《境外投资与合作创新模式研究与实践探索》课件

理论行业模式一全球跨境直接投资模式的理论分析早期的跨境直接投资主要以“资源寻求型”为主，主要推动形成了“初级产品—制成品”的跨国产业链。英国东印度公司二战以来发达经济体主导的“市场导向型”跨境直接投资主要形成了“中间品—制成品”产业链。“效率导向型”“技术获取型”跨境直接投资同样加速推动了全球产业链分工，但逻辑与“市场导向型”不同。“效率导向型”“技术获取型”以并购为主的“战略导向型”跨境投资基本不会直接创造跨国产业链，但对企业提升全球产业链创新链控制力意义重大。资源导向型投资市场导向型投资效率导向型投资战略导向型投资对产业链的影响投资国初级产品—东道国中间产品—东道国最终产品；投资国初级产品—投资国中间产品—东道国最终产品东道国关键零部件、东道国关键技术—投资国最终产品；东道国零部件、投资国零部件及部分技术—投资国最终产品东道国关键零部件—投资国最终组装—东道国市场不直接创造跨国产业链，但间接创造各类跨国产业链对企业的作用提升企业对原始资源环节的控制力提升企业对东道国市场的控制力提升企业整体绩效和整条产业链的控制力提升企业对上下游乃至并购的其他产业链的控制力资源导向型投资市场导向型投资效率导向型投资战略导向型投资对产业链的影响投资国初级产品—东道国中间产品—东道国最终产品；投资国初级产品—投资国中间产品—东道国最终产品东道国关键零部件、东道国关键技术—投资国最终产品；东道国零部件、投资国零部件及部分技术—投资国最终产品东道国关键零部件—投资国最终组装—东道国市场不直接创造跨国产业链，但间接创造各类跨国产业链对企业的作用提升企业对原始资源环节的控制力提升企业对东道国市场的控制力提升企业整体绩效和整条产业链的控制力提升企业对上下游乃至并购的其他产业链的控制力资源导向型投资市场导向型投资效率导向型投资战略导向型投资对产业链的影响投资国初级产品—东道国中间产品—东道国最终产品；投资国初级产品—投资国中间产品—东道国最终产品东道国关键零部件、东道国关键技术—投资国最终产品；东道国零部件、投资国零部件及部分技术—投资国最终产品东道国关键零部件—投资国最终组装—东道国市场不直接创造跨国产业链，但间接创造各类跨国产业链对企业的作用提升企业对原始资源环节的控制力提升企业对东道国市场的控制力提升企业整体绩效和整条产业链的控制力提升企业对上下游乃至并购的其他产业链的控制力单纯的产能转移自由港的返程投资对产业链的影响东道国上游产品—投资国下游产品基本不创造跨国产业链对企业的作用基本不提升控制力有助于提升本国产业链效率单纯的产能转移自由港的返程投资对产业链的影响东道国上游产品—投资国下游产品基本不创造跨国产业链对企业的作用基本不提升控制力有助于提升本国产业链效率绿地投资企业通过在东道国新建生产设施、分支机构或基础设施，直接参与海外市场开拓的跨国经营模式。强调控制权转移，一般没有新的固定资产投资。并购投资主要通过金融市场进行，一般带有很强的财务收益性质。股权投资二正确认识当前我国境外投资面临的机遇与挑战（一）当前我国境外投资面临的机遇1新一轮科技革命和产业变革影响全球产业链创新链分工格局变化，涌现出新的境外投资机会2积极吸引外资仍是各国不可或缺的政策选项，各国对高质量高技术外资需求增加3我国持续推进实施更加积极主动的对外开放战略，显著改善外部环境，降低企业“走出去”壁垒4我国企业国际经营能力提升，对走出去参与全球产业链创新链重塑的诉求增强（二）当前我国境外投资面临的挑战1美西方国家特别是美国对我国境外投资，包括对“全球南方”国际的境外投资打压遏制日趋激烈2诸多发展中国家境外投资政策变动剧烈甚至局势动荡，一些投资热点区域地缘博弈加剧，我国境外投资面临的安全风险有所上升3“走出去”在整体促进经济高质量发展的同时，带来的风险也需要重视风险一技术泄露风险二资本外逃风险三境外合规风险四产业空心化三创新境外投资与合作模式具有重要意义1更好服务构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局2更好构建“以我为主”的跨境产业链供应链网络，在开放合作中维护产业链供应链安全3更好服务共建“一带一路”倡议、全球发展倡议等，塑造与我有利的外部环境两图叠加4更好支撑我国企业在国际化合作中持续成长壮大，成为一流优秀的跨国企业四创新境外投资与合作模式的路径（一）创新境外投资与合作模式的宏观路径稳链补链强链拓链东南亚、南亚等周边国家和地区其他共建“一带一路”国家美西方发达国家面向印度尼西亚、菲律宾等矿产资源富集国，在当地布局矿产资源深加工等，布局对矿产资源需求较大的石油化工、新能源汽车电池制造及相关服务等的中下游产业链环节，在产业链布局中深化绿色环境技术、数字化技术等。