证券资格考试《投资银行业务》新考纲必刷题详解

证券资格考试《投资银行业务》新考纲必刷题详解

一、单选题（共60题）

1、证券投资银行业务中，下列哪一项不属于投资银行的职能？

A.发行股票

B.提供企业咨询

C.承销债券

D.资产管理

答案：D

解析：投资银行的主要职能包括发行股票、承销债券和提供企业咨询服务。而资产

管理是证券公司的一项业务，不属于投资银行的职能范畴。

2、在证券投资银行业务中，以下哪种方式属于直接融资？

A.发行股票

B.提供企业咨询

C.承销债券

D.资产管理

答案：A

解析：直接融资是指资金的提供者和资金的需求者不通过金融中介机构（如银行）

而是直接进行资金融通的方式。在证券投资银行业务中，发行股票是典型的直接融资方

式，因为它允许公司直接向公众出售其股票，从而获得资金。其他选项中的活动虽然也

涉及资金流动，但通常需要通过金融中介来实现。

3、关于首次公开发行股票并上市的持续督导，以下说法正确的是:

A.持续督导期限自证监会核准发行之日起，直至公告年度报告之日止。

B.主承销商应制定本发行人进行持续督导的具体计划，并在持续督导工作结束后

一个月内向中国证监会、证券交易所报送书面报告。

C.在持续督导期间，主承销商应当每年对发行人进行风险评估，并形成评估报告，

提交给中国证监会。

D.发行人应当在每年的会计年度结束之日起三个月内，编制完成年度报告并予以

公告。

答案：B

解析：根据相关规定，持续督导期限自证券上市之日起，至公告年度报告后的12

个月结束。主承销商应制定具体的工作计划并在完成后一个月内向中国证监会、证券交

易所提交书面报告。持续督导期间内，主承销商需每年进行风险评估并形成报告。发行

人应在会计年度结束后的四个月内完成年度报告并公告。因此，选项A、C、D描述有误。

4、关于保荐机构履行尽职调查义务时应遵循的原则，以下哪项描述不正确？

A.全面、及时地了解发行人情况。

B.勤勉尽责，诚实守信，不得进行虚假或误导性陈述。

C.对发行人存在的重大问题未作充分了解或验证核实的，可以先推荐其发行上市。

D.确保所制作、出具的文件真实、准确、完整。

答案：C

解析：保荐机构在履行尽职调查义务时，应当全面、及时地了解发行人情况，并

勤勉尽责，诚实守信，不得进行虚假或误导性陈述。同时，对于发行人存在的重大问题,

保荐机构应当充分了解并验证核实，而不能因为存在某些问题就先推荐其发行二市。确

保所制作、出具的文件真实、准确、完整是保荐机构的职责之一。因此，选项C的表述

不符合尽职调查的基本原则。

5、在证券发行过程中，证券公司的主要职责是()。

A.证券设计和包装

B.证券发行和承销

C.证券交易

D.证券估值

答案：B

解析：在证券发行过程中，证券公司主要负责证券的发行和承销，包括策划、组织、

推广和销售证券，帮助发行人完成融资过程。

6、在证券市场交易中，投资者买入证券后，有双()o

A.持有证券

B.卖出证券

C.变现

D.收益

答案：ABC

解析：在证券市场交易中，投资者买入证券后，即成为证券的持有人，享有持有证

券的权利，并可以依法进行卖出、变现等操作。收益则是投资者通过证券交易获得的利

润，但并非投资者的直接灰利。

7、在投资银行业务中，企业并购的类型主要包括()o

A.横向并购、纵向并购、混合并购

B.愿意并购、非愿意并购、强制并购

解析：投资银行业务主要涉及资本市场、企业并购、资产管理等多个领域，其中市

场风险、信用风险和操作风险是其主要风险类型。法律风险虽然在投资银行业务中存在,

但并非主要风险类型，因此选D。

10、在《投资银行业务》新考纲中，下列哪项不是投资银行业务中的合规管理措施？

A.建立完善的内部控制休系

B.遵守国家法律法规

C.定期进行合规培训

D.对客户进行尽职调查

答案：D

解析：投资银行业务中的合规管理措施包括建立完善的内部控制体系、遵守国家法

律法规以及定期进行合规培训等。而对客户进行尽职调查属于风险管理的一部分，不属

于合规管理措施，因此选D。

11、下列关于公司债的说法中，哪一项是正确的？

A.公司债的利率通常高于企业债券

B.公司债的发行主体可以是上市公司，也可以是非上市公司

C.公司债的信用评级通常低于股票

D.公司债的偿还顺序通常先于普通股

答案与解析：

B.公司债的发行主体可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司债的发行主体

并不局限于上市公司，非上市公司的企业也可以发行公司债。

12、以下哪种情况最可能触发证券发行人的信用违约事件？

A.发行人宣布增加派息

B.市场利率上升

C.发行人成功发行新的债券

D.发行人发生重大负面新闻或财务危机

答案与解析：

D.发行人发生重大负面新闻或财务危机。这种情况最可能直接或间接导致发行人

无法按时还本付息，从而触发信用违约事件。

13、关于投资银行业务中的股票承销，以下哪项描述是正确的？

A.投资银行直接购买发行公司全部股票并承担风险

B.投资银行仅协助发行公司进行股票发行，不承担风险

C.投资银行向发行公司提供贷款以支持股票发行

D.投资银行与发行公司共同承担股票发行的所有责任

答案：B

解析：在投资银行业务中，投资银行主要扮演协助角色，帮助发行公司进行股票发

行，但并不直接购买发行公司的全部股票或承担风险。因此，选项B描述是正确的。选

