【《数字普惠金融对居民消费水平的影响实证研究》16000字（论文）】

目录TOC\o"1-3"\h\u64991引言 4271331.1研究目的与意义 4187211.1.1研究目的 4309901.1.2研究意义 51711.2国内外研究现状 6259432我国数字普惠金融发展现状分析 7163172.1我国数字普惠金融总体的发展历程 7262372.1.1我国数字普惠金融发展的初级阶段 789182.1.2我国数字普惠金融发展的现阶段 893892.2我国数字普惠金融的应用分析 8246932.2.1数字支付方式 8305652.2.2消费信贷 8269272.2.3保险类金融服务 9285892.2.4金融理财途径 924493我国居民消费水平现状及问题分析 10125403.1我国居民消费水平的总体趋势分析 1091903.1.1我国居民收入水平的总体趋势分析 10302973.1.2我国居民消费水平的总体趋势分析 1223933.2我国居民消费结构分析 13198393.2.1我国居民消费结构的纵向分析 13299683.2.2我国居民消费结构的横向分析 1481924我国数字普惠金融对居民消费水平的影响机理分析 163064.1通过影响居民消费模式与习惯进而提高居民消费水平 1789044.2通过缓解信贷约束进而释放消费潜力 17278884.3通过减少居民预防性储蓄进而提高居民当期消费水平 18180294.4通过增加投资性收入进而影响居民消费水平 1910355我国数字普惠金融对居民消费水平影响的实证分析 19223075.1数字普惠金融提高居民消费水平研究假设提出 20152215.2计量模型设计 20126385.3数据来源与变量选取 21226225.3.1模型的数据来源 2169155.3.2模型的变量选取 21261685.4变量的描述统计分析 22253715.5数字普惠金融提高居民消费水平实证过程 23187195.5.1模板的面板单位根检验 23226475.5.2模型的协整检验 2381845.5.3模型的选择与回归 24316915.5.4基准回归 24226505.5.5区域异质性分析 2572696数字普惠金融对提高居民消费水平的建议 268776.1结论 26132966.2数字普惠金融对提高居民消费水平的政策建议 26142756.2.1重视数字金融科技的应用 26229476.2.2提高大众金融素养 27255096.2.3加强普惠政策支持 27203976.2.4促进经济平衡发展 288865参考文献 281引言1.1研究目的与意义1.1.1研究目的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景规划的建议》中提出，“加快构建以国内大循环为基础、国内和国际大循环相互支撑的新发展模式，实现经济稳定繁荣、社会稳定和谐。”我们基于以上原则，将数字普惠金融的发展作为构建国内经济循环的一个重要突破口，通过发展数字普惠金融，我们可以充分激发国内市场的内需潜力，满足农村消费市场的消费需要。在这种背景下，中国迫切需要找到提高居民消费水平和扩大内需的方法。通过扩大内需来改善目前区域之间经济发展不平衡的状况。但是中国长期以来的城乡二元制结构导致了城乡之间在收入、教育、卫生和就业方面的巨大差异，这些差异最终反映在消费水平的差距上。中国经济能否全面增长及社会是否公平在一定程度上取决于我国是不是将消费水平差距控制在了一个合理的范围内。数字普惠金融旨在消除贫困、实现社会公平。其本身泛指一切可以通过金融科技手段来促进的普惠金融行动。曾被排斥或服务不足的人口（如生活在基础设施相对较差的乡村）也能以数字方式获得和使用各类金融产品和服务。利用金融科技手段，扩大数字普惠金融的覆盖范围，提高服务效率，优化服务体验，并提升普惠金融的商业可持续性。从而提高居民整体消费水平，带动国家产业结构与消费结构的优化，提升国家软实力，最终实现提升我国综合国力的目标。本文基于数字普惠金融与居民消费水平的相关理论，对数字普惠金融的作用机理进行实证分析，为提高我国居民消费水平，实现经济持续平稳增长提供合理化建议。1.1.2研究意义就理论意义而言,消费是宏观经济学的核心概念,对于消费影响因素的研究一直都是经济学界关注的热点本文梳理现有文献发现,有关金融发展对居民消费影响的研究较为多见。由于数字普惠金融的概念提出时间较短,关于数字普惠金融发展影响居民消费的研究十分有限,鲜有对这一问题进行系统梳理与分析的研究,为此,本文基于消费理论与普惠金融相关理论,从理论与实证两个方面,就数字普惠金融发展对居民消费的影响进行研究具有一定的理论意义。从现实意义的角度来看，在2020年，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中指出，“中国已进入高质量发展阶段，具备进一步发展的诸多优势和条件，具有重要的制度优势，治理水平获得提高，经济长期向好发展，物质基础雄厚，人才资源丰富，市场空间大，发展可持续性强，社会形势稳定。”因此，充分释放国内市场的内需要求，挖掘消费市场的潜力，确实是构建国内大循环的一个重要突破口。