我国家庭负债的影响因素研究

PAGEPAGE12题目：我国家庭负债的影响因素研究目录论文摘要（中文）……………………5一、我国家庭负债现状………………6（一）家庭负债的规模………………6（二）家庭负债的结构………………7（三）家庭负债的特点………………7二、家庭负债的情况影响因素分析…………………8（一）金融的信贷政策因素…………9（二）消费观念因素…………………9（三）宽松的货币政策与可支配收入的比例的因素………………10（四）金融信贷政策因素为家庭负债提供了政策的支持…………10（五）消费观念的转变进一步加大了家庭负债的规模……………11（六）宽松的货币政策与可支配收入的比为家庭负债提供了一定的保障………11三、科学配置家庭负债的影响因素的建议与思考…………………11（一）重视家庭资产管理……………11（二）建立较为完善的家庭债务风险评估体系……12（三）提高财务管理能能力…………12（四）加强风险调控意识……………12结论……………………13参考文献………………14致谢……………………15摘要近年来，随着我国经济的不断发展，居民消费观念的不断转变，我国家庭负债呈逐年上涨趋势。家庭在选择举债和确定举债规模时都有很多的不确定性。金融的信贷政策、家庭消费环境和消费观念都是影响家庭负债的因素。如何根据家庭收支状况，确定合理、科学的举债比例，对普通百姓的生活有着非常重要的影响。笔者以家庭负债现状入手，通过对影响家庭负债因素和模式的选择分析，试图在如何选择合适的举债规模的问题上，给居民一些参考和对策。关键词：家庭负债；模式选择；对策一、我国家庭负债现状近十多年来,随着我国经济的不断发展和消费观念的不断变化，普通家庭财务结构状况较以前发生了巨大的变化。特别是随着房地产市场化进程的加速，更进一步加速了提前消费、贷款消费进程，从而造成家庭现有财务结构状况发生了很大的改变。家庭财务状况从“有多少钱干多少事”转变到“没钱也要提前消费”。因此家庭负债规模较以往也有大幅增长，短期信用周转、中长期消费信贷已经成为普通家庭日常生活重要组成部分。（一）．家庭负债的规模

家庭负债就是指家庭的借贷资金，包括所有家庭成员欠非家庭成员的所有债务、银行\t"/item/%E5%AE%B6%E5%BA%AD%E8%B4%9F%E5%80%BA/_blank"贷款、应付账单等。根据到期时间长度分为\t"/item/%E5%AE%B6%E5%BA%AD%E8%B4%9F%E5%80%BA/_blank"短期负债（流动负债）和\t"/item/%E5%AE%B6%E5%BA%AD%E8%B4%9F%E5%80%BA/_blank"长期负债。家庭负债情况指的是发生在家庭、金融组织或其他经济主体间的消费融资活动，是工商企业等向家庭组织所提供的用来维持居民日常生活需要的贷款何丽芬,吴卫星,徐芊,《中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析.华中师范大学学报》[J],2012(01)，从现状来看，我国家庭负债主要有住房抵押债务及消费信贷两种。何丽芬,吴卫星,徐芊,《中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析.华中师范大学学报》[J],2012(01)近年来，随着我国市场经济改革的不断深入，特别是与普通百姓生活息息相关的房地产经济和汽车的快速发展，已经成了普通百姓消费贷款的主要组成部分，据有关部门统计，在个人消费贷款中房抵押贷款和汽车消费贷款已占我们消费贷款的90%以上，我国家庭中长期消费信贷主要是住房抵押和汽车抵押贷款。据《2018年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，2018年6月末，金融机构人民币各项贷款余额129.15万亿元，同比增长12.7%，增速比上季末低0.1个百分点；上半年增加9.03万亿元，同比多增1.06万亿元。个人住房贷款余额23.84万亿元，同比增长18.6%，我国家庭最新房贷债务率为34.29%，住户各类贷款占住户存款比高达63.48%。（二）．家庭负债的结构