项A描述投资银行直接购买并承担风险是不准确的；选项C关于投资银行提供贷款支持

股票发行不是其主要业务范畴；选项D的表述也不准确，投资银行并不与发行公司共同

承担所有责任。

14、在投资银行业务中，关于并购融资的说法正确的是？

A.并购融资是投资银行自己进行的投资行为

B.并购融资不涉及任何外部资金来源

C.并购融资的主要目的是帮助并购方筹集资金完成收购

D.并购融资只对大型企业开放

答案：c

解析：并购融资是投资银行业务中的一项重要内容，其主要目的是帮助并购方筹集

资金以完成收购。这是投资银行作为财务顾问和中介机构的重要职责之一。因此，选项

C是正确的描述。选项A错误地将并购融资描述为投资银行自己的投资行为；选项B忽

略了并购融资通常涉及外部资金来源的事实；选项D错误地认为并购融资只对大型企业

开放，实际上任何规模的企业在需要时都可以寻求并购融资。

15、在投资银行业务中，企业并购的类型主要包括（）o

A.横向并购

B.纵向并购

C.外向并购

D.内向并购

答案：ABC

解析：企业并购的类型主要包括横向并购、纵向并购和外向并购。横向并购是指同

一行业内的两家或多家公司之间的并购；纵向并购是指处于产业链上下游的公司之间的

并购；外向并购是指企业向国外市场拓展的并购；内向并购是指企业向国内市场拓展的

并购。选项D属于横向并购的一种特殊情况。

16、在投资银行业务中，首次公开发行股票（IPO）的流程通常包括（）。

A.前期准备

B.申请与审批

C.审核与注册

D.发行与上市

答案：ABCD

解析：首次公开发行股票（1P0）的流程通常包活前期准备、申请与审批、审核与

注册以及发行与上市四个阶段。前期准备主要包括确定公司业务模式、财务规划、法律

事务等方面的工作；申请与审批是指向相关证券监管部门提交IPO申请，并经过严格的

审核和批准过程；审核与注册是指证券监管部门对公司的财务报表、业务状况、法律事

务等进行全面审查，并决定是否核准其IPO申请；发行与上市是指公司在获得IPO批准

后，进行股票发行和上市交易的过程。

17、根据《投资银行业务》新考纲，下列哪项不属于投资银行的职能？

A.发行股票和债券

B.提供企业咨询服务

C.进行资产评估

D.承销和包销

答案：C.进行资产评估

解析：投资银行的主要职能包括发行股票和债券、提供企业咨询服务、承销和包销

等。进行资产评估是会“或财务咨询公司的职贡，不属于投资银行的职能范畴。

18、在《投资银行业务》新考纲中，以下哪个选项不是投资银行的服务对象？

A.上市公司

B.政府机构

C.非营利组织

D.个人投资者

答案：B.政府机构

解析：投资银行主要服务于上市公司、非营利组织和个人投资者，而政府机构通常

由政府部门直接管理，不需要通过投资银行来进行金融活动。

19、关于公司公开发行新股，以下说法正确的是：

A.公开发行新股是指向不特定对象发行证券的夕亍为。

B.发行人最近3年财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。

C.上市公司向原股东配售股份属于公开发行。

D.发行人最近1年内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。

答案：A

解析：公开发行新股是指向不特定对象发行证券的行为。因此选项A是正确的。

20、关于上市公司非公开发行股票，以下说法错误的是：

A.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。

B.发行对象不得超过10名。

C.非公开发行股票的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价

的80%o

D.发行对象可以为控股股东及其关联方。

答案：C

解析：非公开发行股票的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均

价的80%,因此选项C的说法是错误的。

21、关于投资银行在证券承销中的角色，以下哪项描述是正确的？

A.投资银行是证券发行的唯一决策者

B.投资银行不参与证券定价，仅负责销售

C.投资银行负责证券的估值和定价，并协助推广销售

D.投资银行只负责证券的登记和交易，不参与其他活动

答案：C

解析：在证券承销过程中，投资银行扮演着重要的角色。它们不仅协助发行公司确

定合适的证券价格，还参与证券的估值和定价，同时协助推广销售。因此，选项C正确

描述了投资银行在证券承销中的角色。

22、关于投资银行业务中的并购重组，以下哪项说法是正确的？

A.并购重组只涉及企业间的股权交易

B.并购重组无需政府审批，完全市场化运作

C.投资银行不参与并购重组的策划和实施

D.并购重组是投资银行的核心业务之一

答案：D

解析：投资银行'业务中的并购重组涉及企、业间的资产、股权等交易，并需要政府审

批。投资银行在并购重组中扮演着重要角色，包括提供咨询、策划、融资等服务。因此,

选项D正确描述了并购重组在投资银行中的地位。

23、在金融市场中，下列哪种证券的流动性最高？

A.股票

B.债券

C.期货

D.外汇

答案：B.债券

解析：债券的流动性通常高于股票和期货，因为债券的二级市场较为发达，交易量

较大，投资者可以更容易地买卖债券。

24、根据资本资产定价模型（CAPM）,风险资产预期收益率与市场风险溢价之间的

关系是?

