2026年股票质押式回购考试试题及核心答案

2026年股票质押式回购考试试题及核心答案一、单选题（共10题，每题1分）1.在股票质押式回购业务中，以下哪种情况会导致质押率低于100%？A.质押股票价格大幅上涨B.质押股票被实施特别处理（ST）C.回购利率下降D.质押物市值增加2.根据《上海证券交易所股票质押式回购业务指引》，以下哪种情形下，融资方不得申请展期？A.融资方资金周转暂时困难B.质押股票因不可抗力停牌C.回购期限届满，融资方未足额还款D.融资方信用评级提升3.在股票质押式回购业务中，回购期限一般不超过多久？A.6个月B.12个月C.24个月D.36个月4.若质押股票价格下跌至预警线，以下哪种措施是融资方必须履行的？A.减少部分质押股票B.补充保证金或质押物C.调整回购利率D.联系券商协商展期5.根据《深圳证券交易所股票质押式回购业务指引》，以下哪种情况会导致业务失败？A.融资方未按时还款B.质押股票被强制平仓C.回购利率调整D.融资方提供虚假信息6.在股票质押式回购业务中，以下哪种情形会导致质押率触发平仓线？A.质押股票价格上涨B.回购利率下降C.质押股票价格下跌至平仓线以下D.融资方信用评级提升7.根据《证券公司股票质押式回购业务管理办法》，以下哪种行为属于禁止性行为？A.融资方以自有资金补充保证金B.融资方提供虚假质押股票信息C.融资方与融券方协商展期D.融资方按时还款8.在股票质押式回购业务中，以下哪种情况会导致业务终止？A.融资方未按时还款B.质押股票被实施退市风险警示（\ST）C.回购利率调整D.融资方提供补充保证金9.根据《中国证券登记结算有限责任公司股票质押式回购业务实施细则》，以下哪种情形会导致质押登记失败？A.质押股票数量不足B.融资方未支付相关费用C.质押股票被冻结D.融资方信用良好10.在股票质押式回购业务中，以下哪种情况会导致预警线被触发？A.质押股票价格上涨B.回购利率下降C.质押股票价格下跌至预警线以下D.融资方信用评级提升二、多选题（共5题，每题2分）1.在股票质押式回购业务中，以下哪些因素会影响质押率？A.质押股票市值B.质押股票数量C.回购利率D.融资方信用评级2.根据《上海证券交易所股票质押式回购业务指引》，以下哪些情形会导致业务暂停？A.质押股票被实施退市风险警示（\ST）B.融资方未按时还款C.质押股票价格大幅波动D.融资方信用评级下降3.在股票质押式回购业务中，以下哪些措施可以降低平仓风险？A.设置合理的预警线和平仓线B.融资方补充保证金C.调整回购期限D.质押股票价格稳定4.根据《深圳证券交易所股票质押式回购业务指引》，以下哪些行为属于违规操作？A.融资方提供虚假质押股票信息B.融券方恶意平仓C.融资方未按时还款D.质押股票被冻结5.在股票质押式回购业务中，以下哪些情况会导致业务终止？A.融资方未按时还款B.质押股票被强制平仓C.回购利率大幅调整D.融资方提供补充保证金三、判断题（共10题，每题1分）1.股票质押式回购业务中，融资方可以自行决定是否展期。（×）2.质押股票价格下跌至平仓线时，融资方必须补充保证金或质押物。（√）3.股票质押式回购业务中，回购利率由融资方单方面决定。（×）4.根据《证券公司股票质押式回购业务管理办法》，券商可以无限制地开展此类业务。（×）5.质押股票被实施特别处理（ST）时，股票质押式回购业务自动终止。（√）6.股票质押式回购业务中，预警线一般设置在平仓线以下。（√）7.融资方可以同时进行多笔股票质押式回购业务。（√）8.根据《上海证券交易所股票质押式回购业务指引》，回购期限最长不超过12个月。（√）9.股票质押式回购业务中，质押率越高，融资方的风险越小。（×）10.质押股票被冻结时，股票质押式回购业务自动终止。（√）四、简答题（共3题，每题5分）1.简述股票质押式回购业务中，预警线和平仓线的设置意义。答：预警线和平仓线的设置旨在防范风险。预警线是触发补充保证金或质押物的临界点，而平仓线则是触发强制平仓的临界点。通过设置这两个阈值，可以及时提醒融资方关注市场变化，避免因股价大幅波动导致质押物价值不足，从而保障融券方的权益。2.简述股票质押式回购业务中，融资方的主要义务。