企业财务现状分析及解决对策探讨-以科佩（苏州）特种材料有限公司为例

题目：企业财务现状分析及解决对策探讨—以科佩（苏州）特种材料有限公司为例目录TOC\o"1-3"\f\h8470一、公司概况及研究背景 610248（一）公司简介 620828（二）市场状况 620828（三）研究背景 65078二、企业财务综合状况 726172（一）利润情况 725081（二）成本费用情况 85282三、财务指标分析 920215（一）盈利能力分析 97483（二）偿债能力分析 97705（三）现金流量状况分析 1028208四、策略与财务风险分析 111219（一）经营策略与经营能力 1128598（二）财务问题综合分析 116476五、存在问题及解决方案 1214827（一）负债率较高解决方法探讨 129954（二）成本费用率高解决方法探讨 1210654六、科佩将来的发展 1423705总结 1530919参考文献 1632656致谢 17摘要财务状况分析的目的主要在于考察和了解企业财务状况的好坏，促进企业加强资金管理，经常保持合理的资金分布与良好的资金循环，保证企业经营的顺利发展。随着生产技术的发展,薄膜产业在国际上的竞争越来越大。薄膜被广泛用于电子电器，机械，印刷，制药等行业，科佩作为全球薄膜生产商领军企业一直在不断发展扩大市场规模。在面临行业的巨大竞争的，合理的调配和充分利用企业资源成为在市场上，尤其对于科佩的苏州工厂，一个刚步入中国市场的外资公司，那它是如何在市场激烈的竞争中保持本部发展的呢？它在这个过程中有存在什么样的问题呢？接下来就从科佩近几年的各项财务指标进行分析，并找出解决对策。本文从从事化工的外资企业入手，通过对其财务数据的收集，分析和比对，进行营运能力，偿债能力和盈利能力的计算分析，从而对企业的运营和资源配置进行评价和合理规划，保证企业经营的顺利发展。第一章公司概况及研究背景（一）公司简介科佩集团是美国对冲基金SVP旗下的子公司，是在制药、家具，包装，食品，电子产品等通用吸塑包装、PVC和特种材料应用领域内的世界领先的薄膜生产商。科佩集团于1965年在德国蒙塔鲍尔成立，现在的它已经从最初的工厂成长到现在的遍布11个国家的生产经营场所。该公司的销售额超过10.24亿欧元（折合14亿美元），并且还拥有3000名以上的员工致力于为全球客户提供薄膜生产服务。科佩（苏州）特种材料有限公司是科佩在中国投资的第一家企业，工厂坐落于苏州工业园区霞盛路12号，占地面积约四万五千多平方米。科佩一期总投资3000万美元，主要生产饮料瓶包装的收缩标签薄膜和医用薄膜。现在已开始投入生产，主要面向亚洲市场。（二）市场状况我国塑料薄膜的产量约占塑料制品总产量的20%，是塑料制品中产量增长较快的类别之一。随着我国包装、农业等领域对塑料薄膜的需求量不断增大，预计我国塑料薄膜的需求量每年将以9%以上的速度增长，其市场前景十分广阔。所以科佩集团为了扩大市场，决定将亚洲的新工厂定位中国。在塑料包装材料中，薄膜材料的市场需求量增幅最大，约占塑料包装材料总量的46％。塑料包装薄膜主要包括：热收缩包装薄膜、缠绕包装薄膜、食品无菌包装膜、果蔬保鲜膜、液体包装薄膜等。而科佩在全球薄膜生产商中又位居前列，其PVC，PEGT等薄膜在全球的销量遥遥领先。（三）研究背景201年之后，中国的塑料薄膜市场已经开始发展起来了。近年来，塑料薄膜市场将保持20%以上的容量扩张，此时的科佩打入中国市场，无疑面临着巨大的机会和挑战。在激烈的竞争环境中，制定正确的战略决策，最大化利用资源，合理分配资源成为这场没有硝烟的战争中至关重要的因素。而财务状况分析是战略决策的重要步骤，接下来，我们会通过对科佩的各项财务指标进行研究分析，发现在经营过程中出现的问题和未来该如何进行战略决策，更好的开拓市场。第二章企业财务综合状况科佩苏州公司落成后就开始投料生产、销售，2011年，经会计核算，公司销售收入达到3297.94万元，其中30.2%是内销收入，45.8%是亚洲地区外销收入，剩余的则是应收账款。这3297.94万元销售收入的总成本是2426.31万元，其中：主营业务成本（包括直接材料费用、直接人工费用、制造费用）是2130万元，财务费用10万元，管理费用100万，销售费用49841.90万元。