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.无法确定

答案：A.正相关

解析：根据CAPM模型，风险资产的预期收益率与市场风险溢价之间存在正相关关

系。市场风险溢价是指投资者承担单位市场风险所要求的额外收益，风险资产的预期收

益率等于无风险利率加上市场风险溢价。

25、在投资银行业务中，下列哪项不属于承销业务的范畴？

A.股票的公开发行

B.债券的发行

C.基金的设立

D.资产证券化

答案：C.基金的设立

解析：承销业务主要涉及股票和债券的公开发行、上市等环节。而基金的设立通常

属于资产管理或基金管理的职责范畴，并非承销业务的一部分。

26、以下关于投资银行业务中的风险控制措施的描述，错误的是：

A.风险评估是风险管理的第一步

B.内部控制制度是确保业务合规的关键

C.资本充足率是衡量银行风险承受能力的重要市标

D.信用风险是投资银行面临的主要风险之一

答案：D.信用风险是投资银行面临的主要风险之一

解析：投资银行面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险

和法律风险等。信用风险是其中的一种，但并不是最主要的风险类型。

27、以下关于首次公开发行股票的信息披露要求，哪一项描述是正确的？

A.发行人只需公开其财务报表和审计报告。

B.发行人必须全面披露可能影响投资者决策的重要信息。

C.发行人只需披露最近三年的财务数据。

D.发行人的历史沿革无需在招股说明书中披露。

答案：B

解析•：根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人应当充分披露可能直接

或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。

28、在企业并购中，关于尽职调查的目的，下列哪项表述最准确？

A.为了确保交易价格最大化。

B.为了验证目标企业的资产、负债及权益的真实性，评估并购风险。

C.为了了解并购方自身的财务状况。

D.为了确定并购方是否具备足够的资金实力。

答案：B

解析：尽职调查是并购前的重要步骤，旨在全面了解目标企业的经营状况、法律合

规性、财务健康度等，以识别潜在风险和不确定性，从而评估并购行为的可行性和合理

性。

29、在投资银行进行股票承销时，关于股票发行的定价方式，以下哪种说法是不正

确的？

A.询价发行方式适用于大盘股发行

B.固定价格发行方式简单易行，但容易导致发行价格与市场实际价格偏离

C.竞价发行方式能充分体现市场供求关系，有利于发现股票的合理价格

D.投资银行必须采用单一定价方式，不能混合使用多种定价方式

答案：D

解析：投资银行在股票承销过程中可以采用多种定价方式，如询价发行、固定价格

发行和竞价发行等。投资银行可以根据具体情况选择适当的定价方式，也可以混合使用

多种定价方式。因此，D选项的说法是不正确的。

30、关于投资银行业务中的并购重组，以下哪项陈述是错误的？

A.并购重组可以帮助企业实现资源整合和规模扩张

B.投资银行业务在并购重组中主要扮演财务顾问的角色

C.并购重组一定会提高企业的经济效益和市场竞争力

D.投资银行业务提供的并购重组服务涉及到策略制定、交易结构设计等多个环节

答案：C

解析：并购重组是企业为了扩大市场份额、提高竞争力而进行的一种重要战略。虽

然并购重组有可能帮助企业实现资源整合和规模扩张，并提高经济效益和市场竞争力，

但这并不是绝对的。并购重组的成功与否受到多种因素的影响，如市场环境、企业内部

的整合能力等。因此，C选项中“一定会提高企业的经济效益和市场竞争力”的说法是

错误的。

31、下列关于首次公开发行股票的信息披露的说法中，哪一项是不正确的？

A.发行人应当在招股说明书中详细披露募集资金的使用计划。

B.发行人的财务会计资料必须是最近连续三年且一期的。

C.发行人应披露其控股股东、实际控制人最近两年内的股权转让情况。

D.发行人的董事、监事、高级管理人员无需在招股说明书中公开承诺对虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏承担个别和连带法律责任。

答案：D

解析：根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人应当公开承诺，对招股

说明书的内容和格式进行核对，并保证所披露信息的直实性、准确性和完整性.因此，

发行人的董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书中公开承诺对虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏承担个别和连带法律责任。所以D项说法不正确。

