2025年期货从业资格证测试题《期货基础知识》考前试卷及答案

2025年期货从业资格证测试题《期货基础知识》考前试卷及答案一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）1.下列关于期货合约与远期合约的表述，正确的是（）。A.远期合约在交易所内集中交易B.期货合约的流动性通常低于远期合约C.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约D.远期合约的违约风险低于期货合约答案：C2.某投资者买入10手螺纹钢期货合约（每手10吨），开仓价格为3800元/吨，当日结算价为3850元/吨。若螺纹钢期货保证金比例为10%，则该投资者当日交易保证金占用为（）。A.38000元B.38500元C.380000元D.385000元答案：D（计算：10手×10吨/手×3850元/吨×10%=385000元）3.期货市场的“当日无负债结算制度”是指（）。A.每日交易结束后，对投资者盈亏进行结算并划转资金B.交易过程中实时清算持仓盈亏C.仅对平仓头寸进行结算D.结算后投资者保证金账户余额必须为零答案：A4.下列不属于期货交易所职能的是（）。A.设计并上市期货合约B.制定交易规则C.提供交易场所和设施D.直接参与期货交易答案：D5.某企业担心未来3个月铜价上涨，决定进行买入套期保值。若3个月后现货价格上涨500元/吨，期货价格上涨600元/吨，则套期保值的结果是（）。A.净盈利100元/吨B.净亏损100元/吨C.完全对冲，无盈亏D.无法判断答案：A（现货多支付500元，期货盈利600元，净盈利100元）6.基差的计算公式为（）。A.现货价格-期货价格B.期货价格-现货价格C.远期价格-近期价格D.主力合约价格-次主力合约价格答案：A7.以下属于跨品种套利的是（）。A.买入上海期货交易所的螺纹钢期货，卖出大连商品交易所的铁矿石期货B.买入1月交割的原油期货，卖出5月交割的原油期货C.买入芝加哥期货交易所的玉米期货，卖出郑州商品交易所的小麦期货D.买入豆粕期货，卖出豆油期货（基于豆粕与豆油的压榨关系）答案：D8.技术分析的三大假设不包括（）。A.市场行为反映一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.基本面决定价格答案：D9.沪深300股指期货的合约乘数为每点300元，若某合约报价为4200点，则合约价值为（）。A.4200元B.126000元C.1260000元D.420000元答案：C（4200×300=1260000元）10.下列关于利率期货的表述，错误的是（）。A.短期利率期货通常以货币市场工具为标的B.中长期利率期货的标的主要是中长期国债C.美国芝加哥商业交易所（CME）的3个月欧洲美元期货属于短期利率期货D.利率期货价格与市场利率呈正相关关系答案：D（利率期货价格与市场利率反向变动）11.某看涨期权的执行价格为5000元，标的资产当前价格为5200元，期权权利金为300元，则该期权的内在价值为（）。A.0元B.100元C.200元D.300元答案：C（内在价值=5200-5000=200元）12.期货公司的主要业务不包括（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.自营期货交易D.资产管理业务答案：C（我国期货公司不得从事自营交易）13.下列关于持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.持仓限额是指交易所对单个会员或客户的持仓数量进行限制B.持仓限额仅针对投机头寸，套保头寸不受限制C.持仓限额制度旨在提高市场流动性D.持仓限额通常随合约交割月份临近而提高答案：A14.当市场出现“反向市场”时，意味着（）。A.现货价格低于期货价格B.近期合约价格低于远期合约价格C.现货价格高于期货价格D.基差为负答案：C15.以下不属于期货市场风险特征的是（）。A.风险存在的客观性B.风险的可防范性C.风险的单一性D.风险与收益的对称性答案：C16.某投资者卖出1手（10吨）白糖期货合约，开仓价为5800元/吨，平仓价为5700元/吨，交易手续费为每手10元，则该投资者的净盈利为（）。A.990元B.1000元C.1010元D.1100元答案：A（盈利：（5800-5700）×10=1000元，扣除手续费10元，净盈利990元）17.波浪理论中，推动浪的基本形态是（）。A.3浪结构B.5浪结构C.7浪结构D.9浪结构答案：B18.外汇期货的主要标的是（）。A.各国股票指数B.各国短期利率C.各国货币对的汇率D.各国国债答案：C19.下列关于期货交割的表述，错误的是（）。A.商品期货通常采用实物交割B.金融期货多采用现金交割C.交割是期货合约履行的唯一方式D.交割环节需遵守交易所的交割规则答案：C（期货合约可通过平仓或交割履行）20.某投资者预期未来一段时间豆粕价格将下跌，适宜的交易策略是（）。