到了2012年，公司各项财务数据都有了不同层度的变化，以下是公司近两年的主要财务数据：单位：万元项目2012年2011年增加额营业收入6058.823297.942760.88营业成本4642.002426.312215.69营业利润2986.541630.501356.04利润总额3712.311740.151972.16净利润2824.281374.611449.67利润情况利润是企业经营成果的成绩单。下面是科佩2010-2012年度的利润和销售数据，我们可以通过如下数据，观察利润的增长情况，来对这家企业的经营情况做出初步了解。比率分析/%2010年度2011年度2012年度收入增长率3.198.4583.72净利润增长率29.7540.45105.46主营业务利润率22.8126.0223.12销售毛利率23.1326.4323.38销售净利率3.224.174.662011年营业利润率=营业利润／营业收入ⅹ100%=2986.54／6058.82ⅹ100%=49.29%2012年营业利润率=营业利润／营业收入ⅹ100%=1630.50／3297.94ⅹ100%=49.44%公司2012年的营业利润率仅仅比上一年增加了0.15个百分点，表明企业主营业务市场竞争力很大，处在新生阶段的科佩还在努力开发新的市场。但是，经过计算，2012年的营业收入比2011年的收入增加了83.27%，2012年的营业成本却比2011年增加了91.32%，高于营业收入的增长速度，主要是因为2011年资产减值损失为-30,016.35元，而2010年的资产减值损失为381,495.44元，而且根据市场调研结果显示，2012年原材料价格上升，薄膜市场竞争力增大，也是导致营业利润率增长缓慢的主要原因。根据表格各项财务指标比率分析，我们可以看出：eq\o\ac(○,1)2010年的净利润增长率为29.75%，2011年稍有涨幅上升为40.45%，而2012年由于收入的大幅增加，净利润增长率高达105.46%，净利润较2010年翻了一番；eq\o\ac(○,2)2010年的主营业务利润率为22.81%，2011年主营业务利润率上升至26.02%，2012年则回落为23.12%；销售毛利率是企业核心竞争力的一种体现，它可以反映企业销售定价、成本控制等信息。科佩公司2010年销售毛利率为23.13%，2011年上升为26.43%，而2012年又下降至23.38%。企业销售毛利率指数在薄膜行业内局中，说明获利能力稳定并且企业经营风险不大。eq\o\ac(○,3)科佩公司销售净利润连续三年增长较为稳定，分别为3.22%、4.17%、4.66%，反映该企业销售收入带来越来越多的净利润。成本费用情况成本费用一定程度上可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆，也是评价公司经济效益的主要指标。项目2012年（万元）2011年（万元）增长比率%销售费用781.55498.4256.8管理费用341.67211.6261.45财务费用0.660.5324.53营业成本4642.002426.3191.32费用总额5786.543151.6083.612012年成本费用利润率=利润总额/费用总额*100%=3712.31/5786.54*100%=64.15%2011年成本费用利润率=利润总额/费用总额*100%=1740.15/3151.60*100%=55.21%从上面的数据比较可以看出2012年的成本费用利润率比上一年增加了8,94%，其销售费用比上一年增加了了56.8%，管理费用比上一年增加61.54%,财务费用增加的金额最小，但增长速度最快,这主要是银行贷款利率，欧元汇率的影响造成的。随着公司的不断发展扩大，成本费用增加的的速度也在加快，如何更好的降低成本是科佩继续稳定前进的重要影响因素。第三章财务指标分析财务指标是用来总结和评价企业财务状况和经营成果的分析指标。通过计算分析关键财务指标，在都对过去企业经营状况评估的同时，我们可以从中的发现经营期间存在的问题，对未来的战略规划和资源配置决策提供参考和支持。（一）盈利能力分析销售作为企业盈利能力的重要指标，是我们分析的中点。我们可以通过对各项销售指标的比对，了解发现企业盈利能力强弱。