2026年广西上半年期货从业资格技术分析考试试题及答案

2026年广西上半年期货从业资格技术分析考试试题及答案1.（单选）2026年3月，沪铝主力合约在30分钟图上出现连续三根K线收盘价逐步抬高，且对应的OBV指标却逐波走低，这种量价背离形态在技术分析理论中最直接的警示是A.多头动能衰竭，短线回调概率增大B.空头陷阱，价格即将加速上行C.主力洗盘，后市继续横盘D.指标失效，应忽略该信号答案：A解析：OBV通过累加成交量方向来刻画资金流向，价格新高而OBV下降说明资金并未同步跟进，属于典型顶背离，反映多头力量衰减，短线回落概率高。2.（单选）广西白糖期货SR2609合约日线图中，5日均线下穿10日均线后，两均线间距持续扩大，同时MACD的DIF与DEA在零轴下方形成二次死叉，此时最合理的操作策略是A.立即反手做多，博取超跌反弹B.观望，等待价格回抽10日均线再空C.顺势加仓空单，止损设于5日均线D.减仓空单，防止极端利空兑现答案：C解析：均线空头排列且间距扩大说明下跌加速，MACD零轴下方二次死叉为下跌中继信号，顺势加仓符合趋势跟随原则，止损设于5日均线可快速截断错误仓位。3.（单选）若沪镍主力合约在2026年4月第一周出现“向上跳空＋长上影小实体”的日线组合，且当日成交量为前5日均量的2.3倍，次日最可能出现的走势是A.惯性高开并快速封板B.回补缺口后企稳再升C.低开低走，形成短期顶部D.继续放量长阳答案：C解析：巨量长上影显示上方抛压沉重，跳空缺口为衰竭性缺口概率大，多头能量一次性释放后易形成短期顶部，次日低开低走为常见修复路径。4.（单选）在螺纹钢RB2610合约的15分钟周期中，若RSI(14)从78回落至50附近，而价格仍高于前高，交易者应重点关注A.顶背离是否被后续阴线确认B.布林带中轨的支撑力度C.主力合约移仓换月的时间窗口D.交易所保证金比例调整公告答案：A解析：RSI超买区回落但价格未新低，属于动能与价格背离，一旦收出放量阴线即可确认背离有效，短线空单入场胜率提升。5.（单选）2026年5月，棕榈油P2609合约周线级别出现“价格突破下降趋势线＋成交量放大＋KD指标金叉”的三重信号，根据道氏理论，该突破的最小量度目标测算方法是A.突破点加上下降旗形整固区间的垂直高度B.突破点加上前一波跌幅的38.2%C.突破点加上形态底边到颈线的距离D.突破点加上前一波跌幅的61.8%答案：A解析：周线下降趋势线被带量突破，视为反转而非反弹，量度目标采用“形态高度”法，即旗形整固区间的垂直高度加于突破点，符合道氏趋势延续原则。6.（单选）当沪深300股指期货IF2606合约的30分钟K线出现“连续5根实体渐小阳线＋成交量阶梯式萎缩”时，该组合在蜡烛图理论中被称为A.上升三法B.上升乏力C.塔形顶D.铺垫形态答案：B解析：阳线实体缩小且量能递减，说明追高意愿减弱，多头“上升乏力”，短线回调概率高，与上升三法的“中枢缩量＋末端放量长阳”不同。7.（单选）若郑棉CF2609合约在2026年4月20日盘中触及跌停，持仓量却较前一交易日增加11.2%，则当日持仓量变化最合理的解读是A.多头主动砍仓导致跌停B.空头获利了结C.新空资金顺势加仓D.套保盘双向对锁答案：C解析：跌停板扩仓多为资金主动开新仓，空头占据主动，且价格封死跌停说明抛压未释放完毕，后续仍有下行空间。8.（单选）在玉米C2607期权链中，若平值看涨期权隐含波动率由28%骤降至20%，而标的期货价格微涨0.3%，此时最应警惕A.真实波动率可能继续走低，卖权策略占优B.市场出现“波动率微笑”扭曲，存在套利C.事件驱动型波动率溢价快速消退D.