32、在首次公开发行股票的申报过程中，保荐机构需出具专项意见，以下哪个不是

其内容？

A.发行人是否符合发行条件

B.发行人是否符合上市条件

C.发行人是否符合信息披露要求

D.发行人是否符合发行监管规定

答案：B

解析：在首次公开发行股票的申报过程中，保荐机构需要出具专项意见，这些意

见通常包括但不限于发行人是否符合发行条件、是否符合信息披露要求以及是否符合发

行监管规定等。而上市条件属于证券交易所的规定，而非保荐机构需要关注的重点。因

此，B项“发行人是否符合上市条件”不是保荐机构出具专项意见的内容。

33、投资银行业务中的“股权发行”主要是指以下哪种方式？

A.股票发行B.债券发行C.资产发行D.现金发行

答案：A

解析：股权发行，又称公开发售，是公司通过证券交易所向公众出售股票的行为。

这种方式允许投资者购买公司的股份，从而成为公司的股东，并享有相应的股东权利和

利益。其他选项如债券发行、资产发行和现金发行均不属于股权发行。

34、在投资银行业务中，下列哪项不属于承销商的主要职责？

A.协助发行人确定发行价格B.提供市场信息和分析报告C.监督发行过程以确

保合规性D.负责与投资者进行沟通和谈判

答案：C

解析：承销商的主要职责包括协助发行人确定发行价格、提供市场信息和分析报告

以及负责与投资者进行沟通和谈判。监督发行过程以确保合规性通常属于发行人的管理

层或监管机构的职责。

35、以下哪一项不是没资银行'业务的核心职责？

A.财务顾问服务

B.企业并购重组

C.产品设计与发行

D.保险咨询服务

答案：D、解析：投资银行业务的主要职责包括财务顾问服务、企业并购重组、产

品设计与发行等，而保险咨询服务通常不属于投资银行的直接业务范围。

36、在进行投资银行业务时，以下哪个步骤是正确的执行顺序？

A.市场调研一制定投资策略一完成项目报告一推介给客户

B.市场调研一完成项目报告一制定投资策略一推介给客户

C.制定投资策略一市场调研一完成项目报告一推介给客户

D.完成项目报告一市场调研一制定投资策略一推介给客户

答案：A、解析：正确的投资银行业务流程一般是首先进行市场调研以获取全面的

信息，然后根据调研结果制定投资策略，接着完成项目报告，并最终将项目推介给客户。

37、关于投资银行在资本市场中的功能，以下哪项描述不属于其主要职责？

A.提供融资服务

B.证券承销与交易

C.资木结构优化咨询

D.直接参与企业经营管理

答案：D

解析：投资银行在资本市场中的主要职责包括提供融资服务、证券承销与交易、资

本结构优化咨询等，但不包括直接参与企业经营管理，故选项D描述错误。

38、关于证券发行的审核制度，以下说法不正确的是？

A.证券发行的审核制度包括注册制和核准制

B.注册制下，证券发行审核机构对发行人的信息披露进行审核

C.核准制下，证券发行审核机构更注重对发行人资质进行审核

D.我国资本市场己全面实行注册制

答案：D

解析：证券发行的审核制度包括注册制和核准制。注册制下，证券发行审核机构主

要对发行人的信息披露进行审核；核准制下，证券发行审核机构除了关注信息披露，还

更注重对发行人资质进行审核。虽然我国资本市场在逐步推行注册制，但并未全面实行,

故选项D说法不正确。

39、下列关于财务顾问业务的描述，哪一项是正确的？

A.财务顾问业务仅能提供咨询服务，不能直接参与企业的日常运营。

B.财务顾问必须在企业进行重大资产重组时才能介入。

C.财务顾问需对并购重组方案进行独立的专业判断。

D.财务顾问可以与上市公司共同制定并购重组计划。

答案：C

解析：财务顾问在并购重组过程中需要对方案进行独立的专业判断，确保其专业性

和客观性。因此选项C是正确的。

40、以下哪一项不是中国证监会对财务顾问主办人执业行为的监管措施？

A.采取出具警示函的行政监管措施。

B.对相关责任人员采取市场禁入的行政监管措施。

C.要求限期改正并处罚款。

D.责令改正并给予警告。

答案：C

解析：根据中国证监会的规定，对于财务顾问主办人的违规行为，主要采取的监管

措施包括出具警示函、责令改正并给予警告、采取市场禁入的行政监管措施等，但不会

直接要求限期改正并进行罚款。因此选项C不符合实际情况。

41、投资银行业务中，下列关于证券发行方式的说法，错误的是（）0

A.首次公开发行通常采用网上路演的方式进行

B.增发股票时，发行对象可以是上市公司的股东

C.配股是指公司按照一定比例向现有股东增发新股

D.债券发行通常由承销商负责组织和承销

答案：D

解析：根据《证券法》规定，债券发行通常由发行人自行组织和承销。因此，选项

D错误。其他选项均正确。

42、在投资银行业务中，以下哪项不是证券发行的基本原则？（）

A.公开原则

B.公平原则

C.公正原则

D.透明原则

答案：C

解析：公正原则是证券发行过程中需要遵循的原则之一，但并非所有原则。例如，

公开原则、公平原则和透明原则都是证券发行过程中需要遵循的基本原则。

43、在证券发行与承销业务中，首次公开发行股票时，发行人及其主承销商应当在

发行公告中明确哪些信息？（）

A.发行价格

B.发行对象

C.发行时间

D.承销方式

答案：D

解析：首次公开发行股票时，发行人及其主承销商应详细披露发行价格、发行对象、

发行数量、发行方式等关键信息，并明确承销方式，以确保投资者能够做出知情决策。

44、关于上市公司再融资的分类，以下哪项描述是正确的？（）

A.配股属于公开增发的一种形式

B.可转换公司债券的持有人可以在约定的时间内将债券转换为公司的普通股

C.非公开发行股票仅限于向特定对象发行，不能包括公司员工

D.每个会计年度内，上市公司只能进行一次非公开发行股票

答案：B

解析：配股并非公开增发的形式，而是向原股东配售股份；非公开发行股票可以向

特定对象发行，也可以包括公司员工；每年度可多次进行非公开发行股票。因此，正确

答案是B。

45、在我国股票市场中，公司债的发行主体是()

