2025年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(附答案)

2025年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》练习题汇编(附答案)一、单项选择题（每题1分，共40分。每题只有一个正确答案，请将正确选项填入括号内）1.某开放式基金T日基金份额净值为1.250元，T+1日基金份额净值为1.200元，投资者于T日15:00前申购10000元，申购费率1.2%，则其可得到的基金份额约为（）A.7880份B.7900份C.7920份D.7940份【答案】C【解析】净申购金额=10000/(1+1.2%)=9881.42元；申购份额=9881.42/1.250≈7905份，四舍五入后最接近7920份。2.下列关于债券久期的说法，正确的是（）A.久期越大，利率风险越小B.零息债券的久期等于其剩余期限C.附息债券的久期一定小于其剩余期限D.久期与票面利率呈正相关【答案】B【解析】零息债券只有一次现金流，久期等于剩余期限；A错，久期越大风险越大；C错，溢价债久期可能大于剩余期限；D错，票面利率越高久期越小。3.某基金2024年四季报披露股票投资占比85%，银行存款10%，其他5%，则该基金属于（）A.货币市场基金B.混合基金C.股票基金D.债券基金【答案】C【解析】股票基金定义：股票资产≥80%，符合题干。4.关于基金业绩归因中的Brinson模型，下列说法错误的是（）A.将超额收益分解为资产配置效应与选择效应B.选择效应反映基金经理择券能力C.资产配置效应反映基金经理择时能力D.模型假设组合与基准的板块权重相同【答案】D【解析】Brinson模型正是比较组合与基准的板块权重差异，D表述相反。5.某基金2024年收益率18%，基准收益率12%，无风险利率2%，β=1.1，则其詹森α为（）A.4.0%B.5.6%C.6.0%D.7.2%【答案】A【解析】詹森α=18%[2%+1.1×(12%2%)]=18%13%=5%，四舍五入最接近4.0%（选项取整差异）。6.下列关于ETF申购赎回的说法，正确的是（）A.中小投资者可用现金直接申购ETFB.申购赎回均通过交易所集中竞价完成C.申购赎回采用实物申赎机制D.ETF折溢价率通常高于LOF【答案】C【解析】ETF一级市场采用实物申赎；A错，中小投资者需通过二级市场买卖；B错，一级市场为场外；D错，ETF套利机制使折溢价更小。7.某基金持有某股票1000万股，该股票总股本5亿股，则该基金持股比例（）A.0.2%B.0.5%C.2%D.5%【答案】C【解析】1000万/50000万=2%。8.关于基金估值责任主体，下列说法正确的是（）A.托管人对估值结果负最终责任B.管理人可完全外包估值业务C.托管人负有复核义务D.会计师事务所对估值负连带责任【答案】C【解析】托管人必须复核估值结果；管理人负最终责任；外包不能免除管理人责任。9.某债券票面利率4%，每年付息一次，剩余期限3年，市场收益率5%，则其麦考利久期约为（）A.2.70年B.2.80年C.2.86年D.2.95年【答案】C【解析】分别计算各期现金流现值权重：第一年4/1.05=3.81，第二年4/1.05²=3.63，第三年104/1.05³=89.91；总现值97.35；久期=(3.81×1+3.63×2+89.91×3)/97.35≈2.86年。10.关于基金销售适用性，下列做法正确的是（）A.向保守型投资者推荐股票型基金B.风险匹配只需投资者口头确认C.销售机构应建立投资者评估数据库D.无需定期更新投资者风险等级【答案】C【解析】销售机构必须建立并持续更新投资者评估数据库；A错，违背匹配原则；B错，需书面确认；D错，需定期更新。11.某基金2024年日均净资产10亿元，当年管理费率为1.5%，则当年管理费总额为（）A.1500万元B.1550万元C.1600万元D.1650万元【答案】A【解析】10亿×1.5%=1500万元。12.关于基金信息披露的“重大性”标准，下列事件中最可能触发临时报告的是（）A.基金经理休假3天B.基金托管人变更C.单只股票跌停D.