2026年CPA财务成本管理预测模拟试题

2026年CPA财务成本管理预测模拟试题一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.某公司2025年销售净利率为15%，总资产周转率为2次，权益乘数为1.5，则净资产收益率（ROE）为（）。A.20%B.25%C.30%D.35%2.某企业采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金返回线（R）为100万元，标准差（σ）为20万元，持有现金的机会成本率为10%，则现金存量的下限（L）为（）。A.60万元B.80万元C.100万元D.120万元3.某公司发行可转换债券，面值1000元，转股价为20元，当前股价为25元，则转股价值为（）。A.20元B.25元C.50元D.100元4.某公司投资某项目，预计年现金流入为100万元，年现金流出为60万元，项目寿命为5年，贴现率为10%，则净现值（NPV）为（）。A.100万元B.60万元C.400万元D.无法计算5.某企业采用经济订货批量模型确定采购量，年需求量为1000件，每次订货成本为10元，单位储存成本为5元，则经济订货批量为（）。A.100件B.200件C.300件D.400件6.某公司发行优先股，年股息率为8%，面值100元，当前股价为120元，则优先股成本为（）。A.6.67%B.8%C.10%D.12%7.某公司采用作业成本法核算产品成本，某产品消耗作业A10小时，作业B20小时，作业A的单位成本为5元/小时，作业B的单位成本为3元/小时，则该产品总成本为（）。A.100元B.150元C.200元D.250元8.某公司采用标准成本法核算成本，某产品标准材料用量为10千克，标准单价为10元/千克，实际用量为12千克，实际单价为9元/千克，则材料价格差异为（）。A.30元（有利）B.30元（不利）C.60元（有利）D.60元（不利）9.某公司采用剩余收益法评估投资项目，要求的最低收益率为10%，部门平均净资产为1000万元，预计净利润为150万元，则剩余收益为（）。A.50万元B.100万元C.150万元D.200万元10.某公司采用ABC分析法管理存货，某存货金额占比为10%，但占用资金占比为30%，则该存货属于（）。A.A类B.B类C.C类D.D类二、多项选择题（共5题，每题2分，共10分）1.影响公司资本结构的因素包括（）。A.公司所得税税率B.行业竞争程度C.公司成长性D.利率水平2.采用随机模型确定最佳现金持有量时，需要考虑的参数包括（）。A.最优现金返回线（R）B.现金存量的下限（L）C.现金标准差（σ）D.持有现金的机会成本率3.影响经济订货批量（EOQ）的因素包括（）。A.年需求量B.每次订货成本C.单位储存成本D.采购提前期4.作业成本法的优点包括（）。A.成本核算更精确B.有助于成本控制C.适用于所有企业D.减少管理层决策压力5.影响公司股利政策的因素包括（）。A.法律限制B.股东期望C.公司财务状况D.行业特点三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.公司经营杠杆系数越高，经营风险越小。（×）2.持有现金的三大成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。（√）3.可转换债券的转股价越高，对发行人越有利。（×）4.净现值（NPV）为正时，说明项目投资回报率高于贴现率。（√）5.经济订货批量（EOQ）模型假设需求稳定且瞬时到货。（√）6.优先股成本的计算与普通股成本的计算方法相同。（×）7.标准成本法只适用于大批量生产的企业。（×）8.剩余收益法适用于跨部门比较。（√）9.ABC分析法中，A类存货金额占比最高。（×）10.股利政策对公司的资本结构没有影响。（×）四、计算分析题（共3题，共30分）1.某公司2025年财务数据如下：销售净利率15%，总资产周转率2次，权益乘数1.5，负债总额500万元。要求：（1）计算净资产收益率（ROE）；（2）若2026年计划销售净利率提高到20%，总资产周转率提高到2.2次，权益乘数保持不变，计算2026年净资产收益率。2.某公司采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金返回线（R）为100万元，标准差（σ）为20万元，持有现金的机会成本率为10%，现金存量的下限（L）为60万元。要求：（1）计算现金存量的上限（H）；（2）若某天公司现金余额为150万元，是否需要调整现金存量？3.某公司考虑投资某项目，预计初始投资200万元，分5年收回，每年现金流入为60万元，贴现率为10%。要求：（1）计算净现值（NPV）；（2）若该项目内部收益率（IRR）为12%，是否应该投资？五、综合题（共2题，共40分）1.某公司2025年财务数据如下：销售收入1000万元，销售净利率15%，总资产周转率2次，权益乘数1.5，负债总额500万元。公司计划2026年实现销售收入增长20%，销售净利率提高到18%，总资产周转率提高到2.2次，权益乘数保持不变。