传媒行业GenAI系列报告之69暨AI应用深度之四：Seedance2.0突破AI视频竞争格局及产业链机遇

目录Seedance2.0：技术突与产破 5如看待Seedance2.0快手模的竞争？ 5工智或变内容业的函数：好上游IP、下分发平以及力 AI剧：AI视大规模业实从0-1的遇 12AIGC代版务重要凸显 17多态算消较大 19投分析见 20重点公估值表 21风险提示 21图表目录图1：即梦AI下载量（万） 10图2：即梦AI流水（万美元） 10图3：可灵AI下载量（万） 10图4：可灵AI流水（万美元） 10图5：KlingAI（可灵海外版）下载量（万） 11图6：KlingAI（可灵海外版）流水（万美元） 11图7：ItalianBrainrot的AI角色TralaleroTralala 12图8：ItalianBrainrot的AI角色BombardiroCrocodilo 12图9：漫剧相比短剧，男性用户比例显著更高 14图10：漫剧相比短剧，年轻用户比例更高 14图11：2025抖音播放量漫剧主体 14图12：2025抖音播放量漫剧 14图13：AI漫剧产业链梳理 15表1：文生视频排行榜（最新榜单截至2026年2月10日） 6表2：图生视频排行榜（最新榜单截至2026年2月10日） 6表3：主流视频模型迭代速度与价格对比 7表4：国内大厂视频生成模型对比 8表5：可灵、即梦与、Sora2的技术路线对比 9表6：短剧细分品类 12表7：AI视频能力已达到轻量视频要求 13表8：上市公司AI漫剧布局 16表9：人工智能企业与版权方的合作实践 18表10：音乐版权确权和变现较为成熟的原因 19表11：重点公司估值表（对应2026/2/25收盘市值，亿人民币） 21Seedance2.0：技术突破与产业突破一、技术上看：多模态音视频联合生成、稀疏架构，实现内容生产普惠化与工业化的平衡。根据字节跳动官网，Seedance2.0量世界知识、稀疏架构的效能优势，多模态联合训练涌现的泛化能力，在遵循物理规律和Seedance2.0型参数量、训练数据规模、训练成本、具体的模型卡。支持多模态“全能参考”，创作自由度大幅提升：支持文字、图片、音频、视频四种模态输入，集成了目前业界较全面的多模态内容参考和编辑能力。延续Seedance1.5Pro双分支扩散变换器（DB-DiT）架构实现的音视频联合生成能力，并且音频表现力大幅提升。视频生成可控性大幅提升：一致性方面，在主体形象与声音还原方面横向对比表现相对较好，尤其在动作逻辑、特效风格及剧情叙事的参考一致性上显著占优，但在多主体一致性、文字还原精度及复杂编辑效果上，仍有优化的空间。同时，模型还具备一定的编导思维，可自主规划镜头语言。二、产业化落地上看，字节从孤立的AI视频工具到形成“创作-分发-变现-反哺迭代“的闭环。OpenAISora2用户生成内容后，需要跳转至YouTube、TikTok等第三方平台完成分发与变现，无法为用户提供从创意到收益的完整路径，虽然OpenAI推出了面向C端的SoraAPP，但是需要从零构建用户网络和内容生态，冷启动难度较大。Seedance2.0依托字节生态，提供配套视频编辑工具（剪映），底层算力（火山引擎）和分发渠道（字节系APP）：用户通过Seedance2.0生成的内容，可接入剪映进行二次编辑，并发布至抖音、红果短剧、TikTok等平台，以广告分成、电商带货、短剧付费等方式变现。Seedance2.0与快手等模型的竞争？AI视频生成市场空间广阔，起步阶段头部大厂模型差异化竞争，各有优势。AI成主要需求来自：1）C端部分用户有内容创作需求，但预计整体渗透率不高，可能在低个位数；2）P端专业自媒体内容创作者，有持续稳定需求；3）B等流媒体制作公司；游戏公司等，需求大，但目前产品能力仍需提升。AI视频产品快速迭代，创业公司在细分领域也有机会。根据LMArena榜单数据，文/图生视频赛道前20名中排名较高的公司普遍得分接近，表明市场尚在快速发展而非零和竞争。GoogleVeo系列的多个产品在榜单中相对靠前，说明产品能力和流量入口优势。中MInimax10-20名，生Vidu-q3-pro在图生视频榜单中排名第七。表1：文生视频排行榜（最新榜单截至2026年2月10日）RankModelCompanyScore1veo-3.1-audio-1080pGoogle1392±152veo-3.1-fast-audio-1080pGoogle1372±153veo-3.1-audioGoogle1370±144sora-2-proOpenAI1368±105veo-3.1-fast-audioGoogle1367±126grok-imagine-video-720pxAI1357±107veo-3-fast-audioGoogle1350±118veo-3-audioGoogle1340±129sora-2OpenAI1340±910wan2.5-t2v-previewAlibaba1267±1711seedance-v1.5-proBytedance1257±912veo-3Google1256±1113veo-3-fastGoogle1251±1214kling-2.5-turbo-1080pKlingAI1221±1715kling-2.6-proKlingAI1218±916kling-o1-proKlingAI1208±2717ray-3LumaAI1204±2318hailuo-02-proMiniMax1200±1219hailuo-2.3MiniMax1198±920seedance-v1-proBytedance1192±11LMArena表2：图生视频排行榜（最新榜单截至2026年2月10日）RankModelCompanyScore1grok-imagine-video-720pxAI1402±92veo-3.1-audio-1080pGoogle1401±123veo-3.1-audioGoogle1395±114veo-3.1-fast-audioGoogle1382±105veo-3.1-fast-audio-1080pGoogle1381±136grok-imagine-video-480pxAI1380±97vidu-q3-proShengshu1351±88wan2.5-i2v-previewAlibaba1339±129veo-3-audioGoogle1331±1110veo-3-fast-audioGoogle1322±911seedance-v1.5-proBytedance1302±1012kling-2.6-proKlingAI1290±1013seedance-v1-proBytedance1272±714kling-2.5-turbo-1080pKlingAI1272±1215veo-3-fastGoogle1256±916veo-3Google1254±1017hailuo-2.3MiniMax1254±818vidu-q2-turboShengshu1244±1719kling-v2.1-masterKlingAI1232±720hailuo-02-proMiniMax1228±10LMArena模型公司模型公司当前主力模型模型迭代商业化情况可灵快手2026.2可灵3.0Omni2024.6可灵1.0收费（月，元）：非会员每月送灵感值，黄金58，铂金234，钻石586，黑金1149P端付费订阅会员贡献主要收入，包括自媒体视频创作者和广告营销从业者等专业用户可灵2025年12月当月收入超过2000万美元，对应ARR达2.4亿美元；根据晚点，MAU在26年1月已突破1200万2024.7图生视频、视频续写功能2024.9可灵1.5对口型功能，API调用2024.12可灵1.62025.4可灵2.02025.5可灵2.1收费下降2025.9可灵2.5Turbo性价比提升30%2025.12可灵2.62025.12可灵o1大一统多模态视觉模型2026.2可灵3.0和3.0Omni覆盖影视级全流程链路即梦字节2026.2Seedance2.02025.6Seedance1.0和Seedance1.0Pro收费（月，元）：非会员每天送积分，基础69，199499TocTobAPI按调用量计费2025.12Seedance1.5Pro2026.2Seedance2.0集成目前业界最全面的多模态内容参考和编辑能力海螺MiniMax2025.10海螺2.32024.10i2v-01收费（月，元）：68，标准245578899（1.0），1399（2.x）Toc企业和科技企业2024.12i2v-01-live导演镜头模型，支持图像动态化2025.1海螺02物理模拟能力提升2025.10海螺2.3精度提升2025.10海螺2.3-fast生成速度快、成本低，批量创作SoraOpenAI2025.9Sora22024.2Sora1简单视频片段收费（月，美元）：免费，基础8，高级20，专业200Toc为主，APP上线后5天内下载量100万次+为解决诉讼风险，计划与版权方进行IP收益分成，但具体商业模式尚不明确2025.9Sora2模型效果提升，推出APPVeoGoogle2025.10Veo3.12024.5Veo1收费（月，美元）：初级19.99，进阶24.99/49.99，高级249.99Tob为主，与sora形成差异化2024.12Veo2真实感更强，8-10s2025.5Veo3同步音频，高保真短视频，首尾帧2025.10Veo3.1RunwayRunway2025.12Gen4.52023.2Gen1视频风格转绘收费（月，美元）：标准15，高级35，无限制95，企业级2000每年Lionsgate2023.3Gen2文/图生视频2024.6Gen3Alpha效果提升2025.4Gen4一致性较好各个大厂模型迭代更新快，基本1-2个季度能迭代重点更新版本模型。国内模型整体定价较海外便宜，性价高，不同模型能满足不同创作者的不同需求。表3：主流视频模型迭代速度与价格对比2025.12Gen4.5超强物理还原度与视觉精准度LiblibAILiblibAIAI多模态模型社区2023在线模型训练、低门槛生图工具、模型分享社区收费（月，元）：39，66，179469商业模式：①核心云服务（IaaS/PaaS）：通过售卖算力点卡或订阅套餐，为用户提供在线模型训练和高频推理服务。是平台最直接、最稳定的收入来源。②会员增值服务（SaaS）：提供会员服务，为用户提供更快的生成速度、独占的高级功能、无广告体验等。2024推出会员增值服务，探索算力订阅等商业模式2025.10LiblibAI2.04各模型官网及技术文档3.0（Kling3.0）Seedance2.0在AI视频生成领域在市场定位上差异化竞争。可灵3.0注重多镜头输入，适合专业影视创作者。专业创作者（如广告、短剧动画、品牌内容团队等）需要可控、可复用及可交付的产品，分镜能力满足能复现、能改稿的需求，多镜头决定成片的镜头语言，是内容质感的关键。可灵3.0采用LatentDiffusion+Transformer架构，专注于长时序叙事、跨镜头一致性和镜头语言可控等复杂任务。多镜头的技术难点在于：1）需要保证长时序、多段分布切换的一致性和因果关系；2）剪辑逻辑正确；3）镜头可控；4）训练数据天然缺少“镜头标注”。多镜头对模型能力和工程落地稳定性均有较高要求。字节Seedance2.0注重多参考输入，更适合普通用户或一般创作者。一般创作者更在意内容产出的性价比和内容的稳定性，需要先多参考保证稳定性（如把用户想表达的人物、风格、产品表达清楚），再多镜头提升质感，最后可能分镜。Seedance2.0支持文字、图像、音频等多模态输入，采用DiffusionTransformer架构。多参考的技术难点在于：1）需要解决多条件融合的冲突约束问题；2）需要考虑不同参考在不同语义维度上的绑定；3）跨模态对齐；4）系统工程也更加复杂。多参考对工程能力要求较高、此外，阿里的Wan2.6系列模型和MiniMaxHailuo视频模型也有良好表现Wan2.6系列专注于图像和视频生成，具有较强的稳定性；MiniMaxHailuo迭代时间较早，在高效生成和视频处理方面具有优势，满足不同用户需求。输出指标多镜头/ 编辑与延输出指标多镜头/ 编辑与延分镜技术路线架构要点产品 上线时间多模态输入参考输入2026-02-01多模态（文本/图像/音频图片支持7张产品 上线时间多模态输入参考输入2026-02-01多模态（文本/图像/音频图片支持7张Kling3.0 开放测试/视频）输入+输出视频支持10s2K与4K

