2025北京国新国证期货有限责任公司相关岗位招聘9人笔试历年常考点试题专练附带答案详解2套试卷

2025北京国新国证期货有限责任公司相关岗位招聘9人笔试历年常考点试题专练附带答案详解（第1套）一、单项选择题下列各题只有一个正确答案，请选出最恰当的选项（共30题）1、在期货交易中，以下哪项属于期货合约的基本要素？A.期权费B.交割等级C.行权价D.波动率2、某客户持有白糖期货多头头寸，为规避价格下跌风险，应采取的操作策略是？A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.建立空头期货头寸D.追加保证金3、期货公司会员对客户持仓实施强行平仓的情形是？A.客户持仓超时限仓B.客户申请信用账户C.结算准备金余额不足D.市场出现流动性危机4、我国商品期货交易所的结算制度特点是？A.会员分级结算B.全额保证金制度C.当日无负债结算D.固定交割日制度5、某铜期货合约报价60000元/吨，交易单位5吨/手，则1手合约价值为？A.60000元B.300000元C.12000元D.50000元6、期货投机者与套期保值者的本质区别在于？A.交易频率不同B.持仓周期不同C.风险承担目的D.信息来源差异7、当期货合约进入交割月时，交易所通常会？A.提高保证金比例B.取消涨跌停板C.延长交易时间D.暂停新合约挂牌8、以下属于期货公司风险控制措施的是？A.建立风险准备金B.审批资管产品C.限制客户交易权限D.调整印花税率9、某投资者卖出10手白糖期货合约后，当日结算价上涨，则其账户发生？10、我国期货交易所采用的撮合成交原则是？A.时间优先价格优先B.套利优先C.自营优先D.做市商优先11、下列关于期货合约标准化要素的描述中，属于期货交易核心风险控制制度的是？A.最小价格变动单位B.每日无负债结算制度C.合约交割月份D.交易代码12、某投资者买入1手铜期货合约，保证金比例为10%，若铜期货价格为60,000元/吨，每手合约单位为5吨，则保证金金额为？A.30,000元B.60,000元C.300,000元D.600,000元13、某粮油企业为规避大豆价格波动风险，应采取以下哪种操作？A.买入大豆期货合约B.卖出大豆期货合约C.同时买入和卖出合约D.做市商交易14、中国金融期货交易所（CFFEX）的成立时间是？A.2006年9月B.2010年4月C.2015年2月D.2020年12月15、下列关于期货市场双向交易机制的表述，正确的是？A.仅允许做多B.仅允许做空C.买卖方向相反需支付利差D.允许买涨卖跌双向操作16、影响商品期货合约交割月份设定的核心因素是？A.国家政策B.交易所盈利目标C.现货市场需求D.投机者偏好17、期货市场投机者的存在对市场的主要积极作用是？A.降低价格波动B.提供流动性C.扩大套期保值规模D.分散政策风险18、投资者同时买入7月白糖期货和卖出9月白糖期货，该操作属于？A.跨市场套利B.跨商品套利C.跨期套利D.期现套利19、期货合约的最后交易日通常由什么决定？A.国家法定假日B.会员单位投票C.交易所规则D.投资者协商20、技术分析中，“MACD”指标的核心功能是？A.判断超买超卖B.衡量价格趋势强度C.预测成交量变化D.计算波动率区间21、在期货交易中，交易所通常通过哪种机制来确保合约履行？A.保证金制度B.当日无负债结算C.涨跌停板限制D.持仓限额制度22、某投资者买入1手IF2506合约（合约乘数300元），开仓价为3000点，当日结算价为3050点。若不考虑手续费，其账户当日权益变化为：A.增加15000元B.减少15000元C.增加45000元D.减少45000元23、当期货合约临近交割月时，交易所通常会：A.降低保证金比例B.提高保证金比例C.取消涨跌停板D.延长交易时间24、国债期货理论价格主要基于：A.现货价格+持有成本B.现货价格-持有成本C.现货价格×（1+无风险利率）^tD.现货价格÷（1+无风险利率）^t25、以下属于期货公司内部风险控制措施的是：A.客户适当性审查B.强行平仓制度C.会员分级结算D.保证金存管机制26、当商品期货出现"contango"结构时，表明：A.现货价格高于期货价格B.期货价格高于现货价格且远期合约溢价C.期货价格高于现货价格但近期合约溢价D.