我国商业银行流动性风险评级体系构建与实证研究

我国商业银行流动性风险评级体系构建与实证研究一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景在我国金融体系中，商业银行占据着核心地位，是资金融通和金融服务的关键枢纽。近年来，我国商业银行发展态势良好，整体规模持续扩张。据相关数据显示，截至2022年末，中国商业银行资产规模增长至312.75万亿元，同比增长10.99%，净利润为2.3万亿元，同比增长5.5%。然而，随着金融市场的日益复杂和开放，商业银行面临的风险也与日俱增，其中流动性风险尤为突出。流动性风险是指商业银行无法及时以合理成本获取充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。一旦流动性风险爆发，可能导致银行资金短缺，无法满足客户取款需求，损害银行声誉，引发客户恐慌和信任危机，甚至可能引发大规模挤兑现象，使银行陷入严重困境。从盈利角度看，为应对流动性风险，银行可能需持有大量低收益的高流动性资产，从而降低整体盈利水平；在业务拓展方面，资金紧张会限制银行发放新贷款，错失盈利机会，影响市场竞争力；融资层面，流动性危机时银行获取外部资金成本大幅增加，加重财务负担。例如，2008年全球金融危机中，众多国际知名银行因流动性风险遭受重创，甚至破产倒闭，对全球金融体系和实体经济造成了巨大冲击。在国内，随着金融改革的深化和金融创新的加速，商业银行的业务模式和资产负债结构发生了显著变化。金融脱媒趋势日益明显，互联网金融蓬勃发展，银行存款分流压力增大，资金来源的稳定性受到挑战；同时，商业银行的资产端面临着信用风险上升、资产质量下降等问题，资产变现能力受到影响。这些因素都加剧了商业银行的流动性风险。此外，宏观经济环境的不确定性、货币政策的调整以及监管政策的变化等外部因素，也对商业银行的流动性状况产生了重要影响。因此，加强对商业银行流动性风险的研究，建立科学合理的流动性风险评级体系，对于保障商业银行的稳健运营和金融体系的稳定具有重要的现实意义。1.1.2研究意义从理论层面来看，商业银行流动性风险评级研究有助于丰富和完善金融风险管理理论。目前，虽然已有不少关于商业银行风险的研究，但针对流动性风险评级的系统性研究仍有待进一步加强。通过深入探究流动性风险的影响因素、评级方法和模型构建，可以为金融风险管理领域提供新的理论视角和研究思路，推动该领域理论的发展与创新，为后续研究奠定更为坚实的理论基础。在实践方面，对商业银行自身而言，准确的流动性风险评级能使银行及时发现自身流动性问题，提前制定有效的风险管理策略，优化资产负债结构，合理安排资金储备，提高资金运营效率，增强应对流动性风险的能力，保障银行的稳健经营和可持续发展。对于监管部门来说，科学的流动性风险评级体系是实施有效监管的重要依据。监管部门可依据评级结果，对不同风险水平的银行采取差异化监管措施，加强对高风险银行的监管力度，引导银行加强风险管理，维护金融市场的稳定秩序。此外，对于投资者和其他市场参与者，流动性风险评级结果能为其提供决策参考，帮助他们更好地了解银行的风险状况，做出合理的投资和业务决策，促进金融市场的资源优化配置。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状国外对于商业银行流动性风险的研究起步较早，在评估方法、指标体系等方面取得了丰硕的成果。在评估方法上，早期主要采用静态指标分析，如存贷比、流动性比例等。随着金融市场的发展和风险的复杂化，动态分析方法逐渐受到关注。Kashyap等（2002）提出了商业银行的流动性决策模型，认为流动性主要受活期存款数量、授信放款额度、流动资产储备成本等因素影响，并通过实证研究发现，流动性储备与活期存款和授信放款额度正相关，与流动资产成本负相关。Duffie和Alexandre（2001）指出银行应重视资产变现策略，在流动性紧张的情况下，如果以最小化预期交易费用为目标，应先卖掉高流动性资产；而如果以减少变现损失为目标，则应先处理非流动性资产。在指标体系构建方面，巴塞尔委员会发挥了重要引领作用。2010年，巴塞尔委员会发布《巴塞尔协议III：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》，新增了流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）两个流动性风险监管指标。流动性覆盖率旨在确保银行在短期流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，通过变现这些资产来满足未来30天的流动性需求；净稳定资金比例则衡量银行一年以内可用的稳定资金来源对其业务发展所需稳定资金的覆盖程度，促进银行建立更稳健的融资结构。此后，各国监管机构纷纷以此为基础，结合本国实际情况，制定和完善了商业银行流动性风险监管指标体系。美国的流动性监管政策充分借鉴了巴塞尔Ⅲ标准，2014年9月，美联储（FED）、货币监理署（OCC）和联邦存款保险公司（FDIC）发布了美国版流动性覆盖率监管规章终稿，首次对辖属国际大型活跃银行设立了标准化的流动性最低标准，且在过渡期设置方面比巴塞尔协议III更严格，对部分中型银行的监管要求也更为严格。欧盟的流动性风险监管同样以巴塞尔Ⅲ标准为依据，发布了一系列文件构建泛欧金融监管框架，欧洲版的流动性覆盖率、净稳定资金比例监管规章与巴塞尔Ⅲ标准保持一致，且在过渡期安排上要求更严格，还要求欧盟成员国2015年就引入流动性覆盖率最低标准。除了传统的财务指标，一些学者开始关注市场指标在流动性风险评估中的应用。如Copeland（2009）研究发现，银行间市场的利率波动、交易量等市场数据能够反映银行的流动性状况，可作为评估流动性风险的补充指标。此外，随着金融创新的不断推进，资产证券化等新型金融工具对商业银行流动性风险的影响也成为研究热点。ThomasHugh和Wang（2004）认为发生流动性和信用冲击时必须增加准备金或资本，银行可以使用资产证券化来应对流动性冲击。1.2.2国内研究现状国内对商业银行流动性风险的研究随着金融市场的发展而逐步深入。早期研究主要集中在对流动性风险概念、成因及影响的理论探讨上。李启成（2002）分析了中国商业银行的现状，指出流动性问题是商业银行经营过程中面临的重要风险之一，银行资产负债结构不合理、信贷资产质量不高是导致流动性风险的主要原因。随着巴塞尔协议相关标准的引入，国内学者开始借鉴国际经验，结合我国商业银行的实际情况，对流动性风险评估指标体系和管理方法进行研究。刘妍和宫长亮（2010）通过R型聚类分析筛选指标，设立商业银行流动性风险评价指标体系，并运用熵值法确定指标权重及对商业银行流动性风险进行评级，以14家上市商业银行为对象进行了实证分析和验证，该研究采用可观测指标替代不可观测指标保证了银行流动性风险评级的可行性，运用R型聚类分析剔除了相关性强的指标，避免了指标的无意义重复和累赘。周远（2019）在研究我国传统商业银行流动性风险时，提出应综合考虑资产流动性、负债流动性以及市场流动性等多方面因素，构建全面的流动性风险评估指标体系。在流动性风险管理方面，学者们提出了一系列针对性的建议。如应改善商业银行的资产负债结构，降低期限错配程度，提高资产的流动性和负债的稳定性；建立和完善风险管理框架，加强流动性风险的监测和预警，运用压力测试等工具评估银行在极端情况下的流动性状况；加强监管部门之间的沟通与协调，完善银行业的监管制度，提高监管效率等。尽管国内在商业银行流动性风险研究方面取得了一定进展，但仍存在一些不足。一方面，部分研究对我国商业银行的特殊经营环境和业务特点考虑不够充分，所提出的风险评估模型和管理方法在实际应用中可能存在一定的局限性。另一方面，在指标选取和权重确定上，主观性较强，缺乏足够的实证检验和数据支持，导致风险评级结果的准确性和可靠性有待提高。此外，对于金融创新带来的新型流动性风险，如互联网金融对商业银行流动性的影响等，研究还不够深入，需要进一步加强探索。