2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（五） - 详解版（99题）

本资料由小桨备考整理，仅供学习参考，非官方发布2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（五）单选题（共99题，共99分）1.下列对股票的描述错误的是（）。A.股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B.股票是一种有价证券C.股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D.股票发行人定期支付利息并到期偿付本金答案：D解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。2.2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5％，净资产收益率10％，销售利润率20％，则W公司2014年的总资产为（）亿元。A.10B.40C.5D.20答案：B解析：销售利润率：净利润总额／销售收入总额，即20％=净利润总额／10，净利润总额=2(亿元)。总资产总额=净利润总额／总资产收益率=2／5％=40(亿元)。3.关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ．可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。A.1B.2C.3D.4答案：D解析：以上四个选项说法均正确。4.关于利润表，下列表述错误的是（）。A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表分析用于评价企业的经营绩效D.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润答案：A解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。5.债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（）。A.-1．4％B.2％C.1．4％D.4．2％答案：C解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。则通货膨胀率=名义利率-实际利率=②8％-①4％=①4％。6.下列属于投资风险的是（）。A.来源于借款方还债的能力和意愿的风险B.来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险C.来源于人力、系统、流程出错的风险D.公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险答案：A解析：投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。7.根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（）。A.每周五进行分配，将同时分配周五、周六和周日的利润B.当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益C.当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益D.每日按照面值进行报价的货币市场基金应当每日进行收益分配答案：C解析：《货币市场基金监督管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。”8.某权证的基本要素如下表所示：权证类型欧式认沽权证发行人某集团公司行权价7.43行权比例0.5权证存续期2007年6月21日起至2008年6月20日权证到期日2008年6月20日(该日为交易日)则下列说法中正确的是（）。A.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出0．5份标的股票B.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出0．5份标的股票C.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出2份标的股票D.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出2份标的股票答案：B解析：欧式权证仅可在失效日当日行权。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量。9.利用两种资产构建投资组合，两种资产的相关系数越（），越有利于降低组合风险；卖空（）限制时，组合收益率可超出两种资产的收益率。A.高；不受B.高；受到C.低：不受D.低；受到答案：C解析：两种资产的相关系数越小，投资组合的风险越低。卖空被限制时，投资组合的收益率介于两种资产的收益率之间，卖空不受限制时，组合收益率可超出两种资产的收益率。10.某企业2016年度净资产收益率3％，销售利润率10％，权益乘数150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（）亿元。A.50B.40C.30D.20答案：A解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即3％=10％×150％×总资产周转率，总资产周转率=20％=年销售收入／年均总资产，则年均总资产=10／20％=50(亿元)。11.在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。A.中国人民银行B.中国银监会C.全国银行间同业拆借中心D.中央结算公司答案：A解析：《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。12.债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是（）。A.对于溢价交易的债券，当期收益率高于票面利率B.债券当期收益率与到期收益呈反向变动C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率D.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率答案：D解析：债券当期收益率=年息票利息／债券市场价格，当债券折价发行，当期收益率高于票面利率；当债券平价发行，当期收益率等于票面利率；当债券溢价发行，当期收益率低于票面利率。不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。13.关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是（）。A.投资部是基金投资运作的具体执行部门B.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C.投资部负责向交易部下达投资指令D.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：A解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理负责投资决策。交易部是基金投资运作的具体执行部门。14.基金A当月的实际收益率为5％，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7：2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5．84％、1．45％、0．48％，基准B的当月收益为（），此时基金A的超额收益率为（）。A.4．43％；0．57％B.7．77％；0．57％C.2．59％；2．41％D.4．00％：1．00％答案：A解析：基准B的当月收益=0．7×⑤84％+0．2×①45％+0．1×0．48％=④426％，基金A的超额收益率=5％-④426％=0．574％。15.某基金在2015年1月1日单位净值为1．1元，2015年12月31日单位净值为1．02元。其中在2015年8月30日该基金每份额派发红利0．2元。该基金在2015年8月29日(除息日前一天)的单位净值为1．21元，则该基金在2015年全年的加权收益率为（）。A.11．1％B.21．1％C.-11％D.-7．27％答案：A解析：基金在2015年全年的加权收益率=[①21／①1×①02／(①21-0．2)-1]×100％=1①1％。16.在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是（）。A.两者均正确B.A经理的说法错误，B经理的说法正确C.A经理的说法正确，B经理的说法错误D.