官方强调理支持 解/生成/编打通

Transformer（DiT）Seedance2.0Wan2.6列

发布；已上线即梦AI/豆包等发布；已上线千问

文字/图片/音频/视频四模态输入文本、图输入输出

93频+3+NLP指令；可参考构图/动作/运镜/特效/声音等53图像及视频不5

时长：15s多镜头音视频输出；清晰度：支持720P，1080P，视频支持2K，图片支持4K生成时长：可传音频驱动清晰度：720P与1080P

支持 视频编辑对片段/角色/动作/定向修改）需要支持 vaceAPI道

双分支DiffusionTransformer+跨模态交互模块DiT+FlowMatching；3DVAE2025-10-282025-10-28Hailuo2.3官方发布；Web/App/API全量更新输入模态以文/图为主的 暂不支持参考开源生态时长：最长10s；清晰度：支持768P与1080p暂不支持暂不支持NCR（Noise-edistribution）各模型官网及技术文档3.0和字节即梦Seedance2.0技术路线有异同。相同点在于：可灵与Seedance2.0LatentDiffusion进行潜在空间的视频生成，提升生成质量并减少计算复杂度，也均使用了Transformer架构，能够有效捕捉长时序的依赖关系，有效实现特征处理和降噪。不同点在于：可灵3.0注重多镜头输入，采用MVL（多镜头视觉latent）和PromptEnhancer等技术，专注于复杂的影视创作，支持强大的镜头语言控制和稳定性要求，适合专业创作者在高质量内容制作中的需求。Seedance2.0注重多模态输入（如文字、图像、音频等），适合普通用户和创作者，能够通过多参考输入，融合不同的创作元素，简化视频生成过程。Veo3Sora2DiT路线，Veo3Transformer去噪模块，Sora2则通过时空patchtoken去噪。海外头部模型更注重稳定性和高质量生成，在时长和细节处理方面具有优势，条件输入方面更依赖高质量描述或指令遵循。Kling3.0 Seedance2.0 Veo3 Sora2表5：可灵、即梦与Veo3、Sora2的技术路线对比Kling3.0 Seedance2.0 Veo3 Sora2模型优势 一体化交互+智能分镜+生音频