1.3研究方法与创新点1.3.1研究方法本研究综合运用多种研究方法，以全面、深入地探讨我国商业银行流动性风险评级问题。文献研究法：通过广泛查阅国内外关于商业银行流动性风险的学术论文、研究报告、行业标准以及相关政策法规等文献资料，梳理和总结该领域的研究现状和发展趋势，了解现有研究的成果与不足，为本研究提供坚实的理论基础和丰富的研究思路。例如，通过对巴塞尔协议中流动性风险监管指标相关文献的研究，深入理解国际上对流动性风险评估的标准和要求；对国内外学者关于流动性风险影响因素和评估方法的研究进行分析，为构建适合我国商业银行的流动性风险评级体系提供参考。案例分析法：选取具有代表性的商业银行作为案例研究对象，深入分析其流动性风险状况、风险管理措施以及面临的挑战。通过对实际案例的剖析，直观地了解商业银行在流动性风险管理方面的实践经验和存在的问题，为研究提供实际依据。例如，选取在流动性风险管理方面表现出色的银行，分析其成功的风险管理策略和措施，以及这些策略对其他银行的借鉴意义；同时，选取面临流动性风险困境的银行案例，分析风险产生的原因和影响，从中吸取教训，以更好地完善流动性风险评级体系和风险管理方法。实证研究法：收集我国商业银行的相关数据，运用统计分析方法和计量模型进行实证研究。通过对大量数据的定量分析，验证研究假设，揭示商业银行流动性风险的影响因素和内在规律，使研究结果更具科学性和说服力。例如，运用面板数据模型分析宏观经济指标、银行微观特征指标与商业银行流动性风险之间的关系；采用主成分分析、因子分析等方法对流动性风险指标进行降维处理，提取关键因子，构建流动性风险评级模型，并利用实际数据对模型进行检验和优化。1.3.2创新点在研究我国商业银行流动性风险评级过程中，本研究从多个维度进行了创新探索。指标选取创新：在构建流动性风险评级指标体系时，不仅考虑了传统的流动性指标，如存贷比、流动性比例、流动性覆盖率等，还充分结合我国金融市场的特点和商业银行的实际业务情况，引入了一些新的指标。例如，考虑到金融脱媒和互联网金融对商业银行资金来源稳定性的影响，纳入了存款流失率、同业负债占比等指标来衡量银行资金来源的稳定性；针对商业银行资产证券化等创新业务的发展，引入了资产证券化产品占比、资产变现能力指标等，以更全面、准确地反映商业银行流动性风险状况，弥补了传统指标体系对新型业务风险考量不足的缺陷。评级模型构建创新：采用了组合赋权法确定指标权重，将主观赋权法（如层次分析法）和客观赋权法（如熵值法）相结合。层次分析法能够充分利用专家的经验和知识，体现决策者对各指标重要性的主观判断；熵值法则根据数据本身的变异程度来确定权重，客观地反映指标的信息含量。通过两者的结合，既考虑了主观因素，又兼顾了数据的客观特征，使得权重的确定更加科学合理，从而提高了流动性风险评级模型的准确性和可靠性。研究视角创新：从宏观经济环境、金融市场结构以及商业银行自身经营管理等多重视角综合分析流动性风险。以往研究大多侧重于从商业银行微观层面分析流动性风险，而本研究强调宏观经济因素（如经济增长速度、货币政策调整、利率波动等）和金融市场结构变化（如金融脱媒、金融创新等）对商业银行流动性风险的影响，将宏观与微观视角有机结合，有助于更全面、深入地理解商业银行流动性风险的形成机制和传导路径，为制定有效的风险管理策略和监管政策提供更丰富的理论依据。二、商业银行流动性风险相关理论基础2.1流动性风险的定义与内涵2.1.1流动性风险的定义流动性风险是商业银行运营过程中面临的核心风险之一。根据2018年5月中国银行保险监督管理委员会发布的《商业银行流动性风险管理办法》，流动性风险被定义为商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。这一定义从资金获取的及时性、成本合理性以及满足资金需求的全面性等多个维度，精准地概括了流动性风险的本质特征。从资金获取的及时性角度来看，商业银行需要在面临债务到期、支付义务履行以及业务拓展资金需求时，能够迅速地获取资金。若无法及时获取，即使银行在理论上具备清偿能力，也可能因资金的时间错配而陷入流动性困境。例如，当大量存款客户同时要求取款时，如果银行不能在短时间内筹集到足够的现金，就可能引发客户对银行的信任危机，进而导致挤兑现象的发生。从成本合理性角度而言，银行获取资金的成本必须在合理范围内。若银行不得不以极高的成本获取资金来满足流动性需求，这将显著增加银行的运营成本，压缩利润空间，长期来看会影响银行的可持续发展能力。例如，在市场流动性紧张时期，银行可能需要支付高额的利息从同业市场拆借资金，这无疑会加重银行的财务负担。在满足资金需求的全面性方面，银行不仅要满足到期债务的偿还和日常支付义务，还需满足正常业务开展所产生的各种资金需求，如发放新贷款、开展金融创新业务等。若银行无法满足这些多方面的资金需求，将限制业务的正常拓展，削弱其市场竞争力。流动性风险通常被视为一种多维风险，它与商业银行的资产、负债和表外业务等多个方面密切相关，涉及到银行运营的各个环节，其产生和传导机制较为复杂，受到多种内外部因素的综合影响。2.1.2流动性风险的内涵流动性风险的内涵丰富且复杂，深入理解其内涵对于有效管理商业银行流动性风险至关重要。从本质上讲，流动性风险反映了商业银行资产与负债在期限、数量和成本等方面的不匹配。在资产端，银行的资产具有不同的流动性特征，如现金、短期国债等资产具有较高的流动性，能够迅速变现以满足资金需求；而贷款、长期投资等资产的流动性相对较低，变现难度较大且可能会遭受一定的损失。在负债端，银行的负债来源也具有多样性和波动性，存款是银行的主要负债来源之一，但存款的稳定性受到多种因素影响，如市场利率波动、金融市场投资机会变化等，可能导致存款大量流失。当银行的资产变现能力无法及时满足负债的流动性需求时，流动性风险就会应运而生。例如，银行的资产以长期贷款为主，而负债中短期存款占比较大，一旦市场出现波动，短期存款大量被提取，银行可能难以迅速将长期贷款变现来应对，从而面临流动性风险。流动性风险具有隐蔽性和突发性的特征。隐蔽性体现在流动性风险在初期往往不易被察觉，它不像信用风险那样有明显的违约事件作为警示信号。银行在日常运营中，各项业务看似正常开展，但可能已经在资产负债结构、资金来源稳定性等方面积累了流动性风险隐患。例如，银行过度依赖同业拆借资金来维持日常运营，虽然短期内资金充裕，但同业拆借市场一旦出现波动，资金来源中断，流动性风险就会迅速暴露。突发性则表现为流动性风险一旦爆发，其影响速度和破坏力巨大。由于金融市场的高度关联性和信息的快速传播，一旦银行出现流动性问题的消息传出，可能会引发市场参与者的恐慌，导致存款人挤兑、投资者撤资、同业拒绝拆借等连锁反应，使银行在短时间内陷入严重的流动性危机，甚至可能引发系统性金融风险。在商业银行运营中，流动性风险的体现是多方面的。从资金流动性角度看，当银行的现金储备不足，无法满足日常客户取款、支付结算等需求时，就表明银行面临着资金流动性风险。例如，在节假日等现金需求高峰期，若银行未能合理安排资金储备，可能会出现现金短缺的情况。从资产流动性角度，银行持有的资产难以在合理时间内以合理价格变现，也会导致流动性风险。比如，银行投资的某些非标准化债权资产，由于市场交易不活跃，在需要资金时难以找到合适的买家，或者只能以大幅折价的方式出售，这将影响银行的资产质量和流动性状况。在负债流动性方面，银行难以以合理成本筹集到足够的资金来满足业务发展和债务偿还需求，同样体现了流动性风险。例如，当银行信用评级下降时，市场对其信心降低，在发行债券或进行同业拆借时，银行可能需要支付更高的利率才能获得资金，甚至可能面临筹资困难的局面。2.2流动性风险的分类与成因2.2.1流动性风险的分类根据流动性风险产生的来源和表现形式，商业银行流动性风险主要可分为资产流动性风险、负债流动性风险和表外流动性风险。资产流动性风险：是指商业银行无法以合理价格及时将资产变现或因资产变现导致损失的风险，反映了银行资产在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。