国际金融相关知识

第一章国际收支

一、名词解释

国际收支，国际收支平衡表，自主性交易，调节性交易，经常账户，资本金融账户

二、对比题

1.20世纪的狭义国际收支概念和广义国际收支概念的异同点是什么？

2.自主性交易与调节性交易的异同点是什么？

3.经常账户和资本金融账户的异同点是什么？

三、单项选择题

1.下列哪些人不可以划为本国的居民？（）

A.刚刚注册的企业B.在该国居住了2年的自然人

C.国际货币基金组织驻该国代表D.驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员

2.IMF规定的划分居民和非居民的依据是在一国活动（）以上。

A.半年B.1年C.2年D.3年

3.顺差应该记入国际收支平衡表的（）。

A.借方B.贷方C.借贷都可以D.附录

4.“马歇尔―勒纳条件”是指当一一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和（）时.该

国货币贬值才有利于改善贸易收支。

A.大于0B.大于1C.小于0D.小71

5.一国出现持续性的顺差，则可能会导致或加剧（）

A.通货膨胀B.国内资金紧张C.经济危机D.货币对外贬值

四、多项选择题

1.下列属于所在国的居民有：（）

A.外国使领馆的外交人员B.外资企业

C.在外国领事馆工作的当地雇员D.国家残疾人联合会

2.国际收支平衡表的经常项目包括：（）。

A.货物B.服务C.投资收入D.直接投资

3.在国际收支平衡表中，（）是通过统计数字直接得的。

A.经常账户B.资本金融账户C.净差错与遗漏D.储备与相关项目

4.国际收支顺差出现的影响有：（）。

A.本币汇率升值B.本币供应量增长C.本币汇率贬值D.通货紧缩

5.专利权使用费的外汇收支应记入国际收支平衡表的（）

A.投资收入B.资本账户C.经常账户D.服务开支

6.战争赔款应属于国际收支平衡表的（）。

A.经常账户B.资本金融账户

C.政府无偿转移D,经常转移

7.债券利息的外汇收支属于国际收支平衡表中的（）。

A.经常账户B.资本账户C.投资收入账户D.金融账户

8.在国际收支平衡表中，（）是通过对其他项目的计算而得到的。

A.经常账户B,储备与相关项目C.净差错与遗漏D.总差额

五、简答题

1.说明下列事项涉及的外汇金额应记入我国国际收支平衡表的哪些账户的借或贷方？

A.从美国波音公司进口一架波音飞机

B.在老挝投资建一座水泥厂

C.向沙特阿拉伯出口钢材

D.承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务

E.向B股的美国投资者支付现金股利

2.在汇率完全由市场决定的条件下，国际收支的自动调节机制是怎样的？

3.一国国际收支失衡为原因是什么？

六、论述题

1.根据某国策一年的数据（单位为1。亿美元）回答问题。

货物：出口106服务：贷方34

服务：借方28资木金融账户：贷方6

货物：进口"9资本金融账户：借方29

经常转移差额：贷方8净差错与遗漏：2

储备与相关项目：20

（1）计算该国国际收支平衡表中的经常账户净额、资本金融账户净额及总差额，并分

别说明该国在经常项目和资本金融项M上是顺差还是逆差。

（2）如何理解国际收支平衡表中反映的国际收支失衡?该国存在顺差还是逆差？

2、试述国际收支与国内经济的关系。

参考答案

一、名词解释（略）

二、对比题

1.相同点：都是国际收支概念。

不同点：

狭义国际收支概念广义国际收支概念

基础不同现金所有的国际经济交易

反映的内只反映报告期内已实现外汇既反映报告期内已实现外汇收支的国际经济交

容不同收支的国际经济交易易，还反映报告期内未实现外汇收支的国际经济

交易

概念使用第一次世界大战以后至第二第二次世界大战以后

的时期不次世界大战结束

同

2.相同点：包含的都是国际收支平衡表项目

不同点：

自主性交易调节性交易

交易的目的不同交易的主体出自某种经济动机弥补自主性交易出现的借方或贷方余额

交易的性质不同自发性、事前性、分散性被动性、事后性、集中性

影响和作用不同外汇供求不平衡，从而引起汇率弥补外汇供求缺口，从而使汇率稳定

波动

3.相同点：都是国际收支平衡表的基本项日，他们的余额决定着该同国际收支状况。

不同点：

经常账户资本与金融账户

反映的内容不同经常发生的国际经济交易资本输出入而引起的资产、负债增减

变化

无形资产使用权与所无形资产使用权转移记入经常无形资产所有权转移记入资本账户

有权转移涉及的账户账户

生如下不利影响：（1）本币汇率上升，不利于出口贸易的发展，从而加重国内的失业问题;