答：融资方的主要义务包括：按时还款、维持质押股票的流动性、及时提供真实信息、遵守预警线和平仓线要求、补充保证金或质押物等。若违反约定，可能面临强制平仓或法律责任。3.简述股票质押式回购业务中，券商会采取哪些风险控制措施。答：券商会采取以下风险控制措施：设置合理的质押率、监控股价波动、要求融资方提供担保、及时触发预警线和平仓线、限制融资方过度质押等。此外，券商会定期审查融资方的信用状况，确保业务安全。五、案例分析题（共2题，每题10分）1.案例背景：A公司于2025年1月通过某券商开展股票质押式回购业务，质押股票市值1亿元，质押率80%，回购期限6个月，利率5%。2025年3月，该股票价格下跌30%，触发预警线（平仓线为150%），A公司未及时补充保证金，导致股价继续下跌至平仓线以下，券商强制平仓。问题：-该案例中，预警线和平仓线的设置是否合理？为什么？-券商在风险控制方面存在哪些不足？答案：-预警线和平仓线的设置是否合理取决于市场情况和业务需求。若股价波动剧烈，80%的质押率可能过高，预警线和平仓线设置得过低，导致风险暴露。合理设置应结合历史股价波动、行业趋势等因素。-券商在风险控制方面存在不足：未及时监控股价波动、预警后未采取有效措施（如要求补充保证金）、强制平仓前未充分沟通等。2.案例背景：B公司于2025年5月通过某券商开展股票质押式回购业务，质押股票市值5000万元，质押率70%，回购期限12个月，利率6%。2025年8月，该股票被实施退市风险警示（\ST），导致股价大幅下跌，触发平仓线，券商强制平仓。B公司认为券商操作违规，诉诸法律。问题：-该案例中，券商的操作是否合规？为什么？-融资方应如何避免此类风险？答案：-券商的操作合规。根据《证券公司股票质押式回购业务管理办法》，若质押股票被实施退市风险警示，业务应自动终止。券商强制平仓符合规定。-融资方应避免此类风险：选择流动性好的股票、了解股票退市风险、提前设置合理的质押率、关注市场动态等。核心答案及解析一、单选题核心答案1.B（质押股票被实施特别处理（ST）会导致市值下降，质押率低于100%）。2.C（回购期限届满未足额还款属于违约，不得展期）。3.B（回购期限一般不超过12个月，部分特殊业务可延长）。4.B（触发预警线时，融资方必须补充保证金或质押物）。5.B（质押股票被强制平仓会导致业务失败）。6.C（质押股票价格下跌至平仓线以下触发平仓）。7.B（提供虚假质押股票信息属于禁止性行为）。8.B（质押股票被实施退市风险警示会导致业务终止）。9.B（融资方未支付相关费用会导致质押登记失败）。10.C（质押股票价格下跌至预警线以下触发预警线）。二、多选题核心答案1.A、B、D（质押率受市值、数量、信用评级影响）。2.A、B、C（退市风险警示、未按时还款、股价大幅波动会导致业务暂停）。3.A、B、D（设置合理阈值、补充保证金、股价稳定可降低平仓风险）。4.A、B、C（提供虚假信息、恶意平仓、未按时还款属于违规操作）。5.A、B（未按时还款、强制平仓会导致业务终止）。三、判断题核心答案1.×（展期需双方协商，不能单方面决定）。2.√（触发平仓线必须补充保证金或质押物）。3.×（回购利率由双方协商决定）。4.×（券商需遵守监管规定，不能无限制开展业务）。5.√（退市风险警示会导致业务终止）。6.√（预警线通常设置在平仓线以下）。7.√（融资方可同时进行多笔业务，但需控制风险）。8.√（《上海证券交易所》规定回购期限最长12个月）。9.×（质押率越高，融资方需补保证金的压力越大）。10.√（退市股票质押物无效，业务自动终止）。四、简答题核心答案1.预警线和平仓线的设置意义：-预警线用于提前提醒融资方补充保证金或质押物，避免风险扩大；平仓线用于触发强制平仓，保障融券方权益。设置合理阈值可平衡双方利益，防范市场波动风险。2.融资方的主要义务：-按时还款、维持质押股票流动性、提供真实信息、遵守预警线和平仓线、补充保证金或质押物、避免过度质押等。违反义务可能导致强制平仓或法律责任。3.券商会采取的风险控制措施：-设置合理质押率、监控股价波动、要求担保、及时触发预警线和平仓线、限制过度质押、定期审查信用状况等。通过这些措施确保业务安全。五、案例分析题核心答案1.案例问题答案：-预警线和平仓线是否合理？不合理。若股价波动剧烈