期货价格与现货价格倒挂27、根据《期货交易管理条例》，期货交易所实行的持仓限额制度是指：A.限制单笔最大委托量B.限制会员或客户持仓总量C.限制单日开仓次数D.限制合约最大持仓时间28、某套利者买入1手黄金期货近期合约，同时卖出1手远期合约，该操作属于：A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨品种套利29、商品期货交割月的交割结算价通常由：A.最后交易日集合竞价确定B.交割月所有交易日均价C.最后5个交易日结算价均值D.交易所指定日期现货价格30、客户账户可用资金余额为负值且未及时补足时，期货公司应：A.强制减仓B.暂停其交易权限C.平仓全部持仓D.追加保证金通知二、多项选择题下列各题有多个正确答案，请选出所有正确选项（共15题）31、下列关于期货合约要素的表述中，正确的有：A.交易单位由交易所统一规定B.最小变动价位由期货公司自行设定C.交割月份由交易所规定D.最后交易日与交割日必须间隔10个工作日以上32、下列属于期货市场风险管理手段的有：A.保证金制度B.涨跌停板制度C.实物交割优先原则D.大户报告制度33、期货交易中，客户需履行的义务包括：A.承担交割违约责任B.及时核对交易结果C.支付交易手续费D.自主决策并承担投资风险34、下列期货品种中，属于金融期货的有：A.沪深300股指期货B.黄金期货C.国债期货D.白糖期货35、关于期货保证金的表述，正确的有：A.保证金比例越高，杠杆效应越强B.交易所可调整最低保证金标准C.保证金可用于支付违约赔偿D.会员单位可对客户额外加收保证金36、套期保值操作的基本原则包括：A.方向相同B.价值相等C.时间相同D.品种相关37、期货交割方式中，仓单交割的特点包括：A.需实物验收B.交割标的标准化C.通过电子系统完成仓单转移D.卖方需缴纳交割违约金38、会员制期货交易所的会员权利包括：A.使用交易所设施B.参与利润分配C.选举理事D.直接制定交易规则39、影响期货价格的市场因素有：A.现货市场价格B.仓储成本C.政治事件D.投机者持仓量40、期货公司信息披露的合规要求包括：A.公示保证金账户信息B.披露从业人员执业资格C.提供风险揭示书D.定期公开客户交易记录41、以下关于期货市场功能的说法，正确的有（）。A.价格发现B.风险管理C.投机获利D.融资支持42、期货公司会员需满足的条件包括（）。A.注册资本不低于5000万元B.风险管理制度完善C.具备期货经纪业务资格D.与证券公司共享交易系统43、下列属于期货合约标准化条款的是（）。A.交割时间B.交易手续费C.最小变动价位D.保证金比例44、关于套期保值与投机交易的区别，正确的有（）。A.目的不同B.风险承担相反C.持仓时间一致D.损益来源相同45、期货公司风险控制指标包括（）。A.净资本B.负债率C.客户保证金安全存管率D.手续费收入占比三、判断题判断下列说法是否正确（共10题）46、期货公司不得以任何形式参与期货交易。A.正确B.错误C.不确定D.部分允许47、期货交易中，保证金比例越低，杠杆效应越明显。A.正确B.错误C.视市场情况而定D.杠杆与保证金无关48、期货合约的标准化条款包括（）。A.数量、质量、交割时间、价格B.数量、交割地点、交割时间、价格C.数量、质量、交割地点、交割时间D.质量、交割地点、价格、交易时间49、持仓限额制度的主要目的是（）。A.增加市场流动性B.防止市场操纵C.降低交易手续费D.促进套期保值50、期货市场双向交易机制允许投资者（）。A.只能做多B.只能做空C.同时做多和做空D.根据指令选择多空方向51、强行平仓的适用情形包括（）。A.客户保证金充足B.客户持仓超限额C.客户保证金不足且未及时追加D.市场波动剧烈时52、期货交易的当日无负债结算制度要求（）。A.按收盘价结算盈亏B.按结算价结算盈亏C.按成交价全额交割D.次日清算53、内幕交易的核心特征是（）。A.利用公开信息决策B.利用未公开重大信息牟利C.操纵市场价格D.高频交易套利54、期货公司风险监管指标的核心是（）。A.净资本B.注册资本C.流动比率D.资产负债率55、套期保值的核心功能是（）。A.投机获利B.规避价格波动风险C.提高资产流动性D.降低交易成本