（2）将使本币供应量增长，加重通货膨胀；（3）国际收支顺差如形成于出口过多所形成的

贸易收支顺差，则意味着国内可供使用的资源的减少，因而不利于本国经济的发展。

第二章外汇与汇率

一、名词解释

汇率，直接标价法，黄金输送点，复汇率

二、对比题

1、直接标价法，间接标价法和美元标价法的异同点是什么？

2、本币高估和本币低估异同点是什么？

3、法定贬值与法定升值异同点是什么？

三、单选题

1.当一国货币汇率升值时，下述哪种情况会发生?（）

A.本国出口竞争力提高,投资于外币付息资产的本币收益率上升

B.本国出口竞争力提高,投资于外币付息资产的本币收益率降低

C.本国出口竞争力降低,投资于外币付息资产的本币收益率降低

D.本国出II竞争力降低,投资于外币付息资产的本币收益率上升

2.目前，我国实行的人民币汇率制度是（）

A.有管理浮动汇率制B.联合浮动汇率制C.固定汇率制D.单独浮动汇率制

3.汇率波动受黄金输送点的限制，各国国际收支能够自动调节的制度是（）。

A.国际金本位制B浮动汇率制C.布雷顿森林体系D.混合本位制

4.目前人民币已经实现了（）

A.经常项目下有条件可兑换B.经常项目下自由兑换

C.资本项目下有条件可兑换D资本项目下自由兑换

5.银行卖出现钞价格一般（）卖出外汇凭证的价格

A.高于B.低于C.等于D.加0.5%

6.购买力平价学说的创始人是（）

A.卡塞尔B.马歇尔C.丁伯根D.蒙代尔

7、要实行外汇倾销政策，必须使本币对外贬值幅度（）对内贬值幅度。

A.小于B.大于C.等于D.小于5%

8、影响汇率变动的一个重要的长期根本性因素是（）

A.相对利率水平B.国际收支状况C.相对通货膨胀率D.市场预期

9、目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价（）。

A.美元标价法B.直接标价法C间接标价法

D.美、英和欧元区国家采用间接标价法，其他国家采用直接标价法

四、多项选择题

1.直接标价法的特点是i）

A.汇率波动所表现的货币是本币B.买入价在前

C.世界上大多数国家采用D.英国只采用这种方法

2.外汇必须具备的特征有（）

A.国际性B.可偿讨性C.具有价值稳定性的木币D.可兑换性

3.下面只实行直接标价法的国家有（）

A.中国B.日本C.美国D.欧元区国家

4.一国货币对外贬值，一般（）。

A.有利于出口B.不利于出口C.有利于进口D.不利于进口

5.银行挂牌的卖出汇率是（）的价格。

A.银行买入顾客外汇B.顾客卖出外汇

C.银行卖出外汇D.顾客买入外汇

6.固定汇率制（）

A.有利于进出口企业成本核算B.有利于本国货币政策的执行

C.不利于进出口企业成本核算D.不利于本国货币政策的执行

7.一般来说，影响汇率短期变动的重要因素是（）。

A.相对利率水平B.国际收支状况C.相对通货膨胀率D.市场预期

8.下列关于货币升值对资本流动影响说法正确的是（）。

A.短期资本外流，国际收支恶化B.大量短期资木流入，国际收支改善

C.有利于对外举债D.不利于对外举债

9.实行进口替代的发展中国家，在一定时期内会采取（）外汇政策。

A.本币高估B.本币低估C.法定贬值D.法定升值

10.实行出口导向的发展中国家，在一定时期内会采取（）外汇政策。

A.本币高估B.本币低估C.法定贬值D.法定升值

五、计算题

1、假设欧洲某银行美元对欧元的汇率报价在2002年6月3日为0.9314,6月30H

为0.9939。欧元对美元是贬值还是升值？升值或贬值幅度是多少？

2.假设1990年7月I日美元对英镑的汇率为1.5348,2001年7月1日美元对英镑的

汇率为1.4139o英国物价指数为（1990=100）124,美国物价指数（1990=100）123,根

据相对购买力平价，美元在2（X）1年是高估了还是低估了？如果没有其他因素影响，预期美

元将升值还是贬值？美元对英镑的升值/贬值幅度将是多少？

六、简答题

1.请说明购买力平价理论的缺陷。

2.简述汇率变动的经济影响。

3.试论贸易收支、国际收支与汇率三者之间的关系。

3.请说明货币对内贬值与对外贬值的关系。

参考答案

一、名词解释（略）

二、对比题

1.相同点：都是汇率的标价方法。

不同点：

直接标价法间接标价法美元标价法

作为标准的货币不外币本币美元

同

汇率波动表现的货本币数量增、减外币数量增、减除美元外的其他货币数量