多参考强+多镜头叙事/续写 音画联合高质量+工程安全体系

可变尺寸/长时长世界模拟范式数据与表征 视频/图像压缩到latent；强调统一交互表征MVL（多模态视觉语言

音视频联合底座（原生音画）+多模态参考多参考（图/视频/音频）

音视频latent联合建模 时空latentpatches（可变分辨率/时长）依赖高质量描述与过条件输入

PromptEnhancer（解再生成）

入上限高；强调可控

滤；多模态

文本描述/指令遵循；世界建模式提示生成骨干生成骨干Latentdiffusion潜在空 双分支扩散间扩散 Transformer推理Transformer特征处理 跨模态交互模块LatentdiffusionDiT空间扩散patchtokenTransformer画质/一致性增强

超分/精修模块+一致性优化 强调编辑/延长/可控，偏工作流可用率

高保真与稳定性 可变尺寸、长时长；一致性仍靠系统整体音频与同步 原生音频（多语言/口音） 原生音视频联合（旁白/唱歌环境声同步）

原生音频+视频联合扩散后训练对齐 DPO等 推测SFT+RLHF 安全评估与数据治理强 系统卡/红队/安全策略公开较多推理加速 蒸馏到少步（10NFE级） 强调推理提速框架 少步/高效推理 工程优化+规模化推理各模型官网及技术文档第三，Seedance2.0对即梦流水有拉动，可灵下载量并未受到明显影响，也说明二者差异化竞争。我们认为：1）首先从数据角度，sensortower数据是C端统计，AI视频是B端用户为主，B端可能占70%以上，因此数据仅做参考；2）Seedance2.0版本更新对即梦的流水有拉动，但是从数据看，可灵和Kling海外都没有受到影响，我们认为这也验证此前推论，即梦主要对象是一般创作者及普通用户，可灵是面向专业创作者的，二者差异化竞争；3）Kling流水下滑主要是因为海外motioncontrol爆火冲高后正常回落。图1：梦AI下量） 图2：梦AI流（元） 6050403020100Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26即梦AI下载量

9876543210Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26即梦AI流水sensortower2026219日

sensortower注：截至2026年2月19日图3：灵AI下量） 图4：灵AI流（元） 2.502.001.501.000.500.00Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26可灵AIDownloadssensortower注：截至2026年2月19日

3.503.002.502.001.501.000.500.00Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26可灵AIRevenuesensortower注：截至2026年2月19日图5：KlingAI（灵版）载（） 图6：KlingAI（灵版）水万元） 50.040.030.020.010.00.0Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26KlingAIDownloadssensortower注：截至2026年2月19日