销售净利率=(净利润/销售收入)*100%2012年度销售净利率=2824.28/6058.82*100%=46.61%2011年度销售净利率=1374.61/3297.94*100%=41.68%根据计算和之前数据的分析得出，科佩净利润和销售净利率均呈现逐渐增长趋势，销售净利率较之2011年增长了3.93个百分点，虽然增长速度不大，但总体发展情况良好，科佩若要提高销售利润率，那就必须降低成本，提高生产效率和获利能力。偿债能力分析分析偿债能力，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。其中用来分析短期偿债能力财务指标的有各项流动指标，这戏流动指标体现了企业资金的配置情况，那么科佩的资金利用情况是否有需要改进的地方呢？财务指标2010年度2011年度2012年度流动比率0.3710.5150.655速动比率0.3590.5050.654现金比率0.3130.4650.539资产负债率0.8620.8790.812◆流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%◆速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债◆现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债*100%分析长期偿债能力的有：资产负债率=负债总额/资产总额×100%首先根据流动比率，速动比率和现金比率来分析科佩短期偿债能力，科佩三年来的流动比率，速动比率和现金比率逐渐增高，说明其偿债能力逐渐加强。再看资产负债率，科佩每100元的资产就有81.2元来自负债，虽三年来资产负债率也在逐年下降，但财务风险仍较高，偿债能力仍应加强。但公司积极筹资，努力更换更加健全的经营机制，深刻规划更具前景的发展蓝图。（三）现金流量状况分析项目2012(万元)2011（万元）增（减）/%经营活动现金流入576912.31242159.50138.23经营活动现金流出521070.67195899.24166.00经营活动产生的现金流量净额55841.6446260.2620.07投资活动现金流入2676.94285.00839.27投资活动现金流出37981.3326280.0544.52投资活动产生的现金流量净额-35304.39-25995.0635.9从总体上看，公司2012经营活动现金流量净额为55841.64万元，而2011年的值为46260.26万元同比上升20.07。2012年投资活动现金流量净额为-35304.39万元，2011年为--25995.06本期公司实现现金总流入中,经营活动产生总现流入的比例为45%,投资活动产生的现金流占总现金流入的比例为52.4%,筹资活动产生的现金流入为3.6%，与11年同期相比，公司的投资活动资金与经营活动投入的资金有所增加，这主要是因为公司的市场扩大，业务量增加的原因。第四章策略与财务风险分析（一）经营策略与经营能力公开资料显示，科佩集团旗下薄膜生产的运营总部均设在欧洲（德国），美洲（美国）和亚洲（泰国和中国），资产总额达100亿元，占据了全球薄膜市场的半壁江山。有着全球市场和实力雄厚的投资，科佩可以说具备了天时地利人和成功的三大要素。（二）财务问题综合分析与同行业资产负债率比较名称201220112010科佩54%49%37%华泰塑胶55%40%41%海南汉能68%33%30%根据调查显示，科佩公司的资产总体质量在同行业中表现较好，能够维持公司的正常周转。从资产来看，资产的流动性和安全性都比较高。货币资金比重小幅上升，公司应付市场变化的能力得到增强，闲置资金较少。公司存货大幅上升，公司存货占用资金比重上升。从资产分布来看，公司在同行业中处于中等偏下位置，但增长幅度较大，增长空间充分。从负债和所有者权益来看，公司大部分为流动负债，经营性负债水平较高，比重很大，表明公司的资金来源以营业为主，比较正常，预收应付在负债中占据重要位置。运营成本比较低。公司债权人提供资金所占的比重即负债占比在同行业中也处于较为合理的水平（如图所示）。负债和所有者权益都在增长，增长速度较快。由于公司负债所占比重较大，公司仍然面临一定的偿债压力。第五章存在问题及解决方案（一）负债率较高解决方法探讨科佩虽三年来资产负债率在逐年下降，但财务风险仍较高，偿债能力仍应加强。资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。它反映企业全部资产中负债所占的比重，以及企业资产对债权人的保障程度。