在此背景下，探讨如何通过数字普惠金融来提高居民的消费水平，增加我国的内需，就显得十分重要。数字普惠金融在一定程度上对居民消费水平的提高是起促进作用的，但其对经济欠发达地区的影响机制并不能够完全的发挥作用，因为它没有反映农业金融支持和产业结构等因素之间的良性互动。因此，中国应拓展数字普惠金融的传统渠道，推动数字普惠金融的创新发展，加快城乡二元经济结构的转型，并根据不同地区的发展水平，实施差异化的数字普惠金融政策。让数字普惠金融在提高我国居民消费水平的过程中发挥更大的作用。1.2国内外研究现状从数字普惠金融对居民消费水平的影响存在地区异质性的角度来看，刘世鹏（2019）利用面板分位数对不同地区居民消费影响进行分位分析。他指出从全国层面来看,数字普惠金融发展显著正向影响我国居民消费支出。但分区域来看,数字普惠金融对西部居民消费支出的正向影响要更显著。LuoJ(2022)认为数字普惠金融可以通过缓解居民消费的流动性约束与便捷居民支付手段等两条途径对居民消费水平起促进作用,他们是基于中国家庭追踪调查(CFPS)数据与北京大学数字金融研究中心公布的数字普惠金融指数,通过实证研究发现,数字普惠金融的发展显著促进了样本期内的居民消费,且对农村地区、中西部地区以及中低收入阶层家庭的消费促进作用要更为明显。数字普惠金融是当前金融发展的重要趋势。在新发展格局的背景下，任蓉、翟宛东（2022）和万青云（2021）从空间的角度研究发现，我国居民消费和数字普惠金融发展呈现空间集聚的特征。数字普惠金融的覆盖广度和使用深度对居民消费支出的直接效应显著为正，但其数字化程度的直接效应显著为负。由于资源竞争的存在，数字普惠金融三个维度的间接效应显著为负或者不显著。基于此，他们提过我国应加强网络基础设施建设，完善数字普惠金融发展规划，健全数字普惠金融监管机制。从数字普惠金融作用于消费水平应用机制的角度分析，何启志（2021）从影响机制的检验结果来看,数字化支付与信贷途径可以显著正向影响居民消费,保险途径正向但不具有统计显著性。WuY（2020）从发展数字普惠金融，促进居民消费的视角出发,他们提出加强数字普惠金融基础设施建设、完善数字普惠金融产品与服务体系、提高居民数字普惠金融认知度与接受度等三点建议。相比于国内研究的刚刚起步，国外学者较早研究了数字金融发展与消费水平之间的关系,多数国外学者认为数字金融发展可以有效促进居民消费水平的提高。LiB（2022）在消费选择影响收入理论中提出,因为数字金融的发展给消费者提供了消费借贷,所以消费者可以不受当期收入的限制,其消费支出可以超过现期收入。韩刚（2021）和Duca(2012)通过研究得出了相似的结论,信贷条件的变化可以通过影响居民的消费行为,进而影响其消费函数,信贷市场的自由化对居民消费有显著的刺激作用。2我国数字普惠金融发展现状分析2.1我国数字普惠金融总体的发展历程2.1.1我国数字普惠金融发展的初级阶段在我国普惠金融发展的初期，金融服务主要表现为传统的网络金融服务模式。传统的普惠金融体系在发展初期往往会利用网络来改进普惠金融服务。这种平台式的服务方式可以减少银行的基本业务，同时也减少了“点对点”的人工操作所带来的压力。部分生活在农村地区的居民，他们自身所处的生活环境存在经济活力不足、收入低、消费水平落后等困难，他们对其金融服务的需求主要表现为基本的转账、支付等。因此，传统的金融机构纷纷与网络技术公司进行了合作，利用网络技术的飞速发展，及快速的发展了手机终端的应用，为“三农”提供了一个移动的网络金融平台，将基础金融服务延伸到了乡村，让城市和乡村居民都能享受到普惠金融的发展。2.1.2我国数字普惠金融发展的现阶段目前，我国发展普惠的数字经济可以归纳为技术推动的发展阶段。数字化技术的发展与革新推动了金融业向个性化和多元化的方向发展。传统的金融企业在技术革新中突破了自身的局限性，提高产品和服务的品质。在数字普惠金融的发展中，互联网巨头逐步走到了发展的前沿，它不仅自身在产业发展方面也取得了较大的进步，还为我国整个产业升级搭建了一个极佳的平台。传统的金融公司和网络技术公司形成了一种相互竞争、共同发展的良性循环模式。随着普惠金融新产品的不断涌现，它的运行模式已经不仅仅局限于转账、支付等基础的理财，而是涵盖了支付、保险、理财、信用等多种业务，为更广大客户提供全方位的金融服务。2.2我国数字普惠金融的应用分析2.2.1数字支付方式随着时代的发展，我国电子商务也在快速发展，目前已跻身于世界先进行列。随着普惠数字金融逐步向着多元化的方向发展，在电子商务领域日益多元化的今天，各大电子商务平台的争夺也从单纯的用户数量转移到商业和业务方式上的革新。电子支付机构不但能在代缴费、转账、购物、交通、医疗、养老等与人民群众紧密联系的行业中被推广，以期能更好地履行“普惠”的宗旨，同时也能在这类支付中累积海量的交易信息，从而对顾客的购物行为、信贷状况等信息进行剖析，提升普惠金融的精确度和品质。当前，国内的小额付款已被第三方的支付公司所垄断，信用卡的使用已逐步退出了大规模的消费市场。另外，央行也在加速对电子货币进行试验，通过采用法定的电子货币，可以减少现金流动的费用，也可以成为跨境电子商务中的一种稳定的交易手段，从而增加了资金的安全与高效。