数字普惠金融研究综述和展望

数字普惠金融研究综述和展望摘要：本文以数字普惠金融发展过程中的政策支持开篇，随后总结了近几年国内学者对数字普惠金融的基本内涵、水平测度、效用和对策的相关研究成果，并据此提出数字普惠金融领域未来研究方向和重点，希望为后续的研究工作提供参考。关键词：数字普惠金融研究综述展望在数字普惠金融提出之前，普惠金融已经经历了长达十余年的发展，“普惠金融”是2005年联合国在宣传“国际小额信贷年”时首次提出的一个概念，之后便引入中国，此后我国开始普惠金融相关政策的研究。2013年在十八届三中全会上通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》里，发展普惠金融被正式提出。2016年1月15日，国务院发布了《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，鼓励各类普惠金融的服务主体借助互联网、云计算、大数据等新兴技术拓展普惠金融的深度和广度。2016年3月，多部委联合印发的《关于金融助推脱贫攻坚的实施意见》中指出要积极探索新兴电子支付方式填补基础金融服务空白。鼓励贫困地区金融机构建设创新型互联网平台，开展网络业务。2016年7月，在工业和信息化部正式发布的《促进中小企业发展规划（2016-2020年）》中提出利用大数据以及各类信息资源建立中小企业信用信息平台。在推动实体经济和普惠金融的发展过程中，数字技术正在发挥着主导性的作用。2016年9月，G20杭州峰会期间首次提出了数字普惠金融的概念，并通过了《G20数字普惠金融高级原则》，这是国际社会首次在该领域推出的高级别指导性文件。未来数字普惠金融的发展必将成为全球趋势，引领世界范围内所有阶层和群体平等共享金融服务。本文在此背景下梳理国内外有关数字普惠金融的研究动态，并提出未来研究的方向和重点。一、关于数字普惠金融内涵的研究2004年支付宝账户体系上线被认为是中国金融插上了数字化的翅膀，业界通常也把2013年余额宝面世视为这次腾飞的起始点，随后中国数字金融开始一路披荆斩棘，不仅带领中国经济高速发展，更是成为引领全球的一面旗帜。中国数字金融最大的贡献在于不仅解决了传统金融发展过程中的金融排斥问题，还化解了普惠金融发展过程中面临的难题。钱海章[[]钱海章，陶云清，曹松威，曹雨阳.中国数字金融发展与经济增长的理论与实证[J].数量经济技术经济研究,2020（6）：26-46.]认为数字普惠金融的概念是互联网技术和金融结合并演化而来的。在宋晓玲[[]宋晓玲[]钱海章，陶云清，曹松威，曹雨阳.中国数字金融发展与经济增长的理论与实证[J].数量经济技术经济研究,2020（6）：26-46.[]宋晓玲.数字普惠金融缩小城乡收入差距的实证检验[J].财经科学,2017（6）：14-25.[]梁双陆，刘培培.数字普惠金融、教育约束与城乡收入收敛效应[J].产经评论,2018,9（2）：128-138.[]郭峰等.测度中国数字普惠金融发展：指数编制与空间特征[R].北京大学数字金融研究中心,2019.目前“数字普惠金融”还处在不断发展的阶段，并没有统一的定义。《G20数字普惠金融高级原则》给出的数字普惠金融定义为泛指一切使用数字金融服务以促进普惠金融的行动。更通俗的解释是无法获得金融服务或缺乏金融服务的群体能够通过数字化和电子化技术进行各类金融产品和服务的交易，包括支付、转账、储蓄、信贷、保险、证券、财务规划和银行对账服务等。其所提供的金融服务不仅能够满足这一部分群体的需求，并且是以负责任的、成本可负担的方式提供，同时对服务提供商而言是可持续的。数字普惠金融的提出，改变普惠金融发展方式，契合这个时代发展需求，其核心内涵是如何利用互联网技术来提高普惠金融水平。过去几年，数字金融服务方面的创新速度惊人，无论是服务群体还是服务空间，都得到有效的拓延，且在降低金融服务成本方面表现显著，为商业可持续的普惠金融发展提供了广阔的空间。二、数字普惠金融的测度研究对数字普惠金融进行研究的一个关键问题就是如何度量数字普惠金融，理论上数字普惠金融是一个多维概念，对其的测度会涉及到不同维度的多个指标。