币不同增、减

实行的范围不同大多数国家主要是英、美、欧主要国际外汇市场和大银

元区国家行的外汇交易报价

买入、卖出汇率标示买入汇率在前，卖卖出汇率在前，买卖出汇率在前，买入汇率

的地位不同出汇率在后入汇率在后在后

2.相同点：均为实现汇率政策目标所采取的手段。

本币高估本币低估

手段不同人为地提高本币的对外汇率，使其超人为地降低本币的对外汇率，使其低于

过本币的实际价值或国内外通货膨胀本币的实际价值或国内外通货膨胀差

差异幅度异幅度

一般作用不有利于商品劳务的进口与资本输出：不利于商品劳务的进口与资本输出：有

同不利于商品劳务的出口与资本输入利于商品劳务的出口与资本输入

对发展中国有利于发展口国家实行进口替代政策有利于发展中国家出口导向对外发展

家的作用不战略的实现

同

3.相同点：都是一国政府实行固定汇率制时所采取的汇率政策措施。

不同点：

法定贬值法定升值

实行的背景、条国际收支逆差国际收支顺差

件不同

手段不同政府发布行政命令，宣布降低本币的政府发布行政命令，宣布提高本币的

金平价，降低本币汇率金平价，提高本币汇率

作用不同犷大出口，改善国际收支减少国际收支顺差，抑制通货膨胀

主动性和被动一般主动进行一般被动进行

性不同

三、单选

I.C2.A3.A4.B5.C6.A7.B8.C9.A

四、多选

1.ABC2.ABD3.AB4.AD5.CD6.AD7.AB8.BC9.AD

10.BC

五、计算题

1.欧元对美元的标价是间接标价法。所以欧元升值了。

升值幅度为(0.9939—0.9314)/0.9314=6.7%

2.美国货币购买力变化率Pa=(l23—100)/100=0.23

英国货币购买力变化率Pe=(124—100)/100=0.24

则根据相对购买力平价计算的新汇率为

Rl=Ro•(Pa/Pe)=l.5348X(0.23/0.24)=1.4709

由于实际汇率为1.4139Vl.4709,所以美元高估。

根据这一结论预期美元将贬值。美元对英镑贬值幅度为

=-3.88%

六、简答题

3.(1)贸易收支是国际收支主要构成部分，贸易收支差额的大小在很大程度上决定了

国际收支的差额。

(2)国际收支状况直接影响货币汇率，因为一国的国际收支状况反映该国的外汇供求

状况：逆差反映外汇供小于求，因而外币汇率上升；顺差反映外汇供大于求，因而本币汇率

上升。

(3)汇率的变动也会对贸易收支并进而对国际收支产生影响。••国货币汇率变动会使

该国进出口商品价格相应涨落，从而影响进出口规模和贸易收支,由于类似的原因，汇率变

动还能影响非贸易收支.这将进而影响到国际收支的水平。

4.货币对内贬值与对外贬值的基本关系是货币对内贬值最终必然引起对•外贬值，而对外

贬值在该国满足马歇尔一勒纳条件时也会导致对内贬值。

（1）货币对内贬值即国内存在通货膨胀，这时国内产品用本国货币表示的价格升高，

出口产品的价格也将升高，产品竞争力下降，出口减少，而同时用木币表示的外国产品价格

不变，相对于本国产品价格的升高，外国产品更有竞争力，进口将会增加。国际收支将[会出

现逆差，这将引起本币汇率下浮，即货币的对外贬值。

（2）一国货币对外贬值即本币汇率下浮。如果该国满足马歇尔一勒纳条件，即出口需

求弹性和进LI需求弹性之和大于1,则本币的对外贬值将改善贸易收支.长时间的本币汇率

低估将会使国际收支出现顺差，这将使本币的供应量增长，从而加重通货膨胀。

第三章外汇交易

一、名词解释

外汇市场，即期外汇交易，直接套汇和间接套汇，远期外汇交易，外汇期货交易，外汇

期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利，套汇交易经济风险、交易风险、会计

风险，汇率风险

二、对比题

1.欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么？

2.远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么？

3.外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？

三、单项选择题

1.按交易的期限划分，外汇市场可分为（）

A.传统的外汇市场和衍生市场

B.即期外汇市场和远期外汇市场

C.有形外汇市场和无形外汇市场

