2026年IPO流程及法规知识考试题

2026年IPO流程及法规知识考试题一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）1.根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露的财务资料不包括以下哪项？（）A.最近三年的经审计财务报表B.主要会计政策的详细说明C.未来五年的盈利预测报告D.关联方交易的详细清单2.在中国证监会审核IPO申请过程中，若发审委会议提出终止审核的票数达到多少票，则审核将予以终止？（）A.3票B.4票C.5票D.6票3.根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的多少倍？（）A.70%B.80%C.90%D.100%4.对于在科创板上市的公司，其最近三年净利润是否必须为正数？以下说法正确的是？（）A.必须为正数，且最近一年净利润不低于1000万元B.可以亏损，但需满足市值不低于20亿元C.必须为正数，且最近一年净利润不低于500万元D.可以亏损，但需满足市值不低于30亿元5.在创业板上市的公司，其最近一期末净资产是否必须大于等于人民币3000万元？以下说法正确的是？（）A.必须大于等于人民币3000万元，且最近一期末不存在未弥补亏损B.可以小于人民币3000万元，但需满足市值不低于10亿元C.必须大于等于人民币2000万元，且最近一期末不存在未弥补亏损D.可以小于人民币3000万元，但需满足市值不低于5亿元6.根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当重点关注发行人的哪些方面？（）A.财务状况和盈利能力B.管理团队和行业地位C.法律合规和风险控制D.以上都是7.在香港联交所主板上市的公司，其最近三年经审计的财务报表中，有几年的净利润必须是正数？以下说法正确的是？（）A.最近一年B.最近两年C.最近三年D.无需连续盈利8.在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求是多少？以下说法正确的是？（）A.至少200名股东B.至少300名股东C.至少500名股东D.至少1000名股东9.根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，应当在何时披露重组方案？以下说法正确的是？（）A.董事会作出决议后立即披露B.董事会作出决议后2个工作日内披露C.股东大会作出决议后立即披露D.股东大会作出决议后2个工作日内披露10.在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露的频率要求是多少？以下说法正确的是？（）A.每季度披露一次财务报告B.每半年披露一次财务报告C.每年披露一次财务报告D.无需定期披露财务报告二、多选题（共10题，每题3分，合计30分）1.根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露的哪些信息？（）A.主要产品的技术水平和市场竞争力B.主要产品的生产工艺和成本结构C.主要产品的研发进展和未来规划D.主要产品的销售渠道和客户集中度2.在中国证监会审核IPO申请过程中，发审委会议的参会委员有哪些？以下说法正确的是？（）A.中国证监会相关工作人员B.发审委专职委员C.被邀请的专家委员D.发行人的董事和监事3.根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的，发行对象可以包括哪些？（）A.公司的董事、监事和高级管理人员B.公司的员工持股计划C.公司的控股股东、实际控制人及其关联方D.外国投资者4.对于在科创板上市的公司，其最近三年财务状况需满足哪些要求？以下说法正确的是？（）A.最近三年净利润孰低不低于人民币3000万元B.最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币5000万元C.最近一期末不存在未弥补亏损D.最近一期末净资产不低于人民币2000万元5.在创业板上市的公司，其最近一期末的资产负债率需满足哪些要求？以下说法正确的是？（）A.不超过70%B.不低于30%C.不超过50%D.不低于50%6.根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当重点关注发行人的哪些风险？以下说法正确的是？（）A.财务风险B.法律风险C.经营风险D.市场风险7.在香港联交所主板上市的公司，其信息披露需满足哪些要求？以下说法正确的是？（）A.每半年披露一次中期报告B.每年披露一次年度报告C.发生重大事件后立即披露D.无需披露季度报告8.在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求有哪些例外情况？以下说法正确的是？（）A.上市公司发行新股后，股东人数超过5000人，可以豁免部分要求B.上市公司因股东合并、分立等原因导致股东人数减少，可以豁免部分要求C.上市公司因股东去世等原因导致股东人数减少，可以豁免部分要求D.上市公司因股东股份被强制收购等原因导致股东人数减少，可以豁免部分要求9.根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，需满足哪些条件？以下说法正确的是？（）A.重组方案经董事会审议通过B.重组方案经股东大会审议通过C.重组方案经中国证监会核准D.重组方案符合上市公司章程规定10.