做市商抬高报价宽度答案：C解析：隐含波动率骤降但标的价格变动有限，属于典型的“买预期、卖事实”行情，事件落地后波动溢价快速回吐，卖权策略胜率提升。9.（单选）若沪铜主力合约的60分钟图呈现“价格沿上升通道下轨运行，且ADX(14)读数低于20”，则下列判断正确的是A.趋势强劲，可顺势加仓B.通道下轨必然被跌破C.属于无趋势状态，宜采用低买高卖震荡策略D.预示大级别单边行情即将启动答案：C解析：ADX低于20表示趋势强度极弱，价格虽在通道内，但突破方向不确定，高抛低吸震荡策略更具性价比。10.（单选）当铁矿石I2609合约的5分钟图出现“价格跌破前低＋持仓量快速减少＋成交量放大”时，最可能的主力行为是A.空头主动止盈B.多头被动爆仓C.多头主动反攻D.空头加仓打压答案：B解析：跌破关键低点后持仓锐减且成交量放大，说明多头砍仓盘涌出，属于被动止损或爆仓行为，短期下跌加速。11.（单选）在豆油Y2609合约的日线中，若SAR抛物线指标连续10根K线位于价格上方，且今日收盘价首次突破SAR值，则根据威尔斯·怀尔德规则，明日SAR点将A.继续上移B.翻转至价格下方C.保持不变D.消失答案：B解析：SAR翻转条件为收盘价突破当日SAR值，翻转后首日SAR点直接跳到价格下方，作为多头止损基准。12.（单选）若PTA2609合约的4小时图中，EMA12与EMA26在零轴上方形成“死叉—金叉—死叉”的反复缠绕，同时价格箱体宽度仅1.2%，则最佳策略是A.等待布林带收口后顺势突破跟进B.使用双均线交叉策略高频交易C.放弃操作，因点差侵蚀利润D.放大周期至日线再观察答案：A解析：均线反复缠绕且价格区间极窄，说明动能积蓄，布林带收口后突破方向具备惯性，跟进盈亏比高。13.（单选）2026年4月，鸡蛋JD2609合约在15分钟级别出现“价格创新高，但CMF(ChaikinMoneyFlow)连续第三根柱状图为负”，该现象暗示A.资金流入强劲，可追涨B.资金流出，上涨虚高C.指标计算错误D.临近交割，流动性失真答案：B解析：CMF结合价格与成交量位置，负值代表资金净流出，价格虚高，回落风险大。14.（单选）若10年期国债期货T2606的5分钟图出现“价格突破平台，但VR(VolumeRatio)指标低于80”，则突破可信度A.极高B.偏低C.无法判断D.需结合持仓量答案：B解析：VR低于80表示成交量不足，突破缺乏量能配合，假突破概率高。15.（单选）当沪铅主力合约的日线收出一根“光头光脚大阴线”，且当日持仓量增加7%，次日开盘若出现“小幅高开＋快速回补缺口”则最合理的日内交易计划是A.高开直接追空B.等待回补缺口后轻仓试多C.观望至收盘D.立即反手做多答案：B解析：大阴后高开为“好友反攻”雏形，回补缺口后若出现缩量企稳，可轻仓博反弹，止损设于大阴半分位。16.（单选）若甲醇MA2609合约的30分钟图呈现“对称三角形”整理，且当前价位位于三角形2/3位置，则后续操作应A.提前押注向上突破B.等待收盘价突破上下边线3‰再跟进C.放弃，因空间不足D.使用期权跨式组合答案：B解析：对称三角形越接近顶端突破可靠性越差，2/3处为最佳突破窗口，收盘价突破边线3‰可过滤噪音。17.（单选）当硅铁SF2609合约的日线级别出现“底分型＋MACD柱线翻红＋成交量较前日放大50%”时，根据缠论，后续至少期望的反弹笔高度为A.前下跌笔的38.2%B.前下跌笔的50%C.前下跌笔的61.8%D.等于前下跌笔高度答案：B解析：缠论最小期望反弹比例为前一笔的50%，结合MACD翻红与放量，反弹概率提升。18.（单选）若沪金主力合约的60分钟图出现“价格跌破近期低点，但KDJ的K值却高于前低”，该背离形成后，交易者最应等待的确认信号是A.