中央银行学第三章中央银行的负债业务第四章中央银行的资产业务

第三章中央银行的负债业务本章要求重点掌握和了解：

①中央银行存款业务的意义和特点；②准备金存款业务的含义和基本内容；③中央银行货币发行的渠道、程序、原则及准备制度。

一、中央银行存款业务的目的与特点

1．中央银行存款业务的目的与意义

①有利于调控信贷规模与货币供应量

②有利于维护金融业的安全与稳定

③有利于国内的资金清算

④便于政府融通资金

第一节中央银行的存款业务

2．中央银行存款业务的特点

①存款的强制性

②存款用途、目的的特殊性

③存款人的特定性

④与存款当事人之间关系的特殊性二、准备金存款业务

1．存款准备金的构成存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。它由自存准备、法定准备金和超额准备金组成。

2．存款准备金业务的基本内容

①规定存款准备金比率

②规定存款准备金率的调整幅度

③规定可充当存款准备金的资产内容

④确定存款准备金的计提基础三、中央银行的其它存款业务中央银行的其他存款业务主要包括：政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款、特种存款。

第二节中央银行的货币发行业务一、货币发行的含义、种类、渠道与程序

1．货币发行业务的含义及意义

2．货币发行的种类：经济发行与财政发行

3．货币发行渠道与程序

二、中央银行货币发行的原则

1．垄断发行原则

2．要有可靠信用作保证的原则

3．要具有一定的弹性原则三、中央银行货币发行的准备制度

1．货币发行准备的构成：现金准备与证券准备

2．货币发行准备金的比率

3．几种主要的货币发行准备制度弹性比例制、现金准备发行制、保证准备制、保证准备限额发行制、比例准备制

第三节中央银行的其它负债业务

一、发行中央银行债券

二、对外负债

三、资本业务

第四章中央银行的资产业务本章要求重点掌握和了解

①中央银行的再贴现和贷款业务的重要性及其主要内容；②中央银行证券买卖业务的意义及与贷款业务的异同；③中央银行保管和经营黄金外汇储备的目的、意义和需要注意的问题；④中央银行资产负债表的构成、内容及各项目之间的关系。

第一节中央银行的再贴现和贷款业务一、再贴现和贷款业务的重要性

1．中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能，保障金融体系安全的重要手段。

2．中央银行的再贴现和贷款业务也是中央银行提供基础货币，调控货币供应量的重要渠道。

二、再贴现业务

1．再贴现业务的概念再贴现是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。

2．再贴现业务的一般规定

①再贴现业务开展的对象

②再贴现业务的申请与审查

③再贴现金额和利率的确定

④再贴现票据的规定

⑤再贴现的收回

三、贷款业务

1．中央银行贷款的种类

①对商业银行等金融机构的放款

②对非货币金融机构的放款

③对政府的放款

④其它放款

2．中央银行贷款的基本原则

①不以盈利为目的

②当好最后贷款人

③以短期贷款为主，保持资产具有最大的流动性

④保持中央银行的相对独立性

第二节中央银行的证券买卖业务

一、中央银行买卖证券的意义

1．调节和控制货币供应量

2．变动利率结构二、证券买卖业务与贷款业务的异同

1．相同之处

①融资效果相同

②对货币供应的影响相同

③都是中央银行调节和控制货币供应量的工具

2．不同之处

①资金的流动性不同

②依据不同

③收益不同

④对金融环境的要求不同

三、中央银行买卖证券的种类及业务操作

1．中央银行证券买卖的种类一般说来，中央银行在公开市场上买卖的证券主要是：政府公债、国库券以及其他流动很高的有价证券。中国人民银行在公开市场上买卖的证券主要是：短期国债、中央银行融资券和政策性金融债券。

