证券从业-金融市场基础知识-第二节证券投资者

证券从业-金融市场基础知识-第二节证券投资者

1.【单选题】投斐银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及

货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

正确答案：D

参考解析：投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货

币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的【5%】。

2.【单选题】金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金

融机构，其中不包括的是（）。

A.证券经营机构

B.保险经营机构

C基金公司

D.中国症券金融股份有限公司

正确答案：D

参考解析：金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融

机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、基金公司以及其

他金融机构。D选项属于政府机构类投资者。

3.【单选题】2016年12月12日，（）发布《证券期货投资者适当性管理办

法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护

领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

A.中国证监会

B.国务院

C.中国证券业协会

D.原中国银监会

正确答案：A

参考解析：考点：考查我国投资者适当性管理的相关制度。2016年12月12

日，【中国证监会】发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本

市场首部专门规范适当性管埋的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，

其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

4.【单选题】关于QDII基金的境外投资需遵循的限制比例中，不符合要求的是

（）O

A.单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的

10%

B.单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的

20%

C.单只基金、集合计划持有其余各类证券不得超过被持证券份额或净值的10%

D.同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金，

不得超过该境外基金总份额的20%

正确答案：A

参考解析：为了分散投姿风险，QDII基金的境外投资需遵循的限制比例：

1.单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的

20%；A错误，B正确

2.单只基金、集合计划存有其余各类证券不得超过被持证券份额或净值的

10%；C正确

3.同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金，

不得超过该境外基金总份额的20%。D正确

5.【单选题】按照《基金会管理条例》规定，基金会开展保值、增值活动，应

当遵循的原则不包括()。

A.合法

B.安全

C.谨慎

D.有效

正确答案：c

参考解析：考点：考查社会公益基金。按照《基金会管理条例》规定，基金会

开展保值、增值活动，应当遵循【合法、安全、有效】的原则，确定投资风险

控制机制。

6.【单选题】划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是

A.银行存款和国债投资的比例不得低于60%

B.企业债、金融债投资的比例不得高于10%

C.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%

D.在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%

正确答案：A

参考解析：考点：考查社保基金。划入社保基金的货币资产的投资，按成本计

算，应符合下列规定：

(1)【银行存款和国债投资的比例不得低于50%】o其中，银行存款的比例不得

低于10%。【在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%】。

(2)【企业债、金融债投资的比例不得高于10%】。

(3)【证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%］。全国社保基金投资境外

的斐金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资

的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。

7.【单选题】出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，大多数国家和地区都

对投资者适当性问题做出了规定和指引，不包括。参与主体。

A.律师业协会

B.政府监管机构

C.行业自律组织

D.金融企业

正确答案：A

参考解析：卡点：考查全球主要国家投资者适当性管理。出于保护投资者尤其

是中小投资者的利益，大多数国家和地区的【政府监管机构、行业自律组织以

及金融企业】不同程度地对投资者适当性问题做出了硬性规定或原则性指引。