在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露需满足哪些要求？以下说法正确的是？（）A.每季度披露一次财务报告B.发生重大事件后立即披露C.每半年披露一次中期报告D.每年披露一次年度报告三、判断题（共10题，每题1分，合计10分）1.根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露未来五年的盈利预测报告。（×）2.在中国证监会审核IPO申请过程中，发审委会议的参会委员必须全部为专职委员。（×）3.根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的，发行价格可以低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。（×）4.对于在科创板上市的公司，其最近三年净利润必须为正数。（×）5.在创业板上市的公司，其最近一期末的资产负债率必须不超过70%。（√）6.根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，只需重点关注发行人的财务状况。（×）7.在香港联交所主板上市的公司，其最近三年经审计的财务报表中，必须有连续两年的净利润为正数。（×）8.在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求为至少500名股东。（√）9.根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，应当在股东大会作出决议后立即披露重组方案。（×）10.在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露的频率要求为每年披露一次财务报告。（×）四、简答题（共5题，每题6分，合计30分）1.简述首次公开发行股票的招股说明书的主要披露内容。2.简述科创板上市公司上市的条件。3.简述创业板上市公司上市的条件。4.简述香港联交所主板上市公司的信息披露要求。5.简述美国纳斯达克上市公司的股东人数要求及例外情况。五、论述题（共1题，15分）结合《证券法》（2024年修订版）和《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），论述保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时应当履行的职责和关注重点。答案及解析一、单选题答案及解析1.C解析：根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露最近三年的经审计财务报表、主要会计政策的详细说明和关联方交易的详细清单，但未来五年的盈利预测报告不属于必须披露的内容。2.C解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），若发审委会议终止审核的票数达到5票，则审核将予以终止。3.B解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。4.A解析：对于在科创板上市的公司，其最近三年净利润必须为正数，且最近一年净利润不低于1000万元。5.A解析：在创业板上市的公司，其最近一期末净资产必须大于等于人民币3000万元，且最近一期末不存在未弥补亏损。6.D解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当重点关注发行人的财务状况、管理团队、行业地位、法律合规和风险控制等方面。7.B解析：在香港联交所主板上市的公司，其最近两年经审计的财务报表中，有连续两年的净利润必须是正数。8.C解析：在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求为至少500名股东。9.A解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，应当在董事会作出决议后立即披露重组方案。10.C解析：在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露的频率要求为每年披露一次财务报告。二、多选题答案及解析1.A、B、C、D解析：根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露主要产品的技术水平、市场竞争力、生产工艺、成本结构、研发进展、未来规划、销售渠道和客户集中度等信息。2.A、B、C解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），发审委会议的参会委员包括中国证监会相关工作人员、发审委专职委员和被邀请的专家委员，不包括发行人的董事和监事。3.A、B、C、D解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的，发行对象可以包括公司的董事、监事和高级管理人员、员工持股计划、控股股东、实际控制人及其关联方以及外国投资者。4.A、B、C、D解析：对于在科创板上市的公司，其最近三年财务状况需满足最近三年净利润孰低不低于人民币3000万元、最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币5000万元、最近一期末不存在未弥补亏损和最近一期末净资产不低于人民币2000万元等要求。