D.自由外汇市场和平行市场

2.外汇银行报价，若报全价应报出（），若采取省略形式，则应报出（）。

A.整数和小数点后的4位数，小数点后的2位数

B.小数点后的4位数，小数点后的最后2位数

C.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数

D.整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数

3.己知某口纽约外汇市场的汇率为USD1=HKD67.6857—7.7011,USDl=JPY103.5764

—103.8048,那么，HKD1=JPY（）一（）。

A.13.4765—13.4792B.13.4496—13.4792

C.13.4496—13.5062D.13.4765—13.5062

4.接上题，若又知当日GBP1=USD1.5628—1.5702,那么HKD1=GBP（）—（）。

A.0.0829—0.[]83lB.0.0827—0.0833

C.0.0827—0.0831D.0.0829—0.0833

5.一般情况3利率较高的货币其远期汇率会（），利率较低的货币其远期汇率会（）。

A.升水，贴水B.贴水、升水c.升水，升水D.贴水，贴水

6.已知某口纽约外汇市场即期汇率USD1=HKD7.7355,纽约市场利率为5%,香港市

场利率为6.5%,那么三个月后，HKD远期汇率将—，实际远期汇率为一。

A.贴水，7.7645B.升水.7.7645C.贴水，7.7065D.升水，7.7065

7.完全择期的远期外汇交易，是指从（）至合约到期日的任何一个营业日，买方或

卖方都可要求银行进行交割。

A.成交日B.成交日起的第一个营业日

C.成交日起的第二个营业日D.成交日起的第三个营业日

8.欧式期权和美式期权划分的依据是（）

A.行使期权的时间B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现汇汇率的差距

9.客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是（）o

A.美式期权业务B.欧式期权业务C.远期外汇业务D.择期业务

10.在外汇合同到期前的任何一天，客户可以选择进行交割，也可以选择放弃执行合同

的外汇业务是（）。

A.择期业务B.欧式期权业务C.美式期权业务D.远期外汇业务

11.客户和银行签订外汇期权合同的最大风险损失是（）（＞

A.现行市场汇率与孙定汇率的差价B.保险费（期权费）

C.协定汇率与远期汇率的差价D.利率波动所遭受的损失

12.两角套汇是在（）交易中进行的。

A.即期外汇B.远期外汇c.货币期货D.掉期外汇

13.某国际企业拥有一笔美元应收账款，且预测美元将要贬值，它会采用（）方法来

防止汇率风险。

A.提前收取这笔美元应收账款B.推后收取这笔美元应收账款

C.签订一份买进等额美元的远期外汇合约D.签订一份买进等额美元的外汇期货合约

14.外汇风险是（）。

A.因外汇汇率波动而引起的外汇敞口的损失

B.因利率波动引起的外币资产的减少和负债的增加

C.因外汇汇率波动而引起的外汇资产减少和负债增加的损失

D.因外汇汇率波动而引起的外汇敞口损失的可能性

15.外汇风险头寸是］）。

A.全部外汇资产的金额B.全部外汇负债的金额

C.外汇资产与外汇负债之和D.暴露于外汇风险之中的那部分资产与负债

16.会计风险（）（,

A.是把外币折算成本币的会计处理业务导致的账面金额的变动

B.是由于财务会计决策不当引起的

C.是由于会计处理方法的变更引起的D.是在清算、交割时出现的风险

17.企业运用外币期货交易防范外汇风险是通过（）。

A.买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同、资金流向相同的外币期货

合同

B.买卖与风险头寸货币种类不同、金额相当、期限相同、资金流向相反的外币期货合

同

C.买卖与风险头寸货币种类相同、资金流向相反的外币期货合同

D.买卖与风险头寸货币种类相同、资金流向相同的外币期货合同

18、“多头套期”是一种利用外汇期货交易防范外汇风险的方法，它是（）。

A.外汇现货市场上处于多头地位时使用的.所以称之为“多头套期”

B.当外汇现货市场上处于空头地位时使用的，所以称之为“多头套期”

