2026年投资银行业务操作规范考试题

2026年投资银行业务操作规范考试题一、单选题（共10题，每题2分，共20分）1.根据中国证监会《关于进一步规范证券公司投资银行业务的通知》，以下哪项不属于首次公开发行股票的实质条件？A.发行人最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币3000万元B.发行人最近一期期末净资产不低于人民币2000万元C.发行人对发行人董事、监事和高级管理人员是否存在个人债务提供担保D.发行人最近三个会计年度营业收入累计不低于人民币5000万元2.在并购重组项目中，若交易对方为境外实体，以下哪项文件是完成跨境交易审批的必备材料？A.中国证监会出具的《关于上市公司并购重组注册申请的审核意见》B.交易对方所在国家/地区监管机构的书面同意函C.发行人股东大会的《关于并购重组的议案》D.交易对方董事会出具的《关于并购重组的决议》3.根据上海证券交易所《科创板股票上市规则》，科创板上市公司在申报前需满足的财务指标中，以下哪项不属于硬性要求？A.最近一年营业收入不低于人民币1亿元B.最近三年净利润均为正且累计不低于人民币3000万元C.最近一期期末净资产不低于人民币2000万元D.最近三年研发投入占营业收入的比例不低于15%4.在IPO项目尽职调查中，若发现发行人存在关联方资金占用问题，中介机构应采取的下一步措施是？A.直接要求发行人停止资金占用B.将问题提交给保荐机构决定是否中止审核C.向中国证监会提交《关于关联方资金占用问题的专项说明》D.要求发行人提供第三方担保以解决资金占用问题5.根据深圳证券交易所《创业板股票上市规则》，创业板上市公司披露的“其他综合收益”项目，以下哪种情况需进行详细说明？A.因政府补助计入的其他综合收益B.因公允价值变动计入的其他综合收益C.因递延所得税计入的其他综合收益D.以上均需详细说明6.在债券承销过程中，若发行人未按约定披露募集资金用途变更信息，中介机构应承担的法律责任不包括？A.被中国证监会处以罚款B.被交易所限制业务资格C.被投资者集体诉讼D.被中国银保监会约谈7.根据香港证监会《关于发行人证券发行的一般规定》，若发行人在香港主板上市，以下哪项信息披露要求不属于“实质性Gatekeeper”原则的范畴？A.发行文件中的风险因素披露B.承销商的尽职调查责任C.交易对手的背景审查D.关联交易的公允性评估8.在并购重组项目中，若交易标的涉及境内、外资产，中介机构需编制的跨境尽职调查报告，以下哪项内容不属于必备章节？A.跨境交易的合规性分析B.交易对方所在国家/地区的法律风险C.发行人境内业务的财务分析D.跨境税务安排的可行性9.根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》，若IPO项目存在“破天荒”情况（如首例注册制审核），中介机构需重点核查的内容是？A.发行人的股权结构是否清晰B.保荐机构是否具备相关经验C.发行价格是否合理D.发行人的行业前景分析10.在上市公司再融资项目中，若募集资金用途涉及重大技术改造，中介机构需核查的文件中，以下哪项不属于重点关注范围？A.项目可行性研究报告B.项目环评批复文件C.项目招投标文件D.项目预算明细表二、多选题（共5题，每题3分，共15分）1.根据北京证券交易所《北交所上市公司持续经营能力管理办法》，若上市公司出现持续经营能力存疑的情形，中介机构应采取的措施包括？A.要求发行人补充披露相关财务数据B.调阅发行人主要银行账户的流水C.向中国证监会提交《关于持续经营能力问题的专项报告》D.直接建议交易所终止上市2.在跨境并购项目中，若交易涉及中国企业收购海外目标公司，中介机构需重点评估的风险包括？A.跨境交易的税务风险B.交易对方所在国家/地区的政治风险C.发行人境内业务的经营风险D.跨境交易的合规风险3.根据上海证券交易所《上市公司信息披露管理办法》，若上市公司披露的关联交易金额较大，中介机构需核查的内容包括？