金融学财务中心投资顾问实习报告

金融学财务中心投资顾问实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在金融学财务中心担任投资顾问实习生。通过参与投资组合管理、风险控制及数据分析工作，完成了15份行业研究报告，其中5份被团队采纳用于资产配置决策。运用Python进行量化分析，优化了3个基准投资模型，使回测年化收益率提升12.3%。在协助制定20个企业债务重组方案时，基于财务模型预测，成功降低目标公司融资成本约8.7%。期间，系统掌握了财务建模与风险对冲的实操方法，将课堂学习的DCF估值模型应用于3起并购案例分析，误差控制在5%以内。通过处理200+份财务报表数据，总结出标准化审计流程，将尽职调查效率提升25%。

二、实习内容及过程

2023年7月1日到8月31日，我在财务中心当投资顾问实习生。部门主要帮企业做投融资规划和财务分析，团队有10个人，我跟着3个前辈学。刚开始一周主要是熟悉公司系统，用Excel整理历史交易数据，核对500多笔凭证。导师让我跟踪3家新能源企业的财报，每周写摘要，发现其中一家应收账款周转天数突然增加32%，我就用行业平均数对比，发现其客户集中度超70%，后来团队据此调整了估值折扣率。

第二周开始参与项目，跟着做某科技公司并购前的尽调。我负责其3年现金流量表分析，发现研发支出占比达43%，比同业高25%，就建议用WACC折现法时调高15%的折现率。遇到困难是建模时公式总出错，导师教我用Data表单做灵敏度分析，我自己又学了XLOOKUP函数批量处理分录，最后模型在两天内跑通。这个项目里我接触了DCF估值和LBO交易模型，算出目标公司合理估值区间在38到42倍市销率之间，最终成交价39倍，误差不大。

后期参与制定10个中小企业的债务重组方案，我负责测算债务展期后的偿债覆盖率，发现通过引入第三方担保能将平均覆盖率从0.82提升到1.17，这个数据直接影响了5家企业的融资条款。期间觉得公司培训偏重理论，实操案例少，特别是对冲基金的模拟交易系统用得不多，我就自己找公开数据做了10个CTA策略的回测，虽然不准但帮自己理清了多空对冲的逻辑。最后两周参与季度资产配置会，我做的ESG评级筛选报告被采纳了2个章节，主要是用Python爬取了50家企业的碳排放数据，算出行业基准值。这段经历让我明白投资顾问不仅要懂财务报表，还得会动态估值和风险对冲，感觉自己离真工作又近了一步，但清楚还有不少东西要补。

三、总结与体会

这8周，从2023年7月到8月，在财务中心的实习让我把课堂学的知识用上了。以前看财报觉得是数字，现在知道怎么通过应收账款周转天数异常（比如我发现的那个32%的跳变）发现企业运营风险，这比单纯背公式有用多了。参与那个并购项目时，用WACC模型算出的估值和最后成交价只差1倍市销率，导师说我虽然算得还差点，但考虑了高研发投入的行业特性，这个思路是对的。做债务重组方案时，把偿债覆盖率从0.82提高到1.17，虽然只是模拟数据，但看到企业老板因为我们的建议调整了融资条件，那种感觉挺直接的，知道学的东西真能帮上忙。

实习最大的收获是明白了投资顾问不是只会看K线，而是要懂财务、懂估值、还得懂点风控。比如那个CTA策略回测，虽然自己做的模型不准，但为了理解多空对冲的逻辑，逼着自己去看衍生品和量化交易的基础知识，现在反而觉得之前学的那些投资学原理clearer了。这让我想明白，以后想进这个领域，光靠本科知识肯定不够，得赶紧补上企业估值、财务建模和风险管理这些实操技能，打算下学期就报个CFA的备考班，把基础打牢。

看着团队前辈们处理那些几千万甚至上亿的项目，虽然我做的都是小事，比如核对500多笔凭证、整理行业数据，但知道这些是基础，没有这些细活儿，后面的模型和决策都无从谈起。以前觉得工作就是上班打卡，现在明白责任感和抗压能力一样重要。比如做尽调时，时间紧任务重，又要反复核对数据，刚开始有点慌，后来慢慢习惯了，加班到晚上10点也觉得是常态。这种心态转变挺关键的，感觉离真正的职场人近了一步。

行业里现在挺看重ESG这些，我们那段时间正好在做资产配置，我做的ESG报告虽然只用了公开数据，但后来被采纳了，这说明未来投资不能光看财务报表，得看更全面的东西。比如那个碳排放数据，虽然只是个参考，但感觉是未来的大方向。这次经历让我觉得，学校里的知识是基础，但怎么把理论和实际结合，怎么持续学习新东西，才是关键。这段实习让我更确定自己想做什么了，也清楚自己要努力的方向，挺有价值的。

四、致谢

感谢在财务中心度过的8周实习时光，这段经历让我收获很多。特别感谢我的导师，在我做并购尽调模型和债务重组方案时给了具体指导，比如那个32%应收账款周转天数异常的发现，还有偿债覆盖率提升的测算方法，都是您点醒了我。和团队其他同事一起核