。2.保荐机构在推荐首次公开发行股票时，可仅对发行人的财务状况进行审核，无需关注其业务合规性。3.创业板上市公司适用“连续三年盈利”的上市条件，但不受“最近一期净利润不低于1000万元”的限制。4.证券公司从事保荐业务，其保荐代表人数量不得少于20人，且必须全部通过保荐代表人资格考试。5.发行人披露的招股说明书中的风险因素，可由保荐机构代为撰写，无需发行人确认。6.上市公司发行可转换公司债券，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价。7.保荐机构因未勤勉尽责导致发行人上市后出现重大违法行为的，可免于承担赔偿责任。8.上市公司并购重组中，交易对方为境外投资者的，无需进行反垄断审查。9.创业板上市公司适用“市值+盈利”的上市标准，但不受“最近一期净利润不低于1000万元”的限制。10.保荐代表人因个人原因离职的，可在离职后一年内申请重新注册为保荐代表人。二、单选题（共10题，每题2分，总分20分）1.下列哪项不属于创业板上市公司适用“市值+盈利”的上市标准？（）A.最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元B.最近一期末净资产不低于2000万元C.最近一期末总市值不低于100亿元D.最近三年净利润不低于3000万元2.保荐机构在推荐上市公司首次公开发行时，应重点关注发行人的（）。A.股权结构是否集中B.财务指标是否达标C.业务模式是否创新D.以上均需关注3.上市公司发行可转债，转股价格应不低于（）。A.定价基准日前20个交易日均价的80%B.定价基准日前20个交易日均价的90%C.定价基准日前30个交易日均价的85%D.定价基准日前30个交易日均价的95%4.保荐代表人因未勤勉尽责导致发行人上市后出现重大违法行为的，监管机构可采取的措施不包括（）。A.暂停其保荐业务资格B.罚款50万元以上200万元以下C.永久禁止从事保荐业务D.责令其参加强制培训5.上市公司并购重组中，交易对方为境外投资者的，需满足的条件不包括（）。A.具有健全的治理结构B.最近三年无重大违法违规记录C.外汇资金来源合法D.交易金额不低于1亿元6.创业板上市公司适用“连续三年盈利”的上市条件，但不受“最近一期净利润不低于1000万元”的限制，该说法（）。A.正确B.错误7.保荐机构在推荐上市公司首次公开发行时，应重点关注发行人的（）。A.股权结构是否集中B.财务指标是否达标C.业务模式是否创新D.以上均需关注8.上市公司发行可转债，转股价格应不低于（）。A.定价基准日前20个交易日均价的80%B.定价基准日前20个交易日均价的90%C.定价基准日前30个交易日均价的85%D.定价基准日前30个交易日均价的95%9.保荐代表人因未勤勉尽责导致发行人上市后出现重大违法行为的，监管机构可采取的措施不包括（）。A.暂停其保荐业务资格B.罚款50万元以上200万元以下C.永久禁止从事保荐业务D.责令其参加强制培训10.上市公司并购重组中，交易对方为境外投资者的，需满足的条件不包括（）。A.具有健全的治理结构B.最近三年无重大违法违规记录C.外汇资金来源合法D.交易金额不低于1亿元三、多选题（共10题，每题2分，总分20分）1.下列哪些属于创业板上市公司适用“市值+盈利”的上市标准？（）A.最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元B.最近一期末净资产不低于2000万元C.最近一期末总市值不低于100亿元D.最近三年净利润不低于3000万元2.保荐机构在推荐上市公司首次公开发行时，应重点关注发行人的（）。A.股权结构是否集中B.财务指标是否达标C.业务模式是否创新D.以上均需关注3.上市公司发行可转债，转股价格应不低于（）。A.定价基准日前20个交易日均价的80%B.定价基准日前20个交易日均价的90%C.定价基准日前30个交易日均价的85%D.定价基准日前30个交易日均价的95%4.保荐代表人因未勤勉尽责导致发行人上市后出现重大违法行为的，监管机构可采取的措施包括（）。A.暂停其保荐业务资格B.罚款50万元以上200万元以下C.永久禁止从事保荐业务D.责令其参加强制培训5.上市公司并购重组中，交易对方为境外投资者的，需满足的条件包括（）。A.具有健全的治理结构B.最近三年无重大违法违规记录C.外汇资金来源合法D.交易金额不低于1亿元6.创业板上市公司适用“连续三年盈利”的上市条件，但不受“最近一期净利润不低于1000万元”的限制，该说法（）。