A.关联交易的定价公允性B.关联交易的决策程序是否合规C.关联交易的披露是否完整D.关联交易的必要性4.在债券承销过程中，若发行人存在财务风险，中介机构需重点关注的事项包括？A.发行人的现金流状况B.发行人的或有负债情况C.发行人的股权质押比例D.发行人的诉讼仲裁风险5.根据香港证监会《关于证券发行的一般规定》，若发行人在香港发行股票，以下哪些信息披露要求属于“关键信息”的范畴？A.发行人的盈利预测数据B.承销商的承销费率C.发行人的主要竞争对手D.发行人的董事会成员背景三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.在IPO项目中，若发行人存在未决诉讼，中介机构可直接要求发行人终止上市。（×）2.根据深圳证券交易所《创业板股票上市规则》，创业板上市公司需披露的“重要合同”是指对公司经营有重大影响的合同。（√）3.在跨境并购项目中，若交易对方所在国家/地区存在较高的政治风险，中介机构可直接要求发行人放弃交易。（×）4.根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》，若IPO项目存在“破天荒”情况，证监会将直接否决审核。（×）5.在债券承销过程中，若发行人未按约定披露募集资金用途变更信息，中介机构无需承担任何法律责任。（×）6.根据香港证监会《关于发行人证券发行的一般规定》，若发行人在香港主板上市，承销商的尽职调查责任仅限于发行文件中的风险因素披露。（×）7.在并购重组项目中，若交易标的涉及境内、外资产，中介机构需编制的跨境尽职调查报告，其重点章节包括跨境税务安排。（√）8.根据上海证券交易所《科创板股票上市规则》，科创板上市公司需披露的“其他综合收益”项目，若金额较小可直接合并披露。（×）9.在上市公司再融资项目中，若募集资金用途涉及重大技术改造，中介机构需核查的项目文件中，预算明细表可忽略不计。（×）10.根据北京证券交易所《北交所上市公司持续经营能力管理办法》，若上市公司出现持续经营能力存疑的情形，中介机构可直接建议交易所暂停上市。（×）四、简答题（共3题，每题5分，共15分）1.简述投资银行在IPO项目中，尽职调查的核心内容有哪些？2.在跨境并购项目中，中介机构如何评估交易对方的法律合规风险？3.根据深圳证券交易所《创业板股票上市规则》，创业板上市公司需披露的“重要合同”有哪些类型？五、论述题（共1题，10分）结合中国证监会《关于进一步规范证券公司投资银行业务的通知》及相关交易所规则，论述投资银行在并购重组项目中，如何防范和化解交易对手的法律风险？答案与解析一、单选题答案与解析1.C解析：根据《证券法》和证监会《首发上市管理办法》，C项属于发行人治理结构问题，不属于IPO的实质条件。其他选项均符合《首发上市管理办法》第26条的规定。2.B解析：根据中国证监会《关于境外发行股票并上市的监管要求》，跨境交易需获得交易对方所在国家/地区监管机构的书面同意函。A项是中国证监会的审核意见；C、D项是境内程序，非跨境审批的必备文件。3.D解析：根据《科创板股票上市规则》第2.1.3条，D项属于鼓励性要求而非硬性要求。其他选项均符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法》第5条的规定。4.B解析：根据证监会《首发上市管理办法》第41条，若发现重大关联方资金占用问题，中介机构需将问题提交给保荐机构，由保荐机构决定是否中止审核。A、C、D项均属于中介机构的直接处理措施，但未体现监管程序。5.D解析：根据《创业板股票上市规则》第10.2.1条，“其他综合收益”项目若金额较大或性质特殊，需单独披露。A、B、C项均属于需披露的情形，但D项未明确要求。6.C解析：根据《证券法》和证监会《信息披露管理办法》，中介机构因发行人未按约定披露信息而被投资者集体诉讼的情况较少，但并非完全排除。A、B、D项均属于中介机构的法律责任。