面向南非、智利、刚果（金）、巴西等非洲和拉美地区的矿产资源富集国，将矿产品深加工等布局在当地，同时布局中间品生产供应全球或地区内的下游企业。面向美国、德国等，用国内市场潜力以及下游产品在国际市场的影响力，积极创新方式，如采取长期供货协议，积极参与跨国大型金融财团开展组团式并购等等，尽可能稳定美欧对我国企业的关键技术、材料、零部件、设备等供应，不强求通过“走出去”方式获取关键供应链环节的主导权。稳链东南亚、南亚等周边国家和地区其他共建“一带一路”国家美西方发达国家面向新加坡、日本、韩国等科技创新能力强的国家，探索新的合作方式，尽可能提升对高技术零部件、中间品等环节的控制力。以色列、捷克、意大利等具有产业链高度互补的特点，可以尽可能弥补我国在一些关键零部件和中间品领域的空白。针对美西方技术、管理、标准等方面优势，探索创造新的合作方式，充分运用美西方人才资源，加深创新链前端的合作，使全球高素质人才为我所用。补链东南亚、南亚等周边国家和地区其他共建“一带一路”国家美西方发达国家面向东盟国家，在传统制造业领域布局我国具有优势、当地具有劳动力等成本优势的制造环节，并向上下游环节延伸。面向非洲、拉美、中东欧国家，发挥当地成本优势，提升纺织服装等产业链创新链的控制力和影响力。利用在美欧当地已有投资和可能的新增投资，深化与上下游企业的合作关系，提升在产业链创新链中的竞争力。强链东南亚、南亚等周边国家和地区其他共建“一带一路”国家美西方发达国家面向东南亚、南亚、中亚等，发挥我国在数字经济平台、大数据、云计算、区块链等领域的产业优势，积极通过“走出去”方式，培育并分享合作方市场。面向非洲、拉美、中东欧的新兴市场国家，积极拓展耐用消费品、资本品以及数字服务等新兴市场。走出去和美欧本土优质企业开展高水平竞争合作，在开拓发达经济体市场中持续提升自身在新兴产业链中的位势。拓链（二）代表性产业链创新链的具体路径纺织服装产业链创新链打造“中国+周边国家+非洲”全球弹性生产制造体系实现原材料海外资源保障多点布局纺织服装产业链创新链整合海外创新资源向中高端环节和领域渗透海外产能布局向智能化、绿色化制造方向转型智能手机产业链创新链在海外新建手机组装企业等拓展国际市场推动我国具备成熟技术且相对低附加值的智能手机制造环节走出去由龙头企业带动，在东南亚、南亚等地合理布局，增强产业链韧性与关键技术相关国家开展投资创新合作，参与创新链构建光伏产业链创新链实施光伏产业“全球布局”计划以国际技术合作促进我国由光伏产业链龙头向创新链龙头转变光伏产业链创新链以共建“一带一路”国家为重点，推动光伏应用走出去以合作推动中国标准与国际标准融合，提高标准领域话语权石油化工产业链创新链通过企业“走出去”，保障海外资源供应稳定可控向产业链创新链高端环节攀升加快传统石化海外产能的绿色转型升级开拓新兴市场，补足国际巨头转型升级带来的供需缺口纺织服装行业芯片制造行业光伏行业化工行业五境外投资与合作模式创新新日铁收购美国钢铁公司（并购+绿地+黄金股）模式创新一“黄金股”不同于普通股和优先股，它不代表任何财产权利，“黄金股”股东和优先股股东一样没有普通股的投票权，而且它也没有一般的股票收益权。同时“黄金股”也不能用来担保或抵押，但“黄金股”股东通常有权要求公司以一定价格回购其所持有的“黄金股”，或者将“黄金股”转换成普通股。多家企业和澳洲高校的科技创新合作模式创新二“绿色基建+先进生产力+社会责任”的新型合作模式模式创新三华刚矿业布桑加水电站国企和民企发挥各自优势共同出海模式创新四国企运用海外网络带动民企出口国企和民企共建海外产业园区国企和民企成立联合体共同开展项目以泰中罗勇工业园区为代表的“海外产业园区+招商引资”模式创新五模式创新六和其他国家的第三方市场合作中国企业与外方企业在设备采购、认证许可、法律商务咨询服务等领域开展合作，共同为第三方市场客户提供解决方案。中国企业与外方企业通过总分包、联合竞标等方式，共同在第三方市场推进项目。中国企业通过并购、合资、参股等方式与外方企业共同在第三方市场开展投资。模式创新七走出去为海外企业提供优质服务安保服务法律、金融服务模式创新八基础设施建设的新领域综合性城市建设数字基础设施模式创新九新兴领域的境外投资合作影视、游戏等大力拓展海外市场中国企业投资海外高校、职业教育等领域“新三样”等高新技术产业六经验和启示1更加注重服务国家重大战略2更加注重和东道国互利共赢3更加注重协同联动、优势