价格重新站上5周期均线B.K值下穿D值C.收盘价回到前低上方D.成交量放大答案：B解析：KDJ底背离需等待K下穿D的“死叉”确认，防止背离失败。19.（单选）当原油SC2607合约的日线出现“三只乌鸦”后，紧接着收出一根“小阳线”且成交量缩至“三只乌鸦”均量的60%，则该阳线性质为A.多头反攻B.下跌中继C.趋势反转D.主力建仓答案：B解析：缩量小阳为典型下跌中继，多头抵抗无力，后续仍看空。20.（单选）若中证500股指期货IC2606的1分钟图出现“价格横向直线＋持仓量直线上升”持续15分钟，最可能的情况是A.程序化对冲单入场B.交易所系统延迟C.主力对倒吸引流动性D.行情软件数据错误答案：A解析：价格不动而持仓激增，常见于Alpha对冲或期现套利程序化单同步入场，对短期方向影响有限。21.（多选）2026年4月，沪锌主力合约日线出现“均线多头排列＋价格突破前高＋成交量放大20%＋OBV创新高”的四重信号，则下列说法正确的有A.趋势延续概率高B.可视为有效突破C.应警惕顶背离D.回踩5日均线可加仓答案：A、B、D解析：均线多头、OBV同步新高、放量突破构成共振，趋势延续概率高，回踩短均加仓为顺势策略，暂无背离迹象。22.（多选）在豆粕M2609合约的30分钟图中，若布林带带宽由2.5%扩张至5%，同时价格沿上轨上行，则下列操作合理的有A.价格触及上轨即空B.等待价格跌破中轨再空C.使用跟踪止盈持多D.切换至更小周期寻找买点答案：C、D解析：带宽扩张说明波动加剧，趋势延续概率高，盲目摸顶胜率低，应顺势持多或在小周期回调买点加仓。23.（多选）若生猪LH2609合约的5分钟图出现“价格急跌后横盘，持仓量持续增加，成交量递减”，则可能的主力意图有A.空头加仓打压B.多头吸筹C.双边对锁D.诱空后快速拉升答案：B、D解析：急跌后缩量横盘且持仓增加，说明有新资金承接，若随后出现放量阳线，易形成诱空反转。24.（多选）当沪银主力合约的日线出现“长下影十字星＋成交量放大＋翌日阳线覆盖十字星实体”时，该组合在蜡烛图理论中可视为A.早晨之星雏形B.多头吞没C.看涨穿刺D.金针探底答案：A、B、D解析：长下影十字显示空方受挫，翌日阳线覆盖实体构成多头吞没，组合视为早晨之星雏形，亦称金针探底。25.（多选）若苹果AP2610合约的15分钟图出现“价格跌破楔形下轨，但ATR(14)却低于过去20日平均ATR”，则下列判断正确的有A.波动率收缩，假突破概率高B.应等待收盘价跌破加ATR过滤C.可立即追空D.需结合持仓量确认答案：A、B、D解析：ATR低于均值说明波动率压缩，突破可靠性差，需收盘确认或叠加ATR通道过滤，并观察持仓变化。26.（多选）在尿素UR2609期权中，若标的价格微跌0.2%，但平值看跌期权价格却下跌5%，可能原因有A.隐含波动率下降B.时间价值快速衰减C.利率变动D.分红预期答案：A、B解析：标的小跌而看跌期权价格大跌，主要受隐波回落和Theta衰减影响，与利率、分红无关。27.（多选）若焦煤JM2609合约的60分钟图出现“价格创新高，但VR指标却低于130”，则下列策略可行的有A.等待VR回升至150再追多B.使用期权牛市价差C.警惕量能背离，减仓多单D.直接反手做空答案：B、C解析：VR低于130显示量能不足，背离风险增大，可减仓或用牛市价差限制风险，盲目反手空易逆势。28.（多选）当花生PK2611合约的日线出现“价格跌破平台，但CCI(14)却从-180回升至-100”，则下列说法正确的有A.下跌动能减弱B.可能出现反弹C.CCI仍处空头区间D.可立即做多答案：A、B、C解析：CCI自极端值回升说明下跌动能减弱，但仍处负值区间，需等待价格企稳或上穿-100再做考虑。