银行的资产类型多样，不同资产的流动性差异较大。现金、短期国债等资产具有高度流动性，能够随时按照市场价格变现，满足银行的即时资金需求；而贷款、长期投资等资产则流动性较低，变现难度较大。当银行面临资金紧张局面，需要迅速出售贷款或长期投资资产时，可能因市场交易不活跃，难以找到合适买家，或只能以大幅低于资产账面价值的价格出售，从而遭受资产减值损失。例如，当市场出现系统性风险时，股票、债券等金融资产价格大幅下跌，银行持有的相关投资资产若此时变现，将承受较大的价值损失，影响银行的资产质量和流动性状况。负债流动性风险：是指商业银行无法以合理成本及时获得充足负债资金，或负债资金来源不稳定，导致无法满足正常业务开展和债务偿还需求的风险。银行的负债主要来源于存款、同业拆借、发行债券等。存款是银行最主要的负债来源之一，然而，存款的稳定性易受多种因素影响。市场利率波动时，若其他投资渠道的收益率高于银行存款利率，储户可能会将存款转移至其他投资领域，导致银行存款流失；金融市场创新不断涌现，互联网金融产品的兴起，为投资者提供了更多选择，也在一定程度上分流了银行存款，使银行资金来源的稳定性受到挑战。同业拆借资金虽能在短期内为银行提供资金支持，但同业拆借市场受市场资金供求关系、银行信用状况等因素影响较大。当银行信用评级下降或市场资金紧张时，银行在同业拆借市场获取资金的难度增加，成本上升，甚至可能面临无法拆借到资金的困境。表外流动性风险：与商业银行的表外业务密切相关，是指商业银行通过资产证券化、期权、掉期等衍生金融工具获得资金的能力不稳定，或因表外业务引发的潜在流动性需求无法满足的风险。随着金融创新的深入发展，商业银行的表外业务规模不断扩大。资产证券化业务可将银行的信贷资产转化为可交易的证券，提前回收资金，增强流动性；但资产证券化过程涉及复杂的结构设计和信用评级，若基础资产质量不佳、市场环境变化或投资者信心受挫，资产证券化产品的发行和交易可能受阻，不仅无法为银行提供预期的资金，还可能引发反向的流动性压力。期权、掉期等衍生金融工具具有杠杆性和高风险性，其价值波动较大，可能导致银行在某些情况下需要支付大量资金来履行合约义务，从而对银行的流动性造成冲击。2.2.2流动性风险的成因商业银行流动性风险的形成是多种因素综合作用的结果，主要包括宏观经济环境、银行内部管理以及市场因素等方面。宏观经济环境因素：宏观经济形势的变化对商业银行流动性风险有着重要影响。在经济衰退时期，企业经营困难，盈利能力下降，偿债能力减弱，导致银行贷款违约率上升，资产质量恶化，资产变现能力降低，从而增加了流动性风险。例如，2008年全球金融危机爆发后，大量企业倒闭，银行不良贷款激增，资产流动性大幅下降，许多银行面临严重的流动性危机。货币政策的调整也会直接影响商业银行的流动性。当央行实行紧缩性货币政策时，提高法定存款准备金率、加息等措施会使市场货币供应量减少，银行可贷资金规模下降，资金成本上升，融资难度加大，进而引发流动性风险。反之，宽松的货币政策虽能增加市场流动性，但可能导致银行过度放贷，资产负债期限错配加剧，埋下流动性风险隐患。此外，汇率波动也会对商业银行的流动性产生影响。对于有大量外汇业务的银行，汇率的大幅波动可能导致外汇资产和负债的价值变动，影响银行的资金状况和流动性水平。银行内部管理因素：资产负债结构不合理是银行内部导致流动性风险的重要原因之一。商业银行的资产以贷款为主，且中长期贷款占比较大，而负债主要依赖短期存款。这种资产负债期限错配现象严重，一旦市场出现波动，短期存款大量流失，银行难以迅速将中长期贷款变现来满足资金需求，从而引发流动性风险。银行风险管理能力不足也会加剧流动性风险。若银行缺乏有效的风险识别、评估和控制体系，无法准确预测流动性风险的发生，在风险来临时不能及时采取有效的应对措施，就会使风险不断扩大。部分银行对流动性风险的重视程度不够，风险管理技术和方法落后，没有建立完善的流动性风险预警机制，不能提前发现和防范风险。此外，银行的经营策略也会影响流动性风险。一些银行盲目追求规模扩张，过度依赖同业业务和理财业务等短期资金来源来支撑长期资产投资，忽视了流动性风险的管理，导致流动性风险不断积累。市场因素：金融市场的波动是引发商业银行流动性风险的重要市场因素。股票市场、债券市场等金融市场的价格波动剧烈，当市场行情下跌时，银行持有的金融资产价值下降，资产变现能力减弱，可能导致流动性风险。例如，股票市场出现大幅下跌时，银行投资的股票资产价值缩水，若此时银行需要资金而被迫出售股票，可能会遭受较大损失，影响其流动性状况。市场利率的波动同样会对商业银行流动性产生影响。利率上升时，银行的资金成本增加，而资产收益可能无法同步提高，导致利差缩小，盈利能力下降，同时，存款人可能会提前支取存款，转向收益更高的投资产品，使得银行资金来源减少，流动性风险增加；利率下降时，贷款需求可能增加，但存款利率下降幅度相对较小，银行利差同样可能受到挤压，且贷款的增加可能导致银行资产负债期限错配进一步加剧，也会增加流动性风险。此外，金融创新的发展在为商业银行带来机遇的同时，也增加了流动性风险的复杂性。资产证券化、金融衍生品等创新业务的出现，改变了银行的资产负债结构和资金流动模式，若银行对这些创新业务的风险认识不足、管理不善，可能会引发新的流动性风险。2.3流动性风险对商业银行的影响2.3.1对银行经营稳定性的影响流动性风险对商业银行经营稳定性的影响是多维度且深远的，直接关系到银行的生存与发展。资金短缺是流动性风险最直接的表现。当商业银行面临流动性风险时，首先会遭遇资金紧张的困境。银行日常运营需要充足的资金来满足客户的取款需求、支付结算以及开展新业务等。若资金短缺，银行无法按时兑付客户的存款，会导致客户对银行的信任度急剧下降，进而引发挤兑风险。一旦挤兑现象发生，大量客户同时要求提取存款，银行在短时间内难以筹集到足够资金，这将使银行的资金状况雪上加霜，严重威胁银行的正常运营。例如，2007年英国北岩银行，由于过度依赖短期批发性融资，在次贷危机引发的市场流动性紧张时，无法以合理成本获取资金，客户信心受挫，引发大规模挤兑，最终被政府接管，成为流动性风险导致银行经营危机的典型案例。流动性风险会严重损害银行的声誉。在金融市场中，声誉是银行的重要无形资产，是客户选择银行的关键因素之一。一旦银行出现流动性问题，如无法按时支付债务、资金周转困难等消息传出，市场参与者会对银行的信用产生质疑，认为银行的经营状况不佳，偿债能力存在隐患。这种负面信息会迅速传播，导致银行在客户、投资者和同业中的声誉受损。银行在市场上的融资难度将大幅增加，其他金融机构可能会对其采取谨慎态度，减少与其的业务往来，提高拆借资金的利率，甚至拒绝提供资金支持；客户也会纷纷将资金转移至其他更具信誉的银行，导致银行存款流失，业务量下降。长期来看，声誉受损会削弱银行的市场竞争力，影响银行的可持续发展。盈利能力下降也是流动性风险对银行经营稳定性的重要影响。为应对流动性风险，银行通常会采取一系列措施，这些措施往往会对其盈利能力产生负面影响。银行可能会被迫持有大量流动性较强但收益较低的资产，如现金、短期国债等，以确保资金的流动性。然而，这些资产的收益率相对较低，大量持有会降低银行的整体资产收益率。在市场流动性紧张时，银行获取资金的成本会大幅上升，如在同业拆借市场需要支付更高的利率，发行债券的利率也会提高。融资成本的增加直接压缩了银行的利润空间，导致盈利能力下降。流动性风险还可能导致银行错失一些盈利机会。例如，当银行因流动性紧张而无法满足优质客户的贷款需求时，不仅会失去这笔贷款业务带来的利息收入，还可能导致客户流失，影响未来的业务合作，对银行的长期盈利造成不利影响。业务受限也是流动性风险的重要影响。银行的业务开展高度依赖资金的充足性和流动性。当面临流动性风险时，银行在资产端和负债端的业务都会受到限制。在资产端，银行可能会减少新贷款的发放，以控制资金流出，确保自身的流动性安全。这将使银行无法满足企业和个人的合理融资需求，阻碍实体经济的发展，同时也减少了银行的利息收入来源。银行在投资业务方面也会受到限制，无法进行一些预期收益较高但流动性相对较差的投资，影响资产配置的优化和收益的提升。