2.2.2消费信贷消费信贷着眼于“长尾市场”的个体需要和情景贷款，通过运用数字技术建立多部门之间的数据收集，整理与连接。通过分析有意义的数据来快速进行“长尾客户”的信用评价，有效地克服了由于不完全对称而导致的高信用危机。它在一定程度上打破了地域和时空的限制，为普惠的发展提供了有力的保障。随着金融管制的进一步加强，P2P网贷在2020年步入了“清零模式”，全国各地对P2P平台进行了彻底的封杀。2.2.3保险类金融服务随着数码资讯科技的发展，保险业也随之出现了新的变革。一是保险业营销与服务渠道的数字化。由于互联网营销在传统保险业中被日益重视，因此，传统的保险业也从依赖线下营销的模式转变为通过各种途径构建网上营销渠道。“大数据分析+精确市场”的运作方式为网络保险业的发展指明了一条新的发展道路。二是互惠互利。网络保险的兴起，使我国的保险业更加多元化。网络保险业务的发展，不仅包括传统的保险业，还包括了新兴的网络保险公司，其业务的规模不断扩大，形成了一个具有竞争性和多样性的网络保险业。网络保险日益凸现普惠化和生活化的特征，网络保险公司可以针对各种应用情况来进行风险开发。互联网上的一些险，比如运费险，互联网账户资金保证险，共享单车事故险等等。这种小规模、频率高、与人们的生活紧密相连的小型险种，不但可以降低投保的难度，提高产品的普惠性，也极大地填补了传统保险业在特定市场中的不足，拓展了保险的覆盖面和覆盖面。2.2.4金融理财途径网络金融不仅突破了高门槛，让金融产品进入市场，还拓展了金融市场的销售通道，为“长尾用户”提供了更多的选择。与以往单一渠道购买、手续繁琐的传统基金相比，网络金融产品打破了以往单一渠道的限制，简化了登记、购买过程、它还具有手机终端界面简洁、操作方便等特点，提升了金融产品的可操作性，并增强了人们对金融服务的体验和应用热情。另外，部分网络金融公司通过与专业的基金公司进行合作，利用数字化的方法对风险进行了有效的控制，从而减少了风险。余额宝于2013年创立，被称为网络金融的开创者。以“内嵌”的方式为客户创造了一种低风险的金融服务，并借助数码技术与网络技术，提高了金融服务的普及程度。余额宝的产品在满足货币资金的功能需求的同时，也为金融服务提供了更多的选择。另外，余额宝还能对用户的金融产品进行消费趋势及风险偏好方面的分析。此类网上微型金融工具的推出，不仅提高了中国的普惠性，加速了我国金融市场的多样化发展，同时也显示了中国在拓展普惠金融领域所迈出的重要一步。3我国居民消费水平现状及问题分析3.1我国居民消费水平的总体趋势分析3.1.1我国居民收入水平的总体趋势分析国民收入是指一个国家物质生产部门的劳动者在某一特定时期内生产的全部劳动价值的总和。国民收入是反映一国经济发展程度的重要参考。到2020年为止，中国的人均可支配收入将达到35128元，同比增加9.1%。图1表明，2015-2021年，人均可支配收入将持续增长，从2015年的21966元增长到2021年的35128元。从2016年到2019年，中国的平均增长水平一直保持在8%左右。到了2020年，由于疫情情况有所改善，企业存活压力下降，居民的人均收入水平呈上升趋势。图1：2015-2021年中国居民人均可支配收入及增速上文从整体的角度，分析了我国居民整体消费水平自2015年到2021年的变化趋势。接下来从城乡的角度来看，由图2可知，城市和乡村之间的收入差异从2015年到2021年一直在不断扩大，而且随着客观情况的持续变化（比如电子付款普及程度与理财理念传播程度的不同），这一差距呈现增长的态势，城乡之间的收入差距越来越大。图2：2015-2021年中国城镇及农村居民人均可支配收入分析了居民可支配收入变化的总体趋势后，再从居民收入结构的角度分析。如图3所示，在2021年我国城镇居民的人均可支配收入为47412元，同比增长率是8.2%，在这中需要注意的是我们应该扣除相关价格方面的因素，在此前提下才能得实际的增长率为7.1%。另一方面，生活在农村的居民他们每个人的人均可支配收入通过统计得到为18931元，同比增长率是10.5%，扣除价格方面的因素实际增长是9.7%。同时，通过国家统计局统计的我国居民关于2021年人均工资收入是19629元，占可以自己支配的收入的55.9%。人均经营净收入为5893元，占他们可以支配收入的16.8%。人均财产方面的净收入能达到3076元，占可以自己支配收入的8.8%，人均纯收入将达到6531元，占可以自己支配收入的18.6%。图3：2021年中国居民收入来源战可支配收入比重3.1.2我国居民消费水平的总体趋势分析消支出这一指标在反应一个国家经济发展水平方面是一个很好的借鉴。在2021年，中国居民的人均消费支出预计为24100元，比前一年增长13.70%。图4显示，在2015年至2021年期间，人均可支配收入增长率呈现先增加后减少再增加的趋势，其中由于疫情的原因，在2020年达到了历史最低增长率。从2015年的15712元增加到2021年的24100元。自2015年至2019年，中国人均可支配收入增速始终在7%以上，但在2020年，我国经济受疫情等客观因素影响，居民收入水平大幅下降，增速明显放缓。到2021年，随着国内疫情形势的好转，居民消费支出将增加，使增长率大幅度提升到13.7%。居民消费支出是直接以货币形式购买货物和服务的消费支出。