计算公式为：负债负债资产负债率=───╳100%=────────╳100%总资产负债+所有者权益相应地，增大所有者权益的数值，既可增大分母，所以分式值减小，也既降低资产负债率。（1）降低资产负债率方法eq\o\ac(○,1)直接投资增大实收资本。eq\o\ac(○,2)作为资本运营的一种有效方式，把社会资本转为企业的权益资本，促使科佩债务资本和权益资本趋于合理，从而调节股权结构，降低资产负债率。eq\o\ac(○,3)压缩应收帐款和存货以减少流动资产，从而减少负债，降低资产负债率。（二）成本费用率高解决方法探讨科佩的成本费用率虽然呈现逐年下降的趋势，但是相比同行业来说，还是较高。成本费用反映企业投入的生产成本及费用的经济效益，同时也反映企业降低成本所取得的经济效益。成本费用利润率指标越高，说明企业的经济效益越好，指标数值越低，则反映企业的经济效益越差。成本费用利润率也是能够反映劳动耗费与劳动成果对比关系的重要指标，它能更客观、准确、全面地说明企业的经济效益。成本决策在财务流程中起着至关重大的作用，并且在成本会计中居于中心地位。成本控制不仅是实现决策的既定目标的重要保证，成也是成本决策预期目标是否实现的检验标准，而科佩恰恰在成本预算上面的工作做得还不够准确，所以导致成本超支等情况。eq\o\ac(○,1)降低生产制造成本的在会计中，一般把产品成本的内容分成三个项目，直接材料，直接人工，间接费用。我们可以依不同的成本习性控制法，来降低生产成本，比如采用变动成本分析法或称直接成本分析法，把成本按其性态分为变动成本、固动成本、半变动成本。便于利用成本的各项资料进行本量利预测分析和决策，并且直接可以行成本控制和差异原因分析。eq\o\ac(○,2)降低费用A.强化管理◆实行严格的内审制度，每个部门都要设置内审职员，对本部门的工作，成本进行审查和管理。◆领用办公用品和各项材料，必须进行严格的程序审查，按照公司流程，贵重物品需多级审核，健全完善材料领用系统，做好实地盘点等工作。◆科佩作为薄膜生产企业，国家有关部门对其废料处理高度重视，所以公司要严格把守肥料变卖处理的关卡、◆规范签字领料制度，严禁未经组织批准就发放备件的现象。对于抢修急用件的使用，须经相关领导同意后方可先发货后办理领用手续；◆及安全设备检修制度。做到检修完毕不留余件，特别是一些小型的备品备件，要精拣细清，并明确了考核程序和考核金额。B.降低财务费用国家为落实从紧的货币政策要求，加强银行体系流动性管理，中国人民银行决定从2008年1月25日起把存款类金融机构人民币存款准备金率下调0.5个百分点至15％。这对众多靠贷款投资的项目来说无疑是个好消息，因为每次存款准备金率的上调都伴随着人民币贷款利率的上涨，特别是新建资金密集型企业面临的压力更大，贷款利息增加，财务费用管理压力加大等，因此合理安排资金、降低财务费用就成为科佩资金管理的重点。降低利息支出的途径也就是控制贷款规模、降低贷款利率、缩短贷款期限三个方面。下面是可以参考的方案;◆在贷款形成过程中采用长期贷款和短期贷款相结合的融资方式◆支付货款的时候，要采用0存款和“资金不落地”的管理模式◆要充分运用生产经营活动产生的资金剩余◆采用对方支付利息的模式，利用短期融资券方式降低贷款利率第六章科佩将来的发展根据薄膜生产行业现状，目前科佩主要有以下发展趋势：◆只有这样向规模化、集约化方向发展才能降低成本，提高薄膜产品市场竞争力，利用企业的资源，进行生产技术的创新。目前国内规模较大的江播磨生产集团公司，年产量都在五到十五万吨左右，国外薄膜生产企业。科佩在将来不得不面对国内强大的竞争对手，既是一种挑战也是种打出品牌的机遇。◆生产线向高速、高产方向发展，近几年，科佩引进产量大于3万吨的生产线共有3条，科佩还引进德国先进的薄膜生产线，宽10米，速度达到433m/min，生产线上的工人都是经过德国培训出来的精英，满负荷生产的情况下，合格率始终保持在90%以上。◆加大技术创新力度：国内很多企业广罗人才，加大新产品开发力度，重奖有业绩的新产品开发人才，切实促进了企业的发展。2005年以后，薄膜产能一直持续增长。随着全球PVC等产品的不断增加、要求的不断提高，薄膜行业也在不断的进行自我改革，在这个竞争压力不断增加的年代，科佩作为新鲜的薄膜生产血液，正以其独特的原料配方和生产方式尾部的发展壮大，可以预料，在未来的几年里，必将跻身全球薄膜