A.政府机构

B.上市公司

C.金融机构

D.所有企业法人

答案：B

解析：在我国股票市场中，公司债的发行主体是上市公司。其他选项不是债券的主

要发行主体。

46、IPO项目中，企业整体变更设立股份公司时的折股比例计算依据是()。

A.公司资产评估结果和净资产规模的大小而定

B.市场利率和企业筹资的意愿确定债务的比例来推算股份数额大小的方式而定

C.国家法律法规规定确定的特定比率进行计算的结果

D.由中介机构通过模拟公司利润确定的理论折股比例推算出来数值确定最终的折

股比例值的大小而定

答案：A

解析：在IPO项目中，企业整体变更设立股份公司时的折股比例计算依据是公司资

产评估结果和净资产规模的大小而定。其他选项并不是折股比例的计算依据。

47、根据我国《证券法》的规定，证券交易所的负责人应当对上市交易证券的集中

交易进行实时监控，重点关注（）。

A.涨跌幅超过7%的证券

B.持续经营能力受到严重质疑的公司发行的证券

C.证券交易所交易系统发生重大故障，影响交易正常进行的证券

D.其他可能影响交易公平、公正的交易情况

答案：ABCD

解析：根据我国《证券法》第112条规定，证券交易所的负责人应当对上市交易证

券的集中交易进行实时监控，重点关注涨跌幅超过7%的证券、持续经营能力受到严重

质疑的公司发行的证券、证券交易所交易系统发生重大故障，影响交易正常进行的证券

以及其他可能影响交易公平、公正的交易情况。

48、在证券发行过程中，承销商应当对公开发行募集文件的（）进行核查。

A.真实性

B.完整性

C.合法性

D.有效性

答案：ABCD

解析：根据我国《证券法》第19条规定，承销商应当对公开发行募集文件的真实

性、完整性、合法性、有效性进行核查。

49、在投资银行业务中，下列哪个选项不是承销商的主要职责？

A.确定发行价格和发行方式

B.协助发行人制定发行计划

C.向投资者推介证券产品

D.提供财务顾问服务

答案与解析：

•A:正确。承销商的主要职责之一是确定发行价格和选择适当的发行方式，确保

证券成功发行。

•B:错误。虽然承销商需耍协助发行人制定发行计划，但这不是其主要职责。

•C:正确。承销商的职责之一是向投资者推介证券产品，帮助他们了解产品特性

和风险。

•D:正确。承销商还需要提供财务顾问服务，帮助发行人和投资者达成交易，并

处理相关的法律、税务和其他事宜。

50、在投资银行业务中，以下哪项不是证券发行的关键环节？

A.确定发行价格和发行方式

B.确定发行数量和规模

C.确定承销商和承销方式

D.确定投资者范围和定价策略

答案与解析：

•A:正确。这是确定发行价格和发行方式的关键步骤，有助于吸引投资者购买证

券。

•B:错误。确定发行数量和规模是证券发行的一个环节，但不是最关键的环节。

•C:正确。选择承销商和确定承销方式对于证券的成功发行至关重要。

•D:正确。确定投资者范围和定价策略是影响证券成功销售的重要因素之一。

51、在首次公开发行股票并上市过程中，发行人应披露最近（）年的主要财务数

据。

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

答案：C,解析：发行人应当披露最近三年的主要财务数据和资料，包括资产负债

表、利润表、现金流量表及相关注释。

52、以下哪项不是发行人在申请公开发行股票时必须提供的文件？

A.公司章程

B.股东名册

C.财务会计报告

D.招股说明书

答案：B,解析：股东名册通常由公司内部管理，不作为公开发行股票的必备文件。

公开发行股票时，发行人需要提供公司章程、财务会计报告以及招股说明书等文件。

53、根据我国《证券法》，证券公司可以从事的证券业务不包括以下哪项？

A.证券经纪业务

B.证券承销与保荐业务

C.证券自营业务

D.证券投资咨询业务

答案：D

解析：根据我国《证券法》，证券公司可以从事证券经纪业务、证券承销与保荐业

务以及证券自营业务等。但是，证券投资咨询业务是证券公司作为投资顾问为投资者提

供的一种服务，并不属于证券公司可以从事的证券业务范畴。

54、在证券发行过程中，负责组织、协调、监督、指导证券发行工作的机构是？

A.证券交易所

B.证监会（中国证券监督管理委员会）

C.证券公司

D.深交所

答案：B

解析：在中国，证监会（中国证券监督管理委员会）是负责组织、协调、监督、指

导证券发行工作的机构。证券交易所主要负责提供证券交易的平台，证券公司则是证券

市场的重要参与者，而深交所是我国的另一个证券交易所。

55、根据我国《证券法》的规定，证券交易所的负责人应当对上市交易证券的集中

交易进行实时监控，重点关注（）。

A.涨跌幅超过7%的证券

B.持续下跌的证券

C.持续上涨的证券

D.交易量异常的证券

答案：D

解析：根据我国《证券法》规定，证券交易所的负责人应当对上市交易证券的集中

交易进行实时监控，重点关注交易量异常的证券。

56、在证券经纪业务中，客户资金账户内的资金只能用于（）。

A.购买股票

B.购买债券

C.购买基金

D.转账汇款

答案：D

解析：在证券经纪业务中，客户资金账户内的资金只能用于转账汇款，不得用于购

买股票、债券、基金等其他资产。

57、下列关于发行人在申请公开发行公司债券时的财务指标要求，哪一项是正确

的？

A.最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年的利息

B.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于债券一年的利息

C.累计债券余额不超过公司净资产的40席

D.上市公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元

答案：A

解析：发行人申请公开发行公司债券应当符合下列条件之一：最近三个会计年度实

现的年均可分配利润不少于债券一年的利息。

58、关于，市公司公开发行优先股的规定，以下说法错误的是：

A.可以设定强制分红条款

B.可以设置强制转股条款

C.可以设置固定股息率

D.可以设置投资者回售条款

答案：B

解析：根据中国证监会发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》，上市公司不

得公开发行优先股，但可以非公开发行优先股。此外，上市公司公开发行优先股应当在

公司章程中载明以下事项：（一）本次发行优先股的股息率；（二）在有可分配税后利润

的情况下必须向优先股股东分配股息；（三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分

应当累积到下一会计年度；（四）在优先股股东参与分配公司利润前.，不得向普通股股

东分配利润；（五）在有条件的情况下，可以设置强制分红条款；（六）可以设置投资者

回售条款；（七）可以设置强制转股条款；（A）优先股股东按照约定的股息率分配股息

后，不再同普通股股东一起参加剩余利涧分配。因此，选项B表述错误.

59、下列关于股票发行审核制度的说法中，错误的是：

A.发行审核制度是保证股票市场健康发展的重要环节

B.我国目前采用以核准制为主的发行审核制度

C.注册制是发行审核的一种形式，强调发行人的自我评估和证券市场的自由准入

D.在注册制下，证券监管机构不负责对发行人的信用和上市价值进行审核判断

答案：D

解析：注册制强调市场化改革的方向，简化发行条件、程序，使市场选择决定上市

机会，而不是行政监管审批过程决定。然而，即便在注册制下，监管机构依然要对发行

人是否符合信息披露充分和真实的原则进行审核判断，只是侧重于披露内容和披露标准

的要求，而不是信用和价值判断。因此，选项D说法错误。

60、关于投资银行并购业务的表述中，正确的是：

A.投资银行并购业务只涉及企业之间的股权收购和资产剥离

B.投资银行并购业务的主要收入来源是并购过程中的手续费和佣金收入

C.投资银行并购业务的风险很小，基本上没有财务风险和经营风险

D.投资银行提供的并购顾问服务只包括交易谈判和签订并购协议环节

答案：B

解析：投资银行并购业务不仅涉及股权收购和资产剥离，还包括企业重组、资本运

作、财务顾问等多方面的服务内容；投资银行并购业务的风险相对较大，涉及市场风险、

财务风险、经营风险等多种风险；投资银行提供的并购顾问服务贯穿整个并购过程，包

括需求分析、方案设计、交易谈判、融资安排等各个环节。因此，选项A、C和D的说

法均不正确。投资银行通过提供并购顾问服务收取手续费和佣金收入是其主要的收入来

源之一。因此，选项B说法正确。

二、多选题（共42题）

1、在下列哪些情况下，注册会计师应当实施控制测试？

A.在了解内部控制后，预期不信赖内部控制

B.在了解内部控制后，预期需要依赖内部控制

C.在实施实质性程序后，预期不信赖内部控制

D.在实施实质性程序后，预期需要依赖内部控制

答案：AB

解析：根据审计准则，注册会计师应当实施控制测试的情况包括：

（1）在了解内部控制后，预期不信赖内部控制；

（2）在了解内部控制后，预期需要依赖内部控制。因此，选项A和B是正确的。

选项C和D是错误的，因为实质性程序主要用于直接发现重大错报，而不是用于评估内

部控制的可靠性。

2、以下哪些因素可能导致财务报表层次出现重大错报风险？

A.财务报表整体层面存在广泛性错误

B.某些交易类别或账户余额的某一认定发生重大错报

C.财务报表整体层面存在重大的披露错报

D.财务报表整体层面存在重大的会计估计错报

答案：ACD

解析：财务报表层次出现重大错报风险通常与整体层面的问题有关，例如：

(1)财务报表整体层面存在广泛性错误，如计算错误、编码错误等；

(2)财务报表整体层面存在重大的披露错报，如未披露重要信息、披露不充分等;

