基金会保值增值观察报告

共见共享共进基金会保值增值观察报告目录数据来源、分析方法介绍稳定增长一一保值增值PARTTHREE析8数据来源、分析对象及分析方法介绍持续参与和稳定增长——保值增值基金会数量及规模分析规模驱动和分化效应——基金会投资回报表现分析短期与长期投资并重，稳健性和多元化共存——基金会投资策略与管理人选择分析PARTFIVE通过制度设计平衡风险、回报与社会责任——基金会投资治理行为分析共见共享共进京益慈善共见共享共进京益慈善··数据来源(二)业务活动表编制单位：南都公益基金会(二)业务活动表编制单位：南都公益基金会2022年度单位：人民币元年度。《资产负债表》编制单位：南都公益其全人202212月资产行次年初数期末数负债和净资产流动资金：流动负债：货币资金16021738.3790711696.53短期借款短期投资200应付款项应收账款3应付工资73177.81预付账款43800000应交税金存货800预收账款待摊费用950567.56预提费用一年内到期的长期债权投资00预计负债其他流动资产00一年内到期的长期负债流动资产合计6472005.6190835352.47其他流动负债流动负债合计长期投资：长期股权投资141923939.77133003886.89长期负债：长期债权投资长期借款长期投资合计141923939.77133003886.89长期应付款(一)购买资产管理产品情况○有○无(三)委托投资情况(四)其他投资情况上年数本年累计数非限定性限定性合计非限定性限定性合计一、收入其中：捐赠收入18000025842189.1825922189.1826264444.526314444.50会费收入20000提供服务收入30000商品销售收入40000政府补助收入50投资收益60129455666.520129455666.52其他收入950332.48050332.48268345.860268345.86收入合计25844951.1839772299.96129774012.3826266361.50156040373.88京益慈善动表投资收益和现金流量表中投资支付，至少有一项不为零的·2022年，中国有2490家基金会开展了投资活动。●持续投资基金会：在2018年至2022年中连续五年均有投资行为且投资收入不都为零的基金会，共有999家。,共有118家。,共有90家。短期与长期投短期与长期投PARTFIVE规模驱动和分数据来源、统计口径及分析方法介绍为分析京益慈善京益慈善开展投资活动的基金会数量及比例开展投资活动的基金会数量及比例200020182019202020212022有投资行为·开展投资活动的基金会的净资产总额从2018年的1316.7亿元增长至2022年·2022年，有32.99%的基金会开展了投资活动，这些基金会的净资产总额占全国总量的73.1%。共见共享共进连续五年稳会的投资资产总额从2018年的758.55亿元增至2022年的1188.57亿元，增幅近57%;·投资资产=短期投资+长期投资合计+一年内到期的长期投资开展投资活动的基金会投资资产总额及占净资产开展投资活动的基金会投资资产总额及占净资产比例201820192020总投资资产(亿元)2021202261.69%持续投资基金会投资资产占净资产999家持续投资基金会投资资产规模及占净产比例999家持续投资基金会投资资产规模及占净产比例949.4264845.171367.6%68.3%650.9222202020212022总投资资产(亿元)一占净资产比例275.0067.1%产占净资产的67.1%,高于开展投资活动的基金会投资资产占净资产的整体水平(60.34%);收入为45.69亿元，占持续投资基金会总收入的8.55%,高于开展投资活动的基金会整体水平(6.47%)。共见共享共进持续投资的部本级和大学基金会净资产总额及增0.2811持续投资的部本级和大学基金会净资产总额及增0.2811556.1696463.5434464.3953419.95772019202020212022持续投资的部本级基金会净资产总额(亿元)■持续投资的大学基金会净资产总额(亿元)持续投资的部本级和大学基金会净资产规模在五年间均稳步增长，分别增长64%和75.6%,显著高于999家持续投资基金会整体水平；●持续投资的部级基金会以大于6000万的大型基金会为主，持续投资的大学基金会净资产规模最多集中在1亿-5共见共享共进中国基金会行业数据发布会8PARTONE方法介绍值基金会数量及规模分析金会投资回报表现分析短期与长期投PARTFIVE衡风险、回报与共见共享共进京益慈善共见共享共进京益慈善·我们使用了投资收入及其占总收入比例、均值净资产收益率、投资收入能否覆盖该年度管理费用三个维度来分析持续投资基金会在2018年至2022年间的投资表现。