两者均不正确答案：B解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确。17.（）应履行计算并公告基金资产净值的责任。A.基金管理公司B.证券交易所C.基金托管人D.登记结算公司答案：A解析：根据《中华人民共和国证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。18.对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应（）。A.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值B.采取该股票的最近交易市价估值C.按该股票的成本价估值D.采取普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值答案：B解析：基金资产估值的基本原则包括以下几项：(1)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。(2)对不存在活跃市场的投资品种．应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．75％以上的，应对估值进行调整并确定公允价值．19.某2年期债券面值100元，票面利率为5％，每年付息，现在的市场收益率为6％，市场价格98．17元，则其麦考利久期是（）年。A.2．05B.1．95C.2D.1答案：B解析：麦考利久期D=[C／(1+y)+2C／(1+y)2+…+n(M+C)／(1+y)n]／P=[5／(1+6％)+2×5／(1+6％)2+2×100／(1+6％)2]／9⑧17=①95(年)。20.A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是（）。A.总资产周转率上升，权益乘数上升B.销售利润率下降，总资产周转率下降C.净资产收益率不变，销售利润率不变D.权益乘数不变，净资产收益率不变答案：D解析：总资产周转率=销售收入／总资产，销售收入增加，总资产不变，总资产周转率上升。权益乘数=总资产／所有者权益，总资产、净资产均不变，权益乘数不变。销售利润率=净利润／销售收入，销售收入增加，净利润不变，销售利润率下降。净资产收益率=净利润／所有者权益，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。21.基金评价的作用是（）。A.基金经理有足够的信息来了解自己的投资状况B.投资者可以决定一个基金托管人是否需要被替换C.投资者可以提高其投资管理能力D.投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理答案：D解析：对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。22.某上市公司分配方案为10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为（）元。A.8．93B.9．08C.6．93D.6．80答案：A解析：除权(息)参考价=(前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例)／(1+股份变动比例)=(12-2／10+2／10×8)／(1+2／10+3／10)=⑧93(元)。注意是每10股派2元现金，那么每股派0.2元。23.证券交易所的职能不包括（）。A.降低交易成本，促进股票的流动性B.集中各类社会资金参与投资C.制定交易规则、维护交易秩序D.决定证券交易价格答案：D解析：证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。24.长期资本管理公司曾是世界著名的对冲基金，它的投资策略是收敛套利，即持有低流动性资产，卖空高流动性资产。在1998年索罗斯对其主权外债违约后，市场基金开始选择安全性高的资产，一系列金融机构试图将他们那些被视为难以出售且具有较高潜在风险的投资进行清算，用低风险的投资取而代之，这对于长期资本管理公司的收敛套利策略非常不利，并最终导致了这家著名基金公司的倒塌，上述案例解析没有涉及的风险是（）。A.市场风险B.操作风险C.信用风险D.流动性风险答案：B解析：操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。本案例中未涉及该风险。25.根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元，则A公司2015年的净资产收益率为（）。A.25％B.16．7％C.12．5％D.10％答案：A解析：净资产收益率=净利润／所有者权益，所有者权益=资产-负债，故净资产收益率=1／(10-6)=25％。26.下列有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述中，错误的是（）。A.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令B.基金经理自行审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，其他指令被分配给交易员C.交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行交易D.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案：B解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。27.下列关于银行间债券市场做市商制度的说法中，错误的是（）。A.做市商就特定债券的买卖价格进行双向报价B.做市商需由具备一定实力和信誉的市场参与者担任C.做市商充当居间撮合者，撮合市场参与者达成交易D.做市商承担债券价格变动的风险答案：C解析：做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。28.下列关于银行间债券市场做市商制度的说法中，错误的是（）。A.做市商就特定债券的买卖价格进行双向报价B.做市商需由具备一定实力和信誉的市场参与者担任C.做市商充当居间撮合者，撮合市场参与者达成交易D.做市商承担债券价格变动的风险答案：C解析：做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。29.某证券公司作为正回购方，与某银行做了一笔2个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押。质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是（）。A.该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还银行B.该期国债利息在兑付日就归银行所有C.该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还证券公司D.该期国债利息在兑付日就归证券公司所有答案：C解析：在质押式回购中，在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。30.按发行主体为债券分类，错误的选项是（）。A.零息债券B.公司债券C.金融债券D.政府债券答案：A解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。31.在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过（）的柜台进行交易。A.证券交易所和商业银行B.证券交易所、商业银行和证券经营机构C.证券交易所和证券经营机构D.商业银行和证券经营机构答案：D解析：债券交易市场以柜台市场为主，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。32.该基金前五大重仓股占比及股票仓位分别为（）。A.31％；85％B.26％；90％C.85％；90％D.90％；10％答案：A解析：前五大重仓股占比=8％+7％+6％+5％+5％=31％，股票仓位=31％+54％=85％。33.2015年，某企业财务报表显示，其负债为5000万元，所有者权益为3000万元，该企业2015年末的资产总额为（）万元。A.2000B.3300C.8000D.8300答案：C解析：企业2015年末的资产总额=5000+3000=8000(万元)。34.某房地产企业预售商品住宅，开盘当日即收到一亿元现金，商品住宅明年交付，预售活动对该企业报表的影响是（）。Ⅰ．资产增加Ⅱ．负债增加Ⅲ．权益增加Ⅳ．经营性现金流增加Ⅴ．