(3)财务报表整体层面存在重大的会计估计错衣，如未能合理地确定资产或负债

的金额等。因此，选项A、C和D是正确的。选项B是错误的，因为它更多地涉及到具

体账户或交易层面的错报，而不是整体层面的问题。

3、在进行财务顾问业务时，以下哪些是证券公司必须遵守的规定？

A.遵守相关法律法规及中国证监会的规定。

B.在与客户签订业务协议前，应确保客户已充分了解服务内容及其潜在风险。

C.可以接受客户的委托，直接代为买卖股票。

D.财务顾问应当对所提供信息的真实性、准确性和完整性负责。

答案：A、B、D

解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等规定，证券公司在提供

财务顾问服务时，需要严格遵守相关法律法规及中国证监会的规定，并且在与客户签订

业务协议前，要向客户充分披露服务内容及其可能存在的风险。此外，财务顾问不得直

接参与或推荐客户进行证券买卖，因此C选项是错误的。

4、下列关于保荐代表人的说法中，哪几项是正确的？

A.保荐代表人应当具备5年以上保荐相关业务经历。

B.保荐代表人可以同时担任多家上市公司的保荐代表人。

C.保荐代表人需具备中国证监会规定的资格条件。

D.保荐代表人应定期参加后续职业培训。

答案：A、C、D

解析：根据相关规定，保荐代表人应当具备5年以上保荐相关业务经历，并且应具

备中国证监会规定的资格条件。同时，保荐代表人应定期参加后续职业培训。而保荐代

表人不可以同时担任多家上市公司的保荐代表人，因此B选项是不正确的。

5、在金融市场中，下列哪些机构可以作为投资者参与证券交易？

A.证券公司

B.保险公司

C.基金管理公司

D.社保基金

答案：ABCD

解析：根据相关法律法规，证券公司、保险公司、基金管理公司以及社保基金都可

以作为投资者参与证券交易。

6、在投资银行业务中，以下哪些业务属于投资银行业务的范围？

A.股票承销

B.债券发行

C.企业并购咨询

D.证券经纪业务

答案：ABC

解析：投资银行业务主要包括股票承销、债券发行和企业并购咨询等业务，面证券

经纪业务属于证券公司的基本业务范畴，不属于投资银行业务。

7、关于公司债券的发行条件，以下哪项描述是正确的？

A.发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润应足以支付公司债券1年的利

息。

B.发行人最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券

1年的利息。

C.发行人最近3个会计年度加权平均净资产利润率平均不低于6%。

D.发行人的资产负债率不得高于50机

答案：A、B、C

解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人应当具备健全且运行良好的

组织机构；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。同时，发行人最近

三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于公司债券一年的利息；发行人最近三个

会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息；发行人最近三

个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；发行人最近三个会计年度财务报表

未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；发行人最近十二个月内不

存在违规对外提供担保的行为；发行人的资产负债率不得高于70席等。因此，选项D不

符合最新法规要求。

8、以下关于资产支持证券的说法中，哪一项是正确的？

A.资产支持证券是指通过结构化设计安排，将基础资产所产生的现金流作为偿付

支持而发行的证券。

B.发行人只能通过公开市场进行资产支持证券的发行。

C.资产支持证券的投资者不享有原始权益人对基础资产的追索权。

D.资产支持证券的信用评级由发行机构自行决定。

答案：A

解析：资产支持证券（ABS）是指通过结构化设计安排，将基础资产所产生的现金

流作为偿付支持而发行的证券。因此，选项A正确。在资产支持证券的发行上，除了公

开市场外，还可以通过私募的方式进行。因此，选项B错误。资产支持证券的投资者通

常享有原始权益人对基础资产的追索权，除非合同另有约定。因此，选项C错误。资产

支持证券的信用评级通常需要由独立的第三方信用评级机构来评定，而不是由发行机构

自行决定。因此，选项D错误。

9、在下列哪些情况下，投及银行可能会被要求提前赎回其发行的股票？

A.该股票的市场价格低于其面值

B.投资银行需要资金以支持其他项目

C.发行股票的公司业绩不佳，面临破产风险

D.监管机构认为该股票存在欺诈行为

答案：B,C,D

解析：选项A不正确，因为当市场价格低于面值时，投资银行通常不会被要求提前

赎回股票，反而可能会选择增挣股票以期待股价反弹。选项B正确，因为投资银行可能

需要资金以支持其他项目，如并购、融资等。选项C正确，因为如果发行股票的公司业

绩不佳，面临破产风险，投资银行可能会被要求提前赎回股票，以减少损失。选项D

正确，因为监管机构通常会对市场上的欺诈行为进行调查，如果发现投资银行发行的股

票存在欺诈行为，监管机陶可能会要求投资银行提前赎回股票。

10、投资银行在进行股票承销过程中，可能遇到哪些风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案:A,B,C,D

解析：选项A正确，市场风险是指由于市场价格波动导致投资银行持有的股票价值

下降的风险。选项B正确，信用风险是指发行股票的公司无法按时支付利息或偿还本金,

导致投资银行损失的风险.选项C正确，流动性风险是指市场交易量不足，导致投资银

行难以在短时间内出售股票的风险。选项D正确，操作风险是指投资银行在股票承销过

程中由于内部管理、系统故障等原因导致的损失风险。

11、关于证券发行与承销，以下说法正确的是：

A.上市公司增发新股时，必须聘请具有保荐机构资格的证券公司作为保荐人。

B.首次公开发行股票并上市时，发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书后向

公众投资者进行推介。

C.发行人应通过公开募集方式设立，并且存续期间为无限期存续。

D.企业债券的发行主体仅限于上市公司。

答案：A、B、

解析：A选项正确，根据相关法规，上市公司增发新股时确实必须聘请具有保荐机

构资格的证券公司作为保荐人。B选项也正确，首次公开发行股票并上市时，发行人及

其主承销商确实应在刊登刘股意向书后向公众投资者进行推介。C选项不正确，发行人

应通过公开募集方式设立，并且存续期间为无限期存续的说法并不准确，因为存续期间

一般为3-5年等。D选项也不正确，企业债券的发行主体包括但不限于上市公司，还可

能包括其他符合条件的企业。

12、关于证券发行审核制度，以下说法正确的是：

A.审核过程中，中国证监会主要依据信息披露文件中的财务数据进行审核。

B.首次公开发行股票并上市的公司，其发行申请需经过中国证监会的审批。

C.上市公司增发新股时，不需要再经过中国证监会的审核。

D.私募基金的投资项目无需经过证券交易所的审核。

答案：B、

解析：B选项正确，首次公开发行股票并上市的公司，其发行申请确实需要经过中

国证监会的审批。A选项不正确，审核过程中，中国证监会不仅依据信息披露文件中的

财务数据进行审核，还会对公司的业务、管理等方面进行全面审核。C选项不正确，上

市公司增发新股时，仍需经过中国证监会的审核。D选项不正确，私募基金的投资项目

也需要经过证券交易所的审核，以确保市场的公平性和透明度。

13、在金融市场中，以下哪些机构可以作为投资者参与证券交易？

A.证券公司

B.保险公司

C.基金管理公司

D.社保基金

答案：ABCD

解析：根据相关法律法规，证券公司、保险公司、基金管理公司和社保基金都可以

作为投资者参与证券交易。

14、在投资银行业务中，以下哪些业务属于投资银行的传统业务？

A.证券承销

B.证券交易

C.企业并购

D.财务顾问

答案：ACD

解析：投资银行的传统业务主要包括证券承销、企业并购和财务顾问等业务。虽然

证券交易是投资银行的重要业务之一，但它更多地属于资本市场服务的一部分，而不是

传统业务。

15、下列关于财务顾问执业行为规范的说法中，哪一项是正确的？

A.财务顾问及其财务顾问主办人应当审慎执行业务，不得有虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