我国家庭负债中消费性贷款逐年增加。从金融机构数据得出，我国居民家庭负债主要以消费性贷款为主。根据中国工薪阶层信贷发展报告显示2017年我国工薪家庭信贷参与率为39.6%，资产负债率为7.1%，均高于非工薪家庭（34.3%和5.8%）；平均信贷获得额为12.5万元，是非工薪家庭的两倍甘梨，魏昆，路晓蒙，赵雨培，王香，《中国工薪阶层发展报告》[J]，2017。甘梨，魏昆，路晓蒙，赵雨培，王香，《中国工薪阶层发展报告》[J]，2017工薪家庭实际获得的信贷额中，有86.3%为房产信贷，其次为消费信贷，占9.2%；消费信贷中，车辆信贷占比最大，为30.6%。2017年我国家庭负债结构如图一图一.家庭负债的特点（1）．中长期贷款仍然是家庭负债的主流家庭负债与消费者的消费结构和消费习惯息息相关。有关研究表明，中国家庭在金融机构的负债以消费性贷款为主，约占居民负债的2/3，大约是经营性贷款的2倍。其中，在消费性贷款中，以住房贷款为主的中长期贷款占八成左右。从国家的宏观角度看，信贷透支是刺激消费、拉动经济的重要手段，毕竟现在已处于产能全面过剩、物资无限丰富的年代，没有人花钱怎么会带动生产、并增加就业呢？从个人微观角度看，信贷是提前享用商品/服务的金融手段。根据2017年发布的《中国工薪阶层发展报告》，来自居民部门的新增贷款中，中长期贷款自2012年第三季度起一直高于短期贷款，且从2015年第三季度开始，二者差距有明显加大趋势，中长期贷款占比一度达到94.9%。虽然近期比重有所回落，但也保持在70%以上。（2）．固定资产的投入是家庭负债的主要组成部分2011年以来，中国家庭部门债务规模呈现快速扩张趋势，家庭部门债务的系统重要性逐步上升，消费性负债占比不断提高王育森，《中国家庭部门负债现状、风险及防控对策.南方金融》[J]，2017（10），固定资产的投入仍然是家庭负债的主流，特别是房地产的投入。2017年发布的《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，工薪家庭平均信贷需求中，房产信贷需求额占比达到了84.9%。数据显示，主要金融机构个人房贷余额逐年递增，截至2017年9月，已经达到21.1万亿元。高企的房价，着实让年轻人买房时，不得不背负巨额债务。从房产和金融资产的持有状况影响来看：房产占家庭净资产的比例显著影响了家庭负债的概率，房产占家庭资产的比例越高，家庭负债的概率越大。王育森，《中国家庭部门负债现状、风险及防控对策.南方金融》[J]，2017（10）（3）．家庭收入负债比例不断增高

家庭负债比率即家庭总负债与家庭总资产之比，体现家庭综合还债能力。负债比率保持在什么水平比较合理，这需要每个家庭根据自身具体情况来确定。家庭年龄结构、成员结构、资产结构、收入渠道、资产稳定性等都是影响负债率高低的因素王群，张婷玉,《消费金融对城镇居民消费需求的影响研究.今日财富》,2017（01）。数据显示，中国居民部门债务占居民可支配收入的比重，从2006年的18.5%暴涨至2017年8月的77.1%。从风险态度和消费预期来看，家庭风险偏好越强，负债的概率越大，对未来经济形势的预期越好，家庭负债的概率越小，反之则越大。王群，张婷玉,《消费金融对城镇居民消费需求的影响研究.今日财富》,2017（01）二、影响家庭负债影响因素分析

随着金融政策的日趋完善，普通百姓消费观念发生很大的变化，提前消费、信用消费在走入百姓生活的同时，有很多因素影响着家庭负债情况。（一）．金融的信贷政策因素国家政策现在也在鼓励消费的积极性。为了刺激国民消费，国家强化了宏观调控，有计划地加速商品房的建设和家用汽车的生产，扩大了消费领域。国家还制订了一系列鼓励消费的政策。其中信用消费、按揭消费、个人贷款就是很有吸引力的方法，吸引了为数众多的敢用明天的钱去消费的超前消费者。其实政府的大量举债、企业的借贷也是超前消费观念的一种宏观表现，政府、企业的这些举措也推动了地方的建设和企业的发展丁旭，《中国居民家庭资产负债管理行为特征与影响因素研究.陕西科技大学》[J]，2016,(04)。