8.【单选题】合格境内机构投资者的资格认定较为严格，其中对基金管理公司

来说，满足要求的是（）。

A.净资产不少于2亿元人民币

B.经营证券投资基金管理业务达3年以上

C.在最近一个季度末资产管理规模不少于300亿元人民币或等值外汇资产。

D.净资本与净资产比例不低于70%

正确：^^案.A

参考解析：客格境内机构投资者的资格认定较为严格，基金管理公司需耍满

足：

（1）净资产不少于2亿元人民币；A选项正确

（2）经营证券投资基金管理业务达2年以上；B选项错误

（3）在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

C选项错误

D属于证券公司需要满足的要求。

9.【单选题】按照公允价值计算，养老保险基金投资于银行活期存款，一年期

以内（含一年）的定期存款，中央银行票据，剩余期限在一年期以内（含一年）的

国债，债券回购，货币型养老金产品，货币市场基金的比例，合计不得低于养

老基金资产净值的0。

A.1%

B.3%

C.5%

D.10%

正确答案：c

参考解析：1点：考查基本养老保险基金。按照公允价值计算，养老保险基金

投资于，银行活期存款，一年期以内（含一年）的定期存款，中央银行票据，剩

余期限在一年期以内（含一年）的国债，债券回购，货币型养老金产品，货币市

场基金的比例，合计不得低于养老基金资产净值的[5%]o

10.【单选题】个人投资者投资行为的特点不包括（）。

A.随意性

B.专业性

A.20%

B.10%

C.30%

D.25%

正确答案：B

参考解析：质只基金、集合计划持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行

的证券市值不得超过基金、集合计划净值的10%,指数基金可以不受上述限制。

14.【单选题】下列对于证券公司合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监

会规定的是（）o

A.净资本不低于5亿元人民币

B.净资本与净资产比例不低于60%

C.经营集合资产管理计划业务达3年以上

D.在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

正确答案：D

参考解析：证券公司合格境内机构投资者的资格认定：

各项风险控制指标符合规定标准；

净资本不低于8亿元人民币；（选项A错误）

净资本与净资产比例不低于70%；（选项B错误）

经营集合资产管理计划业务达1年以上；（选项C错误）

在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。（选项

D正确）

15.【单选题】以下（）不属于金融机构投资者。

A.政府机构

B.证券经营机构

C.银行业金融机构

D.保险资产管理公司

正确答案：A

参考解析：金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融

机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、基金公司以及其

他金融机构。

选项A,政府机构属于非金融机构投资者。

16.【单选题】按（）,可以将证券市场投资者分为短线投资者、中线投资者和

长线投资者。

A.持有时长

B.投资者身份

C.心理因素

D.资金大小

正确答案：A

参考解析：选项A,根据持有证券时间的长短，可以将证券市场投资者分为短线

投资者、中线投资者和长线投资者。

选项B,根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者。

选项C,根据投资者的心理因素，可以将证券市场投资者分为稳健型、冒险型和

中庸型三类。

选项D没有这种分类。

17.【单选题】以下关于我国证券市场投资者结构及演化的说法错误的是（）o

A.我国证券市场发展初期，投资以个人投资者为主

B.我国证券市场发展初期，与成熟市场相比，机构投斐者整体规模偏小，投资

者结构不合理、不平衡的现象十分突出

C.近年来专业投资机构持股市值占比有所提高，但我国当前股市投资者结构依

然呈现散户比重大，机构比重低

D.近年来我国专业机构投资者力量占主导地位，占比超过了自然人投资者、产

业资本的持股市值占比，市场开放程度较低的特征

正确：^^案.D

参考解析：宸由证券市场投资者结构及演化：

（一）我国证券市场发展初期，投资以个人投资者为主（A正确），与成熟市场

相比，我国证券市场上机构投资者整体规模偏小，投资者结构不合理、不平衡

的现象十分突出。（B正确）

（二）经过十几年的发展，我国证券市场初步形成了包括证券投资基金、保险

资金、社会保障资金、企业年金、合格境外机构投资者（QFH）、私募基金、

风险投资基金、信托基金等多元化的专业机构投资者队伍，合格境外机构投资

者（QFII）的额度也不断上升。

（三）近年来专业投资机构持股市值占比有所提高，但我国当前股市投资者结

构依然呈现散户比重大，机构比重低。（C正确，I）错误）

18.【单选题】机构投资者按不同的标准可进行不同的分类。按政策标准，机构

投资者可分为Oo

A.一般机构投资者和战略机构投资者

B.金融机构投资者和非金融机构投资者

C.为境内机构投资者和境外机构投资者

D.个人投资者和法人投资者

正确答案：A

参考解析：选项A正确，按政策标准，机构投资者可分为一般机构投资者和战

略机构投资者。

选项B错误，按机构投资者业务与资本市场的关系，可分为金融机构投奥者和

非金融机构投资者。

选项C错误，按投资者所在国家和地区，机构投资者可分为境内机构投资者和

境外机构投资者。

选项D错误，按投资者身份或组织结构出发，可将机构投资者限定为与个人相

对应的一类投资者，即法人。