B.财务顾问及其财务顾问主办人可以对上市公司并购重组事项出具意见。

C.财务顾问应当指定至少两名具有财务顾问主办人资格的人员负责同一项目的尽

职调查工作。

D.财务顾问在开展业务过程中，应保持独立性，不受委托人或者其他机构和个人

的不正当影响。

答案：A、D

解析：

A选项正确，财务顾问及其财务顾问主办人作为专业服务机构，应遵守诚信原则，

确保信息的真实性和准确性。

B选项错误，财务顾问主要提供咨询服务，并不对并购重组事项出具意见，而是提

供专业建议。

C选项错误，财务顾问可以根据项目需要选择合适的人员进行尽职调查，但不能仅

指派两人。

D选项正确，财务顾问的独立性是其核心价值之•，必须避免受到委托人或其他利

益相关方的影响。

16、根据中国证监会的规定，以下哪些情形下，财务顾问及其经办人员将被采取监

管措施或处罚？

A.未按照规定履行持续督导职责。

B.提供的专业意见存在误导性。

C.在与委托人签订财务顾问协议前，向委托人收取费用。

D.没有按照规定披露相关信息。

答案：A、B、D

解析：

A选项正确，未履行持续督导职责属于违反了财务顾问的职责要求。

B选项正确，提供误导性专业意见会损害投资者权益，构成违规。

C选项正确，未经客户同意向客户收取费用，属于不当商业行为，违反了职业道德

和行业准则。

D选项正确，未按规定披露信息也是信息披露违规的表现。

17、在金融市场中，以下哪些机构可以作为投资者参与证券交易？

A.证券公司

B.保险公司

C.基金管理公司

D.社保基金

答案：ABCD

解析：根据相关法律法规，证券公司、保险公司、基金管理公司和社保基金都可以

作为投资者参与证券市场交易。

18、在投资银行业务中，以下哪些业务属于投资银行的传统业务？

A.证券承销

B.证券交易

C.企业并购

D.财务顾问

答案：ACD

解析：投资银行的传统业务主要包括证券承销、企业并购和财务顾问等业务。虽然

证券交易是金融市场中的重要组成部分，但它更多地属于交易所的功能，而不是投资银

行的核心业务。

19、关于首次公开发行股票的信息披露，以下哪项描述是正确的？

A.需要全面、真实、准确地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

B.只需披露与发行有关的重要信息，不必涵盖公司的全部历史情况。

C.信息披露可以不经过会计师事务所的审核。

D.披露的信息应当在招股说明书等文件中体现，但无需向监管部门备案。

答案：A

解析：根据证券法及相关规定，首次公开发行股票的信息披露应当全面、真实、准

确地反映公司的实际情况，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。因此，选项A

正确。同时，信息披露需要经过专业机构如会计师事务所的审核，以确保其准确性，故

选项C错误。另外，信息披露必须在相关文件中体现，并且需要向监管部门备案，故选

项D也错误。因此，只有选项A符合相关规定。

20、下列关于承销商在首次公开发行股票中的职责，说法正确的是：

A.承销商只需负责承销过程中的风险控制，无需承担法律责任。

B.承销商在完成股票发行后，应立即清算所有未售出的股票。

C.承销商需要对发行人的信息披露进行核查，并对其真实性、准确性及完整性承

担责任。

D.承销商可以自行决定是否公开募集资金使用计划，无需向公众披露。

答案：C

解析：根据证券法及相关规定，承销商在首次公开发行股票过程中负有重要的职责，

其中包括对发行人提供的信息进行核查，确保其真实性、准确性及完整性。因此，选项

C正确。承销商需对承销过程中的风险进行有效控制，但其行为仍需受到法律约束，不

能仅凭一己之力免除法律责任，故选项A错误。承销商在完成股票发行后，应妥善处理

剩余股票，但无需立即清算，故选项B错误。承销商有义务向公众披露募集资金使用计

划，以确保资金使用透明，故选项D错误。因此，只有选项C符合相关规定。

21、在金融市场中，以下哪些机构可以作为投资者参与证券交易？

A.证券公司

B.保险公司

C.基金管理公司

D.社保基金

答案：ABCD

解析：根据相关法律法规，证券公司、保险公司、基金管理公司和社保基金都可以

作为投资者参与证券交易。

22、在投资银行业务中，以下哪些业务属于投资银行的传统业务？

A.证券承销

B.证券交易

C.企业并购

D.财务顾问

答案：ACD

解析：投资银行的传统业务主要包括证券承销、企业并购和财务顾问等业务。虽然

证券交易是证券市场的基本功能之一，但通常不被视为投资银行的传统业务。

23、在进行企业并购时，尽职调查的主要目的是什么？

A.评估目标公司的财务状况和法律合规性

B.确认目标公司是否存在未披露的重大风险

C.为投资银行提供项目建议书

D.获得目标公司的内部运营数据

答案：A^B、D

解析：尽职调查是投资银行在并购过程中对目标公司进行全面深入的审查，其主要

目的是评估目标公司的财务健康状况、确认是否存在未披露的重大风险以及获得关于目

标公司内部运营的重要信息。因此，选项A、B、D都是尽职调查的目的。

24、以下哪一项不是没资银行在发行股票时通常提供的服务？

A.制定并执行股票发行计划

B.审核并修改公司申请文件

C.对投资者进行风险教育

D.提供贷款给公司

答案：D

解析：投资银行在发行股票时通常提供的服务包括制定并执行股票发行计划、审核

并修改公司申请文件以及协助公司与监管机构沟通等，但并不直接提供贷款给公司。贷

款一般由商业银行或其他金融机构提供。

25、关于首次公开发行股票的信息披露，以下哪些内容是必须包含的？

A.公司治理结构及内部控制制度的建立和运行情况

B.重大诉讼和仲裁事项

C.董事会成员的个人简历

D.募集资金使用的可行性分析

答案：A、B、D

解析：首次公开发行股票的信息披露应包括公司治理结构及内部控制制度的建立和

运行情况（A）、重大诉讼和仲裁事项（B）以及募集资金使用的可行性分析（D）o而董

事会成员的个人简历通常不是强制性的披露内容。

26、在投资银行尽职调查过程中，以下哪些方面是需要特别关注的？

