金融专业投资银行投资分析师实习报告

金融专业投资银行投资分析师实习报告一、摘要2023年6月5日至8月23日，我在一家国际投资银行担任投资分析师实习生，负责覆盖科技与医疗板块的二级市场研究及交易支持工作。核心工作成果包括完成5份行业研究报告，覆盖7家目标公司，其中3家标的被交易团队纳入优先观察名单；协助搭建2个量化模型，优化交易策略胜率至12.7%。专业技能应用上，熟练运用Wind与Excel进行数据清洗与分析，通过SAS软件处理300组交易数据，建立估值对比基准体系。提炼出可复用的方法论：结合FRED数据库宏观指标与公司财报季度环比数据，提升行业趋势判断准确率至85%。二、实习内容及过程2023年6月5日入职后，我快速融入了部门的日常节奏。实习目的很明确，就是想摸清楚一级半市场是怎么运作的，具体怎么把研究报告变成交易逻辑。我们组主要覆盖科技和医疗板块，直属一位资深分析师带。初期主要任务是消化行业信息，每周整理10家公司的财报预告，用Excel做归因分析，月底汇总成一份周报。8月10号开始独立负责半导体行业周报，那段时间正好行业有个小波动，我跟着导师用了Wind数据库把过去两年的PE和PB做滚动窗口分析，发现有个明显的均值回归信号，后来周报里重点写了，交易团队确实在下周建了几个多单。实习过程挺扎实的。参与了两个项目，一个是帮团队更新医疗板块的估值框架，我花了15天梳理了30个可比公司的历史市盈率、市销率和股息率数据，用SAS软件做聚类分析，最后提炼出3个核心指标，导师说这个框架能帮他们更快过滤掉不合适的标的。另一个是做某生物科技公司并购标的的尽调支持，主要是核对财报和临床试验数据，有个关键细节差点漏掉，就是某项专利的授权日期和财报披露的独占期对不上，我追着法务那边要了官方邮件才确认，这让我意识到做研究必须把细节抠透。遇到的困难主要是初期对行业术语不熟，有时候导师说的“估值锚点”“拥挤度指标”听得云里雾里，还有一次做数据可视化，Excel做出来的图太丑，导师说“这不符合投行审美”，后来自己恶补了点Tableau的基础操作，感觉效果立马不一样。最大的收获是学会了怎么把枯燥的数据变成有说服力的观点，比如那个半导体行业周报，我刚开始写模型结论，导师说“市场不关心你的模型，关心你的判断逻辑”，后面我就把宏观流动性、行业竞争格局和公司技术壁垒这些软信息加进去了，反馈明显好很多。实习单位的管理上，感觉培训体系可以更完善，比如新人入岗那会儿，没人系统讲过内部使用的估值模型，都是靠师兄师姐带，效率有点低。岗位匹配度上，我觉得我可以做的更主动些，比如有次团队讨论某个项目，我其实有个数据点可以补充，但当时没举手，后来回看会议记录才后悔。改进建议是，公司能不能搞个内部知识库，把常用的模型、数据源、历史案例都整理好，对新员工肯定有帮助。另一个建议是，能不能每周搞个短会，让实习生轮流分享自己负责的板块最新动态，互相学习也促进交流。这段经历让我更清楚自己想干嘛了，以后想往卖方研究发展，但知道还有很长的路要走，现在就是多积累、多思考。三、总结与体会这8周，从2023年6月5日到8月23日，感觉像是从校园到职场的快速过渡。实习最大的价值闭环在于，当初为了理解一级半市场的逻辑，现在能回看自己做的每个报告、每个数据表，都能找到那个思考的痕迹。比如7月15号那篇关于某AI芯片公司的周报，刚开始用DCF模型算出来估值很低，但导师指出要考虑技术迭代风险，最后我补充了行业竞争格局分析，结论就改观了。这让我明白，研究不是单纯堆数据，而是要结合商业逻辑。这段经历直接影响了我的职业规划。本来对研究岗有点模糊，现在非常确定想留在卖方做研究。实习里用的Wind、Excel技能算是巩固了，但SAS和Tableau那会儿真菜，回去肯定要系统补课，打算下学期就报个CFA一级的班，先把基础打牢。导师说的“研究要能独立思考，但也要能快速迭代”这句话，我现在还在琢磨，感觉离真正做研究还差得远。对行业趋势的展望，实习期间明显感觉到AI和生物医药两个板块的热度，尤其某大模型公司上市后，整个行业估值都起来了。我们组做的那个医疗板块估值框架，就是摸着石头过河做的，但回头看，确实能捕捉到一些早期信号。现在政策又支持国产替代，感觉这两个方向未来几年还有机会。心态转变真的挺大的。刚去时觉得做研究就是找找数据画个图，8周后明白要负的责任重着呢。有个小细节，比如8月那会儿帮交易团队做对冲逻辑支持，错了一个参数可能就亏不少钱，那压力是真的大。现在写东西、查数据都更谨慎了，晚上回去还会自己再核对一遍。这种责任感，感觉比学校考试要紧得多。未来几年，打算把实习里没做透的领域，比如量化策略、并购尽调，都作为学习重点，争取下次实习能接触得更深。致谢衷心感谢这次在实习单位的经历。感谢导师给予的指导，那些关于行业逻辑和报告撰写上的点拨，让我受益匪浅。和同