2021年中国居民人均可支配支出24100元，同比增长13.6%。图4：2015-2021年我国居民人均消费支出从图5整体趋势来看，我国城镇和乡村之间的消费支出差异从2015年到2021年一直在持续拉大，从前面的研究结果可以看到，尽管农民的可支配收入与消费支出在逐年增加，但仍与城镇居民存在着巨大的差距，并且这种差距还在不断的扩大。图5：2015-2021年中国城镇及农村居民人均消费支出3.2我国居民消费结构分析3.2.1我国居民消费结构的纵向分析根据我国统计年鉴得出以下数据，在2015-2020年期间，我国城市居民的各种消费开支呈逐年上升趋势，表明我国居民的日常生活正在逐步得到改善。粮食开支是人民生活中最重要的一项开支。在食物开支得到满足之后，其次是服装开支。由上表可知，近年来服装消费占消费总额的比例相对平稳，随着消费总额的增加，服装消费呈逐年上升趋势。可见，在生活上，个人的支出正在逐步向享受资料上转变。我国的恩格尔系数也在逐年下降。在获得足够的生存资料后，居民对消费的需求有了更高的标准与要求。随着居民生活条件得到改善，他们将更多的收入花在了享受资料的消费上，消费日益趋向多元化。如下图所示，娱乐与教育文化以一个比较平稳的速率上升。近年来，我国的运输和通信事业发展迅速，居民在运输和通信方面的开支从2015年的2086.9增长至2020年的2761.8，消费水平显著提高。从表格中可以看到，在体育、教育和文化方面的开支，其增长速度是继交通和通信开支之后增长最多的。这表明我国居民对精神和文化有着巨大的需求，也在另一种程度上说明了其中存在着巨大的市场与机遇。表1：2015-2021年我国居民人均消费支出结构变化年份服务性消费食品烟酒衣着居住生活用品及服务交通通信教育文化娱乐医疗保险其他用品及服务20156459.74814.01164.13419.2951.42086.91723.11164.5289.220167156.65151.01202.73746.41043.72337.81915.31307.5406.320177802.65373.61237.64106.91120.72498.92086.21451.2447.020188780.85631.11288.94646.61222.72675.42225.71685.2477.520199886.06084.21338.15454.81280.92861.62513.11902.3524.020209037.36397.31238.45215.31259.52761.82032.21843.14我国居民消费结构的横向分析图6：2021年中国居民人均消费支出及构成《2022-2028年中国共享经济行业市场分析与投资前景预测报告》中显示，中国城镇居民的平均消费开支为30307元，比上年同期增加了12.2%，如果不考虑物价的影响，中国的实际增幅为11.1%。农民的平均消费开支为15916元，同比增加16.1%，除去物价，实际增加15.3%。根据全国人口普查，我国在食物、烟、酒等各领域的人均消费总额为7178元，约占总体的29.8%。在服装消费上，每人花费1419元，约占总体的5.9%。在住房开支中，每人平均花费5641元，约为23.4%。每人在日常物品和日常物品上的开支为1000元。服务费用为1423元，约为总体的5.5%。人均运输和通讯费用的13.1%是3156元。而在教育和文化、休闲等领域，人均消费为2599元，约为10.8%。可见，目前我国的教育和休闲消费并不多，发展的余地很大。在我们国家，人均医疗保健支出大体是每人花费2115元，这两项费用约为8.8%。其余的人均生活用品和服务业开支约为569元，占到了每人平均消费的5.9%。住房是美国居民消费物价指数中最具影响力的类别，它占据CPI指数的42.4%，所以住房的变动对于美国消费者物价指数的发展起到了关键作用。在居民消费物价指数中，房屋租赁在居民消费物价指数中占比79%。因此，房屋租赁是美国居民消费物价指数的重要指标。油价是推动美国经济发展的重要因素，但其自身在美国CPI中所占的比重并不大，因为美国汽车的售价增长空间较小。从水平上来看，美国居民的消费水平要高于中国的消费水平。其中，他们消费结构中产品和服务分别占总体的33.8%和66.2%。在主要的日用消费品中，非耐用产品的比重高于耐用品。在耐久性和非耐久性方面，分别占12.7%和19.6%。在不耐用消费品中，食物和饮品占15.2%，服装和鞋子占2.7%，汽油和其他能源产品占1.7%。在耐用消费品中，汽车及配件占4.1%，娱乐商品及运输车辆占5.8%，家具及家用器具占2.8%。服务比重增加的主要原因来自于医疗、金融、保险、居住和水电等。表2：2021年末美国CPI一级分类权变量性质变量定义变量名称住宅Housing42.4%交通运输Transportation15.2%食品饮料Foodandbeverages15.2%医疗保健Medicalcare8.9%教育和通信Educationandcommunication6.8%娱乐Entertainment5.8%其他商品和服务Othergoodsandservices3.2%服装Apparel2.7%根据我国数据分析我国国民在2020年的消费结构，其中在食物和烟草上的花费是7178元，这占全国人民平均消费的29.8%。