2026年社会保险基金投资管理办法题库及答案

2026年社会保险基金投资管理办法题库及答案一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项的字母填入括号内）1.2026年《社会保险基金投资管理办法》规定，基本养老保险基金权益类资产投资比例上限为（）。A.30%  B.40%  C.45%  D.50%答案：B2.办法要求，社保基金开展衍生品投资只能用于（）。A.放大收益  B.对冲风险  C.杠杆套利  D.替代现货答案：B3.社保基金投资单一上市公司股票的市值占该股票总市值的比例不得超过（）。A.5%  B.10%  C.15%  D.20%答案：A4.办法明确，社保基金委托投资单一管理人管理的资产净值不得超过社保基金资产净值的（）。A.8%  B.10%  C.12%  D.15%答案：B5.社保基金投资境外市场，其汇率风险敞口不得超过境外投资资产净值的（）。A.2%  B.3%  C.5%  D.8%答案：C6.办法规定，社保基金债券投资评级门槛为（）。A.A-及以上  B.BBB及以上  C.BBB-及以上  D.A+及以上答案：B7.社保基金投资基础设施债权计划，单一项目集中度不得超过社保基金资产净值的（）。A.3%  B.5%  C.8%  D.10%答案：B8.办法要求，社保基金建立的风险准备金余额不得低于过去三年平均投资收益的（）。A.1%  B.2%  C.3%  D.5%答案：B9.社保基金投资股权基金，基金剩余期限与社保基金负债久期缺口不得超过（）年。A.3  B.5  C.7  D.10答案：B10.办法规定，社保基金投资单一公募基金的份额不得超过该基金总份额的（）。A.20%  B.30%  C.40%  D.50%答案：B11.社保基金开展绿色债券投资，其募集资金用途绿色比例不得低于（）。A.60%  B.70%  C.80%  D.90%答案：C12.办法要求，社保基金每（）年对委托管理人开展一次全面尽职调查复审。A.1  B.2  C.3  D.5答案：C13.社保基金投资单一企业债的发行规模占比不得超过该企业本次发行规模的（）。A.10%  B.20%  C.30%  D.40%答案：B14.办法规定，社保基金投资境外ETF，其跟踪误差年化不得超过（）。A.2%  B.3%  C.4%  D.5%答案：B15.社保基金投资私募股权基金，基金普通合伙人（GP）对基金的跟投比例不得低于基金规模的（）。A.1%  B.2%  C.3%  D.5%答案：A16.办法要求，社保基金建立的投资业绩比较基准更换周期不得短于（）年。A.1  B.2  C.3  D.5答案：C17.社保基金投资REITs，其现金流分派率不得低于同期限国债收益率加（）BP。A.100  B.150  C.200  D.250答案：B18.办法规定，社保基金投资单一商业银行发行的二级资本债，投资余额不得超过社保基金资产净值的（）。A.1%  B.2%  C.3%  D.5%答案：B19.社保基金投资可转债，其转股溢价率不得超过（）。A.10%  B.20%  C.30%  D.40%答案：B20.办法要求，社保基金投资单一国家主权债，该国长期外币评级不得低于（）。A.A+  B.A  C.A-  D.BBB+答案：B21.社保基金投资黄金ETF，其合计市值不得超过社保基金资产净值的（）。A.1%  B.2%  C.3%  D.5%答案：B22.办法规定，社保基金开展证券出借业务，单一借入方余额不得超过社保基金资产净值的（）。A.1%  B.2%  C.3%  D.5%答案：A23.社保基金投资单一公募REITs，其份额不得超过该基金总份额的（）。A.10%  B.20%  C.30%  D.40%答案：B24.办法要求，社保基金投资境外私募债，其发行人类型不得为（）。A.主权机构  B.地方政府  C.平台公司  D.投资级企业答案：C25.社保基金投资单一绿色股权项目，其环境效益评估等级不得低于（）。A.A  B.B  C.C  D.D答案：B26.办法规定，社保基金投资单一资产支持证券（ABS），其优先档评级不得低于（）。