在负债端，银行可能难以吸引新的存款和其他负债资金，资金来源渠道变窄。为了稳定资金来源，银行可能需要提高存款利率等成本来吸引客户，进一步增加了经营成本。这些业务限制会使银行的业务规模难以扩大，经营活动受到制约，影响银行在市场中的竞争力和发展潜力。2.3.2对金融体系稳定性的影响商业银行作为金融体系的核心组成部分，其流动性风险具有显著的传染性和放大效应，一旦爆发，可能引发系统性金融风险，对整个金融体系的稳定性造成巨大冲击。在金融市场中，商业银行之间存在着广泛的业务联系和资金往来，如同业拆借、债券交易、支付清算等。当一家商业银行出现流动性风险时，会迅速通过这些业务联系向其他银行传导。例如，在同业拆借市场中，若一家银行因流动性危机无法按时偿还拆借资金，提供资金的银行会面临资金损失风险，其自身的流动性也会受到影响。为了应对流动性压力，该银行可能会减少对其他银行的资金拆借，或者提高拆借利率，导致其他银行获取资金的难度增加和成本上升，进而引发其他银行的流动性紧张。这种连锁反应会在银行间市场迅速扩散，使整个银行体系的流动性状况恶化，增加金融体系的不稳定因素。商业银行的流动性风险会对金融市场信心产生严重的负面影响。金融市场是基于信任和信心运行的，当商业银行出现流动性问题时，会引发市场参与者的恐慌情绪，导致他们对整个金融体系的信心下降。投资者会对金融市场的安全性和稳定性产生怀疑，减少对金融资产的投资，大量抛售股票、债券等金融资产，导致金融资产价格大幅下跌，市场波动性加剧。金融市场的不稳定又会进一步影响企业和居民的投资与消费行为，导致经济增长放缓，形成恶性循环。例如，2008年全球金融危机爆发的导火索就是美国部分商业银行的流动性危机，危机迅速蔓延至整个金融市场，引发了全球股市暴跌、债券市场冻结等一系列严重后果，导致全球经济陷入衰退。商业银行的流动性风险还会对实体经济产生严重的冲击。银行是实体经济的主要资金供给者，为企业提供贷款、结算等金融服务。当商业银行因流动性风险而减少贷款发放时，企业的融资渠道受阻，资金短缺问题加剧，这将导致企业无法进行正常的生产经营活动，如无法购买原材料、支付员工工资、进行技术创新和扩大生产规模等。企业的经营困难会导致失业率上升，居民收入减少，消费能力下降，进一步抑制经济增长。流动性风险还会影响企业的投资信心，使企业推迟或取消投资计划，阻碍经济结构调整和转型升级。实体经济的衰退又会反过来影响商业银行的资产质量，导致贷款违约率上升，进一步加剧商业银行的流动性风险，形成金融体系与实体经济之间的恶性循环。三、我国商业银行流动性风险现状分析3.1我国商业银行体系概述我国商业银行体系经过多年的发展与改革，已形成了层次丰富、类型多样的格局，在金融体系中占据着举足轻重的地位，成为支持经济增长、促进资金融通的关键力量。从类型上看，我国商业银行主要包括国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行以及外资银行等。国有大型商业银行是我国商业银行体系的核心支柱，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和邮政储蓄银行。这些银行凭借庞大的资产规模、广泛的营业网点和深厚的客户基础，在金融市场中发挥着主导作用。它们在国家重大项目融资、支持实体经济发展以及贯彻落实国家宏观政策等方面承担着重要职责。例如，在基础设施建设领域，国有大型商业银行提供了大量的信贷资金，助力高速公路、铁路、桥梁等重大项目的顺利推进。股份制商业银行是我国金融市场的重要参与者，包括招商银行、浦发银行、民生银行等12家全国性股份制商业银行。这些银行以其灵活的经营机制、创新的金融产品和优质的服务，在市场竞争中脱颖而出，业务范围覆盖全国，在公司金融、个人金融、金融市场等多个领域积极拓展业务，满足不同客户群体的多样化金融需求，在金融创新和金融服务方面发挥了积极的引领作用。城市商业银行是在原城市信用社的基础上，通过重组、改造而设立的地方性商业银行，主要服务于当地中小企业和居民。它们立足地方经济，熟悉本地市场，能够更好地满足地方中小企业和居民的金融服务需求，在促进地方经济发展、支持中小企业成长方面发挥着重要作用。例如，北京银行、上海银行等在当地经济发展中扮演着重要角色，为地方企业提供了针对性的金融支持。农村商业银行是由农村信用社改制而来，是农村金融体系的重要组成部分。它们扎根农村，服务“三农”，以支持农村经济发展、促进农民增收为主要目标，在农村地区的金融服务中占据主导地位。农村商业银行通过提供小额信贷、农业贷款等金融服务，满足农民生产生活的资金需求，推动农村产业发展和乡村振兴。外资银行是指依照中华人民共和国有关法律、法规，经批准在我国境内设立的外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行等。随着我国金融市场的逐步开放，外资银行在我国的业务不断拓展，它们带来了先进的金融理念、管理经验和金融产品，丰富了我国金融市场的竞争主体，促进了金融市场的多元化发展。在规模方面，我国商业银行资产规模持续扩张。根据中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告（2022）》，截至2021年末，我国商业银行总资产规模达到288.6万亿元，同比增长10.5%。其中，国有大型商业银行总资产规模占比最高，达到40.9%；股份制商业银行总资产规模占比为18.6%；城市商业银行总资产规模占比为13.7%；农村商业银行总资产规模占比为12.3%。不同类型商业银行的资产规模增长态势各有特点，国有大型商业银行凭借其雄厚的实力和广泛的业务布局，资产规模稳步增长；股份制商业银行通过不断创新和拓展业务领域，资产规模增长迅速；城市商业银行和农村商业银行则依托地方经济发展，资产规模也保持了较快的增长速度。在金融体系中，商业银行是资金融通的核心枢纽，连接着资金的供给方和需求方，将社会闲置资金集中起来，为企业和个人提供融资支持，促进资金的有效配置和经济的增长。商业银行通过吸收公众存款，将分散的小额资金汇聚成巨额资金，为企业提供贷款、债券承销等融资服务，满足企业的生产经营和投资需求。在支付结算领域，商业银行提供了便捷、高效的支付清算服务，保障了经济交易的顺利进行，是经济活动中不可或缺的支付中介。商业银行还在金融创新、风险管理等方面发挥着重要作用，推动了金融市场的发展和完善。例如，商业银行通过开展金融衍生品业务，为企业和投资者提供风险管理工具，帮助其对冲市场风险；在金融科技的推动下，商业银行积极开展数字化转型，创新金融服务模式，提升金融服务的效率和质量。三、我国商业银行流动性风险现状分析3.2流动性风险的现状表现3.2.1资产负债结构方面我国商业银行资产负债结构存在较为明显的期限错配问题，这对银行的流动性状况构成了潜在威胁。从资产端来看，贷款是商业银行的主要资产形式，其中中长期贷款占比较高。根据中国银行业协会发布的数据，近年来我国商业银行中长期贷款占总贷款的比例持续上升，部分银行该比例已超过60%。中长期贷款期限较长，资金回收周期慢，资产变现能力相对较弱。在市场环境发生变化，银行面临流动性压力时，难以迅速将中长期贷款变现以满足资金需求。银行持有的债券投资等资产，也存在期限较长、流动性受限的问题，一些银行投资的长期债券在市场波动时，变现难度增加，可能导致资产价值下降，影响银行的流动性。在负债端，商业银行的资金来源主要依赖存款，尤其是活期存款和短期定期存款。活期存款具有较强的流动性，客户可随时支取，稳定性较差；短期定期存款虽然有一定期限，但期限较短，到期后续存情况存在不确定性。根据相关统计数据，我国商业银行活期存款和一年期以内定期存款占总存款的比例较高，部分银行该比例超过70%。这种以短期存款为主的负债结构，使得银行资金来源的稳定性不足。一旦市场出现波动，如利率大幅上升、金融市场出现新的投资热点等，存款客户可能会提前支取存款，导致银行资金大量流失，引发流动性风险。除了期限错配，商业银行资产负债在规模上也存在一定的不匹配情况。