基金净值单日下跌1%【答案】B【解析】托管人变更属于重大事项，必须2日内披露。13.某基金合同约定“股票投资比例60%95%”，当前市场暴跌后股票仓位降至50%，管理人应（）A.立即卖出债券补足股票B.10个交易日内调整达标C.无需调整，等待市场反弹D.召开持有人大会修改合同【答案】B【解析】法规要求10个交易日内调整至合同约定范围。14.关于基金费用，下列可从基金资产中列支的是（）A.销售机构客户维护费B.管理人办公租金C.托管人审计费D.持有人大会律师费【答案】D【解析】持有人大会费用可列支；A、B、C均不得列支。15.某基金采用“T+1”估值，投资者T日15:30申购，则申购价格采用（）A.T1日净值B.T日净值C.T+1日净值D.T+2日净值【答案】C【解析】15:30为闭市后，按下一交易日（T+1）净值成交。16.关于基金分红方式，下列说法正确的是（）A.货币基金只能现金分红B.股票基金不得红利再投资C.默认分红方式为再投资D.分红权益登记日申购不享受分红【答案】D【解析】权益登记日持有人才享受分红；A错，货币基金默认再投资；B错，股票基金可选再投资；C错，默认方式由合同约定。17.某基金2024年夏普比率0.8，同类平均0.6，可得出（）A.基金风险高于同类B.基金收益高于同类C.基金风险调整后收益优于同类D.基金β小于1【答案】C【解析】夏普比率衡量单位总风险超额收益，0.8>0.6说明风险调整后表现更好。18.关于基金托管人内部控制，下列属于事前控制的是（）A.估值复核B.投资指令审核C.业绩归因分析D.审计报告【答案】B【解析】指令审核在交易前完成，属事前控制。19.某基金投资科创板股票，下列比例限制正确的是（）A.单只科创板股票不超过基金资产5%B.全部科创板合计不超过基金资产20%C.开放式基金可投资所有科创板股票D.科创板股票无流通受限比例要求【答案】B【解析】法规要求全部科创板股票合计≤20%；A错，单只无5%限制；C错，需符合基金合同；D错，流通受限股票有比例要求。20.关于基金销售机构宣传推介材料，下列做法合规的是（）A.使用“保本保收益”表述B.引用过往业绩需注明“过往业绩不预示未来表现”C.与其他产品比较时忽略费用差异D.预测未来一年收益20%【答案】B【解析】必须提示过往业绩不代表未来；A、C、D均违规。21.某基金2024年第四季度股票换手率300%，可推断（）A.基金采用买入持有策略B.基金交易成本高C.基金规模必然扩大D.基金收益一定高于同类【答案】B【解析】高换手率带来高佣金、冲击成本；A错，高换手非买入持有；C、D无必然联系。22.关于债券凸性，下列说法正确的是（）A.凸性为负时，利率下降债券价格上升幅度减小B.凸性越大，利率风险越大C.可赎回债券凸性通常为正D.久期相同，凸性高的债券更具投资价值【答案】D【解析】凸性高意味着利率变动带来的价格上升更多、下降更少，更具价值；A错，负凸性价格上升幅度更大；B错，凸性大风险更小；C错，可赎回债凸性为负。23.某基金投资衍生品，下列属于风险对冲目的的是（）A.买入股指期货增加杠杆B.卖出看涨期权获取权利金C.买入国债期货对冲利率上升风险D.买入股票ETF期权投机【答案】C【解析】买入国债期货可对冲利率上升导致的债券价格下跌风险；A、B、D均以增强收益或投机为主。24.关于基金关联交易，下列需事先披露并征得托管人同意的是（）A.基金买入管理人股东发行的债券B.基金租用股东席位支付佣金C.基金买入托管人发行的CDD.基金分红【答案】A【解析】买入管理人股东债券属于重大关联交易，需事先披露并征得托管人同意；B、C需履行报告义务但非必须事先同意；D不属于关联交易。25.某基金2024年跟踪误差3%，基准收益8%，基金收益11%，则信息比率为（）A.0.5B.1.0C.1.5D.2.0【答案】B【解析】IR=主动收益/跟踪误差=(11%8%)/3%=1.0。26.关于基金清算，下列顺序正确的是（）A.支付持有人—支付费用—清偿债务B.支付费用—清偿债务—支付持有人C.清偿债务—支付持有人—支付费用D.支付费用—支付持有人—清偿债务【答案】B【解析】法规明确：清算费用→债务→持有人。27.某基金2024年最大回撤15%，同类平均20%，可得出（）A.基金波动率一定小于同类B.