14.012.010.08.06.04.02.00.0Jan-25 Apr-25 Jul-25 Oct-25 Jan-26KlingAIRevenuesensortower注：截至2026年2月19日人工智能或改变内容产业的生产函数：利好上游IP、下游分发平台以及算力传统内容产业的生产函数：内容产出=f（创意，专用设备，制作劳动时间，传播渠道），AI多模态模型引入后，生产函数转变为：内容产出=f（基础创意，提示词工程，AI算力，数据燃料，分发算法）更高固定成本、更低边际成本：内容产出的边际成本从传统影视制作拍摄的“人力工时计价”转向“算力边际成本计价”。训练大模型需要极高的固定成本，但边际成本约等于算力和模型的推理成本，未来随着推理成本的持续下降，内容供给的边际成本曲线变得更加平坦。内容价值通货膨胀，产业价值加速向价值链两端聚集。中游（制作与执行）：一些偏标准化、流程化的生产环节将被AI大规模替代，价值压缩，标准化、可批量生产的内容的市场价格持续下跌。上游（创意与IP）：传统模型下，视频供给受限于拍摄设备、场地、演员档期和后期产能，供给曲线陡峭。AI降低了内容创作门槛，预计尾部内容泛滥，腰部内容通缩，但头部内容依旧稀缺，并且有望受益于AIGC提升IP运营效率，进一步放大变现价值。短内容领域已逐步越过商业交付临界点，短视频、广告电商、漫剧、影视游戏和概念验证等方面预计AI应用较快。长片（电影、长剧等）领域，复杂的叙事结构、情感累积、表演张力和长达百分钟的节奏控制，AI目前更多作为辅助工具。但值得注意的是除了稀缺经典IP，新版权的生产门槛在明显降低。下游（分发与运营）：当内容生产供给爆炸式增长，内容消费者的注意力成为缺资源配和变现的能力价值有望得到加强。以ItalianBrainrot开辟社区与开发者共同探索无版权内容商业化路径为例：AIGC平台ItalianBrainrot初始内容完全去中心化、无版权归属，游戏《StealaBrainrot》采用社区AI原生角色TralaleroTralala、BombardiroCrocodilo等，游戏定期更新新角色，紧跟社区ItalianBrainrotRoblox平台，初始并未获得授权。但随着游戏火爆开发者获得收益分成，开发者开始与部分社区核心创作者建立正式合作与分成机制，以避免法律风险并维持内容更新，2026年游戏宣布电影改编计划，IP价值进一步提升，而游戏的商业成功和利益共享机制也吸引更多创作者加入ItalianBrainrot社区。因此，我们认为优质UGC内容社区（抖音、哔哩哔哩、TAPTAP、快手、小红书、视频号等）未来借助AI工具繁荣创作者生态，商业价值可能进一步提升。图7：ItalianBrainrot的AI色图 8：ItalianBrainrot 的 AI 角 色BombardiroCrocodilo ItalianBrainrot ItalianBrainrotAI漫剧：AI0-1的机遇AI视频改变内容产业的第一次大规模实践，其中AI漫剧进展最快AIAI最深的是技术生产类，又根据画风不同可分为漫剧（动漫）和写实短剧。据DataEye，2025年中国微短剧市场规模突破1000亿元，2026年预计冲刺1200亿元；截止25年6月用户规模达6.96亿，占网民总数比例接近7成。表6：短剧细分品类短剧自习室《2025AI短剧行业报告》AI漫剧落地快的原因：技术突破“AI违和感”加速消减（AI幻觉、逻辑错误、画风不统一、音画不一致、连贯性差），各项能力参数已达到轻量视频要求（广告、短视频、漫剧）；成本大幅降低AI赋能，同时AI生成结果可用率大幅提高，“抽奖”现象降低。根据巨量引擎，AI工具降低生产成本70%+80%+；动画相比写实画风对细节要求较低，同时相比真人不涉及肖像权。参数电影电视剧网剧广告短视频参数电影电视剧网剧广告短视频漫剧Al视频水平（目前普遍）分辨率4K或2K4K4K1080p1080p1080p1080p(可灵AI、PixVerseAI、Vidu均已实现)4K需后期超分处理帧率24或48fps以上50fps(至少)2530fps25fps3060fps2430fps24-30fps(主流模型支持)50fps以上需补帧技术色彩深度12位10位(至少)10位8位或10位8位或10位8位或10位8位(当前主流)10位需专业调色色域TU-RBT.2020BT.2020BT.2020Rec.709Rec.709Rec.709Rec.709(基础支持)BT.2020需专业模型动态范围HDR(高动态范围)HDR(支持PQ和HLG)HDRSDR(标准动态范围)SDRSDRSDR(可灵AI、PixVerseAl支持)HDR需后期调色对比度>6000:1可达100000:1可达100000:11000:11000:11000:11000:1(基础水平)高对比度需专业处理音频标准沉浸式声音三维声三维声48kHz采样率48kHz采样率48kHz采样率48kHz采样率(即梦Al支持音画一体)沉浸式声音需后期制作码率参考50-100Mbps以上500Mbps以上35-50Mbps8-20Mbps8-20Mbps8-20Mbps8-20Mbps(主流模型支持)高码率需专业编码时长90-180分钟45分钟/集30-45分钟/集15-60秒15-60秒3-5分钟/集5-120秒(可灵A最长2分钟)阮长视频需分段生成快思慢想研究院公众号AI漫剧的核心受众为年轻群体，破圈形成增量市场。根据巨量引擎，漫剧用户画像岁以下占比超76%，男性占比超73%，与真人短剧用户画像有差异。AI漫剧填补用户四大核心需求：与真人短剧类似，漫剧相比传统的动画片和动画电影，满足：1）碎片化娱乐需求：短视频观看习惯已养成，AI漫剧单集时长1-2分钟，决策成本低，完播率高。2）强情绪价值需求：AI漫剧内容节奏更快，30秒内即可出现剧情反转，爽点密度更高。和真人短剧相比，AI漫剧满足：1）差异化内容需求：AI漫剧可低成本实现真人短剧无法拍摄的大场面、特效场景，完美适配仙侠、玄幻、科幻、末世等题材，填补了真人短剧因拍摄成本过高导致的内容空白。2）个性化创作需求：AI工具大幅降低了创作门槛，人人皆可创作，推动内容生态从PGC向“PGC+PUGC+UGC”升级，打开增量市场。随着漫剧制作水平提升、题材多元化，有望进一步从二次元垂直圈层，完成向泛影视全人群的破圈。图9：漫相短，性用比显更高 图10：剧比剧轻用比更高