在服装消费上，每人花费1419元，约为5.9%。在住宅开支中，每人花费5641元，约为23.4%。在人均运输和通讯上，我们的人均消费为3156元，占13.1%。由此可以看出，我国的居民在衣食住行方面的消费仍占有很大的比重。然而，随着人民生活质量的提高和消费理念的变化，我们在休闲和教育方面的开支也在持续增长。居民消费结构转型的速度不断加快。当前，美国的消费结构已经进入了一个更加完善的阶段，而中国的消费结构还需要不断地进行改善。随着人民文化程度的提高，在物质文化上的需求也在日益增长。4我国数字普惠金融对居民消费水平的影响机理分析本章主要分析我国数字普惠金融通过怎样的影响路径对居民消费水平产生影响。下图7为这一章总的路径分析导图。 数字普惠金融发展数字普惠金融发展数字化支付途径改变消费习惯与消费模式消费信贷途径环节信贷约束、释放消费保险途径减少不确定性，降低预防性储蓄投资理财途径投资性收入增加居民消费支出图7：数字普惠金融对居民消费支出的机理分析4.1通过影响居民消费模式与习惯进而提高居民消费水平 电子商务的出现、推广和发展，对我国消费者的购物方式产生了一定的冲击。从四个层面来看，电子商务是一种非货币的付款形式，当人们进行电子支付时，无需带着足够的现金来进行交易，这为人们的支出带来便利，促进了消费。第二，由于电子商务的便利和有效，降低了交易的时间和费用，提高了消费者的消费能力，增加了他们的消费机会，如果顾客在特定的时间段内，购买和休闲时间总和是固定的，那么，购买的时间就会更短，休闲的时间也会随之增长，消费的效率提高。第三，电子商务为顾客带来了一种有别于传统的购物方式。塞勒“心理账户”的概念指出，非替代效应、沉没成本效应、交易效应等因素，会导致消费者做出不合理的选择。从这一原理可以看出，在数字消费中，消费者的精神帐户损耗比现金消费要小，因此，电子消费对消费数量的敏感度要比现金消费低。这就表明，电子商务的发展将使消费者的购买意愿得到提高，从而使人们的购买活动更为积极。第四，数字付款突破了时间和空间的局限，使人们的生活更加便利，催生了很多新的生活方式，推动了人们的支出，目前网上购物日益火热。4.2通过缓解信贷约束进而释放消费潜力 从消费的角度来看，流动性制约是制约我国消费的一个主要原因，现实中经常出现消费者明明想要购买，但由于自身拥有的货币资源短缺，且无力从外界借钱，从而导致消费能力下降。在拥有网络信息技术的基础上，普惠消费信贷的可及率得到了提高，更多的消费者选择了网络消费。其一,由流动性约束理论可知,消费信贷的增长缓解了居民所面临的流动性约束,扩大了当期的预算约束,进一步促进了居民的消费。由生命周期理论可知消费信贷作为一种资源跨期配置工具,有助于居民进行消费的跨期平滑,实现消费效用最大化,有利于居民消费的长期提升。二是对消费者信贷未来前景的预测将对消费者的支出产生一定的冲击，普惠的发展使得金融业务的覆盖面日益扩大，消费者获得信用的便利程度和获得程度也在逐步提高，这种情况下，居民对今后的消费信用状况保持积极的心态，“旧债自有新债偿”的消费观念得到催生与强化，居民消费得到进一步释放。消费者信贷对居民的支出具有明显的正相关性，并且预测未来的消费信用增长能够明显提高其当前的支出水平。4.3通过减少居民预防性储蓄进而提高居民当期消费水平 在普惠金融发展的大背景下，随着各种网络保险的出现，人们获得的保障更为快捷，保障范围也在不断扩展。从防范存款的角度可以看出，随着对将来不确定因素的增大，消费者对将来消费的效用期望有所提升，进而为将来的消费做好防范储蓄，降低了当期的消费开支。保险是一种主要的避险手段，它能有效地降低人们的预期收益和支出，从而降低人们的预防性存款，刺激人们的消费。首先，退休金和失业者可以保证他们在老人和失业者没有薪水的情况下获得一笔固定的经济来源，这既能降低他们对未来的不确定感，也能减少他们对未来的不确定感，从而提高了他们的投资收益。其次，健康险和意外险可以缓解人们在发生严重的疾病和意外事件时的财务压力，既能降低人们对今后开支的不确定程度，又能降低发生突发事件时的财政负担。目前已有的调查结果证实了保险制度对增加居民的支出起到了积极作用。另一方面，它对消费者信用前景的预测将对消费者的支出产生一定的冲击，普惠的发展使得金融业务的覆盖面日益扩大，消费者获得信用的便利程度和获得程度也在逐步提高，这种情况下，居民对今后的消费信用状况保持积极的心态，“旧债自有新债偿”的消费观念得到催生与强化，居民消费得到进一步释放。消费者信用对居民的支出具有明显的正相关性，并且预测未来的消费信用增长能够明显提高其当前的支出水平。4.4通过增加投资性收入进而影响居民消费水平 发展普惠的数字化金融，它突破了以往的“贵族”性质，给金融投资赋予了“平民”的特性，为大众带来了“低门槛、低风险、高效便捷”的余额宝和余利宝等金融产品和服务。特别是在我国，由于金融产品的价格上涨，其账面价值也会随之提高。此外，预计金融资产的价值也会对消费者消费产生一定的作用，即当消费者对其所持金融产品的价值有所上升时，就会导致其当期的消费额上升。二是金融财产的收益效果，如果将金融资产投入到有分红或股利的金融资产中，那么其资产型收益将会得到一个相对平稳的收益。