同样，作为消费观念的微观表现，居民消费观念的转变在促进我国经济快速稳定发展、扩大内需、推动社会消费方面发挥了很大的作用：一方面，超前消费可以激活银行资金流动，它以相当高的利率贷款给客户，视客户的年龄、收入等情况决定贷款的额度和期限；同时让客户把贷款消费的项目，如：购买的房子、汽车抵押给银行。当客户一旦丧失偿还能力时，银行就可以把抵押物收回。这种方法还激活了市场，特别是激活了房地产市场和汽车消费市场，扩大了内需。丁旭，《中国居民家庭资产负债管理行为特征与影响因素研究.陕西科技大学》[J]，2016,(04)（二）．消费观念因素超前消费是社会发展对消费者的现实需要，也是进入小康社会人们消费观念的转变。在提前消费、信用消费的主流环境中人们的观念逐渐发生变化，并且社会政策的支持为人们的超前消费创造了条件，使人们逐渐适应并成为一种习惯。同时，超前消费更能满足消费者的消费需求，在科技迅速进步，物价房价飞速上涨的社会现状中，人们追求更高质量的生活状态，为满足其生活需求他们更迅速的接受并改变了自己的消费观念和生活方式，使人们充分享受生活的乐趣，提高家庭生活质量。另外，适度的负债能够有效地提高投资效率，有利于社会资金的流动。并且对绝大多数人来说，负债过日子也是一种动力和压力，更能激励人们去更加努力地工作去解决自己的负债，来满足自己的生活需求，这种努力奋进的精神也更能推动个人和社会的进步。（三）．宽松的货币政策与可支配收入的比例的因素进入新世纪以来，国家实行宽松的货币政策，长期较低的银行贷款利率是我国居民用于住房抵押贷款和信用贷款、汽车贷款数量强劲增长，货币量多了需要贷款的企业和个人就更容易贷到款，一般能使经济更快发展，是促进繁荣或者是抵抗衰退的措施，而在刺激消费需求和经济增长的同时，也带来了家庭负债总量的增加魏先华，张越艳，吴卫星，肖帅,《我国居民家庭金融资产配置影响因素研究.管理评论》,2014（26）。可支配收入，是指居民家庭获得并且可以用来自由支配的收入。在可支配收入一定的情况下，货币政策越宽松，家庭负债越高，货币政策越紧缩，家庭负债越少；在货币政策一定的情况下，可支配收入与负债成反比关系。魏先华，张越艳，吴卫星，肖帅,《我国居民家庭金融资产配置影响因素研究.管理评论》,2014（26）（四）．金融信贷政策因素为家庭负债提供了政策的支持近年来，随着国家信贷政策的改革的深入发展，直接刺激了普通百姓的提前消费和超额消费现象的发生，普通百姓贷款的手续更简化，也更多样化，信用贷款、抵押贷款等方式也促进了普通百姓消费观念的转变。直接的体现是中国家庭债务规模快速扩张，负债期限不断拉长，住房贷款占比不断上升。据有关部门统计2018年6月末，金融机构人民币各项贷款余额129.15万亿元，其中个人住房贷款余额23.84万亿元，可见，中国家庭债务规模的扩张速度很快。从负债期限结构来看，从借款用途来看，消费类信贷占比在逐步提高，大到汽车贷款，小到普通购物的分期付款，让贷款的结构更丰富。（五）．消费观念的转变进一步加大了家庭负债的规模随着人们消费观念的更迭以及金融服务的创新,提前消费、信贷消费已经深入普通百姓的日常生活。“银行贷款”再也不是穷人的“专利”，具有有关部门统计，我国房产的销售85%的客户全部为贷款，25%的汽车销售依赖的也是贷款消费。从此可以看出，随着我国这几年的经济发展，普通百姓的消费观念产生了巨大的转变，他们开始从以前的先挣钱后消费，逐渐变成了先消费后挣钱。正式由于消费观念的转念进一步加大了我国家庭负债的规模。（六）．货币政策与可支配收入的比例对家庭负债规模及结构的影响居民可支配收入被认为是消费开支的最重要的决定性因素，因而常被用来衡量一个国家生活水平的变化情况。一般来说，人均可支配收入与生活水平成正比，即人均可支配收入越高，生活水平则越高。随着宽松货币政策的执行，直接对家庭负债规模和结构产生着巨大的影响，普通消费更多样化、丰富化。三、科学配置家庭负债的影响因素的建议与思考家庭负债与消费者的消费结构和消费习惯息息相关。在大部分现代人的负债生活家庭的负债在居民家庭跨期消费选择中意义重大。适度的家庭负债可以平滑收入，提高家庭的生活质量；而过度负债则会造成家庭的负债压力，导致家庭出现债务危机。因此确定较为科学合理的负债比例，充分发挥资产的保值增值作用，对家庭的金融资产管理有着非同寻常的意义