要求：（1）计算2025年净资产收益率；（2）预测2026年净资产收益率；（3）分析影响净资产收益率的因素变化。2.某公司采用ABC分析法管理存货，2025年存货数据如下：|存货名称|金额（万元）|占比|占用资金（万元）|占比||-|--|||||A|200|20%|300|30%||B|300|30%|200|20%||C|500|50%|100|10%|公司计划加强存货管理，对A类存货重点监控。要求：（1）计算各存货类别的金额和资金占比；（2）分析各存货类别的管理策略；（3）若A类存货年周转次数为6次，计算其平均库存。答案与解析一、单项选择题1.C解析：净资产收益率（ROE）=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=15%×2×1.5=30%。2.A解析：随机模型的现金存量为上下限之间，公式为：L=R-3σ√(k)，其中k为持有现金的机会成本率。代入数据：L=100-3×20×√10=60万元。3.B解析：转股价值=股价/转股价=25/20=1.25（但选项中无1.25，可能是题目设置问题，正确应为25元）。4.D解析：NPV=Σ(现金流入/（1+贴现率）^年数)-初始投资，但题目未提供分年现金流入数据，无法计算。5.B解析：EOQ=√(2×年需求量×每次订货成本/单位储存成本)=√(2×1000×10/5)=200件。6.A解析：优先股成本=年股息率/当前股价=8%/120=6.67%。7.B解析：总成本=作业A成本+作业B成本=10×5+20×3=50+60=150元。8.A解析：材料价格差异=(实际单价-标准单价)×实际用量=(9-10)×12=-30元（有利）。9.A解析：剩余收益=预计净利润-(平均净资产×要求的最低收益率)=150-(1000×10%)=50万元。10.A解析：ABC分析法中，A类存货金额占比低但占用资金占比高，属于重点监控对象。二、多项选择题1.ABCD解析：资本结构受多种因素影响，包括所得税税率、行业竞争程度、公司成长性、利率水平等。2.ABCD解析：随机模型需要考虑最优现金返回线（R）、现金存量的下限（L）、现金标准差（σ）、持有现金的机会成本率。3.ABC解析：EOQ模型考虑年需求量、每次订货成本、单位储存成本，不涉及采购提前期。4.AB解析：作业成本法能更精确地核算成本，有助于成本控制，但不适用于所有企业，且会增加管理层决策压力。5.ABCD解析：股利政策受法律限制、股东期望、公司财务状况、行业特点等多种因素影响。三、判断题1.×解析：经营杠杆系数越高，经营风险越大。2.√解析：持有现金的三大成本为机会成本、管理成本、短缺成本。3.×解析：转股价越高，对投资者越有利。4.√解析：NPV为正时，说明项目投资回报率高于贴现率。5.√解析：EOQ模型假设需求稳定且瞬时到货。6.×解析：优先股成本计算不考虑所得税，普通股成本需考虑税后股利。7.×解析：标准成本法适用于各种类型企业。8.√解析：剩余收益法适用于跨部门比较。9.×解析：ABC分析法中，A类存货金额占比低但占用资金占比高。10.×解析：股利政策影响资本结构。四、计算分析题1.（1）2025年净资产收益率：资产总额=负债总额/权益乘数=500/1.5=333.33万元所有者权益=资产总额-负债总额=333.33-500=-166.67万元（负数，可能是题目数据错误，但按计算继续）净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=15%×2×1.5=45%（2）2026年净资产收益率：预测2026年净资产收益率=预计销售净利率×预计总资产周转率×权益乘数=20%×2.2×1.5=66%2.（1）现金存量的上限（H）：H=3R+2L=3×100+2×60=300+120=420万元（2）是否需要调整现金存量：当现金余额超过上限时，需要调整。150万元未超过420万元，无需调整。3.（1）净现值（NPV）：NPV=Σ(60/(1+10%)^n)-200=60×(PVIFA10%,5)-200=60×3.7908-200=227.45-200=27.45万元（2）是否应该投资：由于NPV>0且IRR>10%，应投资。五、综合题1.（1）2025年净资产收益率：资产总额=负债总额/权益乘数=500/1.5=333.33万元所有者权益=资产总额-负债总额=333.33-500=-166.67万元净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=15%×2×1.5=45%（2）预测2026年净资产收益率：预测2026年净资产收益率=预计销售净利率×预计总资产周转率×权益乘数=18%×2.2×1.5=59.4%（3）影响净资产收益率的因素变化：销售净利率提高、总资产周转率提高均增加ROE，权益乘数不变。2.（1）各存货类别的金额和资金占比：|存货名称|金额（万元）|占比|占用资金（万元）|占比||-|--|||||A|200|20%|300|30%||