目前国内外机构和学者对数字普惠金融水平的测度主要借鉴普惠金融指标体系的设计，传统普惠金融指数的测算主要从金融服务的地理渗透性、可获得性、使用性三个维度构建指标体系[[]SarmaM.IndexofFinancialInclusion,IndianCouncilforResearchonInternationalEconomicRelations[J].NewDelhi,India,2008,PP.1-26.[]SarmaM.IndexofFinancialInclusion,IndianCouncilforResearchonInternationalEconomicRelations[J].NewDelhi,India,2008,PP.1-26.[]SarmaM.PaisJ.,FinancialInclusionandDevelopment[J].JournalofInternationalDevelopment,2011,5,pp.613-628.一类是直接使用北京大学数字普惠金融指数；这套指数是北京大学数字金融研究中心与蚂蚁金服集团研究院研究人员合作编制完成的，这套指数在编制的过程中综合了数字金融服务新特征和数据的有效获取，基于覆盖广度、使用深度和数字支持服务程度等3个维度来构建数字普惠金融指标体系。目前该指数除了包含以上3个维度之外，还有支付、货币基金、信贷等33个具体指标。目前大部分关于数字普惠金融的研究都采用这套指数。另外一类是自己构建能够测度数字普惠金融水平的指数；刘锷[[]刘锷.数字普惠金融的县域测度—基于数字支付的视角[J].西部金融,20[]刘锷.数字普惠金融的县域测度—基于数字支付的视角[J].西部金融,2017(8):7-12.[]孙璐璐.县域数字普惠金融测度及发展研究-以河南省兰考县为例[J].华北金融,2019(1):62-67.三、数字普惠金融的效用研究发展数字普惠金融已成为一种国际趋势，中国又是数字普惠金融的先驱者，其发展和研究都处于国际前列。目前国内学者关于数字普惠金融的效用研究主要集中在四个方面：对城乡收入差距影响、对减缓贫困的影响、对经济增长的影响和对居民消费的影响。1.关于数字普惠金融对城乡收入差距的影响研究。基于大部分学者的实证研究，普遍认为数字普惠金融可以缩小城乡收入差距，其理论分析都是围绕门槛效应、减贫效应和排除效应展开，如宋晓玲[2]（2017）直接使用北京大学数字普惠金融作为解释变量，通过构建面板数据模型，得出数字普惠金融可以显著的缩小城乡收入差距。但在具体分析中，这种影响力又有不同的侧重点，李牧辰等[[]李牧辰，封思贤，谢星.数字普惠金融对城乡收入差距的异质性影响研究[J].南京农业大学学报（社会科学版）,2020（5）：132-145.]（2020）同样得出了数字普惠金融的发展能够显著缩小城乡收入差距，但进一步的研究发现这种作用主要是由数字普惠金融的覆盖广度和使用深度带来的。张子豪[[]张子豪，谭燕芝.数字普惠金融与中国城乡收入差距：基于空间计量模型的实证分析[J].金融理论与实践,201[]李牧辰，封思贤，谢星.数字普惠金融对城乡收入差距的异质性影响研究[J].南京农业大学学报（社会科学版）,2020（5）：132-145.[]张子豪，谭燕芝.数字普惠金融与中国城乡收入差距：基于空间计量模型的实证分析[J].金融理论与实践,2018（6）：1-7.[]吴雪峰，苏伟洲.论数字普惠金融的发展对缩小我国城乡收入差距的研究—基于空间杜宾模型的实证研究[J].西南科技大学学报（哲学社会科学版）,2020（4）：72-77.[]张贺，白钦先.数字普惠金融减小了城乡收入差距吗？—基于中国省级数据的面板门槛回归分析[J].经济问题探索,2018（10）：122-129.[]赵丙奇.中国数字普惠金融与城乡收入差距-基于面板门限模型的实证研究[J].社会科学特刊,2020(1):196-205.2.关于数字普惠金融对减缓贫困的影响。多数研究认为，数字普惠金融对减缓贫困具有积极作用。董玉峰等[[][]董玉峰，陈俊兴，杜崇东.数字普惠金融减贫：理论逻辑、模式构建与推进路径[J].南方金融,2020(2):64-73.从减贫路径分析，黄倩等[[]黄倩，李政，熊德平.数字普惠金融的减贫效应及其传导机制[J].改革,2019（11）：90-101.]（2019）认为数字普惠金融对贫困减缓的影响包括直接影响和间接影响，实证结果表明：数字普惠金融发展总体上有利于贫困减缓，进一步的研究发现，数字普惠金融发展通过收入增长和收入分配改善这两种间接影响机制可以有效减缓贫困。