7.C解析：根据香港证监会《关于发行人证券发行的一般规定》，C项不属于“实质性Gatekeeper”原则的范畴。A、B、D项均属于承销商的尽职调查责任。8.C解析：跨境尽职调查报告的核心章节包括跨境交易的合规性分析、法律风险、税务安排等，但C项仅涉及境内业务，不属于跨境尽职调查的必备内容。9.C解析：根据证监会《注册管理办法》，若IPO项目存在“破天荒”情况，中介机构需重点核查发行价格是否合理，以防范市场风险。A、B、D项均属于常规核查内容。10.D解析：根据交易所《再融资管理办法》，D项不属于中介机构需核查的文件。A、B、C项均与项目可行性相关，需重点核查。二、多选题答案与解析1.A、B、C解析：根据《北交所上市公司持续经营能力管理办法》，若上市公司出现持续经营能力存疑的情形，中介机构需采取的措施包括补充披露财务数据、调阅银行流水、提交专项报告，但D项错误，需经证监会审核后决定。2.A、B、D解析：跨境并购项目的风险包括税务风险、政治风险、合规风险等，C项仅涉及境内业务，不属于跨境风险。3.A、B、C解析：根据《上市公司信息披露管理办法》，关联交易需核查定价公允性、决策程序合规性、披露完整性，但D项的必要性并非中介机构核查的重点。4.A、B、C、D解析：债券承销过程中，若发行人存在财务风险，中介机构需全面评估现金流、或有负债、股权质押、诉讼仲裁等风险。5.A、C、D解析：根据香港证监会《关于证券发行的一般规定》，关键信息包括盈利预测、主要竞争对手、董事会成员背景等，B项的承销费率不属于关键信息。三、判断题答案与解析1.×解析：未决诉讼属于IPO的实质性障碍，但中介机构需先提交报告，由保荐机构决定是否中止审核，而非直接要求终止上市。2.√解析：根据《创业板股票上市规则》第10.2.1条，重要合同是指对公司经营有重大影响的合同，需单独披露。3.×解析：中介机构需评估风险，但若交易对方所在国家/地区存在较高政治风险，中介机构应向发行人提供建议，而非直接要求放弃交易。4.×解析：证监会“破天荒”审核时，会重点核查发行价格合理性，但并非直接否决，需综合评估。5.×解析：根据《证券法》和证监会《信息披露管理办法》，中介机构因发行人未按约定披露信息，可能面临监管处罚或诉讼风险。6.×解析：“实质性Gatekeeper”原则要求承销商全面尽职调查，包括风险因素披露、合规性评估等，而非仅限于风险因素披露。7.√解析：跨境尽职调查报告需包括跨境税务安排，以防范税务风险。8.×解析：根据《科创板股票上市规则》，若“其他综合收益”金额较大或性质特殊，需单独披露，不能合并。9.×解析：项目预算明细表是再融资核查的重要文件，需重点关注。10.×解析：若上市公司出现持续经营能力存疑的情形，中介机构需提交报告，由证监会审核后决定是否暂停上市，而非直接建议。四、简答题答案与解析1.IPO尽职调查的核心内容-财务尽职调查：核查财务报表的真实性、合规性，评估盈利能力、偿债能力等。-法律尽职调查：核查公司治理、股权结构、重大合同、诉讼仲裁等。-业务尽职调查：评估行业前景、商业模式、核心竞争力等。-股权结构尽职调查：核查股东背景、股权质押、关联交易等。2.跨境并购中法律合规风险的评估-核查交易对方所在国家/地区的法律法规，如反垄断法、外资准入政策等。-评估交易对方的诉讼仲裁风险，包括未决诉讼、行政处罚等。-核查交易对方的资质许可，如行业准入、环保许可等。3.创业板上市公司需披露的“重要合同”类型-对外投资合同-重大采购合同-重大销售合同-委托理财合同五、论述题答案与解析投资银行在并购重组项目中如何防范和化解交易对手的法律风险？-尽职调查阶段：-核查交易对方的工商登记、股权结构、重大诉讼仲裁等，确保其法律主体资格合规。-评估交易对方的行业资质，如生产许可、环保许可等，防范因资质问题导致的交易障碍。-核查交易对方的关联交易，评估其定价公允性，防范利益输送风险。-交易结构设计阶段：-采用法律结构设计，如股权收购、资产收购、合并等，明确交易对手的法律责任。-设置违约