参考答案及解析1.【参考答案】B【解析】期货合约的基本要素包括交易品种、数量、质量标准、交割月份、交割地点等。"交割等级"是质量标准的核心内容，而期权费（A）和行权价（C）属于期权合约要素，波动率（D）是期权定价模型的参数，与期货合约无关。2.【参考答案】C【解析】套期保值通过建立相反头寸对冲风险。持有现货多头需通过期货空头（C）对冲，而期权操作（AB）属于衍生工具套保方式，追加保证金（D）仅用于应对保证金不足，不改变价格风险。3.【参考答案】C【解析】根据《期货交易管理条例》，强行平仓适用于保证金不足（C）、违规持仓（A需先通知调整）、交割违约等情况。信用账户（B）需客户主动申请并签署协议，流动性危机（D）一般由交易所启动熔断机制而非直接强平。4.【参考答案】C【解析】我国实行"当日无负债结算"（C），每日按收盘价计算盈亏并划转保证金。会员分级结算（A）为金融期货交易所机制，商品交易所采用全员结算；全额保证金（B）仅适用于交割月持仓，交割日（D）因合约而异非固定。5.【参考答案】B【解析】合约价值=报价×交易单位=60000×5=300000元（B）。单位报价（A）与交易单位分离散概念，C选项为60000/5的错误计算，D选项忽略交易所乘数。6.【参考答案】C【解析】投机者主动承担风险（C）获取价差收益，套保者转移风险锁定成本。交易频率（A）、持仓周期（B）、信息渠道（D）可能有差异，但非本质区别。7.【参考答案】A【解析】交割月为控制风险，交易所会提高保证金（A）并严格执行持仓限额。涨跌停板（B）可能继续执行，交易时间（C）通常不变，新合约挂牌（D）在交割前已暂停。8.【参考答案】A【解析】风险准备金（A）是《期货公司监督管理办法》规定的风险防范制度。审批权限（BC）属公司合规管理范畴，印花税（D）由国家税务部门制定，期货公司无权调整。9.【参考答案】B【解析】浮动亏损（B）源于持仓按结算价重新估值。实际亏损（A）仅在平仓后确认，浮动盈亏（C）需根据持仓方向判断，追加保证金（D）取决于保证金账户余额是否充足。10.【参考答案】A【解析】我国实行"价格优先、时间优先"的竞价原则（A）。套利（B）和做市商（D）有单独申报通道，自营（C）与代理业务平等参与撮合。11.【参考答案】B【解析】每日无负债结算制度（逐日盯市）是期货交易核心风险控制机制，通过每日按结算价计算持仓盈亏并调整保证金账户，有效防范违约风险。其他选项为合约基本参数，不直接承担风控功能。12.【参考答案】A【解析】保证金计算公式为：价格×数量×保证金比例=60,000×5×10%=30,000元。选项B未乘以合约单位，C误将比例设为50%，D混淆了总价值与保证金计算。13.【参考答案】B【解析】企业作为大豆销售方，面临价格下跌风险，应通过卖出期货合约进行套期保值，锁定未来销售价格。买入期货适用于采购方锁定成本，C为无风险套利，D为流动性提供者操作。14.【参考答案】A【解析】中国金融期货交易所于2006年9月在上海成立，是首家专门从事金融期货、期权等交易的交易所。其他选项对应股指期货上市（2010）、国债期货恢复交易（2015）及近期政策节点（2020）。15.【参考答案】D【解析】期货市场支持双向交易，投资者可买入看涨（做多）或卖出看跌（做空），且无方向限制。选项C混淆了双向交易与融资融券的利差机制，错误。16.【参考答案】C【解析】交割月份设计需与现货市场生产、消费周期匹配，确保套期保值需求。交易所可能参考现货贸易习惯（如农产品收获季），而非单纯政策或投机因素。17.【参考答案】B【解析】投机者通过承担价格波动风险，增加市场交易量，为套保者提供流动性支持。