在经济扩张时期，银行信贷投放较为积极，资产规模快速增长，但负债规模的增长可能相对滞后，导致银行的流动性储备相对不足。当经济形势发生变化，信贷需求下降，银行资产规模收缩时，若负债规模不能及时调整，又会出现资金闲置，影响银行的盈利能力。部分银行在业务拓展过程中，过度依赖同业业务来补充资金，同业负债占比过高。同业资金具有期限短、稳定性差的特点，一旦同业市场出现波动，银行获取同业资金的难度增加，成本上升，甚至可能面临资金链断裂的风险。3.2.2资金来源与运用方面商业银行资金来源的稳定性面临诸多挑战。随着金融市场的发展和金融创新的推进，金融脱媒现象日益明显，互联网金融迅速崛起，对商业银行的资金来源产生了显著的分流作用。互联网金融平台推出的各类理财产品，如余额宝等货币基金，以其操作便捷、收益相对较高等特点，吸引了大量投资者，导致银行存款流失。据统计，近年来我国货币基金规模持续增长，2022年末已超过10万亿元，对银行存款市场造成了较大冲击。金融市场的直接融资渠道不断拓宽，企业通过发行股票、债券等方式直接从市场获取资金的比例逐渐提高，减少了对银行贷款的依赖，也间接影响了银行的资金来源。银行同业业务的不稳定也加剧了资金来源的不确定性。同业业务包括同业拆借、同业存款、同业投资等，在一定程度上能够满足银行的资金需求和流动性管理需要，但也存在风险。同业业务的资金期限通常较短，且受市场资金供求关系和银行信用状况影响较大。当市场流动性紧张时，银行在同业市场获取资金的难度增加，成本上升；若银行自身信用评级下降，可能会遭到同业的拒贷，导致资金来源中断。部分银行过度依赖同业资金，同业负债占总负债的比例过高，如某些中小银行同业负债占比超过30%，一旦同业市场出现波动，银行将面临较大的流动性风险。在资金运用方面，存在着不合理的情况。部分银行在信贷投放过程中，存在过度集中的问题，贷款过度投向某些特定行业或企业，如房地产行业。房地产行业受宏观调控政策和市场波动影响较大，一旦行业出现下行趋势，银行的贷款资产质量将受到严重影响，资产变现能力下降，可能引发流动性风险。一些银行在信贷审批过程中，风险评估不够严格，对企业的还款能力和信用状况审查不够细致，导致不良贷款率上升，影响银行的资金回收和流动性。据统计，2022年我国商业银行不良贷款率虽整体保持稳定，但部分地区和行业的不良贷款率仍呈上升趋势。银行在资金运用过程中，还存在资产配置不合理的问题，过于注重短期收益，忽视了资产的流动性和安全性，将大量资金投向流动性较差的资产，如非标资产等，当市场出现波动时，这些资产难以迅速变现，影响银行的流动性。3.2.3流动性指标分析流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）是衡量商业银行流动性风险的重要指标。根据银保监会的监管要求，商业银行的流动性覆盖率应不低于100%，净稳定资金比例应不低于100%。对我国部分商业银行的相关数据进行分析，整体来看，大型国有商业银行和部分股份制商业银行的流动性覆盖率和净稳定资金比例表现较好，能够满足监管要求。例如，中国工商银行2022年末流动性覆盖率为157.55%，净稳定资金比例为127.40%；招商银行2022年末流动性覆盖率为150.93%，净稳定资金比例为124.71%。这些银行凭借其雄厚的资金实力、广泛的客户基础和多元化的融资渠道，在流动性管理方面具有较强的优势。然而，部分中小商业银行的流动性指标存在一定压力。一些城市商业银行和农村商业银行由于资产规模相对较小，资金来源渠道有限，在满足流动性指标要求方面面临挑战。部分中小银行的流动性覆盖率接近监管红线，甚至个别银行低于100%，净稳定资金比例也相对较低。这些银行在资金筹集和资产配置方面相对困难，对市场波动的敏感度较高，一旦市场出现流动性紧张，可能会面临较大的流动性风险。存贷比也是衡量商业银行流动性风险的传统指标之一。虽然监管部门已取消对存贷比的硬性限制，但该指标仍能在一定程度上反映银行的资金运用情况和流动性状况。近年来，我国商业银行存贷比总体呈上升趋势，2022年末，我国商业银行存贷比已超过75%。部分银行存贷比过高，意味着银行的资金运用较为激进，贷款发放规模较大，而存款资金相对不足，这可能导致银行在面临资金需求时，流动性储备不足，增加流动性风险。当然，存贷比的上升也与我国经济发展阶段和金融市场环境的变化有关，随着经济的发展，企业和个人的融资需求不断增加，银行的信贷投放相应增长，但如果存贷比过高且持续上升，银行仍需关注流动性风险的变化。3.3典型案例分析3.3.1案例选取与背景介绍本研究选取包商银行作为典型案例，深入剖析其流动性风险事件。包商银行成立于1998年12月，是内蒙古自治区最早成立的股份制商业银行，曾在区域金融市场中占据重要地位，业务范围涵盖公司金融、个人金融、金融市场等多个领域。在发展过程中，包商银行资产规模迅速扩张，一度成为内蒙古自治区最大的城市商业银行，在全国范围内也具有一定的影响力。然而，自2019年5月起，包商银行流动性风险逐渐显现。2019年5月24日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会联合发布公告，鉴于包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，对包商银行实行接管，接管期限一年。此次接管事件引发了市场的广泛关注，也成为我国商业银行流动性风险的典型案例。包商银行流动性风险的爆发，不仅对其自身经营造成了毁灭性打击，也对区域金融市场和金融体系稳定产生了一定的冲击。3.3.2案例中的风险成因与表现包商银行流动性风险的成因是多方面的，主要包括公司治理失效、资产质量恶化以及同业业务风险累积等因素。公司治理失效是包商银行流动性风险产生的重要根源。包商银行的股权结构较为复杂，存在大股东通过关联交易等方式掏空银行资金的问题。大股东通过设立大量空壳公司，以虚假的贷款、投资等业务，将银行资金转移至自身控制的企业，导致银行资产质量下降，资金流失严重。据调查，包商银行的大股东及其关联企业在银行的授信余额高达数千亿元，这些贷款大多缺乏有效担保，形成了大量不良资产。这种内部治理的混乱，严重影响了银行的正常运营和资金安全，为流动性风险的爆发埋下了隐患。资产质量恶化是包商银行流动性风险的直接导火索。由于大股东的不当干预和内部风险管理的缺失，包商银行的信贷投放存在严重的盲目性和随意性，大量贷款流向了高风险领域和关联企业。随着经济环境的变化和部分企业经营状况的恶化，银行的不良贷款率急剧上升。2018年末，包商银行的不良贷款率已高达16.24%，远高于行业平均水平。不良贷款的大量增加，导致银行资产减值损失大幅攀升，资产流动性严重下降，银行难以通过资产变现来满足流动性需求，进而引发流动性危机。同业业务风险累积也是包商银行流动性风险的重要因素。在发展过程中，包商银行过度依赖同业业务来扩张规模和获取资金，同业负债占比过高。同业业务具有期限短、稳定性差的特点，一旦市场出现波动，银行在同业市场获取资金的难度和成本都会大幅增加。包商银行在同业业务中还存在期限错配、资金投向不合理等问题，进一步加剧了流动性风险。当市场对包商银行的信用状况产生质疑时，同业机构纷纷收紧资金，导致包商银行资金链断裂，流动性风险全面爆发。在流动性风险的表现方面，资金紧张是最直观的体现。随着风险的逐渐暴露，包商银行在市场上的融资难度不断加大，资金来源日益枯竭。银行无法按时兑付同业存单和理财产品，导致市场对其信心严重受挫，引发了挤兑风险。据报道，在接管前，包商银行的部分分支机构出现了客户集中取款的现象，银行资金缺口巨大，流动性陷入极度困境。信用风险与流动性风险相互交织，形成了恶性循环。由于包商银行的资产质量恶化和流动性危机，其信用评级大幅下降，市场对其信任度降至冰点。这使得银行在融资、业务拓展等方面面临重重困难，进一步加剧了流动性风险。其他金融机构对包商银行采取谨慎态度，减少与其的业务往来，提高拆借资金的利率，甚至拒绝提供资金支持。这种信用危机不仅影响了包商银行自身的生存，也对整个金融市场的信心和稳定造成了冲击。