短剧 漫剧男性 女性

73%56%73%56%44%27%

44%44%37%21%24%22%11%6%11%9%1518-23岁 24-30岁 31-40岁 41-50岁 其他短剧 漫剧巨量引擎 巨量引擎市场开始出现月分账破500万的企业、播放量破10亿的作品。头部玩家初现：2025年抖音漫剧播放主体前4播放量累计超10亿（2025年不低于20部长剧播放量超10亿）。1）28.19亿，巨量引擎日耗破219万；根据公司披露，2510500S级变异200万。2）22.285000万，月产100-150部漫剧，团队规模维持在1000人以上并持续扩张，成为漫剧领域首个获得阅文集团投资扶持的公司。3）奇想文化：全年作品累计播放量约17.24剧制作方转型。头部作品播放量爆发。2510亿。26年春节档漫剧《西游：错把玉帝当亲爹》35小时播放量破亿。图音量剧体 图12：2025抖播量漫剧30201002025抖音播放量（亿）漫谭动漫 酱油文化 奇想文友和文化 灵矩动漫 中文在起迹 花笙书城 阅友网易-奶酪星球

15.0010.005.000.00

2025抖音播放量（亿）全民诡异开局掌握零元购气运擂台华夏诸神震惊全世界!S短剧自习室 短剧自习室AI真人短剧成为AI漫剧后的下一个风口。25年11月21日，红果短剧版权中心发布全新漫剧政策，以高达60倍的分账系数重磅扶持仿真人漫剧。26年初《斩仙台真人AI版》横空出世，上线6天播放量即破亿，根据可梦AICEO熊昺辉，花费30天和10万元算力成本，AI1/4。20261月，AI仿真人短剧《末日寒潮我有移动堡垒我怕谁》以2.3亿播放增量问鼎漫剧TOP1；春节互联网中，贾樟柯导演的《贾科长Dance》贺岁短片迅速刷屏。AI变短剧行业内容同质化严重的困境，新题材、新故事有望进一步带来用户扩圈。AI剧相比于AI漫剧，用户付费意愿更强，市场空间更大（微短剧市场规模超1000亿）。但AI真人短剧离真人演员的共情级表演还有较大差距，未来核心突破口在于多模态模型对人类情感数据的深度学习。IP、视频平台、传统影视制作公司、AI工具从不同角度切入漫剧产业链。展望未来，我们认为：短视频平台是核心环节：参考短剧产业走过的路，由于上游内容门槛降低、供给释放，中游视频平台是核心环节，平台之间的竞争要素，不仅包括掌握高粘性用户、高AI工具提供一站式创作和分发的能力。IPIP运营效率的机会。AI漫剧提供新变现、新引流可能性：相比传统文字载体传播力更强，相比影视/游戏制作难度与成本显著低，拥有现成数字资产的IP价值。AI技术提供方：第三方工具关键在于整合适配影视行业的复杂工作流：算力和大模型作为基础设施，受益于下游需求崛起。对于AI入门槛低、同质化竞争的核心在于整合多种工具链、构建一站式平台，包括深度集成AI成、项目管理、资产库等功能，甚至定义行业标准工作流，吸引更多创作者参与平台内“创作·反馈·优化”的数据闭环，有望脱颖而出掌握话语权。制作方：短期受益于成本下降，但由于AIIP、题材、画风综合水平。图13：AI漫剧产业链梳理短剧自习室《2025AI短剧行业报告》公司名称 公司特色与核心优势表8：上市公司AI漫剧布局公司名称 公司特色与核心优势

IP储备：开放560万+数字内容、200万+网文IP版权库。AI261AI100%70%。漫剧制作：25年中文在线AI漫剧作品全网累计播放量突破60亿。出海：旗下海外平台ReelShort，已上线AI漫剧频道，26年1月海外微短剧APP下载第三。IP及剧本资产：国内网文IP领军，拥有超1600万部作品储备，覆盖90%以上的网络文学作家，面向漫剧赛道开放十万部精品IP。AI工具：2026年1月正式上线AI漫剧创作工具“阅文漫剧助手”，接入Seedance2.0与腾讯生态协同：分发渠道覆盖腾讯视频、微信视频号、抖音等全平台；IP运营体系：网文-漫剧-短剧-IP衍生全链路开发阜博集团 版权服务：DreamMaker为创作者提供人工智能工具，同时整合版权保护功能；VobileMAX数字内容资产交易平台优化内容登记、确权及分发效率，帮助数字内容资产流通和变现。版权服务：视觉内容版权交易和创意定制服务平台，目前拥有可供AI大模型训练的版权合规的内容数据超