C.指当外汇现货市场上处于空头地位，在期货市场买进一笔相反的期货交易

D.主要由出口商或债权人使用的外汇风险管理手段

四、多项选择题

1.中央银行既是外汇市场的管理者，也是外汇交易的参加者。它参加外汇市场交易活

动的目的是（）。

A.贯彻执行汇率政策，干预汇率B.外汇投机

C.进行外汇储备的货币结构的管理D.套期保值

2.在即期外汇交易中.资金的实际交割时间可以是（）

A.成交当日B.成交后第一个营业日

C.成交后的第一个营业日D.成交后的第三个营业日

3.在下列几组汇价中，存在直接套汇机会的有（）

A纽约USD1=JPY1O3.6864—103.8048,东京USD1=JPY103.7917—103.9659

B纽约GBP1=USDL5355—1.5365,伦敦GBP1=USD1.5403—1.5428

C纽约USD1=HKD?.7201—7.7355,香港USD1=HKD7.6857—7.7011

D伦敦GBP1=JPY157.8454—158.1037,东京GBP1=JPY158.1025—158.2478

4.若采用远期汇率的间接标价方法，下列关于远期汇率的计算方法正确的是（）

A.在直接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中小的数值在前，大的数值在后，则

远期汇率=即期汇率+差价

B.间接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中小的数值在后，大的数值在前.则远

期汇率=即期汇率+差价

C.在直接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中大的数值在前，小的数值在后，则

远期汇率=即期汇率差价

D.在间接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中大的数值在前，小的数值在后，则

远期汇率=即期汇率一差价

5.当远期外汇交易的交割日难以确定时，可以选用择远期外汇交易来避免汇率变动所

造成的风险损失。关于择远期外汇交易.下列说法正确的是（）。

A.出口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约

D.出口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约

C.进口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约

D.进口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约

6.银行与客户签订卖出择远期外汇交易合约时，一般遵循的确定择远期汇率的原则是

（）。

A.若远期外汇升水，则按最接近择期期限结束时的远期汇率计算

B.若远期外汇升水，则按最接近择期开始时的汇率计算

C.若远期外汇贴水.则按最接近择期期限结束时的远期汇率计算

D.若远期外汇贴水，则按最接近择期开始时的汇率计算

7.在掉期交易的买卖交易中.相同的是（）。

A.买卖的时间B.买卖货币的种类

C,买卖货币的数额D.买卖货币的交割日

8.关于掉期交易、下列说法正确的是（）：

A.掉期交易又称时间套汇

B.掉期交易只有即期对远期、远期对远期的交易，没有即期对即期的掉期交易

C.通过掉期交易，可以调整银行资金的期限结构

D.通过掉期交易，可以获取投机利润

9.外汇期货合同的基本内容包括：（）。

A.交易单位B.最小价格波动幅度C最大价格波动幅度D.每日停板额

10.按照行使期权时协定价格与现汇汇率的差距划分，下列期权属于溢价期权的是（

A.协定价格高于即期汇率的看涨期权B.协定价格高于即期汇率的看跌期权

C.协定价格低于即期汇率的看涨期权D.协定价格低于即期汇率的看跌期权

11.构成外汇期权合同的要素有（）。

A.合同相关外汇币种B.合同到期日C.，呆险费D.远期价格

12.下列关于外汇期权的说法，不正确的是（）

A.合同有效期越长、保险费越低B.交易相关币种的汇率变动越剧烈，保险费越高

C.交易相关币种的利率上升，并高于其他币利J俣险费越高

D.协定价格越低保险费越高

13.要向银行支付保险费的外汇交易有（）

A.美式期权B.欧式期权C.远期外汇D.择期业务

14.下列有关外汇风险的论断中.不正确的有哪些?（）

A.外汇的会计风险是由于外汇财务管理失误而导致的风险

B.如果一个企业在同一时刻内能使外汇流入又能使外汇流出，那么就能消除外汇头

寸暴露所带来的风险

C.外汇多头是指买进外汇而非支出，拥有外汇多头的企业就会面临一定的外汇风险

D.借助下远期合同、创造与外币流入相对应的外币流出就可以消除外汇风险