·投资收入金额及其占总收入的比例从绝对规模的视角反映了样本基金会的整体投资收入水平。·均值净资产收益率通过衡量单位资产通过投资活动产生收入的效率，反映了基金会资产运用的直接投资回报能力。·在本文中，均值净资产收益率=投资收益/[(期初净资产+期末净资产)/2]·平均均值净资产收益率是所有基金会均值净资产收益率的算术平均。●投资收入能否覆盖该年度管理费用关注的是投资活动对基金会整体财务可持续性的支持程度。共见共享共进共见共享共进开展投资活动的基金会投资收入占总收入比开展投资活动的基金会投资收入占总收入比20182019202020212022开展投资活动的基金会投资收入情况开展投资活动的基金会投资收入情况286.136920182019202020212022开展投资活动基金会投资收入总额(亿元)一开展投资活动基金会投资收入平均值(万元)共见共享共进的投资收入在总收入中的占比始终维持在8.5%-11.8%的范围内，且连续五年均高于开展投资基金会整体水平1-年上升，2021年达到峰值的672.8万元;约为开展投资基金会整体水平的二999家持续投资基金会投资收入总额及占总入的比例999家持续投资基金会投资收入总额及占总入的比例201820212022■投资收入总额(亿元)一投资收入占总收入比例59.35018.55%45.687440.315770.009.67%共见共享共进持续投资的大学基金会投资收入各分位600.0万持续投资的大学基金会投资收入各分位600.0万1500.0万0.0万20182020一平均值—25分位一中位数—75分位—95分位持续投资的部本级基金会投资收入各分持续投资的部本级基金会投资收入各分4500.03000.02296.5420182022一投资收入—25分位—50分位—75分位—95分位共见共享共进共见共享共进利投资现突期国债利率均值国债利率均值■十年期国债利率均值(%)—25分位均值净资产收益率(%)共见共享共进共见共享共进持续投资的三类基金会平均均值净资产持续投资的三类基金会平均均值净资产3.1%202020212022一部本级基金会一大学基金会一999家持续投资基金会3.7%2.7%·小型基金会(200-800万)均值净资产·中型基金会(800-6000万)均值净资产收益率最为稳定，平均维持在2%-4%之大型基金会(6000万以上)均值净资产收益率波动介于小型和中型基金会共见共享共进四分之三大学基金会回报跑输十年期持续投资的大学基金会均值净资产收益率各分位持续投资的大学基金会均值净资产收益率各分位与十年期国债利率均值20182019202020212022■十年期国债利率均值—25分位一中位数—75分位—95分位持续投资的部本级基金会均值净资产收益率各分位与十年期国债利率均值20182019202020212022共见共享共进共见共享共进持续投资基金会中超半数投资收入2022·2022年，999家持续投资基金会有524家投资收入大于管理费用；2019-2021年，投资收入大于管理费用的投资活跃基金会数量均在600家以上；·2022年，有52家基金会的投资收益大于管理费用与业务活动成本之和。共见共享共进中国基金会行业数据发布会京益慈善PARTFIVEPARTONE衡风险、回报与增长——保值增PARTFIVEPARTONE衡风险、回报与增长——保值增规模分析数据来源、统计介绍共见共享共进京益慈善共见共享共进参与各类投资的持续投资基金会数量参与各类投资的持续投资基金会数量6726656742512642662552522020202120222018201984725972033697.27120351979564.18320202021202018201943共见共享共进中国基金会行业数据发布会共见共享共进中国基金会行业数据发布会200-400万800-2000万6000万-1亿100.0%比例200-400万800-2000万6000万-1亿共见共享共进京益慈善共见共享共进京益慈善基金会对投资管理人的需求逐步向选择两种以上管理人的基金会占比选择两种以上管理人的基金会占比202020212022持续投资的部本级基金会中，选择两种以上管理人的比例从2020年的17.50%增长到2022年的25.40%;·持续投资的大学基金会中，该比例从2020年的12.83%显著增长至2022年的29.77%,增长幅度更大。共见共享共进京益慈善短期与长期投短期与长期投