A.市场需求和竞争环境分析

B.公司管理层的稳定性与能力评估

C.企业的财务状况及风险评估

D.目标市场的潜在客户群体

答案：A、B、C、D

解析：投资银行尽职调查过程中需要全面考察公司的各个方面，包括市场需求和竞

争环境分析（A）、公司管理层的稳定性与能力评估（B）、企业的财务状况及风险评估（C）

以及目标市场的潜在客户群体（D）o

27、以下哪项属于投资银行业务范畴？

A.企业并购重组服务

B.公司债券承销

C.股票发行保荐

D.以上都是

答案：D

解析：投资银行业务包括但不限于企业并购重组服务、公司债券承销、股票发行保

荐等，因此D选项是正确答案。

28、在投资银行业务中，尽职调查的主要目的是什么？

A.确保发行人的财务报表真实无误

B.评估投资项目的潜在风险

C.验证发行人是否存在法律合规性问题

D.以上都是

答案：D

解析：尽职调查旨在确保发行人提供的信息真实准确，评估投资项目的风险，并验

证发行人是否符合相关法律法规的要求，因此D选项全面准确地描述了其目的。

29、关于首次公开发行股票并在科创板上市的公司，下列说法正确的是：

A.必须符合科创板定位，即重点支持新一代信息技术、高端装备、生物医药等高

新技术产业和战略性新兴产业；

B.股票发行前需通过发行人律师或会计师进行核查验证，并出具专项文件；

C.发行人应披露与同行业可比公司相比在财务状况上的优势和劣势；

D.上市后必须连续两年盈利，才能申请转板至主板市场。

答案：A、B、C、

解析：根据科创板相关规定，首次公开发行股票封上市的公司需要符合科创板定位,

即重点支持新•代信息技术、高端装备、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

同时，发行人需通过发行人律师或会计师进行核查验证，并出具专项文件，确保信息的

真实性和准确性。此外，发行人还应披露与同行业可比公司相比在财务状况上的优势和

劣势。至于是否必须连续两年盈利才能申请转板至主板市场，这个说法并不准确，因为

转板政策的具体要求会随时间调整，且并非所有符合条件的企业都能自动转板。

30、在保荐机构尽职调查过程中，以下哪些事项属于其需要重点关注的内容？

A.公司治理结构的健全性及有效性；

B.公司业务模式的稳定性及其核心竞争力；

C.风险因素及其对投资者权益的影响；

D.以上全部。

答案：A、C、D

解析：在保荐机构进行尽职调查时，确实需要全面关注公司的治理结构、业务模式、

风险因素等多方面内容。具体来说，公司治理结构的健全性及有效性是确保公司稳定运

营的基础；公司业务模式的稳定性及其核心竞争力关系到公司的长期发展能力；而风险

因素及其对投资者权益的影响则直接关乎投资者利益保护。因此，选项A、B、C均属于

保荐机构需要重点关注的内容，选项D是正确的。

31、关于投资银行业务中证券承销与保荐的说法，正确的包括哪些？

A.证券承销是指证券公司代理发行证券的行为。

B.保荐机构在证券承销过程中起到推荐和担保作用。

C.投资银行业务中的证券承销与保荐主要涉及股票和债券的发行。

D.投资银行业务的承销方式主要有包销和代销两种形式。

答案：BCD

解析：

A项错误，证券承销是指证券公司帮助发行人发行证券并承担相应销售风险的行为,

并非代理发行。B项正确，保荐机构在证券承销过程中确实起到推荐和担保作月。C项

正确，投资银行业务中的证券承销与保荐确实主要涉及股票和债券的发行。D项正确，

投资银行业务的承销方式主要有包销和代销两种形式。所以正确答案是BCDo

32、关于企业并购中的财务风险管理，以下哪些说法是正确的？

A.企业并购中的财务风险主要包括目标企业价值评估风险、融资风险及支付风险。

B.在企业并购过程中，应尽量选择现金支付方式以降低融资风险。

C.目标企业价值评估的准确性直接影响到并购方的财务利益。

D.财务风险是并购过程中唯一的考量因素，其他因素可以忽略。

答案：AC

解析：

A项正确，企业并购中的财务风险确实包括目标企业价值评估风险、融资风险及支

付风险。B项错误，在企业并购过程中选择支付方式时，除了考虑融资风险外，还需考

虑其他因素如税务影响、并购方的现金流状况等。C项正确，目标企业价值评估的准确

性对并购方的财务利益有直接影响。D项错误，财务风险只是并购过程中的一个重要考

量因素，其他如战略、法律、运营等因素同样重要，不能忽略。因此，正确答案是AC。

33、在金融市场中，以下哪些机构可以作为投资者参与证券交易？

A.证券公司

B.保险公司

C.基金管理公司

D.社保基金

答案：ABCD

解析：根据相关法律法规，证券公司、保险公司、基金管理公司和社保基金都可以

作为投资者参与证券交易。

34、在投资银行业务中，以下哪些业务属于投资银行的传统业务？

A.证券承销

B.证券交易

C.企业并购

D.财务顾问

答案：ACD

解析：投资银行的传统业务主要包括证券承销、企业并购和财务顾问等业务。虽然

证券交易是证券市场的重要环节，但通常不被视为投资银行的传统业务。

35、证券投资银行业务中，以下哪些属于承销方式？

A.包销B.代销C.招标D.拍卖

答案：A,B,C,D

解析：承销方式包括包销、代销和招标三种方式。

2、下列关于证券投资银行业务的表述正确的是：

A.投资银行的主要职能是为企业提供财务顾问服务

B.投资银行的业务流程主要包括股票发行、债券发行和并购重组

C.投资银行的主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问等

D.投资银行的业务范围不包括资产证券化

答案：A,B,C

解析：投资银行的主要职能为企业提供财务顾问服务；其业务流程主要包括股票发

行、债券发行和并购重组；主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问等。D选

项错误，因为投资银行的业务范围确实包括资产证券化。

37、关于投资银行业务中的股票承销与发行，以下哪些说法是正确的？（）

A.承销商负责对申请上市的企业进行全面的调查评估

B.发行价格通常由承销商与企业自行协商确定

C.股票承销过程包