净利润增加A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：预收账款属于负债类，所以负债增加，权益不变，净利润不变，资产=负债+所有者权益，所以资产增加。35.下列属于隐性成本的是（）。Ⅰ．买卖价差Ⅱ．冲击成本Ⅲ．机会成本Ⅳ．对冲费用A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包括买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。36.利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（）。A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要答案：C解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。37.利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（）。A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要答案：C解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。38.有关证券场内交易的清算与交收规则，下列表述错误的是（）。A.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险B.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异答案：B解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。39.无风险资产与风险资产的相关系数为（）。A.0B.1C.-1D.0.5答案：A解析：对于无风险资产而言，由于不存在风险，所以，其收益率是确定的，不受其他资产收益率波动的影响，因此无风险资产与其他资产之间缺乏相关性，即相关系数为0。40.无风险资产与风险资产的相关系数为（）。A.0B.1C.-1D.0.5答案：A解析：对于无风险资产而言，由于不存在风险，所以，其收益率是确定的，不受其他资产收益率波动的影响，因此无风险资产与其他资产之间缺乏相关性，即相关系数为0。41.关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是（）。A.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用B.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金(不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费)不得高于证券交易金额的0．3‰答案：C解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议实施。42.下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是（）。A.中证500指数收益率B.中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率C.某货币基金的七日年化收益率D.五年期国债市场利率答案：D解析：由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以国债收益率曲线便成为对市场无风险利率最合适的替代。43.下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（）。A.夏普比率B.詹森比率C.特雷诺比率D.信息比率答案：D解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。44.下列比率中，不能反映企业短期偿债能力的是（）。A.现金比率B.流动比率C.速动比率D.利息倍数答案：D解析：利息倍数可以用来衡量企业对长期债务利息保障能力的程度。45.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。A.位于资本市场线上方B.位于证券市场线上方C.位于资本市场线下方D.位于证券市场线下方答案：D解析：如果一个资产的价格被高估(收益率被低估)，其应当位于证券市场线下方。46.下列关于贴现现金流估值法(discountedcashflow，DCF)的描述中，错误的是（）。A.根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B.DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C.根据DCF估值法，债券内在价值取决于两大因素：债券的现金流和贴现率D.DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流答案：D解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。47.下列关于我国的证券交易所的说法中，正确的是（）。A.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免B.我国的证券交易所的设立是由中国证监会决定C.我国的证券交易所都采用的是公司制D.我国证券交易所的决策机构是董事会答案：A解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。48.假设基金在2012年12月3日的单位净值为1．5151元，2013年9月1日的单位净值为1．8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0．315元，该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1．9014元。则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（）。A.50．41％B.40．51％C.40．87％D.45．42％答案：D解析：该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率R=1.9014／①5151×①8382／(①9014-0．315)-1]×100％=4⑤42％。49.下列关于合格境内机构投资者(QDII)的说法中，错误的是（）。A.QDII应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金出入情况B.QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，再向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件C.QDII应当在托管人处开立托管账户D.QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资答案：B解析：境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。50.下列关于私募股权投资的退出方式的表述中，错误的是（）。A.借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法B.二次出售是指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为C.首次公开发行并上市(IPO)的退出模式，是指投资的企业股权在交易所公开上市交易后所出售其持有的股票D.管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权答案：D解析：管理层回购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式，优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。51.在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合所面临的潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是（）。A.风险敞口B.下行风险C.风险价值D.最大回撤答案：C解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。52.下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是（）。A.房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司B.