三是普惠发展数码化，扩大了人们的资金来源，能够将居民的投资风险多元化，从而增加居民的投资收益。从以上的研究结果可以看出，普惠发展能够促进我国的投资收益，从而对居民消费产生一定的促进作用。其次，健康险和意外险可以缓解人们在发生严重疾病和意外事件时的财务压力，既能降低人们对今后开支的不确定程度，又能降低发生突发事件时的财政负担。目前已有的调查结果证实了保险制度对增加居民的支出起到了积极作用。二是对消费者信用前景的预测将对消费者的支出产生一定的冲击，普惠的发展使得金融业务覆盖面日益扩大，消费者获得信用的便利程度也在逐步提高。这种情况下，居民对今后的消费信用状况保持积极的心态，“旧债自有新债偿”的消费观念得到催生与强化，居民消费得到进一步释放。消费者信用对居民的支出具有明显的正相关性，并且预测未来的消费信用增长能够明显提高其当前的支出水平。5我国数字普惠金融对居民消费水平影响的实证分析5.1数字普惠金融提高居民消费水平研究假设提出假设1数字普惠金融服务的发展可以降低我国原本的借贷门槛和传统金融机构的成本，为尽可能多的低收入群体提供他们需要的金融服务，满足我们国家消费者在消费方面的需求。假设2数字普惠金融服务在我们国家不同的地区和省份，它们的城乡居民消费水平的影响是存在异质性的，对于我们国家相对中和西部的地区，他们那里的居民消费水平的影响要强于我们国家金融基础设施和经济较发达的东部地区。5.2计量模型设计对于内在影响进行实证方面的具体分析，深入研究数字普惠金融的发展与我国居民消费水平变动方面的关系。现在构建以下面板数据模型：其中i表示31个省级区域,t表示t年，Cit是i省在t年的人均消费支出的解释变量。为了避免数据的异质性方差的影响，本文对它们进行了对数处理。主要的解释变量是i省在t年的数字金融包容性的增长率。它在模型中是以对数方式输入的。控制变量收入（代表i省在t年的人均可支配收入）和grpit（代表i省在t年的地区生产总值，反映地区经济增长）按对数输入；drit（代表i省在t年的依赖系数）按对数输入。drit（代表t年的地区依赖系数）按对数输入模型。用来评估对国家消费水平的影响。出于以下原因，那些未列入模型的其他因素将被用作控制变量。首先，根据凯恩斯的消费理论，我们可以知道，个人收入是应该得到控制的，因为它对国民消费水平具有决定性的影响。其次，在地方上经济发展水平与个人收入水平是相关的，对国民消费支出方面也是具有一定的影响，因此也应加以控制。根据莫迪利安尼的生命周期假说，人口统计学对消费也是有影响，所以也应该尝试研究人口统计学和消费水平之间的关系。5.3数据来源与变量选取5.3.1模型的数据来源本文选取了中国31个省、市、自治区的年度宏观经济数据，时间为2015-2020年。主要解释变量的数据来自北京大学的数字金融研究中心，它们发布的相关省级数字金融普惠指数，而这篇文章的其他变量的相关数据则来自国家统计局的省级统计年鉴和其他来源。人口的抚养比乘以100的数值，并输入相关的计量经济学的模型里。我国居民的人均消费支出和人均可支配收入都以人民币为单位来进行表示，而地区生产总值以亿元人民币来表示。本文中用于在实证中分析的软件主要是eviews10和stata。5.3.2模型的变量选取本文借鉴周易健（2019）模型检验所运用的方法，从北大数字金融研究中心收集自我国2013-2020年的数字普惠金融指数作为本文模型的解释变量之一。首先，我们选取其作为本模型解释变量是因为它是利用蚂蚁金服几亿条数据，编制出的指数，可以衡量全国数字普惠金融发展程度和空间格局，数字普惠金融指数所涵盖的广度与深度能够综合性地反映数字普惠金融的发展现状。将其代入模型可以使得模型设计更加合理。从人均可支配收入的角度来看，数字普惠金融通过运用保险类金融服务，例如退休金与失业救助金的使用可以保证我国低收入群体在其失去经济来源的情况下，增加他们的收入。保证他们生存资料的消费。除此之外，数字普惠金融通过对理财产品的管控，使居民自身所拥有的金融产品价值上升，居民拥有的投资性收入增加。或者金融资产投入到有分红股利的金融资产中，使居民所拥有的投资性收益增长（居民可支配收入增加的一种途径）。普惠金融的发展扩大了居民的资金来源，使居民投资更加多元化，分散投资风险，降低居民损失，增加居民收入。数字普惠金融通过依托信息技术来促进产业升级，进而提高我国地区的生产总值。例如普惠金融为涉农小微企业形成“供应链金融”之类的新型产品与服务方式。京东的“数字农贷”，它通过“供应链+区块链+物联网”等技术手段，通过数量化模型为农民提供信贷支持，从而达到整个产业链上金融效率提高。从而为我国产业升级带来促进作用。另外，数字普惠金融拥有完善的信用评估和风险控制系统，它在产业运行的全流程，各方位来抵制风险。有效预防信贷风险，为产业升级提供了保障。