29.（多选）若沪锡主力合约的30分钟图出现“价格横盘，但EMV(EaseofMovement)连续5根为正”，则下列理解正确的有A.资金悄然流入B.上涨需放量确认C.可提前建多D.EMV失灵答案：A、B解析：EMV为正表明价格易于上行，资金悄悄吸纳，但横盘阶段需放量阳线确认突破后再跟进，提前建多易浪费时间。30.（多选）在不锈钢SS2609合约的5分钟图中，若出现“价格快速拉升后形成旗形整理，且旗形成交量递减”，则下列操作合理的有A.突破旗形上轨做多B.跌破旗形下轨做空C.等待量增确认再跟进D.使用限价单提前埋伏答案：A、C解析：上升旗形为看涨持续，成交量递减说明抛压减轻，突破上轨并放量为最佳买点，提前埋伏易遭遇假突破。31.（判断）在沪铅主力合约的日线中，若TRIX(12,9)形成金叉且位于零轴上方，则只宜做多，不可做空。答案：错误解析：TRIX金叉仅说明趋势加速，但超买区仍可做空，需结合价格形态与风控。32.（判断）当玉米C2607合约的15分钟图出现“价格跌破布林带下轨，且CCI(14)低于-200”，此时立即做多胜率极高。答案：错误解析：极端读数可维持更极端，需等待K线收阳或背离确认，盲目抄底风险大。33.（判断）若沪深300股指期货IF2606的1分钟图出现“价格沿45°角上行，且每根K线收盘价等于最高价”，则次日必然高开。答案：错误解析：盘中强势不代表隔夜无利空，次日开盘受多重因素影响，无法必然高开。34.（判断）在鸡蛋JD2609期权中，若隐含波动率高于历史波动率两个标准差，则卖出跨式策略一定盈利。解析：错误答案：高隐波仅提供概率优势，但极端单边行情仍可造成巨额亏损，无法保证一定盈利。35.（判断）当沪铝主力合约的日线出现“放量突破三角形上轨，且次日回踩不破”，根据道氏理论可确认趋势反转。答案：正确解析：放量突破加回踩确认，符合道氏对有效突破的定义，趋势反转概率高。36.（填空）在螺纹钢RB2610合约的30分钟图中，若采用ATR(14)作为止损基准，当前ATR值为18点，则根据2倍ATR止损，若入场价为3582，多头止损位应设于________。答案：3546解析：3582－2×18=3546。37.（填空）若沪镍主力合约的日线级别前一波跌幅为3200点，当前出现底背离后反弹，根据缠论最小反弹比例，期望反弹高度至少为________点。答案：1600解析：最小反弹50%即3200×0.5=1600点。38.（填空）当豆粕M2609合约的15分钟图出现“头肩底”形态，颈线位为3380，头部低点为3280，则带量突破颈线后的最小量度目标为________。答案：3480解析：3380＋(3380－3280)=3480。39.（填空）若原油SC2607合约的60分钟图采用布林带反向突破策略，带宽低于2%时做空，带宽高于5%时平仓，当前带宽为1.8%，应执行________单。答案：空解析：带宽低于2%触发做空信号。40.（填空）在白糖SR2609期权中，若卖出跨式组合收取总权利金85点，盈亏平衡点分别为5600与5800，则当前标的价格为________。答案：5700解析：跨式对称，平衡点中值即当前价格(5600+5800)/2=5700。41.（综合）2026年4月18日，沪铜主力合约开盘于68800元/吨，早盘30分钟图出现“放量突破W底颈线69000”，随后回踩68950获支撑，午后量价齐升收于69350。请回答：（1）采用道氏理论，突破有效性需满足哪些条件？（2）若使用5分钟周期加仓，应选择何种K线形态作为入场触发？（3）以ATR(14)为基准，当前ATR为320元，止损位应如何设置？