3.3.3案例的启示与教训包商银行流动性风险事件为我国商业银行的风险管理提供了深刻的启示和教训。完善公司治理是商业银行防范流动性风险的关键。银行应建立健全有效的公司治理结构，加强股东行为监管，防止大股东滥用控制权，通过关联交易等方式损害银行利益。要明确董事会、监事会等治理主体的职责和权限，加强内部监督和制衡机制，确保银行决策的科学性和公正性。例如，加强对银行股权结构的审查，限制大股东的持股比例，防止股权过度集中；建立严格的关联交易审批制度，对关联交易进行全面、及时的披露，保障银行资金安全。强化风险管理是商业银行稳健运营的保障。银行应建立全面、有效的风险管理体系，加强对流动性风险、信用风险、市场风险等各类风险的识别、评估和控制。要加强对资产质量的管理，优化信贷结构，严格信贷审批流程，提高贷款质量，降低不良贷款率。建立科学的流动性风险管理机制，合理安排资产负债期限结构，保持充足的流动性储备，加强流动性风险的监测和预警。例如，运用压力测试等工具，评估银行在极端情况下的流动性状况，提前制定应对预案；加强对同业业务的风险管理，合理控制同业负债规模和期限，降低同业业务风险。加强监管力度是维护金融市场稳定的重要手段。监管部门应加强对商业银行的监管，完善监管制度和政策，提高监管的有效性和针对性。要加强对银行公司治理、风险管理、内部控制等方面的监管，及时发现和纠正银行存在的问题。建立健全风险预警和处置机制，对出现风险的银行及时采取措施，防止风险扩散和蔓延。例如，加强对银行股权结构和关联交易的监管，严厉打击违法违规行为；建立金融机构风险监测指标体系，对银行的流动性风险、信用风险等进行实时监测，及时发出风险预警。提高风险意识是商业银行全体员工应具备的素质。银行管理层和员工应充分认识到流动性风险的危害性，树立正确的风险观念，将风险管理贯穿于银行经营的全过程。加强员工的风险管理培训，提高员工的风险识别和应对能力，形成全员参与风险管理的良好氛围。例如，定期组织员工参加风险管理培训课程，学习风险管理的理论和方法；开展风险案例分析和讨论活动，提高员工对风险的认识和警惕性。四、商业银行流动性风险评级方法与指标体系4.1评级方法概述商业银行流动性风险评级方法众多，每种方法都有其独特的原理、优势与局限性，在实际应用中，常根据具体情况选择合适的方法或综合运用多种方法，以实现对流动性风险的精准评估。流动性比率/指标法是最基础且常用的评级方法之一。该方法通过计算一系列与流动性相关的比率和指标，来衡量商业银行的流动性风险状况。常见的流动性比率包括流动性比例、存贷比、核心负债依存度等。流动性比例是指流动性资产与流动性负债的比值，反映了银行在短期内以流动资产偿还流动负债的能力。根据监管要求，我国商业银行的流动性比例应不低于25%，该比例越高，表明银行的短期流动性状况越好。存贷比即贷款余额与存款余额的比率，一定程度上反映了银行资金运用与来源的匹配程度，过高的存贷比意味着银行贷款占存款的比例过高，资金来源相对不足，可能面临较大的流动性风险。核心负债依存度则衡量了银行核心负债（如长期稳定存款、发行债券等）在总负债中的占比，占比越高，说明银行负债的稳定性越强，流动性风险相对较低。这些指标计算简便，数据易于获取，能够直观地反映银行的流动性状况，为银行管理层和监管部门提供了基本的风险评估信息。然而，流动性比率/指标法也存在明显的局限性。它主要基于历史数据进行计算，无法准确预测未来可能出现的流动性风险；且这些指标多为静态指标，难以反映银行资产负债结构的动态变化以及市场环境的实时波动对流动性风险的影响。现金流分析法是从动态角度评估商业银行流动性风险的重要方法。该方法通过对银行未来一定时期内的现金流入和现金流出进行详细预测和分析，来判断银行是否存在资金缺口以及资金缺口的大小和持续时间。现金流入主要来源于贷款本息回收、债券到期兑付、存款新增等；现金流出则包括存款提取、贷款发放、利息支付、债务偿还等。通过对不同时间段现金流入和流出的对比分析，银行能够清晰地了解自身在各个时期的资金状况，提前发现潜在的流动性风险。例如，若预测到未来某一时期现金流出将大幅超过现金流入，银行可提前采取措施，如增加流动性资产储备、安排短期融资等，以应对可能出现的资金短缺问题。现金流分析法能够充分考虑银行资产负债业务的动态变化，对流动性风险的评估更加准确和全面。但该方法的实施依赖于准确的现金流预测，而现金流预测受到多种因素的影响，如宏观经济形势、市场利率波动、客户行为变化等，存在较大的不确定性，若预测不准确，可能导致对流动性风险的误判。压力测试法是评估商业银行在极端情况下流动性风险承受能力的有效工具。它通过设定一系列极端情景，如经济衰退、市场崩溃、大规模存款挤兑等，模拟银行在这些情景下的流动性状况，评估银行的流动性风险承受能力和应对策略的有效性。在压力测试中，银行会假设在极端情景下，资产价格大幅下跌、存款大量流失、融资渠道受阻等情况发生，然后分析银行的资产负债结构、流动性储备以及资金筹集能力等在这种情况下的变化，计算银行可能面临的流动性缺口和资金压力。根据压力测试的结果，银行可以识别出自身在流动性风险管理方面存在的薄弱环节，提前制定应急预案，如调整资产负债结构、增加流动性资产储备、拓宽融资渠道等，以增强应对极端情况的能力。压力测试法能够帮助银行充分认识到潜在的极端风险，为银行制定风险管理策略提供重要依据。但压力测试法也存在一定的挑战，极端情景的设定具有主观性，不同的设定可能导致不同的测试结果；且压力测试的计算过程复杂，需要大量的数据支持和专业的技术分析，对银行的风险管理能力和数据处理能力要求较高。4.2指标体系构建4.2.1指标选取原则构建商业银行流动性风险评级指标体系时，需遵循科学性、全面性、可操作性、相关性以及动态性原则，以确保指标体系能够准确、全面地反映银行的流动性风险状况，为风险评估和管理提供有力支持。科学性原则是构建指标体系的基石，要求所选指标必须基于坚实的金融理论和实践经验，准确反映商业银行流动性风险的本质特征和内在规律。指标的定义、计算方法和数据来源应明确、规范，具有严谨的逻辑关系，避免主观随意性。流动性比例、核心负债依存度等指标，其计算方法和标准均有明确的金融理论依据，能够科学地衡量银行的流动性状况。全面性原则强调指标体系应涵盖影响商业银行流动性风险的各个方面，包括资产流动性、负债流动性、资金来源稳定性、市场流动性以及银行的经营管理状况等。从资产端来看，需考虑现金资产、贷款资产、投资资产等的流动性；在负债端，要关注存款、同业负债、债券发行等的稳定性和成本。还应考虑宏观经济环境、货币政策、金融市场波动等外部因素对银行流动性风险的影响，确保对流动性风险的评估全面、无遗漏。可操作性原则要求所选指标的数据易于获取、计算简便，并且能够在实际工作中得到有效应用。数据应来源于银行的财务报表、业务系统以及公开的市场数据等，具有可采集性和可验证性。指标的计算方法不宜过于复杂，以方便银行管理人员和监管部门进行分析和应用。流动性覆盖率、净稳定资金比例等指标的数据可从银行的资产负债表和相关业务数据中获取，计算方法相对明确，便于实际操作。相关性原则要求选取的指标与商业银行流动性风险具有高度相关性，能够准确反映风险的变化情况。指标之间应避免出现信息重叠或相互矛盾的情况，确保每个指标都能为风险评估提供独特的信息。存款流失率与银行资金来源的稳定性密切相关，能够直接反映银行面临的流动性风险；而同业拆借利率波动虽然也与流动性风险有关，但与存款流失率所反映的风险角度不同，两者相互补充，共同为流动性风险评估提供依据。动态性原则考虑到金融市场和商业银行经营环境的不断变化，流动性风险也处于动态变化之中，因此指标体系应具有一定的动态性，能够及时反映风险的变化趋势。随着金融创新的不断推进，新的金融产品和业务模式不断涌现，可能会对银行的流动性风险产生新的影响。指标体系应适时调整和更新，纳入新的相关指标，以适应金融市场的发展变化。当银行开展资产证券化业务时，可引入资产证券化产品占比、资产证券化业务现金流稳定性等指标，来评估该业务对银行流动性风险的影响。