5.4变量的描述统计分析表3：变量的描述性统计（对数化后）变量性质变量定义变量名称均值标准差最小值最大值被解释变量居民人均消费支出对数Inc9.6458350.344688.78842410.56775核心解释变量数字普惠金融指数对数Indig5.3823450.243824.7346025.92317控制变量居民人均可支配收人对数lnincome9.9658780.3462158.2281412.05164地区生产总值对数Ingrp9.7495130.9826826.91674512.41282人口抚养比*100dr38.791686.23826623.651.48注:根据eviews结果整理表4：变量的描述性统计（绝对数值）变量性质变量定义变量名称均值标准差最小值最大值被解释变量居民人均消费支出c16778.276722.256520042000核心解释变量数字普惠金融指数dig226.935455.67646113.2364.62控制变量居民人均可支配收入income23122.7610114.541000064000控制变量.地区生产总值grp24835.1219356.871000100000根据表3,表4的结果可知,居民人均消费支出对数的均值为9.645835(绝对数值为16778.27)最小值为8.788424(绝对数值为5200),最大值为10.56775(绝对数值为42000),最大值是最小值的8倍多,标准差为0.34468,表明各省之间居民人均消费水平差异性显著。数字普惠金融指数对数的均值为5.382345,最小值为4.734602(绝对数值为113.2),最大值为5.92317(绝对数值为364.62),同时标准差为0.24382。这说明了目前全国各地的普惠发展水平还不够完善。从人均可支配收入对数来看,均值为9.965878,对应的绝对数值为23122.76,最大值和最小值分别为12.05164、8.21234。同时,标准差为0.346215,表明我国各省居民人均可支收入存在一定差异。地区生产总值用以反映地区经济发展水平,地区生产总值对数均值为9.749513,最小值和最大值分别为6.916745、12.41282,同时,标准差为0.982682,反映出我国各省经济发展水平差较大。人口抚养比均值为38.79168%,表明我国社会抚养压力比较大,最小值和最大值分别为23.6%、51.48%,最大值是最小值的两倍多，表明我们国家各个省份的人口结构是存在一定差异的。5.5数字普惠金融提高居民消费水平实证过程5.5.1模板的面板单位根检验表5：LLC检验结果（*,**分别表示10%与5%的显著水平）StatisticProh.**lncLcvin，Lin&Chut*-83.02750.0000lndigLcvin，Lin&Chut*-12.465780.0000incomeLcvin，Lin&Chut*-45.35620.0000lngrpLcvin，Lin&Chut*-74.32160.0000drLcvin，Lin&Chut*-17.68220.0000为了验证各因素的稳定性，采用了单元根法和LLC法。若序列中有一个单元根的进程，则表示该函数的非光滑性，从而使该函数产生"伪回归"。5.5.2模型的协整检验表6：协整性检验T-StatisticProhADF-12.02730.0000Rcsidualvariancc0.002746HACvariancc0.0002804首先我们想要确定居民的个人平均消费支出水平与所选择的指标变量之间是否存在稳健的长期关系，这个问题我们可以通过单位根相关检验来判断，有必要对模型的解释变量和被解释变量进行协整检验。在这项工作中，选择了2016年至2021年的短期面板数据，通过KaoResidualCointegrationTest的残差协整检验假定它的趋势项是缺失的，滞后期的最大阶数就由SC进行自动选择。表6的结果显示，各指标变量的面板数据都通过了这种检验，ADF检验它拒绝了原先没有协整关系的初始假设，说明所有个体间的变量在长期内都有统计上的关联，可以进行后续的回归分析。5.5.3模型的选择与回归表7：Hausman检验变量性质Chi-Sq.StatisticChi-Sq.d.f.Prob.Hausman检验15.63526340.0035本部分主要从总体影响效应的角度，检验数字普惠金融它的发展对我国居民在消费上的水平关系,由于本文选取的是2013-2018年的短面板数据,所以需依F检验和

Hausman检验进行模型选择后，又经过相关计算,得到F检验的统计量为56.18,对应的P值小于0.05,表明拒绝混合效应的原本假设。将Hausman试验与表格5中的Hausman试验的结论联系起来，P为0.0035，表明在99%的可信度时，原始假定被否决，因此，有关的固定效果模式应该被选取。5.5.4基准回归表8：总回归结果（***，**，*分别表示1%，5%，10%的显著水平）1234lndig0.618323***0.31246***0.321015***0.321326***(标准误差）0.012130.0627660.0625410.063527Income0.447648***0.406258***0.423231***(标准误差）0.0978640.1063110.121082Lngrp0.0286820.028561(标准误差）0.0322010.032053dr-0.001622(标准误差）0.001016常数项6.358045***3.354582***3.407621***3.285431***(标准误差）0.0768630.6371280.6382500.654831观测值180180180180R方0.9893180.9580310.9880160.988258通过引入逐渐增加的控制因素，我们可以更好地研究不同的控制因素对解释变量的作用。