（4）若目标位按形态高度测算，求最小目标价。（5）请写出完整的交易计划（含仓位、加减仓、风控）。答案与解析：（1）道氏有效性三要素：放量突破、回踩不破、再次上行。本例早盘放量、午后回踩颈线不破并收高，满足条件。（2）5分钟周期加仓触发：旗形整理后放量突破前高，或出现“中阳线＋成交量＞前均量1.5倍”。（3）止损设于回踩低点下方1倍ATR，即68950－320=68630元。（4）W底高度=69000－68200=800元，最小目标=69000＋800=69800元。（5）交易计划：①初始仓位20%，突破69300时加仓10%，总仓位不超30%；②止损统一设68630，移动止盈采用5周期EMA跌破离场；③若价格加速至69800减半仓，剩余仓位跟踪止盈；④单笔风险不超过账户权益2%，总风险上限6%；⑤如收盘跌破68900且30分钟放量阴线，全部离场。42.（综合）2026年5月，棕榈油P2609合约日线连续三周横盘，区间7000—7300，波动率降至历史10%分位。请设计一套基于期权的波动率策略，要求：（1）写出策略名称及构建方式；（2）给出盈亏平衡点；（3）列出希腊字母敞口；（4）说明移仓与出场条件；（5）计算最大盈利与最大亏损。答案与解析：（1）策略：卖出宽跨式（ShortStrangle），同时卖出P7000看跌与C7300看涨，到期日选20日后，各收权利金150点与180点。（2）盈亏平衡点：下档7000－330=6670，上档7300＋330=7630。（3）希腊字母：Delta≈0，Gamma负，Theta正，Vega负，即波动率下降、时间流逝有利。（4）移仓：若价格突破7200或7100，将一侧期权向远端滚动5%档位；出场：隐含波动率回升至历史50%分位或盈亏比达1:2时提前平仓。（5）最大盈利=全部权利金330点；最大亏损理论无限，实际风控通过Delta对冲与止损，限定亏损不超过权利金2倍即660点。43.（综合）2026年3月，中证500股指期货IC2606在1分钟级别出现“闪崩”式下跌150点，随后5分钟内V型收回。请回答：（1）如何利用订单流判断是“真实抛压”还是“乌龙指”？（2）若确认为乌龙指，应采取何种量化策略捕捉修复行情？（3）写出该策略的伪代码框架；（4）给出风控模块设计；（5）说明滑点控制方法。答案与解析：（1）订单流判断：观察卖一深度是否瞬间被掏空、成交明细是否出现单笔巨量卖单远大于当时买一量、撤单率是否极高；若卖单在底部瞬间撤单且主动买快速回补，则乌龙指概率大。（2）策略：做多修复，目标为闪崩起点，止损为闪崩低点下方0.3%。（3）伪代码：if(price_drop_ratio>1.5%within1minandsingle_sell_volume>5*avg_buy_depthandrecovery_speed>0.8*drop_rangewithin5min):send_market_order(direction=LONG,qty=fix_size)set_stop_loss(price=low*0.997)set_take_profit(price=open_of_drop_candle)（4）风控：单日最大亏损0.5%，滑点超2跳放弃，持仓时间超30分钟强制平仓。（5）滑点控制：使用限价FOK订单，优先排队主力合约，撤单延迟不超过50ms，若盘口价差扩大至3跳以上暂停交易。44.（综合）2026年广西白糖期货SR2609合约进入交割月前一个月，基差由-80元快速收敛至-10元，而9-1价差由50元扩大至120元。请分析：（1）给出基差收敛的原因；（2）说明价差扩大的驱动逻辑；（3）设计一套基于期现套利的交易方案；（4）列