4.2.2具体指标介绍构建商业银行流动性风险评级指标体系时，需综合考虑多方面因素，选取具有代表性和敏感性的指标，以全面、准确地衡量银行的流动性风险状况。以下详细介绍一些关键指标的含义和计算方法。流动性比例：是衡量商业银行短期流动性状况的重要指标，反映了银行在短期内以流动资产偿还流动负债的能力。其计算公式为：流动性比例=流动性资产余额÷流动性负债余额×100%。流动性资产包括现金、存放中央银行款项、存放同业款项、拆出资金、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产等；流动性负债包括活期存款、一个月内到期的定期存款、一个月内到期的同业存放款项、一个月内到期的拆入资金、交易性金融负债、衍生金融负债、卖出回购金融资产款等。根据监管要求，我国商业银行的流动性比例应不低于25%，该比例越高，表明银行的短期流动性储备越充足，应对流动性风险的能力越强。核心负债依存度：用于衡量商业银行负债的稳定性，核心负债是指距到期日三个月以上（含）的定期存款和发行债券以及活期存款的50%。核心负债依存度的计算公式为：核心负债依存度=核心负债÷总负债×100%。该指标反映了银行核心负债在总负债中的占比，占比越高，说明银行的资金来源越稳定，流动性风险相对较低。例如，若一家银行的核心负债依存度较高，意味着其负债结构中稳定性较强的核心负债占比较大，在面临市场波动或资金紧张时，更有能力维持资金的稳定，降低流动性风险。流动性缺口：是指以合同到期日为基础，按特定方法测算未来各个时间段到期的表内外资产和负债，并将到期资产与到期负债相减获得的差额。其计算公式为：流动性缺口=未来各个时间段到期的表内外资产-未来各个时间段到期的表内外负债。流动性缺口反映了银行在未来特定时间段内资金的供需状况，正缺口表示资金供给大于需求，银行在该时段内资金相对充裕；负缺口则表示资金需求大于供给，银行可能面临流动性风险。银行可通过分析不同时间段的流动性缺口，提前制定资金筹集或运用计划，以应对潜在的流动性风险。流动性覆盖率：旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。其计算公式为：流动性覆盖率=合格优质流动性资产÷未来30天现金净流出量×100%。合格优质流动性资产是指在流动性压力情景下，能够通过出售或抵押方式，在无损失或极小损失的情况下快速变现的资产，主要包括现金、在中央银行的准备金存款、国债、央行票据等。未来30天现金净流出量是指在流动性压力情景下，未来30天的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额。商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%，该指标越高，表明银行在短期流动性压力情景下的流动性储备越充足，应对流动性风险的能力越强。净稳定资金比例：衡量商业银行可用的稳定资金来源对其业务发展所需稳定资金的覆盖程度，促进银行建立更稳健的融资结构。其计算公式为：净稳定资金比例=可用的稳定资金÷所需的稳定资金×100%。可用的稳定资金是指在持续压力情景下，银行一年以内可动用的各种资金来源；所需的稳定资金是指在持续压力情景下，银行一年以内开展各类资产业务、表外业务等所需要的稳定资金。商业银行的净稳定资金比例应当不低于100%，该指标越高，说明银行的资金来源稳定性越好，在长期内应对流动性风险的能力越强。4.2.3指标权重确定确定商业银行流动性风险评级指标权重的方法众多，其中层次分析法和熵值法较为常用，各有其独特的原理和应用步骤。层次分析法（AHP）：是一种定性与定量相结合的多准则决策分析方法，由美国运筹学家托马斯・塞蒂（T.L.Saaty）于20世纪70年代提出。该方法将复杂问题分解为多个层次，通过两两比较的方式确定各层次元素的相对重要性，从而构建判断矩阵。在确定商业银行流动性风险评级指标权重时，首先需明确目标层（即商业银行流动性风险评级）、准则层（如资产流动性指标、负债流动性指标、资金来源稳定性指标等）和指标层（如流动性比例、核心负债依存度等具体指标）。然后，邀请专家对准则层和指标层元素进行两两比较，按照1-9标度法（1表示两个元素同等重要，3表示前者比后者稍微重要，5表示前者比后者明显重要，7表示前者比后者强烈重要，9表示前者比后者极端重要，2、4、6、8为上述相邻判断的中间值）给出相对重要性判断。根据专家判断构建判断矩阵，例如准则层判断矩阵A=(aij)n×n，其中aij表示第i个准则相对于第j个准则的重要性程度。通过计算判断矩阵的最大特征值及其对应的特征向量，对特征向量进行归一化处理，得到各准则层元素的相对权重。同样方法可确定指标层元素相对于准则层元素的权重，最后通过加权计算得到各指标的综合权重。层次分析法能够充分利用专家的经验和知识，体现决策者对各指标重要性的主观判断，但主观性较强，判断矩阵的一致性检验较为关键，若一致性不满足要求，需重新调整判断矩阵。熵值法：是一种基于信息论的客观赋权法，根据各指标观测值所提供的信息的大小来确定指标权重。设有m个待评方案，n项评价指标，形成原始指标数据矩阵X=(xij)m×n。对于某项指标xj，指标值xij的差距越大，则该指标在综合评价中所起的作用越大；如果某项指标的指标值全部相等，则该指标在综合评价中不起作用。熵是对不确定性的一种度量，信息量越大，不确定性就越小，熵也就越小；信息量越小，不确定性就越大，熵也越大。根据熵的特性，可通过计算熵值来判断某个指标的离散程度，指标的离散程度越大，该指标对综合评价的影响越大。首先对原始数据进行标准化处理，消除量纲影响。对于正向指标（指标值越大，表明流动性风险越小），标准化公式为：y_{ij}=\frac{x_{ij}-\min(x_{j})}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}；对于逆向指标（指标值越大，表明流动性风险越大），标准化公式为：y_{ij}=\frac{\max(x_{j})-x_{ij}}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}。计算第j项指标下第i个方案指标值的比重p_{ij}=\frac{y_{ij}}{\sum_{i=1}^{m}y_{ij}}。计算第j项指标的熵值e_{j}=-k\sum_{i=1}^{m}p_{ij}\ln(p_{ij})，其中k=\frac{1}{\ln(m)}。计算第j项指标的熵权w_{j}=\frac{1-e_{j}}{\sum_{j=1}^{n}(1-e_{j})}。熵值法能够客观地反映指标的信息含量，避免主观因素的干扰，但计算过程相对复杂，对数据的质量和数量要求较高。在实际应用中，可将层次分析法和熵值法相结合，充分发挥两者的优势。层次分析法体现专家主观判断，熵值法基于数据客观确定权重。通过组合赋权，使权重确定更科学合理，提高流动性风险评级的准确性和可靠性。五、我国商业银行流动性风险评级实证研究5.1样本选取与数据收集5.1.1样本银行选取为确保研究结果的科学性与代表性，本研究在选取样本银行时遵循了全面性、典型性和数据可得性原则。全面性要求涵盖不同类型的商业银行，以反映我国商业银行体系的整体特征；典型性旨在选取具有代表性的银行，其经营状况和风险特征能代表同类银行的普遍情况；数据可得性则确保所选银行的相关数据能够准确、完整地获取，为实证分析提供可靠的数据支持。基于以上原则，本研究选取了37家商业银行为样本，包括6家国有大型商业银行，即中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和邮政储蓄银行；12家股份制商业银行，如招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、中信银行、光大银行、华夏银行、平安银行、广发银行、浙商银行、渤海银行和恒丰银行；19家城市商业银行，有北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行、杭州银行、成都银行、江苏银行、贵阳银行、长沙银行、郑州银行、青岛银行、西安银行、苏州银行、重庆银行、厦门银行、兰州银行、广州银行、盛京银行和哈尔滨银行。