A.A-  B.A  C.A+  D.AA答案：D27.社保基金投资单一股指期货合约，其名义价值不得超过社保基金资产净值的（）。A.5%  B.10%  C.15%  D.20%答案：B28.办法要求，社保基金投资单一公募基金的费率（含业绩报酬）不得高于同类基金市场（）分位。A.25%  B.50%  C.75%  D.90%答案：B29.社保基金投资单一境外私募基金，其存续期限不得超过社保基金负债久期加（）年。A.3  B.5  C.7  D.10答案：B30.办法规定，社保基金投资单一项目型资产，其内部收益率（IRR）预测不得低于社保基金折现率加（）BP。A.100  B.150  C.200  D.250答案：C二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.以下属于2026年办法新增的允许投资品种有（）。A.碳中和债券  B.公募REITs  C.黄金ETF  D.比特币ETF答案：A、B、C32.社保基金开展压力测试必须覆盖的风险因子包括（）。A.利率曲线平移  B.股市暴跌  C.汇率跳贬  D.信用利差飙升答案：A、B、C、D33.办法要求，社保基金委托投资合同必须载明的条款有（）。A.投资基准  B.业绩报酬计提方式  C.风险准备金提取比例  D.投后信息披露频率答案：A、B、C、D34.社保基金投资股权基金，对普通合伙人（GP）的尽职调查应包括（）。A.历史IRR  B.关键人士条款  C.跟投比例  D.利益冲突防范机制答案：A、B、C、D35.以下情形中，社保基金必须启动临时赎回或退出程序的有（）。A.发行人评级下调至BBB以下  B.基金管理人受到监管重大处罚  C.投资品种出现环保负面舆情  D.投资资产被冻结超30个工作日答案：A、B、D三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）36.办法允许社保基金通过QDII渠道投资境外高收益债。  答案：×37.社保基金投资绿色债券可不纳入信用集中度限额管理。  答案：×38.办法规定，社保基金投资单一私募基金，基金规模不得小于10亿元人民币。  答案：√39.社保基金可将不超过5%的资产投资于商品期货。  答案：×40.办法要求，社保基金每季度向人社部报送投资绩效归因分析报告。  答案：√四、计算题（共20分。请写出完整计算过程，结果保留两位小数）41.假设某省社保基金年初净资产为1200亿元，年度目标收益率为5%，风险准备金年初余额为8亿元。年度末实现投资收益68亿元，计提业绩报酬前的投资收益率是多少？若办法规定风险准备金提取比例为过去三年平均收益的2%，且过去三年平均收益为55亿元，问年末应补提风险准备金多少？（8分）解：投资收益率（未扣业绩报酬）r应提风险准备金R已提8亿元，远高于1.10亿元，故无需补提，应退回8答案：投资收益率5.67%，应退回6.90亿元。42.社保基金拟投资某基础设施REITs，预测未来五年可分派现金流分别为3.2亿、3.4亿、3.6亿、3.8亿、4.0亿元，第五年末处置资产可回收40亿元。若社保基金要求折现率为5%，计算该项目净现值（NPV），并判断是否达到办法要求“NPV>0”的准入标准。（12分）解：现金流序列（亿元）：C折现率rNPVN===答案：NPV为46.94亿元>0，符合准入标准。五、简答题（每题10分，共20分）43.简述2026年办法对社保基金投资“碳中和债券”的专项信息披露要求。答案要点：（1）发行前披露：第三方认证报告、碳减排量测算方法、项目清单及预期减排效果；（2）存续期披露：年度募集资金使用进度、实际减排量、第三方跟踪评估意见；（3）社保基金内部：须将碳中和债券单独列示于月度报表，并向人社部报送环境效益专项核查表；（4）重大变更：若项目发生环境事故或减排量下调超10%，须在5个工作日内向受托人和人社部双重报告，并启动风险处置程序。44.结合2026年办法，阐述社保基金如何构建“利率—信用—汇率”三维对冲框架。答案要点：（1）利率维度：运用国债期货、利率互换将负债端久期缺