15.下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有：（

A.企业对外收支都使用本币

D.企业对外收支都使用外币，并且，币种相同和时间相同

C.企业在不同时间收支币种相同、金额相同的外汇

D.企业在不同时间收支币种不同、金额也不同的外汇

16、一般来说.外汇风险的种类有：（）o

A.交易风险B.会计风险C.折算风险D.政治风险

17.当企业选用“货币选择法”防止外汇风险时，下列正确的做法是：（）

A.如果本币是合同计价货币，则可以完全避免外汇风险

B.出口商应选择具有汇率下降趋势的货币作为合同的计价货币

C.出口商应选择具有汇率.上升趋势的货币作为合同的计价货币

D.进口商应选择具有汇率上升趋势的货币作为合问的

18.如果企业的收付汇期限较为自由，那么，（）。

A.当外币债权人或出口商预测外汇汇率将要上升时争取提前收汇；

B.当外币债权人或山口商预测外汇汇率将要上升时争取延迟收汇

C.当外币债务人或进口商预测外汇汇率将要下降时争取提前付汇

D.当外币债务人或进口商预测外汇汇率将要下降时争取延迟付汇

19.利用外币期货交易来防范外汇风险的优点是（）o

A.交易成本低于远期外汇交易

B.期货交易是标准化的，且通过交易所进行，较为方便

C.能够发挥财务杠杆作用，使用较少的资金规避较大金额的外汇风唆计价货币

D.由于有保证金制度，使人们较为容易地进入这一防范外汇风险的市场

20.运用外汇期权交易法防范外汇风险的独特作用在于（）。

A.期权合约中载明的协定价格一经确定就不会随市场实际汇率的变化而发生变化

B.当协定价格对自己不利时，期权合约的买方可以放弃执行合约

C.当协定价格对自己有利时，期权合约的买方可以选择执行合约

D.将未来确定的汇率转化为不确定的汇率

21.下列交易方式中，可以有效弥补外汇风险的有哪些?（）

A.延期收款的出口商一一卖出远期外汇

B.延期收款的出口商一一买进远期外汇

C.持有远期外汇贷款的债权人一一卖出远期美元

D.延期付款的进口商一一买进远期美元

五、计算题

1.英国某公司从美国进口一批货物，合同约定三个月后交货付款。为防止汇率变动造

成的风险损失，该公司购入三个月期的远期美元准备到期支付。已知伦敦外汇市场即期汇率

为GBP1=USD1.5744,伦敦市场利率为6%,纽约市场利率为4%。

问：（I）三个月后USD远期汇率是升水还是贴水，为什么?升（贴）水值是多少?实际

远期汇率是多少？

（2）该英国公司因进口用汇（USD）的汇率变动是受益还是受损？

2.已知纽约外汇市场即期汇率为USDI=SFR1.5341。三个月后，SFr升水37点，又

知纽约市场利率为6.5%.瑞士市场利率为5.1%.|uj：在这种情况下能否采用套利策略？

3.某日我国某机械进出口公司从美国进口机械设备。美国出口商采用两种货币报价。

美元报价单价为USD6000,

英镑报价为GBP4000。

（1）查阅当日人民币对美元和英镑的即期汇率是：

USD1=RMB¥8.2671—8.2919GBP1=RMD¥12.6941—12.7405

（2）若当日伦敦外汇市场的即期汇率是；GBP1=USD1.53551.5365

现只考虑即期汇率因素，我公司在以上两种条件下分别应接受哪种货币的报价？

4.某英国公司3个月后将收进235,600美元，为防止美元汇率下跌，该公司预售235,600

美元，设该日伦敦市场外汇牌价为，

即期汇率3个月差价

美元1.3048—74130—124

请问：3个月后该公司可确保得到多少英镑？

5.美国某公司3个月后将有一笔50,000,000日元的应付账款。为了防止汇率风险，

该公司以3%的费率向银行交纳保险费后取得•买方期杈合约，协定汇率为1美元=130日

元。3个月后日元升为1美入=100日元。美国某公司是否执行合约?为什么？

六、简答题

I.即期外汇交易的作用是什么？

2.试简述间接套汇的方法和作用。

3.试简述期货市场为什么可以对现货市场的交易进行套期保值。

4.影响外汇期权的保险费的因素有哪些，这些因素是如何影响期权价格的？

5.如何运用远期外汇交易进行保值和投机。

6.简述掉期交易的应用。

7.简述外汇期货合同的基本内容。

8.外汇市场的基本功能以及在当代的基本持点是什么？

参考答案

一、名词解释（略）

二、对比题

1.相同点：都属外汇期权业务，都可以选择是否执行期权合同。

不同点：

欧式外汇期权交易美式外汇期权交易

选择是否执行期权期权的买方只有在合同到期日当期权的买方在合同到期日之前的任

合同的日期不同天才可以决定是履行合同还是放何•天都可以要求履行合同或放弃

弃履行合同履行合同

保险费的高低不同较低