A.买入豆粕期货合约B.卖出豆粕期货合约C.买入豆粕看涨期权D.卖出豆粕看跌期权答案：B二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）1.期货市场的基本功能包括（）。A.价格发现B.规避风险C.投机获利D.资产配置答案：ABD2.期货交易的主要制度包括（）。A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额制度答案：ABCD3.下列属于套期保值基本原则的是（）。A.品种相同或相关原则B.交易方向相反原则C.数量相等或相当原则D.月份相同或相近原则答案：ABCD4.影响基差的因素包括（）。A.持仓成本B.供求关系C.政策因素D.时间因素答案：ABCD5.跨期套利的类型包括（）。A.牛市套利（买近卖远）B.熊市套利（卖近买远）C.蝶式套利（买近卖中买远）D.正向套利（买现货卖期货）答案：ABC6.技术分析的主要要素包括（）。A.价格B.成交量C.时间D.空间答案：ABCD7.下列属于金融期货的是（）。A.股指期货B.利率期货C.外汇期货D.黄金期货答案：ABC8.期权按行权时间划分，可分为（）。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权答案：CD9.期货市场的风险管理制度包括（）。A.保证金制度B.大户报告制度C.强行平仓制度D.风险准备金制度答案：ABCD10.下列关于期货投机与套期保值的区别，正确的是（）。A.投机者以获利为目的，套保者以规避风险为目的B.投机者承担价格风险，套保者转移价格风险C.投机者交易方向单一，套保者需同时操作现货与期货D.投机者关注价差变动，套保者关注基差变动答案：ABD三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.期货合约的标准化仅指数量和质量等级的标准化。（）答案：×（还包括交割时间、地点、方式等）2.保证金制度放大了期货交易的杠杆效应，因此风险高于现货交易。（）答案：√3.套期保值可以完全消除价格风险。（）答案：×（受基差变动影响，无法完全消除）4.基差走强意味着现货价格涨幅大于期货价格涨幅，或现货价格跌幅小于期货价格跌幅。（）答案：√5.套利交易的风险通常低于单向投机交易。（）答案：√6.道氏理论认为收盘价是最重要的价格。（）答案：√7.利率期货价格与市场利率呈反向变动关系。（）答案：√8.美式期权只能在到期日行权，欧式期权可在到期日前任意时间行权。（）答案：×（表述相反）9.期货公司是连接投资者与交易所的桥梁，需对投资者进行适当性管理。（）答案：√10.波浪理论中，调整浪通常以3浪结构出现。（）答案：√四、综合题（共5题，每题10分，共50分）1.某饲料企业计划2个月后采购1000吨豆粕，当前现货价格为4000元/吨，2个月后到期的豆粕期货合约价格为4100元/吨。企业担心未来豆粕价格上涨，决定进行买入套期保值。2个月后，现货价格涨至4200元/吨，期货价格涨至4300元/吨。（1）该企业应如何操作期货头寸？（2分）（2）计算套期保值的净损益。（8分）答案：（1）买入100手豆粕期货合约（1000吨÷10吨/手=100手）。（2）现货市场：采购成本增加=（4200-4000）×1000=200000元（亏损）；期货市场：平仓盈利=（4300-4100）×100×10=200000元（盈利）；净损益=200000-200000=0元（完全对冲）。2.某投资者以2800元/吨的价格卖出5手（每手10吨）螺纹钢期货合约，保证金比例为10%，开仓时占用的保证金是多少？若当日结算价为2850元/吨，该投资者的浮动盈亏是多少？（10分）答案：保证金占用=2800×5×10×10%=14000元；浮动盈亏=（2800-2850）×5×10=-2500元（亏损2500元）。3.某套利者认为铜的9月合约与12月合约价差过大，计划进行跨期套利。当前9月合约价格为68000元/吨，12月合约价格为69500元/吨。套利者买入10手9月合约，卖出10手12月合约。1个月后，9月合约价格涨至69000元/吨，12月合约价格涨至69800元/吨。计算该套利的盈亏（每手5吨）。（10分）答案：9月合约盈利=（69000-68000）×10×5=50000元；12月合约盈利=（69500-69800）×10×5=-15000元；总盈利=50000-15000=35000元。4.某投资者买入1份执行价格为5000元的沪深300看涨期权，支付权利金200元；同时卖出1份执行价格为5200元的同一标的看涨期权，收取权利金100元。若到期时沪深300指数为5150元，计算该投资者的净损益。（10分）答案：买入看涨期权行权盈利=5150-5000-200=-50元；卖出看涨期权被行权亏损=（5150-5200）+100=50元；净损益=-50+50=0元。5.某期货公司客户保证金账户初始资金为100万元，买