5.A、D解析：在创业板上市的公司，其最近一期末的资产负债率需满足不超过70%和不低于50%的要求。6.A、B、C、D解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当重点关注发行人的财务风险、法律风险、经营风险和市场风险等。7.A、B、C解析：在香港联交所主板上市的公司，其信息披露需满足每半年披露一次中期报告、每年披露一次年度报告和发生重大事件后立即披露的要求，但无需披露季度报告。8.A、B、C、D解析：在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求有例外情况，包括上市公司发行新股后股东人数超过5000人、因股东合并、分立、去世或股份被强制收购等原因导致股东人数减少等情形。9.A、B、C、D解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，需满足重组方案经董事会审议通过、股东大会审议通过、中国证监会核准和符合上市公司章程规定等条件。10.A、B、C、D解析：在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露需满足每季度披露一次财务报告、发生重大事件后立即披露、每半年披露一次中期报告和每年披露一次年度报告的要求。三、判断题答案及解析1.×解析：根据《证券法》（2024年修订版），首次公开发行股票的，发行人应当在招股说明书附录中披露最近三年的经审计财务报表和主要会计政策的详细说明，但未来五年的盈利预测报告不属于必须披露的内容。2.×解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），发审委会议的参会委员包括中国证监会相关工作人员、发审委专职委员和被邀请的专家委员，并非必须全部为专职委员。3.×解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2025年修订版），非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，低于80%是不允许的。4.×解析：对于在科创板上市的公司，其最近三年净利润必须为正数，但并非所有科创板上市公司都必须满足这一条件。5.√解析：在创业板上市的公司，其最近一期末的资产负债率必须不超过70%。6.×解析：根据《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当重点关注发行人的财务状况、管理团队、行业地位、法律合规和风险控制等方面，而不仅仅是财务状况。7.×解析：在香港联交所主板上市的公司，其最近三年经审计的财务报表中，必须有连续两年的净利润必须是正数，而非仅最近两年。8.√解析：在美国纳斯达克上市的公司，其股东人数要求为至少500名股东。9.×解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年修订版），上市公司发生重大资产重组的，应当在董事会作出决议后立即披露重组方案，而非股东大会作出决议后。10.×解析：在欧洲证券交易所上市的公司，其信息披露的频率要求为每季度披露一次财务报告，而非每年披露一次。四、简答题答案及解析1.首次公开发行股票的招股说明书的主要披露内容招股说明书是首次公开发行股票的重要文件，其主要披露内容包括：-发行人的基本情况，如公司名称、住所、法定代表人、注册资本等；-发行人的业务范围、主要产品或服务、市场竞争力等；-发行人的财务状况，如最近三年的经审计财务报表、主要会计政策等；-发行人的盈利预测报告，如未来五年的盈利预测报告；-发行人的风险因素，如行业风险、经营风险、法律风险等；-发行人的董事、监事和高级管理人员的简历和任职情况；-发行人的股权结构，如控股股东、实际控制人的持股情况；-发行人的关联方交易，如关联方交易的详细清单；-发行人的募集资金用途，如募集资金的使用计划和预期效益。2.科创板上市公司上市的条件科创板上市公司上市的条件包括：-最近三年净利润孰低不低于人民币3000万元；-最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币5000万元；-最近一期末不存在未弥补亏损；-最近一期末净资产不低于人民币2000万元；-发行后市值不低于人民币10亿元；-最近一年营业收入不低于人民币1亿元；-等等。3.创业板上市公司上市的条件创业板上市公司上市的条件包括：-最近两年净利润为正且累计不低于人民币1000万元；-最近一期末净资产不低于人民币2000万元；-最近一期末不存在未弥补亏损；-发行后市值不低于人民币5000万元；-等等。4.香港联交所主板上市公司的信息披露要求香港联交所主板上市公司的信息披露要求包括：-每半年披露一次中期报告；-每年披露一次年度报告；-发生重大事件后立即披露；-等等。5.美国纳斯达克上市公司的股东人数要求及例外情况美国纳斯达克上市公司的股东人数要求为至少500名股东，但有例外情况，包括：-上市公司发行新股后股东人数超过5000人，可以豁免部分要求；-因股东合并、分立、去世或股份被强制收购等原因导致股东人数减少，可以豁免部分要求；-等等。五、论述题答案及解析结合《证券法》（2024年修订版）和《首次公开发行股票注册管理办法》（2025年修订版），论述保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时应当履行的职责和关注重点。保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票时，应当履