选项A错误，适度投机可能加剧波动；C与套保者自身需求相关；D非投机者直接功能。18.【参考答案】C【解析】跨期套利指通过同一商品不同交割月份合约的价差变化获利，C选项正确。跨市场套利需涉及不同交易所，跨商品套利需关联商品（如大豆与豆粕），期现套利则对比期货与现货。19.【参考答案】C【解析】交易所会在合约设计中明确规定最后交易日，一般为交割月前一个月的特定日期，确保交割流程有序。其他选项均不符合规则制定逻辑。20.【参考答案】B【解析】MACD通过快慢线差值反映价格趋势动能，适用于判断趋势持续或反转。选项A对应RSI指标，C涉及成交量分析（如OBV），D与布林带等波动率工具相关。21.【参考答案】B【解析】当日无负债结算（逐日盯市）要求会员在每日交易结束后，按结算价计算盈亏并调整保证金账户，确保当日亏损由会员及时补足。保证金制度（A）是履约保障的基础，但核心执行机制是逐日盯市。涨跌停板（C）和持仓限额（D）属于风险控制手段，非直接履约机制。22.【参考答案】A【解析】IF合约盈亏计算公式为：（结算价-开仓价）×合约乘数×手数。计算（3050-3000）×300×1=15000元。多头持仓时，结算价高于开仓价则产生浮动盈利（A正确）。23.【参考答案】B【解析】为防范交割风险，交易所会提高保证金比例（B），迫使投机者平仓离场，确保实物交割参与者具备足够履约能力。降低保证金（A）会放大风险，与交割月风险控制目标矛盾。涨跌停板（C）和交易时间（D）与交割风险无直接关联。24.【参考答案】A【解析】国债期货理论价格=现货价格+持有成本（A），其中持有成本包括资金成本（利息）减去持有收益（票息）。公式体现为现货价格通过复利（C选项未考虑票息）推导，但实际计算需综合持有期间的净成本。25.【参考答案】D【解析】保证金存管机制（D）要求客户资金与自有资金分户存管，防范挪用风险，属于公司内部风控手段。客户适当性（A）是合规要求，强行平仓（B）是针对客户的风险处置，会员分级结算（C）属于交易所层面制度设计。26.【参考答案】B【解析】Contango（期货溢价）指期货价格高于现货价格，且远期合约价格高于近期合约（B）。此时持有实物需承担仓储等成本，与现货价格倒挂（D）的backwardation相反。选项C描述的近期合约溢价为backwardation特征。27.【参考答案】B【解析】持仓限额制度（B）指对会员或客户的持仓量设置上限，防范市场操纵风险。单笔委托量限制（A）属于指令管理，开仓次数限制（C）和持仓时间（D）均非法规规定的限额范畴。28.【参考答案】A【解析】跨期套利（A）指同一市场同一品种不同交割月合约间的价差套利。跨市套利（B）涉及不同交易所，期现套利（C）基于期现货价差，跨品种（D）需两种不同商品合约组合。29.【参考答案】C【解析】我国商品期货交割结算价一般采用最后5个交易日结算价的算术平均值（C），如螺纹钢、铜等品种。最后交易日竞价（A）确定收盘价，但交割价需平抑短期波动影响。30.【参考答案】A【解析】根据《期货经纪合同指引》，当客户保证金不足且未在规定时间补足时，公司有权采取强制减仓（A）措施直至符合保证金要求。完全平仓（C）可能超过风险处置必要限度，暂停交易（B）无法化解保证金缺口。31.【参考答案】AC【解析】期货合约的交易单位、最小变动价位、交割月份和最后交易日等要素均由交易所统一制定，其中交割月份需符合交易所规则（C正确），而最小变动价位由交易所确定而非期货公司（B错误）。最后交易日与交割日的间隔无固定要求（D错误）。32.【参考答案】ABD【解析】保证金制度（A）通过杠杆控制风险，涨跌停板（B）限制单日价格波动，大户报告制度（D）监控持仓集中度。