2025新三板考试考点速记配套试题答案

2025新三板考试考点速记配套试题答案

一、单项选择题(总共10题，每题2分)1.以下不属于新三板创新层财务条件的是（）A.最近两年净利润均不低于1000万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%B.最近两年营业收入平均不低于6000万元且增长率平均不低于50%C.最近一年营业收入不低于3亿元且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入合计比例不低于8%D.最近一年净利润不低于2000万元且加权平均净资产收益率不低于10%2.做市商为挂牌公司提供做市服务的，至少需要（）家做市商A.1B.2C.3D.43.挂牌公司年度报告应当在每个会计年度结束之日起（）内披露A.1个月B.2个月C.4个月D.6个月4.集合竞价转让方式下，基础层的撮合频率是（）A.每小时一次B.每半小时一次C.每天两次D.实时撮合5.新三板市场的日常监管机构是（）A.中国证监会B.全国中小企业股份转让系统有限责任公司C.中国证券业协会D.证券交易所6.挂牌公司控股股东、实际控制人所持股票的限售期为（）A.6个月B.12个月C.18个月D.24个月7.挂牌公司重大资产重组中，购买、出售的资产总额占公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额的比例达到（）以上，应当提交股东大会审议A.20%B.30%C.50%D.70%8.挂牌公司董事会秘书的主要职责不包括（）A.负责公司信息披露事务B.协调公司与主办券商的关系C.主持董事会会议D.办理股票转让相关事宜9.以下不属于新三板基础层维持条件的是（）A.最近一年期末净资产不低于500万元B.最近一年营业收入不低于1000万元C.最近两年净利润均不低于500万元D.最近一年期末股东权益不低于500万元10.以下属于挂牌公司主动终止挂牌情形的是（）A.未按期披露年度报告B.公司解散C.被证监会行政处罚D.主办券商撤销推荐二、填空题(总共10题，每题2分)1.新三板挂牌公司的组织形式必须是__________。2.做市商申请从事做市业务，注册资本不低于__________亿元人民币，净资本不低于__________亿元人民币。3.挂牌公司半年度报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起__________内披露。4.股东人数超过200人的挂牌公司，其股票发行和转让需经__________审核。5.集合竞价转让方式下，股票转让的最小申报数量为__________股。6.挂牌公司发生对股价可能产生较大影响的重大事项，应当在知悉该事项之日起__________内披露。7.新三板创新层维持条件中，最近两年净利润均不低于__________万元且加权平均净资产收益率平均不低于__________%。8.挂牌公司监事会成员不得少于__________人，其中职工代表的比例不得低于__________。9.股票转让的申报价格应当不高于前收盘价的__________%且不低于前收盘价的__________%。10.主办券商对挂牌公司的持续督导期限自__________之日起计算，至该公司不再挂牌为止。三、判断题(总共10题，每题2分)1.新三板市场属于场内交易市场。（）2.做市商在做市转让中可以同时报出买入价和卖出价。（）3.挂牌公司年度报告必须经过会计师事务所审计。（）4.新三板基础层公司可以采用做市转让方式。（）5.挂牌公司控股股东减持股份超过1%的，应当提前3个交易日预披露。（）6.信息披露的基本原则包括真实、准确、完整、及时、公平。（）7.挂牌公司重大资产重组不需要进行资产评估。（）8.挂牌公司董事会秘书可以兼任公司财务负责人。（）9.新三板分层调整每年进行一次。（）10.挂牌公司终止挂牌后，其股票不得再进行转让。（）四、简答题(总共4题，每题5分)1.简述新三板挂牌公司的基本条件。2.简述挂牌公司信息披露的主要内容。3.简述做市转让方式的优缺点。4.简述新三板分层管理的主要意义。五、讨论题(总共4题，每题5分)1.请讨论挂牌公司如何有效应对信息披露监管要求。2.请讨论做市商制度对新三板市场流动性的影响。3.请讨论分层管理对中小企业在新三板发展的影响。4.请讨论挂牌公司终止挂牌的主要原因及应对策略。答案和解析一、单项选择题答案1.D2.B3.C4.C5.B6.B7.C8.C9.C10.B二、填空题答案1.股份有限公司2.5；103.2个月4.中国证监会5.1006.2个交易日7.1000；88.3；1/39.110；9010.挂牌三、判断题答案1.×2.√3.√4.×5.√6.√7.×8.√9.√10.×四、简答题答案1.