7300谱，携手数据标注商海天瑞声共同开发高品质数据集IP储备：开放超1万部优质小说IP，配套保底+最高30%利润分成的合作政策。AI工具：泡漫AI漫剧生成平台，提供自动化投放Agent，试图完成“版权-创作-分发-盈利”的全链路闭环。生态合作：字节全资子公司量子跃动为公司第三大股东（持股11.23%）。强流量入口：微信视频号、腾讯视频、腾讯动漫等。IP资产：阅文集团网文IP库、腾讯动漫漫画IP库，腾讯视频、游戏自有IP补充，外部采购：中文在线、网易羚羊。独立漫剧APP：26年2月推出火龙漫剧，1701部漫剧同步上线，单日上新133部。开放个人创作通道。IP储备：自有头部综艺/剧集IP库，开放海量小说IP改编权，打造影漫联动IP开发体系，已上线《玉茗茶骨：攻略计划》等影漫联动AI作品。AI工具：以自研“芒果大模型”为核心，上线山海AIGC创作平台，构建AI原创漫剧人机协同生产线流量渠道：依托芒果TV主站、大芒短剧专区。IP储备：开放B站漫画、哔哩哔哩小说全版权库，覆盖海量二次元、国风、科幻题材IP，联合出品《中国奇谭》等国民级动画IP，开放漫剧改编授权。AI工具：自研开源动漫视频生成模型Index-AniSora。流量：上线“AI漫剧场”专属专区，推出“觉醒计划”及2.0升级版本，国内核心二次元用户社区与漫剧生态契合度较高。IP储备：头部影视IP库，开放经典影视IP漫剧改编权。AI工具：26年1月上线自研“博乐一键AI短剧平台”，支持动漫风格漫剧全流程生产，与字节即梦AI联合成立AI漫剧工厂，与抖音、红果短剧等平台达成优先分发合作。作品：打造国内首部AIGC连续性叙事科幻短剧《三星堆：未来启示录》。IP储备：控股上美影，拥有《大闹天宫》《宝莲灯》《中国奇谭》《浪浪山小妖怪》等国民级经典动画IP，开放IP漫剧改编授权。AI工具：与字节跳动即梦AI、阶跃星辰等公司达成战略合作，搭建“AIGC全流程辅助+人工创意优化”的漫剧创作模式。

流量入口：风行视频小程序累计用户超过3.3亿，大屏端FUNUI的累计终端数超过4000万台，橙子瓣瓣为主的橙子系列产品累计触达超1亿用户，可实现漫剧内容的大屏端分发，差异化优势显著。AI工具：25年12月发布AI漫剧创作平台。AI工具：AI漫剧全流程创作解决方案，天工大模型多模态生成能力赋能。出海：FreeReels于1月登顶海外微短剧APP下载榜，旗下海外音频社交产品StarMaker上线漫剧专区，拥有Opera等海外流量渠道。三六零 流量入口：旗下360影视、快资讯等平台开辟AI漫剧频道。AI工具：战略投资杭州灵漫快创，1月发布一站式精品剧创作平台万兴剧厂。万兴科技

漫剧制作：灵漫26年春节档《气运三角洲，我凭操作吊打全球》，29小时播放量破2亿。出海：旗下万兴喵影（Filmora）为全球头部视频剪辑软件，已上线AI漫剧创作模块。德才股份 AI工具：26年1月依托控股子公司奇想无限，联合火山引擎推出漫剧AI工坊。漫剧制作：漫剧制作：1AI200与抖音旗下短剧平台“红果”达成框架级合作协议，获稳定流量扶持与联合运营支持。荣信文化欢瑞世纪