实物交割并非风险控制手段，而是合约履约方式（C错误）。33.【参考答案】BCD【解析】客户需核对交易结果（B）、支付手续费（C）、自担风险（D）。交割违约责任由违约方承担，但非客户特定义务（A错误）。34.【参考答案】AC【解析】沪深300股指期货（A）和国债期货（C）属于金融期货。黄金（B）和白糖（D）为商品期货。35.【参考答案】BCD【解析】交易所可调整保证金标准（B），会员单位可在交易所基础上加收保证金（D）。保证金比例越高杠杆越低（A错误），且可用于违约赔偿（C正确）。36.【参考答案】BCD【解析】套期保值需遵循方向相反（而非相同，A错误）、数量相当（B）、时间相同（C）、品种相关（D）原则，以实现风险对冲。37.【参考答案】ABC【解析】仓单交割需实物验收（A）、标的标准化（B），通过仓单系统转移（C）。违约金仅在违约时产生（D错误）。38.【参考答案】ABC【解析】会员可使用设施（A）、参与利润分配（B）、选举理事（C）。交易规则由交易所统一制定（D错误）。39.【参考答案】ABCD【解析】现货价格（A）、仓储成本（B）、政治事件（C）、投机行为（D）均会影响期货定价，反映市场供需关系。40.【参考答案】ABC【解析】期货公司需公示保证金账户（A）、从业人员资质（B）、提供风险揭示书（C）。客户交易记录属隐私，无需公开（D错误）。41.【参考答案】ABC【解析】期货市场基本功能包括价格发现（A）、风险管理（B）和投机获利（C）。融资支持（D）属于证券市场功能，期货合约本身不具备融资属性。42.【参考答案】ABC【解析】根据《期货公司监督管理办法》，会员需满足注册资本要求（A）、风险控制体系（B）及经纪业务资质（C）。交易系统独立性（D）为合规要求，不得与证券公司混用。43.【参考答案】ACD【解析】标准化条款包含交割时间（A）、最小变动价位（C）和保证金比例（D）。交易手续费（B）由交易所另行规定，并非合约条款。44.【参考答案】AB【解析】套期保值旨在对冲风险（A），投机通过承担风险获利（B）。二者持仓时间（C）可能均为短期，损益来源（D）均来自价格波动，无本质差异。45.【参考答案】AC【解析】核心风险控制指标涵盖净资本（A）和客户保证金存管安全（C）。负债率（B）和手续费收入（D）属于经营监测指标，非强制风险控制指标。46.【参考答案】A【解析】根据《期货交易管理条例》规定，期货公司不得从事自营业务，严禁参与期货交易，只能为客户提供中介服务。47.【参考答案】A【解析】保证金比例越低，投资者可用资金撬动的合约价值越大，杠杆效应增强，风险与收益同步放大。48.【参考答案】C【解析】期货合约由交易所统一制定，标准化条款包括标的物数量、质量、交割地点及时间，但价格由市场竞价形成。49.【参考答案】B【解析】持仓限额限制单账户或客户的最大持仓量，避免大额持仓者通过资金优势操纵市场价格。50.【参考答案】D【解析】双向交易机制允许投资者根据市场预期选择买涨（做多）或卖跌（做空），无强制同时操作。51.【参考答案】C【解析】当客户保证金低于维持水平且未按要求追加时，期货公司有权强行平仓以控制风险。52.【参考答案】B【解析】结算价是当日交易价格的加权平均价，用于计算账户盈亏及保证金变动，而非收盘价。53.【参考答案】B【解析】内幕交易违反公平原则，利用未公开信息提前布局，损害其他投资者利益。54.【参考答案】A【解析】净资本反映期货公司可支配资金规模，是衡量其风险抵御能力的关键指标。55.【参考答案】B【解析】套期保值通过期货市场对冲现货价格波动风险，实现风险转移而非盈利目的。