新三板挂牌公司的基本条件包括：（1）依法设立且存续满两年（有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司的，存续期从有限公司成立之日起算）；（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理健全，合法规范经营（设立股东大会、董事会、监事会等治理机构，运作规范）；（4）股权明晰，股票发行和转让合法合规（股东出资真实到位，股权无争议）；（5）主办券商推荐并持续督导。2.挂牌公司信息披露的主要内容包括：（1）定期报告：年度报告、半年度报告、季度报告（可选）；（2）临时报告：重大事件公告（如重大资产重组、重大合同、关联交易、重大亏损、股权变动等）、股东大会/董事会/监事会决议公告、股票转让异常波动公告、澄清公告等；（3）其他信息：如权益变动报告、收购报告书、持续督导报告等。3.做市转让方式的优点：（1）提高市场流动性（做市商提供即时交易对手方）；（2）稳定股价（做市商通过双向报价平抑价格波动）；（3）价格发现功能强（做市商根据市场情况调整报价，反映股票真实价值）。缺点：（1）做市商可能利用信息优势操纵价格；（2）做市商的盈利依赖买卖价差，可能导致报价不公允；（3）增加公司成本（需支付做市商服务费用）。4.新三板分层管理的主要意义：（1）优化市场结构（将不同资质的公司分为基础层、创新层，提高市场透明度）；（2）满足不同投资者需求（风险偏好高的投资者关注基础层，风险偏好低的关注创新层）；（3）促进公司发展（创新层公司获得更多政策支持，如更灵活的融资方式、更高的市场关注度）；（4）提高市场效率（分层后监管资源更集中，信息披露要求更贴合公司实际）。五、讨论题答案1.挂牌公司应对信息披露监管的策略：（1）建立健全信息披露制度（制定《信息披露管理制度》《重大事项决策流程》等，明确董事、监事、高级管理人员及各部门的信息披露责任）；（2）加强内部培训（定期组织董监高及相关员工学习信息披露规则、监管动态，提高合规意识，避免因不知情导致违规）；（3）及时沟通主办券商（重大事项发生前主动与主办券商协商，确认披露内容的合规性，避免信息披露遗漏或错误）；（4）关注监管动态（及时学习证监会、全国股转公司发布的新规则、指引，调整公司信息披露策略，确保符合最新要求）；（5）做好投资者关系管理（通过投资者说明会、互动易平台等方式及时回应投资者疑问，避免因信息不对称引发市场猜测，维护公司市场形象）。2.做市商制度对新三板流动性的影响：（1）积极影响：做市商作为专业金融机构，通过持续报出买入价和卖出价，为市场提供即时交易对手方，解决了挂牌公司“卖难买难”的问题，显著提高市场流动性；做市商通过双向报价平抑股价波动，减少价格异常波动，增强投资者信心，吸引更多投资者参与交易；做市商的专业定价能力有助于形成更合理的股票价格，反映公司真实价值，提高市场价格发现效率。（2）消极影响：若做市商数量不足或报价不积极（如对低市值、高风险公司参与意愿低），可能导致部分公司流动性仍不足；做市商可能利用信息优势或资金优势操纵股价，损害中小投资者利益；做市商的盈利依赖买卖价差，可能导致报价偏离股票真实价值，影响价格公允性。总体而言，做市商制度是提升新三板流动性的核心机制，但需配套完善的监管（如做市商行为规范、信息披露要求）和激励机制（如降低做市成本、提高做市商收益），才能充分发挥其作用。3.分层管理对中小企业的影响：（1）积极影响：创新层中小企业获得更多政策支持（如简化股票发行流程、允许公开发行、提高做市商数量要求、降低融资成本），提升融资能力，满足企业发展的资金需求；创新层更高的市场关注度（机构投资者更倾向于投资创新层公司，媒体报道更多），有助于增强企业品牌影响力，吸引客户、人才和合作伙伴；分层管理的“倒逼机制”推动中小企业规范发展（创新层需满足更高的财务、治理和信息披露标准），促进企业完善公司治理、提升经营管理水平，为未来IPO或并购重组奠定基础。（2）消极影响：基础层中小企业可能面临“流动性歧视”（投资者关注少，交易活跃度低，融资难度大）；分层调整的压力（若未达到创新层条件，可能被市场视为“劣质公司”，影响公司形象和投资者信心）；合规成本增加（即使在基础层，也需满足基本的信息披露、公司治理要求，增加企业运营成本）。总体而言，分层管理有助于优质中小企业脱颖而出，促进资源向优势企业集中，推动新三板市场“优胜劣汰”，但需关注基础层企业的发展需求，通过完善基础层交易制度、降低合规成本等方式，避免“马太效应”过度加剧。4.挂牌公司终止挂牌的主要原因及应对策略：（1）主要原因：主动原因（如公司战略调整（如专注主营业务、剥离非核心资产）、筹备IPO（避免新三板与IPO的监管冲突）、并购重组（被上市公司或其他企业收购）、降低合规成本（新三板的信息披露、审计等成本较高，小公司难以承受））；被动原因（如未按期披露定期报告（违反信息披露要求）、重大违法违规（如财务造假、内幕交易）、失去持续经营能力（如连续亏损、主营业务停滞）、主办券商撤销推荐（无法找到新的主办券商））。（2）应对策略：主动终止的，需提前做好规划（如与投资者充分沟通，说明终止挂牌的原因及后续安排；制定股票退出方案，如提供现金选择权、安排股权托管，保障投资者利益；办理终止挂