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品C.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置答案：B解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。53.下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是（）。A.债券持有者先于优先股股东B.普通股股东先于优先股股东C.优先股股东先于债券持有者D.普通股股东先于债券持有者答案：A解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者(即债权人)拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者巾的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。54.想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（）。A.现金流量表B.所有者权益变动表C.资产负债表D.利润表答案：D解析：想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的利润表。55.某上市公司股票，因夯实公司发生了影响股票价格的重大事件而停牌，使得相关的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响超过（）以上时，基金管理人应参考同行业其他股票的现行市价，调整该上市公司股票估值价格。A.1％B.0．5％C.0．25％D.0．1％答案：C解析：如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．25％以上的．应对估值进行调整并确定公允价值。56.4只基金2014年和2015年的分红方案如下：2014年2015年基金1每10份分0.1元，现金分红、红利再投资每10份分0.1元，现金分红、红利再投资基金2每10份分0.1元，现金分红、红利再投资有可分配收益，但没有进行分配基金3有可分配收益，但没有进行分配每10份分0.2元，现金分红基金4每10份分0.2元，现金分红每10份分0.3元，现金分红根据这些分红方案，最有可能是封闭式基金的是（）。A.基金1B.基金3C.基金2D.基金4答案：D解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金只能采用现金分红。57.基金利润分配对投资者的影响是（）。A.基金份额净值下降，投资者受损失B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响D.基金份额净值上升，投资者获益答案：C解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。58.深圳交易所于2009年1月12日启用了综合协议交易平台，下列对综合交易平台交易时间描述错误的是（）。A.综合协议交易平台接受用户申报时间为9：15～11：30、13：00～15：30B.公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30C.权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30D.综合协议交易平台全天接受停牌的证券申报答案：D解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台(简称“协议平台”)，取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：(1)权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30。(2)公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。59.某基金管理人统计了某个基金产品100个交易日的每天净值变化的基点值△(单位：点)，并将△从小到大依次排列，分别为△(1)～△(100)，其中△(1)～△(10)为15．75，16．34，16．78，16．85，17．12，17．56，18．41，18．57，18．87，18．99；则△的下2．5％分位数为（）。A.16．78B.16．34C.17．06D.16．56答案：D解析：△的下②5％分位数=(△(2)+△(3))／2=（16.34+16.78）／2=16.5660.在整个银行间债券市场体系中，起核心管理作用的机构是（）。A.财政部B.中央结算公司C.全国银行间同业拆借中心D.中国人民银行答案：D解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。61.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。关于货币基金面临的风险，下列表述错误的是（）。A.货币基金存在期限错配风险B.货币基金存在流动性风险C.货币基金存在利率风险D.货币基金没有投资风险答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。62.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。关于基金业绩归因，下列表述错误的是（）。A.基金业绩归因的Brinson方法主要归因于资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应B.评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现C.股票基金只能用Brinson方法进行业绩归因D.基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。63.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。在期权到期日，股票价格高于行权价格，则权证持有人最可能的选择是（）。Ⅰ．行使看涨期权Ⅱ．放弃看涨期权Ⅲ．行使看跌期权Ⅳ．放弃看跌期权A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。64.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。已知某基金近4年的累计收益率为46．4％，那么用几何收益率法计算的该基金的年平均收益率为（）。A.8．0％B.14．4％C.12．2％D.10．0％答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。65.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。关于β系数，下列表述正确的是（）。A.β系数是对放弃即期消费的补偿B.CAPM用B系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低D.β系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。66.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。关于β系数，下列表述正确的是（）。A.β系数是对放弃即期消费的补偿B.CAPM用B系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低D.β系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。67.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。关于即期利率，下列表述错误的是（）。A.一般而言，即期利率随期限变化B.利率和本金都是在到期日支付C.即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。68.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。某企业2016年度销售利润率为10％，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200％，则该企业2016年度的净资产收益率为（）。A.2％B.8％C.100％D.4％答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。69.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。在下行标准差的计算公式中，期数n代表（）。A.