（一）．重视家庭资产管理中国居民家庭的资产管理行为特征主要表现在：总资产管理行为中，实物资产的配置比重过高，达到90%以上，在实物资产管理行为总，对房产过于依赖；金融资产管理行为中，对非风险性及融资产显示出强烈的偏好马光奇，杨靖，《我国居民家庭资产配置现状及优化对策研究.财富管理》[J]，2014（2）。因此理财的一个很重要的作用就是如何使得自己的资产不随着时间的流逝而贬值，或者随着时间的增长而增长。这就需要合理的配置家庭资产,尽可能在有效时间内，使资产得到有效升值，发挥它的价值。这也是家庭收入的增加、生活水平提高的很重要的保证。马力,《我国家庭金融资产配置影响因素的实证研究.南京财经大学》，2013（2）当然在发挥资产增值作用的同时，要注意合理安排的科学性，既要保证增值，同时也要考虑资产的稳健投资。马光奇，杨靖，《我国居民家庭资产配置现状及优化对策研究.财富管理》[J]，2014（2）马力,《我国家庭金融资产配置影响因素的实证研究.南京财经大学》，2013（2）（二）．完善的家庭债务风险评估体系随着家庭部门债务系统重要性的上升，加强对家庭部门债务风险评估和预警显得尤为必要。由于宏观数据在国别比较中可能存在失真的情形，难以进行精准的横向比较，有必要加强对家庭部门负债结构、负债利率和负债家庭基本特征的监测和分析。我国目前还缺乏对微观家庭金融数据的实时监测和跟踪评估。国家可根据地产价格、股票价格走势，适时采取提升贷款价值比例、贷款收入比例等宏观审慎调控政策，并推行地域性差别化的家庭负债控制措施（三）．提高财务管理能力一般来说，一个家庭的资产负债率在50%左右为宜。小于50%，说明家庭负债比例适宜；大于50%，家庭存在产生财务危机的可能。如果说资产负债率大于1，严格讲你已破产。有调查显示，在国内贷款购房者中，有超过三成的房贷族月供占收入的50%以上，这使得不少家庭生活压力骤增，有的甚至因为贷款而使生活由小康变成贫穷。在此种情况下，更应该加强财务管理，通过提高资产流动性，来提高其造血功能，使其流动比率提高，也就是偿债能力比率，它等于每月可支配收入与每月债务偿还之比。（四）．加强风险调控意识良性负债可以使负债者的资产得到提升。比如一些投资性房贷，核算好比例后，可以做到租金收益高于贷款利息，同时还有升值的机会。也有一些聪明的理财者即使手中有足够资金，也依然贷款买房，而将现金投入高于银行贷款利率的理财产品中。良性负债可以使负债者的资产得到提升。比如一些投资性房贷，核算好比例后，可以做到租金收益高于贷款利息，同时还有升值的机会陈明珍，张有福，《我国的家庭负债及经济风险探析.中国云南省委党校学报》[J]，2009（5）。也有一些聪明的理财者即使手中有足够资金，也依然贷款买房，而将现金投入高于银行贷款利率的理财产品中。此外，还可以增加保险类资产在家庭金融资产中的比重，可以是商业保险在家庭中成为现有社会保障之外的必要补充，从而构建其家庭财务状况的“安全网”。陈明珍，张有福，《我国的家庭负债及经济风险探析.中国云南省委党校学报》[J]，2009（5）结论通过上述分析可知，家庭负债的影响因素家庭成员人数以及风险态度之间显著相关，家庭净资产数额与年龄、受教育程度以及家庭收入之间显著相关，它既有主观上的消费观念的转变，同时也是社会经济发展的必然。作为社会的一份子，家庭在处理好资产管理的同时，充分利用现有的金融政策，根据各自自身家庭实际状况选择合适的模式和方法，才能够让资产增值，降低家庭债务风险，提高生活质量。参考文献[1]何丽芬,吴卫星,徐芊,《中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析.华中师范大学学报》[J],2012(01)[2]甘梨，魏昆，路晓蒙，赵雨培，王香，《中国工薪阶层发展报告》[J]，2017[3]丁旭，《中国居民家庭资产负债管理行为特征与影响因素研究.陕西科技大学》[J]，2016,