2．中央银行证券买卖的业务操作

第三节中央银行的黄金外汇储备业务

一、中央银行保管和经营黄金外汇储备

的目的与意义

1．目的：在国际收支发生逆差时，动用国际储备清偿债务。

2．意义：①稳定币值；②稳定汇价；③调节国际收支。二、国际储备的种类构成：黄金、外汇

和特别提款权三、保管与经营黄金外汇储备应注意的

两个问题

1．确定合理的黄金外汇储备数量

2．保持合理的黄金外汇储备的构成专栏4-1世界官方黄金储备一览表（2009/4）

序号国家（地区）组织数量（吨）黄金占外汇储备%

1美国8133.575.9

2德国3412.662.9

3国际货币基金组织3217.3

4法国2508.857.4

5意大利2451.865.8

6中国大陆10541.2

7瑞士1041.141.7

8SPDR黄金信托（ETF基金）1024

9日本765.21.8

10荷兰621.455.3专栏4-2中国外汇储备之痛我们庞大的外汇储备，财富大幅缩水

自2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度以来，人民币兑美元累计升值幅度已达21%。而在这一过程中，我国外汇储备快速增长。2005年7月，我国外汇储备为7327.33亿美元，到2009年9月，增长到22725.95亿美元。在美元持续贬值的过程中，外汇储备的增长，实际上意味着财富的大幅缩水。仅以2008年3月份为例，该月美元相对国际主要货币跌去2.6%，如果假定中国外汇储备90%是美元，这一个月就蒸发357亿美元，相当于中国2月份贸易顺差的4倍。《货币战争》的作者宋鸿兵形容说，这相当于中国每月被击沉4艘航空母舰。（未完，转下页）中国外汇储备之痛（续）外汇储备快速增长的其他负面影响在强制结汇制度条件下，外汇储备快速增长，中国人民银行将因此不断加大基础货币供应，在货币乘数作用下，国内的通货膨胀压力越大。在美元贬值的大趋势几成定势的情况下，过多的美元储备是不明智的。事实上，连美国人自己都以储备黄金为主。2008年的数据显示，美国货币储备黄金规模约8500吨，占美国外汇总储备的56.5%，占全球货币储备黄金总数的27%。尽管我国的年黄金产量近300吨，但截至2008年10月，我国仍只有600吨黄金储备。（未完，转下页）中国外汇储备之痛（续）重货币储备而轻实物储备是我国无法抵御美元贬值导致财富缩水的根本原因。中国应该扭转重货币储备而轻实物储备的思路。国际上正在形成一种新的财富计量体系：衡量一国财富的标准不是看它拥有的纸币，而是实实在在的资源，尤其是稀缺资源。以铟为例。中国的铟储量世界第一，也是世界最大的产铟国和最大的出口国，原生铟产量占全球总量的60%以上。由于铟在液晶显示器上的广泛应用，日韩两国分别是世界第一和第二大精铟进口国，且70%以上的进口量来自中国。但是，日韩联手压价，导致铟价一路下跌，从近5000元人民币/公斤一直跌到3000元/公斤。铟资源不可再生，总量非常有限。日韩已经启动了对铟的战略储备。我国与其储备不断缩水的美元，不如储备珍贵的资源。储备资源的结果，是这类资源价格的暴涨，我国以极少量的出口就可以得到跟目前出口额一样的收入。和以上类似的情况还有我国的稀土资源。（未完，转下页）中国外汇储备之痛（续）稀土有工业“维生素”之称，当今世界上的最尖端武器几乎都离不开稀土。从1990年到2005年，中国稀土的出口量增长了近10倍，可是价格却被压低到当初价格的64%。目前，美国、澳大利亚、加拿大等拥有稀土矿的发达国家近年来全部限制或停止开发本国的稀土矿，转而从中国进口。日本更是大量购买中国的稀土囤积起来。有资料显示，按照目前的开采水平，在过50年，中国将从稀土资源大国变成小国，到时候，中国将被迫以惊人的高价向国外购买稀土，而人家还不一定卖。2007年中国稀土出口为4.9万吨，换回的外汇仅11.79亿美元，如果中国