真实基金收益率小于目标收益率的期数B.真实基金收益率小于无风险利率的期数C.投资期限D.真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。70.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中首当其冲会受到影响的风险是（）。A.流动性风险B.操作风险C.营运风险D.合规风险答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。71.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。下列期权交易中风险最大的是（）。A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。72.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。目前我国开放式基金的估值频率为（）。A.每个自然日估值，当时披露份额净值B.每个交易日估值，次日披露份额净值C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。73.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。下列项目中，不应该在基金费用中列支的是（）。A.基金合同生效后的会计师费或律师费B.基金合同生效后的信息披露费用C.关于基金合同生效前的信息披露费用D.销售服务费答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。74.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括（）。A.汽车消费贷款B.住房抵押贷款C.学生贷款D.信用卡应收款答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。75.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。四种债券的基本信息如下表所示：债券代码票面利率到期收益率付息方式利率类型19.20％4.61％半年付息固定利率29.00％3.88％按年付息固定利率38.99％7.97％按年付息固定利率48.90％6.91％半年付息固定利率在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是（）。A.1、2、3、4B.3、4、1、2C.1、4、2、3D.4、1、3、2答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。76.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。净额结算分为（）。A.单边净额结算、双边净额结算和多边净额结算B.单市场净额结算和多市场净额结算C.单边净额结算和双边净额结算D.双边净额结算和多边净额结算答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。77.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。某付息国债面值为100元，票面利率为8％，市场利率为5％，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。A.110．85元B.105．58元C.90．58元D.108．58元答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。78.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。价格最容易受到气候影响的大宗商品类型是（）。A.农产品B.贵金属C.基础原材料大宗商品D.能源类大宗商品答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。79.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。A.越小B.不能确定C.越大D.无影响答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。80.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可提高基金的净值，这种行为通常又称（）。A.正向分拆B.正向合并C.逆向合并D.逆向分拆答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。81.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A.周日B.周五C.周六D.下周一答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。82.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。证券m与n的相关系数为-0．8，m与k的相关系数为0．6，下列说法正确的是（）。A.两个相关系数一正一负不可比较B.前者之间的相关性比后者强C.两组证券相关系数都在-1和1之间，相关性一样强D.前者之间的相关性比后者弱答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。83.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益（）。A.越高B.越低C.先低后高D.不变答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。84.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。赵先生2014年年初投资某公募基金50万元，第一年该基金收益率为4．0％，基金将所有净收益分配给投资者，赵先生提现后消费，第二年基金收益率为4．6％，也全部分配给投资者，不考虑税收，赵先生两年共获得基金投资收益为（）万元。A.4．5B.4．6C.4．3D.4．0答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。85.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。日前，银行间债券市场尚未开展的债券结算业务类型是（）。A.债券期货业务B.债券借贷业务C.债券分销业务D.债券回购业务答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。86.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。下列不属于基金公司交易部职责的是（）。A.向基金经理反馈市场信息B.执行交易指令C.对交易指令进行审核D.向基金经理提出资产配置建议答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。87.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（）。A.现金配比策略B.水平配比策略C.久期配比策略D.空间配比策略答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。88.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。某基金公司一款多元基金产品，投资范围较广，在向投资者推广时，作出如下宣传：Ⅰ．本基金通过分散化投资降低非系统性风险Ⅱ．通过分散化投资，宏观经济因素不会影响该基金大部分投资对象各自的价格Ⅲ．由于部分资产投向海外市场，可以在一定程度上降低基金在国内市场风险暴露Ⅳ．个别投资对象价格的大幅波动，对基金整体业绩影响较小上述宣传中说法正确的是（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。89.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。目前，我国的债券市场组成部分不包括（）。A.交易所市场B.商业银行柜台市场C.机构间市场D.银行间债券市场答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。90.A见券付款B纯券过户C券款对付D见款付券答案解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资自管理业务应在（）年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元或