19.【单选题】根据国家外汇管理局规定，托管人应在合格投资者资金汇出、汇

入后（）个工作日内，通过资本项目信息系统报送合格投资者资金汇出、汇入

的明细情况。

A.2

B.3

C.5

D.4

正确答案：A

参考解析：或据国家外汇管理局规定，托管人应在合格投资者资金汇出、汇入

后2个工作日内，通过奥本项目信息系统报送合格投资者资金汇出、汇入的明

细情况。

20.【单选题】以下关于大多数国家的全国性社会保障基金说法错误的是（）o

A.全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入

B.全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线

C.全国性社会保障基金对资金的安全性和流动性要求非常高

D.全国性社会保障基金主要用于支付失业、医疗和退休金

正确答案：D

参考解析：定大多数国家，社保基金分为两个层次：

一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；

二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。

由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦

完全不同。

全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入（A正确），主要用于支付失业救

济和退休金（D错误），是社会福利网的最后一道防线（B正确），对资金的安

全性和流动性要求非常高（C正确）。

而由企业控制的企业年金的资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但

对投资范围限制不多。

21.【单选题】职业年金是指（）及其工作人员在参加基本养老保险的基础

上，建立的补充养老保险基金

A.国有企业

B.私营企业

C.机关事业单位

D.外资企业

正确答案：C

参考解析：职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事'也单位基本

养老保险的基础上，建立的补充养老保险基金。

29.【多选题】下列选项中，属于社会公益基金的有（）。

A.教育发展基金

B.养老保险基金

C.福利基金

D.文学奖励基金

正确答案:A,C,D

参考解析：社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利

基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。【B项属于社会保险基

金】。

30.【多选题】按照《中华人民共和国证券投资基金法》（2015年4月24日修订）

规定我国的证券投资基金可投资于（）。

A.上市交易的股票

B.上市交易的债券

C.国务院证券监督管理机构规定的其他证券

D.任意证券的衍生品

正确答案：A,B,C

参考解析：考点:常查证券投资基金。按照《中华人民共和国证券投基金法》

（2015年4月24日修订）规定我国的证券投资基金可投资于【上市交易的股票、

债券】和【国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品】。

31.【多选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》第三条的规定，适当性

管理工作包括以下方面内容（）。

A.向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行

政规范、本办法及其他有关规定

B.在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者

情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险

C.基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险登记等因素，

提出明确的适当性匹配意见

D.将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承

担法律责任

正确答案：A,B,C,D

参考解析：考点：《证券期货投资者适当性管埋办法》的相关内容。根据

《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指【“向投资者销售证券期货

产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有

关规定】，【在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面

了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示

风险】，【基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级

等因素，提出明确的适当性匹配意见】，【将适当的产品或者服务销售或者提

供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任】”。

32.【多选题】按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，除国家另有规定

外，商业银行等银行业金融机构在中国境内不得从事的业务有()。

A.从事信托投资业务

B.从事证券经营业务

C.利用自有资金买卖债券

[).向非银行金融机构和企业投资

正确答案：A,B,D

参考解析：考点：查银行业金融机构。按照《中华人民共和国商业银行法》