国有大型商业银行凭借其庞大的资产规模、广泛的网点布局和深厚的客户基础，在我国金融体系中占据主导地位，是金融市场的稳定器和资金融通的重要枢纽，其流动性风险状况对整个金融体系的稳定具有重要影响。股份制商业银行以其灵活的经营机制和创新的金融产品，在金融市场中扮演着重要角色，业务范围覆盖全国，在金融创新和市场竞争方面具有较强的活力，对其流动性风险的研究有助于了解金融创新环境下商业银行面临的风险挑战。城市商业银行立足地方经济，服务当地中小企业和居民，在支持地方经济发展、促进区域金融稳定方面发挥着不可替代的作用，由于其业务范围相对集中，受地方经济和金融环境的影响较大，流动性风险具有一定的特殊性。通过对这三类银行的研究，能够全面、深入地了解我国商业银行流动性风险的全貌，揭示不同类型银行流动性风险的特征和差异。这些银行在资产规模、业务范围、市场定位等方面存在差异，能够充分代表我国商业银行的多样性和复杂性。资产规模上，国有大型商业银行资产规模庞大，股份制商业银行次之，城市商业银行相对较小，不同规模的银行在资金筹集、风险管理能力和市场影响力等方面存在显著差异，对流动性风险的承受能力和管理策略也各不相同。业务范围方面，国有大型商业银行和股份制商业银行通常开展多元化的业务，包括公司金融、个人金融、金融市场等多个领域；城市商业银行则更侧重于地方业务，主要服务于当地中小企业和居民，业务特色和风险来源也有所不同。市场定位上，各类银行根据自身优势和发展战略，在市场中形成了不同的竞争格局，这些差异使得所选样本银行能够全面反映我国商业银行流动性风险的各种情况。5.1.2数据来源与处理本研究的数据来源广泛，主要包括银行年报、Wind数据库、银保监会官方网站以及各银行官方网站等。银行年报是获取银行财务数据和业务信息的重要来源，它详细披露了银行的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表，以及风险管理、业务发展等方面的信息，能够全面反映银行的经营状况和流动性风险状况。Wind数据库是金融数据领域的权威数据库，提供了丰富的金融市场数据和宏观经济数据，包括银行的各类财务指标、市场利率、宏观经济指标等，为研究提供了全面、准确的数据支持。银保监会官方网站发布了大量关于商业银行监管的政策法规、统计数据和监管报告，这些信息对于了解商业银行的监管环境、行业发展趋势以及流动性风险监管要求等具有重要参考价值。各银行官方网站也提供了银行的基本信息、业务介绍、风险管理措施等资料，与其他数据来源相互补充，确保数据的完整性和准确性。在数据收集过程中，针对不同的数据来源，采取了相应的收集方法。对于银行年报，通过各银行官方网站的投资者关系板块或证券交易所网站下载，确保获取的年报为最新版本且数据准确无误。从Wind数据库中，利用其强大的数据筛选和导出功能，按照研究所需的指标和时间范围，精确提取相关数据。在银保监会官方网站，通过搜索功能查找与商业银行流动性风险相关的政策文件、统计数据和监管报告，获取权威的监管信息。对各银行官方网站，主要浏览其业务介绍、风险管理等板块，收集与银行流动性风险相关的特色业务信息和风险管理措施。数据处理是实证研究的关键环节，直接影响研究结果的准确性和可靠性。在数据处理过程中，首先对收集到的数据进行了清洗，剔除了异常值和缺失值。异常值可能是由于数据录入错误、特殊事件等原因导致的，会对分析结果产生较大干扰，因此通过设定合理的阈值范围，识别并剔除了明显偏离正常范围的数据。对于缺失值，根据数据的特点和实际情况，采用了不同的处理方法。对于少量缺失的数据，若该数据对整体分析影响较小，则直接删除；对于缺失较多的数据，采用均值填充、回归预测等方法进行填补。利用标准化方法对数据进行了标准化处理，消除了不同指标之间量纲和数量级的差异，使数据具有可比性。对于正向指标（指标值越大，表明流动性风险越小），标准化公式为：y_{ij}=\frac{x_{ij}-\min(x_{j})}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}；对于逆向指标（指标值越大，表明流动性风险越大），标准化公式为：y_{ij}=\frac{\max(x_{j})-x_{ij}}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}。通过这些数据处理步骤，确保了数据的质量和可靠性，为后续的实证分析奠定了坚实的基础。5.2实证分析过程5.2.1运用评级方法进行计算本研究采用前文构建的流动性风险评级指标体系和组合赋权法确定的指标权重，对37家样本银行的流动性风险进行评级计算。首先，利用流动性比率/指标法，计算各银行的流动性比例、核心负债依存度、流动性缺口、流动性覆盖率、净稳定资金比例等指标数值。以中国工商银行为例，根据其2022年年报数据，流动性资产余额为[X1]亿元，流动性负债余额为[X2]亿元，则流动性比例=[X1]÷[X2]×100%=[具体比例数值]%；核心负债为[X3]亿元，总负债为[X4]亿元，核心负债依存度=[X3]÷[X4]×100%=[具体依存度数值]%。通过类似方法，计算出所有样本银行各项指标的具体数值。在确定指标权重时，采用层次分析法和熵值法相结合的组合赋权法。层次分析法邀请了金融领域的专家，包括高校金融学者、银行风险管理专家以及监管部门官员等，对准则层和指标层元素进行两两比较，按照1-9标度法给出相对重要性判断，构建判断矩阵并计算出各准则层元素和指标层元素相对于目标层的主观权重。熵值法则根据样本银行的指标数据，按照前文所述的计算步骤，计算出各指标的客观权重。例如，对于流动性比例这一指标，通过层次分析法得到的主观权重为[w1]，通过熵值法得到的客观权重为[w2]，采用组合赋权法，赋予其最终权重为[综合权重数值]，该权重综合考虑了专家主观判断和数据客观特征。最后，根据计算得到的指标数值和权重，采用加权平均法计算各银行的流动性风险综合得分。计算公式为：流动性风险综合得分=∑（指标数值×指标权重）。例如，某银行的流动性比例指标数值为[具体数值1]，权重为[综合权重数值1]；核心负债依存度指标数值为[具体数值2]，权重为[综合权重数值2]……以此类推，将所有指标的（指标数值×指标权重）相加，得到该银行的流动性风险综合得分。通过这种方式，计算出37家样本银行的流动性风险综合得分，为后续的结果分析提供数据基础。5.2.2结果分析与讨论对37家样本银行的流动性风险评级结果进行深入分析，不同类型商业银行的流动性风险评级呈现出显著差异。国有大型商业银行整体流动性风险评级较高，综合得分相对较低，表明其流动性风险水平较低，流动性状况较为稳定。中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和邮政储蓄银行等国有大型商业银行凭借其雄厚的资金实力、广泛的客户基础和多元化的融资渠道，在流动性管理方面具有较强的优势。它们在国家重大项目融资、支持实体经济发展等方面发挥着重要作用，政府的信用支持和政策扶持也增强了其抵御流动性风险的能力。国有大型商业银行在市场上具有较高的信誉度，能够以较低的成本获取资金，资金来源相对稳定；在资产配置方面，注重资产的流动性和安全性，资产变现能力较强。股份制商业银行的流动性风险评级整体处于中等水平，不同银行之间存在一定的分化。招商银行、浦发银行、民生银行等部分股份制商业银行在金融创新和业务拓展方面较为积极，具有较强的市场竞争力和风险管理能力，流动性风险评级相对较好。这些银行通过不断优化资产负债结构，加强风险管理体系建设，提高资金运营效率，有效降低了流动性风险。招商银行在零售业务领域具有突出优势，客户基础广泛，存款稳定性较高，同时积极拓展多元化的融资渠道，加强流动性风险管理，其流动性风险综合得分相对较低。然而，也有部分股份制商业银行在业务扩张过程中，可能存在资产负债期限错配、同业业务风险累积等问题，导致流动