2025北京国新国证期货有限责任公司相关岗位招聘9人笔试历年常考点试题专练附带答案详解（第2套）一、单项选择题下列各题只有一个正确答案，请选出最恰当的选项（共30题）1、某投资者买入1手铜期货合约，价格为50000元/吨，当日结算价为50500元/吨。已知期货公司要求的保证金比例为10%，铜期货合约单位为5吨，则该投资者当日需缴纳的保证金为（）A.50000元B.50500元C.25000元D.25250元2、期货交易中，"保证金制度"的核心作用是（）A.增加市场流动性B.降低交易对手违约风险C.扩大价格波动空间D.调节市场供需关系3、根据《期货交易管理条例》，期货交易所可以采取的应急处置措施是（）A.强制减仓B.暂停全部交易C.提高印花税税率D.限制会员资金划转4、某大豆期货合约最后交易日的交割结算价为3800元/吨，交割月未平仓合约数量为500手，交割货物增值税率为9%，则卖方实际收到的含税货款为（）A.190万元B.207.1万元C.209万元D.220万元5、以下属于跨期套利策略的是（）A.买入黄金现货同时卖出黄金期货B.买入沪铜1月合约同时卖出沪铜6月合约C.卖出白糖期货同时买入棉花期货6、某机构持有β系数为1.2的股票组合，为对冲系统性风险，应采取的最优套保策略是（）A.买入股指期货B.卖出股指期货C.买入国债期货D.卖出商品期货7、关于期权时间价值的论述，正确的是（）A.平值期权时间价值最大B.实值期权时间价值为负C.虚值期权时间价值为正D.深度实值期权时间价值最大8、某国债期货合约的最便宜可交割券报价为98元，转换因子为1.02，应计利息0.5元，若期货结算价为97元，则基差为（）A.0.46元B.0.5元C.0.96元D.1.46元9、下列经济指标中，属于先行指标的是（）A.工业增加值B.货币供应量M2C.失业率D.消费者物价指数10、在期现套利交易中，当实际期指高于理论期指时，套利者应（）A.买入现货同时卖出期货B.卖出现货同时买入期货C.同时买入期现标的D.同时卖出期现标的11、在期货交易中，以下哪项属于其基本功能？A.提供短期融资渠道B.价格发现与风险管理C.促进商品流通D.增加市场投机行为12、中国期货市场监控中心的主要职责是？A.制定期货交易规则B.监控客户保证金安全C.直接管理期货公司D.审批新期货品种上市13、期货公司风险控制中，会员保证金比例的调整通常由谁决定？A.期货交易所B.中国证监会C.商务部D.期货业协会14、以下属于期权合约特有要素的是？A.最小变动单位B.行权价格C.交割月份D.交易代码15、某投资者卖出10手铜期货合约（每手5吨），开仓价60000元/吨，当日结算价降至59000元/吨。若不考虑手续费，其当日盈亏为？A.盈利5000元B.亏损5000元C.盈利50000元D.亏损50000元16、期货市场技术分析中，K线图的“十字星”形态通常表明？A.市场单边上涨B.买卖方势均力敌C.价格突破关键位D.出现趋势反转17、我国商品期货交割中，标准仓单的签发单位是？A.期货公司B.指定交割仓库C.期货交易所D.中国证监会18、以下情形中，期货交易所可采取强制减仓措施的是？A.会员持仓超限时B.市场出现连续单边市C.客户保证金不足D.系统出现技术故障19、期货公司向客户收取的保证金比例不得低于？A.交易所规定水平B.客户总资产的50%C.合约价值的10%D.行业协会建议值20、套期保值操作中，基差走弱时，以下描述正确的是？A.买方套保者利润增加B.卖方套保者利润增加C.套保效果不受影响D.实物交割必然发生21、在期货市场中，以下哪项属于其基本功能？