的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有

规定外，在中国境内【不得从事信托投资和证券经营业务】，【不得向非自用

不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资】。

33.【多选题】在维护普通投资者利益方面，《证券期货投资者适当性管理办

法》做出了0要求。

A.要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与

产品、服务的风险等级进行匹配

B.在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专'也投资者的告知和风险警

示

C.对普通投资者与经营机构发生纠纷时，举证责任的划分，也实行了举证责任

倒置

D.对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证

正确答案：A,B,C,D

参考解析：考点：考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。分为

两个角度，从投资者角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投

资者，【要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的

分类与产品、服务的风险等级进行匹配】，同时【在销售和服务过程中，对普

通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示】义务。【对于普通投资者

与经营机构发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置】，

【对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证】。从经营机构角度

来看，该管理办法要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构

提供差异化服务奠定了基础，同时确立了监管底线要求、自律组织规定产品名

录指引、经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制。

该题是从投资者角度来看这个问题。

34.【多选题】相比个人发资者，机构投资者具有以下()特点。

A.投资资金规模化

B.投资管理长期化

C.投资结构组合化

D.投资行为战略化

正确答案：A,C

参考解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点：

(1)【投资资金规模化】。机构投费者的资金实力雄厚，与个人投资者相比，无

论是自有资金还是外部筹集的资金，机构投资者的资金都达到了一定的规模。

在成熟资本市场，机构投资者往往在证券市场中居于主导地位，它们在证券市

场上的交易活动往往对市场整体的运行态势产生影响。

(2)投资管理【专业化】。机构投资者在投资决策与资本运作、信息搜集分析、

投资工具研究、资金运用方式、大类资产配置等方面都配备有专门部门，统一

由证券投资专业人员进行管理。因此，一般来说，机构投资者的投资行为相对

理性化，投资成功率及收益水平较个人投资者通常会更高。

(3)【投资结构组合化】。利用雄厚的资金实力、专业化管理和多方位的市场研

判，通过合理有效的投资组合分散投资风险，是机构投资者的另一特点。证券

市场是一个风险较高的市场，机构投资者入市资金越多，承受的风险就越大，

而合理的投资组合能够有效分散非系统性风险，这也是机构投资者相对于个人

投资者的一个突出优势。

(4)投资行为【规范化】。机构投资者是具有独立法人地位的经济实体，一方

面，它们要受到一系列法律法规的约束和政府监管部门、行业自律组织的监

管，另一方面，其内部通常也设有董事会、监事会和股东会等组织形式，通过

严格的程序对其投资行为进行相应的管理和风险控制。这些约束就使得其投资

运作过程相对规范。

35.【多选题】按照《商业银行个人理财业务管理办法》的规定，商业银行可以

提供的业务有()。

A.对受托的投资者财产进行投资和管理

B.向所有客户销售理财计划

C.接受投资者的委托

D.按照自己的投资计划与方式对客户财产进行投资和资产管理

正确答案：A,C

参考解析：按照《商业银行理财业务监督管理办法》规定，商业银行可以【接

受投资者委托】，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方

式，对【受托的投资者财产进行投资和管理】。

36.【多选题】合格境外没资者可以投资于()o

A.在全国中小企业股转系统转让的股票

B.债券回购

C.金融期货合约

D.商品期货合约

正确答案：A,B,C,D

参考解析：按照《关于实施〈QFH、RQFH办法〉有关问题的规定》，合格境外

投资者可以投资于下列金融工具：

(1)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证

券(B选项正确)；

(2)在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券；(A选项正确)

(3)中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及

债券类、利率类、外汇类衍生品；

(4)公募证券投资基金；

(5)在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约；(C选项正确)

(6)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约；(D选项正

确)