根据表8列出的总体回归来分析结果，第一次回归分析只考察了数字包容指数的影响，回归系数为0.618323，在1%的显著性水平上是足够显著的。在第二次的回归分析中，当包括居民个人平均可支配收入时，回归系数明显降低到0.31246，但仍在1%的水平上仍然是显著的。虽然居民个人平均可支配收入起着主导作用，但数字金融它包容性指数的回归系数依旧稳定，看上去没有明显的波动，分别为0.321015和0.321326，当所有变量都纳入模型时，数字金融包容性指数的回归系数为0.321326。这表明，数字普惠金融指数与我国居民的消费支出，这两者存在着正向可变的关系，这为第一个假设提供了支持，即数字普惠金融的发展促进了居民的消费。在其他的控制变量中，第3列中地区生产总值的回归系数为0.028682，表明地区的生产总值对居民消费有正向影响，但没有统计学意义。而第4列中加入抚养比后的回归系数为0.028561。人口抚养比的回归系数为-0.001622，说明我国的人口抚养比对居民的消费是有一定的负面影响，但该因素在统计上并不显著。5.5.5区域异质性分析为了分析这种区域异质性，对假设2进行了检验，并进行了区域回归分析。结果显示，数字包容性指数对东部、中部和西部地区产生了积极影响，其中中部和西部地区的影响比东部地区更为积极。西部地区数字普惠金融指数和数字普惠金融指数的系数分别为0.3612和0.342167，在1%的显著性水平上显著，高于全国水平的0.232414。回归的结果表明，第二个假设预测，数字包容性的发展对不同地区的消费产生不同的重大影响，从以上的分析可以看出对我国中部和西部地区的消费有较大的积极影响。6数字普惠金融对提高居民消费水平的建议6.1结论数字普惠金融是基于大数据、云计算和人工智能技术的互联网技术，利用互联网技术实现金融领域的数据交流。普惠的数字化财政对居民的生活质量起到了正面作用。将数字化财务应用于传统的金融系统，可以带来诸如共享、方便、低成本、低风险等诸多优势。这将会有效地减少我国财政服务费用及降低相应的准入门槛，从而使我国的人民获得更多的财政支持。这是一种行之有效的应对方法。根据实证分析，我们可以看到，数字普惠金融的发展对居民消费水平确实有正方向的影响。普惠的数字金融服务能通过它的应用机制对居民消费水平产生积极影响，不但可以增加客户的消费需求，还可以让更多的人获得正规的金融服务，从而大大填补了传统金融业务的缺陷，激发消费者潜在的消费需求，普惠金融的包容效应对消费者的消费产生了巨大的冲击。虽然普惠金融对各区域居民的支出都有正面作用，但是对中国的中部和西部来说，其正面效应更为显著，这主要是由于中国的中部与西部地区还有待于加强发展，其发展水平相对较低，具有很大的发展潜力与空间。外围区域的经济发展状况并不好，居住在该区域的人们常常会受到很大的财政排挤。普惠的发展突破了地域和基础条件的局限，使人们能够更好的享受到所需的金融服务，打破了过去对金融机构的时空局限。想办法解决数字普惠金融区域异质性带来地区发展差异这个问题，更好的促进居民消费水平的提高，还需要我们进一步去进行研究。6.2数字普惠金融对提高居民消费水平的政策建议6.2.1重视数字金融科技的应用因特网与智能装置在各区域间的渗透性仍存在着差异。这就要求我们应该更多地利用全面数字化财政，以实现更大范围的应用。综上所述，数字普惠金融是金融业发展的一大趋势，也是未来金融普惠发展的主要推动力。它深刻地影响着我们消费者的消费习惯与行为。随着普惠的深入发展，必将促进消费市场的良性变革，使人民群众的潜在需求得到充分的发挥，从而对我国发展作出更大的贡献。人才对于发展数字金融至关重要。首先，要强化人才培养。依托大型人才工程，引入普惠的数字化融资与企业创新型企业。他们通过积极探讨，制定灵活配置人才的制度，采用“软”的配置方法，比如聘请专家现场指导、讲课等。第二，要大力发展人才。支持符合要求的高校开设“普惠”数字科技学院，开设“普惠”的“数字化”专业。鼓励各高校、科研院所与金融业联合，设立产业科研院所及训练基地。在加强对企业普惠方面的教育同时，提高员工的业务能力。6.2.2提高大众金融素养可持续发展的普惠金融不仅指那些提供简单、优质服务的金融业务，还需要依赖高技术工人的财务知识和能力，使其在特定的岗位上，持续地扮演着至关重要的角色。金融知识的提升是一项重要的任务，因为金融服务对象往往是中小企业、农民和城市里的低收入阶层，他们的金融知识和风险意识都比较弱。首先，针对不同人群的特征和需要，提供有针对性与个性化的数字理财教育。第二，通过多种途径推广数码的融合，着重于网上和离线融资。通过讲座等形式，向社会传播有关普惠金融的特点、功能、作用、产品、服务、风险辨识等方面的信息。数字经济通过数码技术，使企业的经营模式和业务模式发生了变化。6.2.3加强普惠政策支持在金融发展与经济发展不协调的情况下，我们必须建立起一套完备的人工调控制度，以作为一种辅助性手段。常规的、有针对性的政策调控能够有效地提升我