A.提高商品价格波动性

B.提供风险管理工具

C.扩大现货市场规模

D.增加政府税收收入22、期货合约的要素通常包含以下哪项？

A.买卖双方姓名

B.交易单位

C.公司年度审计报告

D.客户信用评级23、以下哪种行为属于期货市场的合规操作？

A.利用内幕信息交易

B.进行跨期套利

C.操纵市场价格

D.违规出借账户24、某投资者持有铜期货合约，为防止现货价格下跌，应采取哪种策略？

A.买入看涨期权

B.卖出股指期货

C.卖出铜期货合约

D.增加现货库存25、期货公司风险控制的核心指标是？

A.客户资产规模

B.净资本与风险资本准备比例

C.年度净利润

D.交易手续费收入26、关于期货交易所的组织形式，我国采用的是？

A.公司制

B.合伙制

C.会员制

D.信托制27、以下哪项属于期货结算机构的主要职能？

A.设计合约品种

B.审核会员资质

C.办理结算与交割

D.监管客户开户28、期货交易中，“保证金比例”通常由以下哪方规定？

A.中国证监会

B.期货交易所

C.商业银行

D.证券业协会29、下列情形中，期货公司需向客户披露的风险是？

A.技术系统故障风险

B.客户收益保证

C.委托理财保底条款

D.固定收益承诺30、期货合约的最后交割日通常由以下哪项决定？

A.买卖双方协商

B.期货交易所规则

C.客户持仓时间

D.经纪公司通知二、多项选择题下列各题有多个正确答案，请选出所有正确选项（共15题）31、以下关于期货市场功能的说法，正确的有？A.价格发现功能通过公开竞价形成合理价格B.套期保值功能可转移价格波动风险C.投机交易会破坏市场流动性D.期货市场可优化资源配置效率32、期货交易所保证金制度的特点包括？A.分为结算准备金和交易保证金B.保证金比例通常与持仓量反向变动C.交易所可动态调整保证金比例D.保证金只能用现金缴纳33、以下属于期货公司风险管理体系组成部分的有？A.客户资信评估制度B.强行平仓执行规则C.员工股权激励计划D.日常风险监控报告机制34、下列金融衍生品中，具有非线性损益特征的有？A.股指期货合约B.商品期权产品C.利率互换协议D.认股权证35、根据《期货交易管理条例》，期货公司不得从事的业务包括？A.自营期货交易B.为客户提供程序化交易通道C.代理境外期货交易D.期货投资咨询业务36、影响期货市场价格与现货价差的主要因素有？A.持有成本B.利率水平C.市场预期波动率D.交割月份远近37、套期保值效果的主要影响因素包括？A.期货合约与现货商品的匹配度B.基差变动C.交易员操作水平D.套保比率38、下列关于投机与套利交易的描述，正确的有？A.投机交易承担风险获取价差收益B.跨期套利利用不同合约间价差波动C.套利交易风险高于单向投机D.统计套利属于无风险套利模式39、期货公司资产负债表中，属于流动负债的项目有？A.客户保证金B.应付职工薪酬C.长期借款D.应交税费40、期货从业人员执业行为准则包含？A.保守客户商业秘密B.优先保障公司利益C.及时报告异常交易D.禁止误导性宣传41、期货市场具有以下哪些功能？A.价格发现B.风险管理C.投机套利D.资源配置42、根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？A.组织并监督交易结算B.设计合约并安排上市C.提供实物交割场所D.审批会员资格43、以下属于期货公司风险控制措施的是？A.保证金制度B.涨跌停板限制C.强行平仓制度D.客户持仓分散化44、关于套期保值的表述，正确的是？A.需遵循品种相同原则B.需反向操作现货与期货C.需完全对冲价格波动D.可降低基差风险45、金融期货合约的标的资产可以是？A.股票指数B.利率C.外汇汇率D.大宗商品三、判断题判断下列说法是否正确（共10题）46、根据期货交易规则，期货合约的交割月份由买卖双方协商确定。A.正确B.错误47、期货公司向客户收取的保证金比例不得低于中国证监会规定的最低标准。A.正确B.错误48、基差风险是指期货价格与现货价格变动不一致导致的风险，属于系统性风险。A.正确B.错误49、期货从业人员不得以个人名义为客户进行期货交易。A.正确B.错误50、期货交易所实行保证金制度、涨跌停板制度和持仓限额制度，但不包含大户报告制度。A.正确B.错误51、期货公司风险监管指标中，流动比率不得低于200%。A.正确B.错误52、套期保值策略的核心是通过期货市场对冲现货价格波动风险。A.正确B.错误53、客户开户时提供的身份证明文件需为原件，不得使用复印件。A.正确B.错误54、期货公司分支机构不得以自己的名义对外签订期货经纪合同。A.正确B.错误55、国债期货合约采用实物交割方式时，可交割国债的转换因子由中金所定期公布。A.正确B.错误