(7)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权；

(8)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品；

(9)中国证监会允许的其他金融工具。

37.【多选题】《证券期货投资者适当性管理办法》构建了一整套适当性管理的

制度框架，从()方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监

会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易

所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资

者适当性管理制度体系的基本形成。

A.投资者分类

B.产品分级

C.强化经营机构适当性义务

D.突出违规行为惩戒

正确答案：A,B,C,D

参考解析：中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《管

理办法》)，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者

保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资

者”。《管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从【投资者分类、

产品分级、强化经营机构适当性义务及突出违规行为惩戒】方面明确了投资者

适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适

当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等

自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本成形。

《管理办法》于2017年7月1日正式实施。同时，中国证券业、期货业与证券

投资基金业二大协会分别公布了各行业的投资者适当性管埋实施指引，即《证

券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》《期货经营机构投资者适当性

管理实施指引(试行)》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》o

此后，沪深交易所、中金所等均发布了相关修订版投资者适当性制度实施办法

与操作指引等。

38.【多选题】《证券期货投资者适当性管理办法》从根本上体现经营机构与投

资者利益的辩证统一。从经营机构角度来看，《证券期货投资者适当性管理办

法》做出的要求包括0。

A.对投资进行分类评估和分类管理

B.对投资者提供同质化服务

C.确立监管底线要求、自律组织规定产品目录指引

D.经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制

正确答案：A,C,D

参考解析：只投普鲁角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投

资者，要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分

类与产品、服务的风险等级进行匹配，同时在销售和服务过程中，对普通投资

者实行有别于专业投费者的告知和风险警示义务。对于普通投资者与经营机构

发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置，对于是否落实投

资者适当性工作，由经营机构进行举证。【从经营机构角度】来看，该管理办

法要求经营机构【对投费进行分类评估和分类管理】，为经营机构提供【差异

化】服务奠定了基础，同时【确立了监管底线要求、自律组织规定产品名录指

引】、【经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机

制】。

39.【多选题】按照《金融产品和服务零售领域的客户适当性》给出的定义，投

资者适当性需要考虑中间人（金融中介机构）所提供的金融产品或服务与客户。

方面之间的契合度。

A.财务状况

B.风险承受水平

C.投资目标

D.家庭情况

正确答案:A,B,C

参考解析：按照《金融产品和服务零售领域的客户适当性》给出的定义，投资

者适当性是指“中间人（金融中介机构）所提供的【金融产品或服务与客户财务

状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间】的契合度”。

40.【多选题】证券市场出资者是指。的主体。

A.以取得利息、股息或资本收益为目的

B.购买并持有有价证券

C.承担证券投资风险

D.行使证券权利

正确答案：A,B,C,D

参考解析：证券市场投姿者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买

并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。

41.【多选题】根据投资者的心理因素，可以将证券市场投资者分为（）。

A.被动型

B.稳健型

C.冒险型

I).中庸型

正确答案：B,C,D

参考解析：根据以普者的心理因素，可以将证券市场投资者分为稳健型、冒险

型和中庸型三类。

故本题正确选项为BCDo

42.【多选题】2004年，国务院在《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发

展的若干意见》中指出：“要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使。

为主的机构投资者成为奥本市场的主导力量。”

A.基金管理公司

B.保险公司

C.QFII

D.信托基金公司

正确答案：A,B

参考解析：培育和发展机构投资者一直是中国证券监督管理部门关注的工作重

点。从2001年开始，证券监管部门提出“超常规、创造性地培育和发展机构投

资者”的口号；2004年，国务院在《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定

发展的若干意见》中指出，“要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使

【基金管理公司】和【保险公司】为主的机构投资者成为资本市场的主导力

量”O

43.【多选题】机构投资者作为金融市场的主要参与者，其规范、自律经营对防

范金融风险、维护金融稳定有着重要意义。机构投资者在金融市场中的作用主

要包括0。

A.有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进间接融资

B.有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机

制

C.有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行

D.有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展

正确答案：B,C,D

参考解析：机构向序者在金融市场中的作用主要包括以下四个方面：

(1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。

(A错误)

(2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全

金融市场运行机制。(B正确)

(3)机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。(C正确)

(4)机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。(D正

确)