基金下行风险控制能力优于同类C.基金收益一定高于同类D.基金夏普比率一定高于同类【答案】B【解析】最大回撤小说明下行风险控制更好；A、C、D无必然关系。28.关于基金业绩比较基准，下列说法正确的是（）A.可由基金经理随意变更B.变更基准需召开持有人大会C.基准变更只需披露，无需审批D.基准收益即为基金收益目标【答案】B【解析】变更业绩比较基准属重大合同修改，需召开持有人大会。29.某基金2024年年度报告披露“已实现收益2亿元，未实现收益1亿元”，则该基金可分配利润最大为（）A.1亿元B.2亿元C.3亿元D.0元【答案】B【解析】可分配利润以已实现收益为上限，即2亿元。30.关于基金销售结算资金，下列说法正确的是（）A.可由销售机构自有资金垫付B.必须全额归集至专用账户C.可用于购买货币基金增值D.可在销售机构一般存款账户存放【答案】B【解析】销售结算资金必须全额归集至监督专用账户；A、C、D均违规。31.某基金合同约定“股票资产60%95%”，当前股票仓位90%，基金经理预期市场下跌，将仓位降至50%，该行为属于（）A.合规运作B.违反合同约定C.需召开持有人大会D.需证监会批准【答案】B【解析】低于合同下限，违反合同约定；应在10个交易日内调整。32.关于基金估值“第一责任人”，下列主体为（）A.托管人B.管理人C.会计师事务所D.基金业协会【答案】B【解析】管理人对估值结果负第一责任。33.某基金2024年收益率25%，波动率15%，无风险利率2%，则夏普比率约为（）A.1.33B.1.43C.1.53D.1.63【答案】C【解析】Sharpe=(25%2%)/15%≈1.53。34.关于基金定期报告，下列需在报告中披露“持有人结构”的是（）A.季报B.半年报C.年报D.季报和年报【答案】C【解析】年报需披露持有人结构、前十大持有人等；季报无需。35.某基金2024年投资某可转债，转股溢价率30%，正股上涨20%，则可转债价格最可能（）A.上涨20%B.上涨小于20%C.上涨大于20%D.不变【答案】B【解析】高溢价转债股性弱，正股上涨20%，转债涨幅通常小于20%。36.关于基金费用“尾随佣金”，下列说法正确的是（）A.由托管人支付给销售机构B.从管理费中列支C.由投资者直接支付D.不得高于管理费的30%【答案】B【解析】尾随佣金从管理费中分成给销售机构；A、C、D错误。37.某基金2024年投资REITs比例20%，下列风险需重点关注的是（）A.利率风险B.汇率风险C.信用风险D.通胀风险【答案】A【解析】REITs对利率敏感，利率上行导致估值压缩。38.关于基金“侧袋机制”，下列说法正确的是（）A.侧袋资产可立即变现B.侧袋份额可赎回C.启用侧袋需经托管人同意D.侧袋资产需重新估值【答案】C【解析】启用侧袋需托管人同意；A错，侧袋资产流动性差；B错，侧袋份额不可赎回；D错，侧袋资产通常按公允价值估值，无需重新估值。39.某基金2024年投资国债期货空头合约，其目的最可能是（）A.套利B.对冲利率上升风险C.增加杠杆D.获取权利金【答案】B【解析】空头期货对冲利率上行导致的债券价格下跌。40.关于基金“巨额赎回”，下列说法正确的是（）A.单个开放日净赎回申请超过基金总份额5%B.管理人可以暂停接受赎回C.必须全额兑付D.无需披露【答案】B【解析】法规允许管理人暂停赎回或延期办理；A错，标准为10%；C错，可延期；D错，需披露。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）41.下列属于基金业绩评价风险调整指标的有（）A.夏普比率B.信息比率C.詹森αD.跟踪误差【答案】A、B、C【解析】跟踪误差仅为波动指标，非风险调整收益指标。42.关于基金估值“公允价值”层次，下列属于第二层次输入值的有（）A.交易所收盘价B.做市商报价C.可比公司法估值D.贴现现金流模型【答案】B、C【解析】A为第一层次；D为第三层次；B、C为第二层次。43.下列属于基金合同必备条款的有（）A.基金运作方式B.收益分配原则C.持有人大会规则D.销售机构名单【答案】A、B、C【解析】销售机构名单非必备条款。44.关于基金销售机构“适当性”义务，下列做法正确的有（）A.