参考答案及解析1.【参考答案】D【解析】保证金=合约价格×合约单位×保证金比例=50500×5×10%=25250元。注意需按当日结算价而非开仓价计算保证金。2.【参考答案】B【解析】保证金制度通过要求交易双方缴纳一定比例资金作为履约担保，有效控制信用风险，确保合约到期时买卖双方具备履约能力。3.【参考答案】A【解析】期货交易所有权在极端行情下采取强制减仓、暂停交易等措施，但税收政策由国家税务机关制定，交易所无权调整税率。4.【参考答案】C【解析】含税价=3800×500×10×（1+9%）=207.1万元（注：大豆合约单位通常为10吨/手）。5.【参考答案】B【解析】跨期套利指同时买入和卖出相同品种但不同交割月份的期货合约，利用不同到期日间的价差变化获利。6.【参考答案】B【解析】β系数大于1表明组合波动强于市场，应通过卖出股指期货对冲系统性下跌风险，降低组合β值。7.【参考答案】A【解析】平值期权的时间价值随到期日临近衰减最快，但存续期内其时间价值始终高于实值和虚值期权。8.【参考答案】A【解析】基差=现货价格-期货价格×转换因子=（98+0.5）-97×1.02=98.5-98.94=0.46元。9.【参考答案】B【解析】M2供应量变化通常领先于经济周期波动，属于先行指标；工业增加值为同步指标，失业率为滞后指标。10.【参考答案】A【解析】当期货价格高于理论值（正向市场），存在"买现货卖期货"的套利机会，待价差收敛时平仓获利。11.【参考答案】B【解析】期货市场核心功能包括价格发现（通过公开竞价形成合理价格）和风险管理（通过套期保值转移价格波动风险）。选项A为融资功能，属于货币市场范畴；C为现货市场作用；D为市场副作用，并非基本功能。12.【参考答案】B【解析】根据《期货交易管理条例》，监控中心负责统一监测客户资金安全、期货结算数据存管及风险处置，属于证监会监管体系下的独立机构。选项A由交易所制定，C由证监会直接监管，D由国务院审批。13.【参考答案】A【解析】交易所根据市场风险状况（如持仓量、波动率）动态调整保证金比例，属于一线风险防控措施。证监会负责宏观监管，协会提供行业指导，商务部不直接参与期货市场管理。14.【参考答案】B【解析】期权合约包含行权价（买方行权时买卖标的资产的价格），而期货合约无此要素。最小变动单位、交割月份、交易代码为期货与期权共有的标准化条款。15.【参考答案】C【解析】卖出套保者价格下跌获利。计算：（60000-59000）×5吨/手×10手=50000元。注意单位换算与交易方向对盈亏的影响。16.【参考答案】B【解析】十字星K线显示收盘价与开盘价接近，上下影线较长，代表市场多空争夺激烈但未决出胜负，短期方向不明朗，属于中性信号。趋势反转需结合后续K线确认。17.【参考答案】C【解析】标准仓单由交易所统一制定并签发，交割仓库负责货物存储但无权签发仓单。仓单作为实物交割的凭证，需经交易所注册后方可流通。18.【参考答案】B【解析】强制减仓是交易所应对极端风险（如连续涨跌停导致流动性枯竭）的特殊手段，通过按一定规则平仓部分头寸降低市场风险。A选项需先通知追加保证金或自行平仓。19.【参考答案】A【解析】根据《期货公司监督管理办法》，期货公司向客户收取的保证金比例不得低于交易所标准，具体比例由公司根据风控需求上浮设定，以覆盖潜在风险。20.【参考答案】A【解析】基差=现货价-期货价。基差走弱（如从+100降至-50）时，买方套保者（锁定现货买入成本）因现货涨价幅度小于期货涨幅或现货跌价幅度更大而获利。卖方套保者则可能受损。21.【参考答案】B【解析】期货市场通过标准化合约帮助参与者对冲价格波动风险，核心功能是风险管理（套期保值）和价格发现。选项B正确，其他选项均与期货市场直接功能无关。22.【参考答案】B【解析】期货合约由交易所统一制定，包含交易单位（如10吨铜）、报价单位、交割时间等标准化条款。买卖方信息在交易中匿名，选项B正确。23.【参考答案】B【解析】跨期套利通过不同合约间的价差波动获利，属于合法策略；内幕交易、操纵市场及账户出借均为《期货交易管理条例》明令禁止。24.【参考答案】C【解析】卖出期货合约可对冲现货价格下跌风险（空头套期保值），锁定售出价格。其他选项无法直接对应价格下行风险。25.【参考答案】B【解析】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，净资本与风险资本准备比例反映抗风险能力，是监管核心指标，其他选项为经营指标。26.【参考答案】C【解析】上海期货交易所等采用会员制，会员参与交易和管理；公司制为境外交易所常见形式，如伦敦金属交易所（LME）。27.【参考答案】C【解析】结算机构负责交易清算、保证金管理和交割流程执行；合约设计由交易所完成，客户开户监管属证监会职责。28.【参考答案】B【解析】交易所制定保证金比例规则（如铜期货合约保证金5%），证监会负责监管；银行和证券业协会无直接权限。29.【参考答案】A【解析】《期货交易管理条例》规定公司须明示风险（如系统故障可能导致止损损失），严禁承诺收益或保底，故选A。30.【参考答案】B【解析】交割日为合约标准化条款，如“交割月第15个交易日”由交易所明确，参与者不可自行变更，选项B正确。31.【参考答案】ABD【解析】期货市场通过多空博弈实现价格发现（A正确）。套期保值通过双向操作对冲风险（B正确）。投机者提供流动性而非破坏流动性（C错误）。期货通过引导生产消费实现资源优化配置（D正确）。32.【参考答案】AC【解析】保证金分为结算准备金（基础资金）和交易保证金（按持仓计算）（A正确）。保证金比例与持仓量正相关，大额持仓需提高比例（B错误）。交易所根据市场风险可调整保证金（C正确）。保证金可用标准仓单等有价证券冲抵（D错误）。33.【参考答案】ABD【解析】风险管理体系需包含客户资质审核（A）、极端情况处理措施（B）、动态风险监测（D）。股权激励属于人力资源管理范畴（C错误）。34.【参考答案】BD【解析】期货合约损益与标的呈线性关系（A错误）。期权买方最大亏损为权利金，潜在收益非线性（B正