A.正确B.错误7.保荐机构在推荐上市公司首次公开发行时，应重点关注发行人的（）。A.股权结构是否集中B.财务指标是否达标C.业务模式是否创新D.以上均需关注8.上市公司发行可转债，转股价格应不低于（）。A.定价基准日前20个交易日均价的80%B.定价基准日前20个交易日均价的90%C.定价基准日前30个交易日均价的85%D.定价基准日前30个交易日均价的95%9.保荐代表人因未勤勉尽责导致发行人上市后出现重大违法行为的，监管机构可采取的措施包括（）。A.暂停其保荐业务资格B.罚款50万元以上200万元以下C.永久禁止从事保荐业务D.责令其参加强制培训10.上市公司并购重组中，交易对方为境外投资者的，需满足的条件包括（）。A.具有健全的治理结构B.最近三年无重大违法违规记录C.外汇资金来源合法D.交易金额不低于1亿元四、案例分析（共3题，每题6分，总分18分）案例一：某上市公司拟通过非公开发行股票募集资金用于建设新生产线，发行价格为每股10元，定价基准日前20个交易日均价为12元。保荐机构在审核中发现，发行人最近一期净利润为2000万元，但募集资金用途与现有业务关联度较低。问题：1.该次发行的定价是否合规？说明理由。2.保荐机构应如何审核发行人的募集资金用途？案例二：某创业板上市公司拟通过IPO上市，最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元，但最近一期末净资产为1500万元，总市值为80亿元。保荐机构在审核中发现，发行人存在较高的技术依赖性。问题：1.该公司是否符合创业板上市条件？说明理由。2.保荐机构应如何评估发行人的技术风险？案例三：某上市公司拟通过并购重组引入境外投资者，交易对方为一家境外上市公司，交易金额为5亿元。保荐机构在审核中发现，交易对方存在较高的负债率。问题：1.该交易是否需要履行反垄断审查程序？说明理由。2.保荐机构应如何评估交易对方的财务风险？五、论述题（共2题，每题11分，总分22分）1.论述保荐代表人勤勉尽责的基本要求及其重要性。2.结合当前资本市场创新趋势，分析保荐代表人如何提升专业能力以适应监管要求。---标准答案及解析一、判断题1.√2.×3.√4.√5.×6.√7.×8.×9.√10.×解析：1.非公开发行股票的定价基准日前20个交易日均价的90%是法定要求。2.保荐机构需审核发行人的财务状况和业务合规性。5.风险因素需由发行人确认。7.保荐机构需承担赔偿责任。8.境外投资者交易需进行反垄断审查。10.离职后需满两年方可重新注册。二、单选题1.D2.D3.B4.C5.D6.A7.D8.B9.C10.D解析：1.创业板上市标准要求最近三年净利润不低于3000万元。3.可转债转股价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。4.永久禁止从事保荐业务不属于监管措施。9.永久禁止从事保荐业务是监管措施。10.交易金额不低于1亿元是并购重组的硬性要求。三、多选题1.A,B,C2.A,B,C,D3.B4.A,B,C,D5.A,B,C,D6.A7.A,B,C,D8.B9.A,B,C,D10.A,B,C,D解析：1.创业板上市标准包括最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元、最近一期末净资产不低于2000万元、最近一期末总市值不低于100亿元。3.可转债转股价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。6.创业板上市公司适用“连续三年盈利”的上市条件，但不受“最近一期净利润不低于1000万元”的限制。四、案例分析案例一：1.不合规。定价基准日前20个交易日均价为12元，发行价格为10元，低于90%（10.8元），违反规定。2.保荐机构应审核募集资金用途的合理性、关联性，确保与主营业务一致，并评估资金使用效率。案例二：1.符合。创业板上市标准要求最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元，但不受净资产限制。2.保荐机构应评估技术风险，包括技术迭代速度、专利保护情况等。案例三：1.需履行反垄断审查。交易金额超过4亿元，且涉及境外投资者，需进行反垄断审查。2.保荐机构应评估交易对方的财务风险，包括负债率、现金流等。五、论述题1.保荐代表人勤勉尽责的基本要求及其重要性保荐代表人勤勉尽责的基本要求包括：-独立判断发行人的合规性；