IP储备：拥有《古剑奇谭》《琉璃》等头部影视IP改编权，旗下多个头部艺人IP。AI工具：25年2月与上海阶跃星辰共建麟跃AI联合实验室,第一期合作方向为短剧Agent产品。创新互动剧：《完蛋！我被美女包围了！2》。网易 游戏数字资产与IP储备：无需从零搭建3D模型，大幅降低漫剧制作成本与门槛。AI工具：雷火映画支持全流程动画编辑。互联网资料整理AIGC时代版权服务重要性凸显2月13日，迪士尼向字节发停止侵权律师函，指控IP侵权，随后派拉蒙、索尼、华纳、Netflix及美国电影协会（MPA）跟进发函。要求：立即停止使用版权作品训练模型，删除训练数据中的侵权内容，移除内置版权IP素材库，禁止生成任何受保护IP内容，建立AI版权监测与过滤系统，实时拦截、下架侵权内容，赔偿侵权损失，并签署长期授权/合作框架。215日，抖音集团副总裁李亮回应：Seedance2.0需要真人认证才能制作数字分身，平台暂时也不支持真人人脸参考和IP形象的生成，包括迪士尼、熊出没这类的形象等。人工智能领域版权纠纷聚焦于：AI属。欧盟《人工智能法案》第53条要求通用AI模型必须披露训练数据来源，于2025年生效；中国网信办《生成式人工智能服务管理暂行办法》（2023）要求AI服务提供者使用具有合法来源的数据训练模型，不得侵犯他人知识产权，《人工智能生成合成内容标识办法》（20259月）AIGC版权的合理使用范围界定、版权归属认定、处罚力度等司法实践尚不完全统一。但更值得关注的是，商业世界的合规破局，探索利益共享模式：根据下表，2025半年以来人工智能企业与版权方的关系发生变化：从对抗到合作：头部版权方开始主动参与规则制定，通过授权将合规成本转化为商业收益。从一次性诉讼和解费及授权金演变成“授权+分成+投资”等合作模式。此前人工智能企业的合规运营成本主要是给版权方支付诉讼和解费用，25能公司通过授权费、收益分成、股权投资的方式建立合作。目前海外音乐领域携手共赢进展较快，或与海外音乐集团方高度集中的背景有关；影视领域，迪士尼和OpenAI投资+授IPAIGC变革的经典案例。法规、行业自律和溯源技术作为合作的保障：“法律定性+行业授权+技术确权+价值分成”缺一不可。2025年9月，瑞典表演权协会STIM推出版权许可框架协议，首个SongfoxAI公司合法使用受版权保护的音乐来训练其模型，协议最具革新性的部分，是强制采用第三方溯源技术Sureel。Sureel是音乐版权的数字指纹，通过旋律DNA分析，能精准识别AI作品中与原始作品的关联度，当相似度达到一定程度会触发版税分配机制；区块链存证技术解决了时效性问题，所有训练数据使用记录实时上链。国内阜博集团、视觉中国等也提供版权确权和变现等服务。时间合作模式典型案例合作内容时间合作模式典型案例合作内容2025年8订阅收入分成Perplexity+出1.Perplexity成立4250万美元专项基金，用于向参与合作的媒体支付分成；月版商洛杉矶时2.Perplexity推出CometPlus订阅服务，CometPlus价格：$5/月（单独订阅）；报、《财富》Pro/$20/月、Max/$200/月，CometPlus订阅收入80%分给合作出版商，20%归等）Perplexity2025年9训练授权+版Songfox+STIMSTIM使用溯源技术（首选技术提供方Sureel）追踪AI音乐的版权归属，确保分成月税+溯源技术（瑞典音乐版权精准执行；允许AI基于受版权保护的作品进行训练，同时向创作者支付版税，组织）Songfox为首个合作的AI音乐平台。2025年9诉讼和解基金Anthropic+作符合集体诉讼成员定义的50万部作品的权利持有人至少可获得Anthropic3000美月+单作品补偿者集体元赔偿（需扣除成本和费用）/每部作品2025年诉讼和解+授Udio+环球音1.诉讼和解。10月-11权训练、订阅乐、华纳音乐2.Udio将停用未区分授权的旧训练数据，在环球、华纳等授权曲库上训练新一代AI月分成模型，并拟于2026年推出订阅制的音乐创作与流媒体服务。3.新平台将围绕“授权使用”重构功能，允许唱片公司旗下艺人与词曲作者自愿加入，使其作品可用于模型训练与生成，并借此获得持续收益。2025年诉讼和解+订Suno+华纳音1.Suno计划在2026推出全新升级的授权AI模型，只有付费用户才能下载音频内11月阅分成+战略乐容，免费用户只能播放和分享。投资2.Suno收购华纳音乐集团的现场音乐及演唱会平台Songkick。2025年授权训练+版Klay+华纳、环Klay获得三大唱片的授权合作，借助其订阅式大模型帮助创作者拓展音乐表现力，11月税球、索尼三大音同时坚守对版权的保护与原创者权益的尊重乐集团2025年授权+股权+OpenAI+迪士1.签订为期三年的迪士尼授权协议，Sora生成短片可在Disney+上播放，授权内容12月分成尼涵盖超过200名来自迪斯尼、漫威、皮克斯和星际大战的角色。ChatGPT图像也从相同的授权内容中取材。此协议不包含任何演员的外貌或声音。2.迪斯尼和OpenAI承诺，会负责任运用AI，保护使用者安全并维护创作者权利。3.迪斯尼成为OpenAI客户，运用其API开发新产品、工具，为员工部署ChatGPT。4.迪斯尼向OpenAI股权投资10亿美元OpenAI、华纳音乐、Klay、Udio、Perplexity、美国作家协会我们认为，未来IP方与人工智能建立完善的确权溯源体系+更精细的分成机制（如版权收益与数据使用量、内容价值、市场表现等指标挂钩），AIGCIP遇大于被颠覆风险的关键。但目前在内容版权的确权溯源、价值评估和收益分享上，实践仍困难重重。（1）确权与溯源环节仍有技术难点，如相似性判定模糊（实质相似和灵感借鉴难以通过区分），跨模态适配难度大，平台数据不互通导致跨平台侵权追踪难度大。（2）价值评估与分成环节，不同参与方的贡献度在度量和定价上难以达成一致意见；