刘锦怡等[[][]黄倩，李政，熊德平.数字普惠金融的减贫效应及其传导机制[J].改革,2019（11）：90-101.[]刘锦怡，刘纯阳.数字普惠金融的农村减贫效应：效果与机制[J].财经论丛,2020(1):43-53.[]谢绚丽,沈艳,张浩星,郭峰.数字金融能促进创业吗?-来自中国的证据”[J].北京：经济学（季刊），2018（4）:1557-1580.[]张长全，陆旭东.基于省级面板数据的数字普惠金融减贫机制与区域异质性研究[J].齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版）,2020（3）：79-84.也有部分学者基于地方的调研数据分析数字普惠金融的减贫效应，吴金旺等[[]吴金旺，郭福春，顾洲一.数字普惠金融能否显著减缓贫困？—来自浙江嘉兴调研的行为数据[J].浙江学刊,20[]吴金旺，郭福春，顾洲一.数字普惠金融能否显著减缓贫困？—来自浙江嘉兴调研的行为数据[J].浙江学刊,2019(4):140-151.[]马凯榕，李子萌，余谦.基于计划行为理论的乡村数字普惠金融发展研究—以湖北省保康县的田野调查为例[J].金融理论与实践,2020（7）：97-102.3.关于数字普惠金融对经济增长的影响。叶大清[[]叶大清.数字金融驱动中国经济高质量发展[N].金融时报,2018-05-26（004）.[]叶大清.数字金融驱动中国经济高质量发展[N].金融时报,2018-05-26（004）.[]贺健，张红梅.数字普惠金融对经济高质量发展的地区差异影响研究—基于系统GMM及门槛效应的检验[J].金融理论与实践,2020（7）：26-32.关于数字普惠金融对居民消费的影响。易行健等[[]易行健,周利，数字普惠金融发展是否显著影响了居民消费—[]易行健,周利，数字普惠金融发展是否显著影响了居民消费—来自中国家庭的微观证据[J].北京：金融研究,2018(11):47-67.[]南永清，宋明月，肖浩然.数字普惠金融与城镇居民消费潜力释放[J].当代经济研究,2020（5）：102-112.其他关于数字普惠金融影响研究。邱晗等[[]邱晗,黄益平，纪洋.金融科技对传统银行行为的影响—基于互联网理财的视角[J].北京：金融研究,[]邱晗,黄益平，纪洋.金融科技对传统银行行为的影响—基于互联网理财的视角[J].北京：金融研究,2018(11):17-29.[]傅秋子,黄益平.数字金融对农村金融需求的异质性影响—来自中国家庭金融调查与北京大学数字普惠金融指数的证据[J].北京：金融研究,2018(11):68-84.[]周雨晴，何广文.数字普惠金融发展对农户家庭金融资产配置的影响[J].当代经济科学,2020（5）：92-105.四、发展数字普惠金融的对策从宏观层面看，多数学者一致认为发展数字普惠金融，首当其要就是加强数字普惠金融基础设施建设，包括硬件和软件，其中硬件就是要进行基础硬件设施的铺设，提高数字普惠金融的覆盖广度；软件就是普及金融知识，提高农村人口的受教育水平，这既是数字普惠金融长期可持续发展的基础（梁双陆，2018）[3]，也可以有效提升数字普惠金融的使用深度；同时，带动“互联网+”与金融行业的结合推广数字普惠金融的数字支持服务（钱海章，2020）[1]。其次是政府要因地施策，根据各地区的发展特征来设计相应数字普惠金融发展模式，并制定相应的政策予以支持（贺健，2020）[22]。第三，构建数字普惠金融体系，这个体系里不仅营造了一个包容性的数字金融发展体系，还包含了有效可行的数字普惠金融监管体系。从微观层面看，赵丙奇[13]认为商业银行应积极参与到数字普惠金融的推进中，加大数字化投入，以便更好地服务农村和边远地区的中小微企业和居民。张长全等[18]从数字金融提供商角度给出了各类金融机构的细分功能强化建议。五、研究述评及展望纵观现有的关于数字普惠金融的研究文献，一方面，数字普惠金融近几年强劲的发展趋势受到政界和专家学者的广泛关注，相应的研究成果也在不断的丰富，这些能为数字普惠金融的进一步发展提供理论支撑和实践经验。另一方面，虽然数字普惠金融的发展迅速，但数字普惠金融概念的提出才短短几年，“数字普惠金融”还处在不断发展的阶段，对其的研究更是处于探索和起步阶段，具体表现在：首先，在研究对象上，现有的文献都是以农户、城乡区域或者国家层面为研