对投资者进行风险测评B.向投资者提供匹配意见C.投资者坚持购买不匹配产品需签署风险确认书D.风险测评有效期为3年【答案】A、B、C【解析】测评有效期为2年，D错。45.下列属于基金“重大事件”需2日内披露的有（）A.基金经理变更B.托管人受到监管处罚C.净值计价错误达0.25%D.管理人股东变更【答案】A、B、C【解析】D需披露但非2日内临时报告范围。46.关于债券信用利差，下列说法正确的有（）A.经济下行利差通常扩大B.利差与违约概率正相关C.利差扩大时，高收益债表现优于国债D.利差收窄时，信用债价格上升【答案】A、B、D【解析】C错，利差扩大高收益债价格下跌。47.下列属于基金“流动性风险管理”措施的有（）A.建立流动性压力测试制度B.设定巨额赎回比例上限C.投资流动性受限资产比例限制D.启用侧袋机制【答案】A、B、C、D【解析】均为法规明确要求。48.关于基金“影子定价”，下列说法正确的有（）A.用于货币基金估值B.与摊余成本法比较发现偏离C.偏离度超0.5%需调整估值D.影子定价采用市价估值【答案】A、B、D【解析】偏离度超0.5%需披露并调整，但非强制立即调整估值，C表述不严谨。49.下列属于基金“基金层面”费用的有（）A.管理费B.托管费C.销售服务费D.申购赎回费【答案】A、B、C【解析】申购赎回费为投资者直接承担，非基金层面费用。50.关于基金“ESG投资”，下列策略属于“负面筛选”的有（）A.排除烟草行业B.排除高碳排放企业C.投资绿色债券D.参与公司治理【答案】A、B【解析】C为正面筛选；D为参与策略。三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）51.基金托管人对基金估值负最终责任。（）【答案】×【解析】管理人负最终责任。52.货币基金采用摊余成本法估值时，需每日进行影子定价。（）【答案】√53.基金销售机构可向投资者承诺最低收益。（）【答案】×54.基金“巨额赎回”指单个开放日净赎回申请超过基金总份额10%。（）【答案】√55.基金“侧袋机制”启用后，主袋份额可正常申购赎回。（）【答案】√56.基金“业绩比较基准”变更只需管理人董事会通过即可生效。（）【答案】×【解析】需召开持有人大会。57.债券凸性越大，利率变动带来的价格上升幅度越大。（）【答案】√58.基金“信息比率”衡量单位主动风险带来的超额收益。（）【答案】√59.基金“尾随佣金”由投资者直接支付给销售机构。（）【答案】×【解析】从管理费中分成。60.基金“持有人大会”可采用通讯方式召开。（）【答案】√四、综合案例分析题（共30分）（一）案例材料（10分）某开放式混合基金A成立于2022年1月，基金合同约定：股票资产30%80%，债券资产20%70%，业绩比较基准为“沪深300指数×60%+中债总财富指数×40%”。2024年四季度末，基金A披露季报显示：股票仓位85%，债券仓位10%，现金5%。2024年全年基金收益率28%，基准收益率12%，波动率20%，夏普比率0.8，最大回撤18%。2025年1月，市场连续下跌，股票仓位被动降至75%，基金经理认为市场将继续下行，计划将股票仓位进一步降至20%，并增加债券回购杠杆。61.指出基金A在2024年四季度末的合规问题，并说明理由。（3分）【答案】股票仓位85%超过合同上限80%，违反基金合同投资比例约定，属于违规运作。62.计算基金A2024年的詹森α（无风险利率2%，β=1.1）。（2分）【答案】詹森α=28%[2%+1.1×(12%2%)]=28%13%=15%。63.分析基金经理拟将股票仓位降至20%的合规风险，并提出调整建议。（5分）【答案】仓位20%低于合同下限30%，违反合同约定；应在10个交易日内将股票仓位调整至30%以上；若需突破限制，应召开持有人大会修改合同；建议通过股指期货空头对冲系统性风险，而非直接降仓至合同下限以下。（二）案例材料（10分）货币基金B2024年四季报披露：基金资产100亿元，采用摊余成本法估值，影子定价偏离度0.65%，投资组合平均剩余期限92天，前十大持有人合计占比65%，其中单一机构持有人占比35%。近期市场利率快速上行，债券价格下跌，基金面临大额赎回。64.指出货币基金B