44.【多选题】QDII可以投资于下面()金融产品或工具。

A.银行存款

B.政府债券

C.商品黄金

D.回购协议

正确答案：A,B,D

参考解析：QDH可投资于下列金融产品或工具：

(1)【银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协

议、短期政府债券】等货币市场工具；

(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及

经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；

(3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交

易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；

(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构

登记注册的公募基金；

(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产

品；

(6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或

地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

45.【多选题】社会保险基金用于各项社会保险待遇的当期发放，具体包括()。

A.基本养老保险基金

B.工伤保险基金

C.失业保险基金

D.生育保险基金

正确答案:A,B,C,D

参考解析：社会保险基金，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾

病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个

人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失

业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项

社会保险待遇的当期发放。

46.【多选题】《QFII、RQFU办法》及配套规则修订内容主要涉及。方面。

A.降低准入门槛，便利投资运作

B.稳步有序扩大投资范围

C.加强持续监管

D.提高准入门槛

正确答案：A,B,C

参考解析：《QFH、RQFII办法》及配套规则修订内容主要涉及以下方面：

一是【降低准入门槛，便利投资运作】。将QFH、RQFII资格和制度规则合二

为一，放宽准入条件，简化申请文件，缩短审批时限，实施行政许可简易程

序：取消委托中介机构数量限制，优化备案事项管理，减少数据报送要求。

二是【稳步有序扩大投费范围】。新增允许QFII、RQFH投资全国中小企业股

份转让系统挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参

与债券回购、证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。QFIKRQFH可参与

金融衍生品等的具体交易品种和交易方式，将本着稳妥有序的原则逐步开放，

由中国证监会商中国人民银行、国家外汇管理局同意后公布。

三是【加强持续监管】。加强跨市场监管、跨境监管和穿透式监管，强化违规

惩处，细化具体违规情形适用的监管措施等。

17.【多选题】按照《关于复杂金融产品销售的适当性要求（最终报告）》规定，

金融机构在销售金融产品的过程中的销售行为包括（）。

A.对投资者作出收益承诺

B.向顾客提供投资建议

C.管理个人投资组合

D.推荐公开发行的证券

正确答案：B,C,D

参考解析：考点：‘需查金融机构销售金融产品的适当性。

国际证监会组织《关于复杂金融产品销售的适当性要求（最终报告）》指出，

适当性是指金融机构在销售金融产品的过程中应当遵守的标准和规定，并据此

评估所出售的产品是否符合客户的财务状况和需求。销售行为包括【向客户提

供投资建议】、【管理个人投资组合和推荐公开发行的证券】，评估项目既包

括客户的投资知识、投费经验、投资目标、风险承受能力、投资期限等，也包

括客户定期追加投资、提供额外抵押以及理解复杂金融产品的能力。

48.【多选题】按照有关规定，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性

义务为主线展开的，包括（人

A.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务

B.以判断产品收益水平为目标的产品组合义务

C.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务

D.以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务

正确答案：A,C,D

参考解析：投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开

的，应当包括三类：

一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；（A选项）

二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务；（C选项）

三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。（D选

项）

49.【多选题】《证券期货投资者适当性管理办法》的实施对我国金融市场的意

义包括（）o

A.为投资者适当性管理提供了多样的标尺

B.压缩了监管套利的空间

C.标志着我国投资者适当性管理制度体系基本确立

D.体现了经营机构和投资者利益的辩证统一

正确答案:B,C,D

参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》的意义：

（1）为投资者适当性管理提供了统一的标尺（A错误）。标志着我国金融市场

有了关于适当性管理的基础性法律规范，投资者适当性管理制度体系基本确

立。（C正确）

（2）压缩了监管套利的空间。（B正确）

（3）从根本上体现经营机构和投资者利益的辩证统一。（D正确）

50.【多选题】银行业金融机构包括（）0

A.商业银行

B.政策性银行

C.农村信用合作社

D.财务公司

正确答案:A,B,C

参考解析：£的亍-W融机构包括商业银行、城市商业银行、农村信用合作社等

吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。A、B、C项正确。

51.【多选题】证券市场上的机构投资者包括（）。

A.政府机构

B.企业和事业法人

C.金融机构

D.各类基金

正确答案:A,B,C,D

参考解析：根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资

者，前者主要包括：政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外投资者

（含QFH和RQFH）、合格境内机构投资者（QDH）、企业和事业法人类机构

投资者以及基金类投资者。

故本题正确选项为ABCDo

52.【多选题】各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（）投资于证

券市场。

A.政府债券

B.金融债券

C.股票

D.期货

正确答案：A,B

参考解析：各级应府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融

债券投资于证券市场。

故本题正确选项为AB,CD为干扰混淆项。

53.【多选题】银行业金融机构可用自有资金买卖()

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.企业债券

正确答案：A,B

参考解析：银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券。

54.【多选题】依照我国现行的规定，事业法人可用()进行证券投资。

A自有资金

B.有权言行支配的预算外资金

C.预算内资金

D.暂时闲置的资金

正确答案：A,B

参考解析：我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二

级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

故本题选项AB正确。

选项C,事业单位的预算内资金是中央统一拨款资金，需要专款专用，本项为干

扰项。

选项D,企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲

置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

55.【多选题】保险机构开展资金运用业务时候，不得有的行为包括(