第五章 创业资源与创业融资

大学生创新创业理论及实践TheoryandPracticeofCollegeStudent’sInnovationandEntrepreneurship主编：王高洁新世纪应用型高等教育基础类课程规划教材创业资源PART0101创业资源一、创业资源的概念1创业资源的定义创业资源是指新创企业在创造价值的过程中所需要的特定资产,包括有形与无形的资产,如创业人才、创业资金、创业社会资源、创业技术和创业物质资源等。创业者获取创业资源的最终目的是组织这些资源追逐并实现创业机会,提高创业绩效和获得创业的成功。无论是要素资源还是环境资源,无论它们是否直接参与企业的生产,它们的存在都会对创业绩效产生积极的影响。其中,要素资源可以直接促进新创企业的成长;而环境资源可以影响要素资源,并间接促进新创企业的成长。01创业资源一、创业资源的概念2创业资源的分类一般我们将创业资源分为有形资源与无形资源两类,见表5-1:(1)有形资源(实体资源):金融性资源、物质资源(物理性+人力)(2)无形资源(虚拟资源):技术资源、创新资源和社会资源(商誉)01创业资源一、创业资源的概念2创业资源的分类01创业资源一、创业资源的概念3资金来源资金来源是指取得资金的渠道。不同的企业资金主要来源渠道会有所不同。而资金主要来源渠道的不同又形成了各种不同类型的企业,如国有企业、股份制企业、外商投资企业等。各类企业筹集资金的渠道可归纳为以下几方面:

(1)国家财政资金。

(2)银行信贷资金。

(3)非银行金融机构资金。

(4)其他机构或企业资金。

(5)社会个人资金。

(6)企业内部形成的资金。

(7)外商资金。01创业资源一、创业资源的概念４贷款审核的5P原则银行业是一个风险控管的行业,其审核放款的原则通常依循下列5P原则。下面将说明为何审核较为不容易,以及创业者可以因应的做法。

1.借款人People

2.资金用途Purpose

3.还款能力Payment

4.债权保障Protection

5.合作展望Perspective01创业资源一、创业资源的概念５资金筹措的评估资金来源要经过审慎评估,主要是考查项目所需要资金是否能够及时、足额到位,资金成本是否符合经济效益。资金筹措方案的评价主要包括以下几方面内容:

1.资金成本是否符合经济效益

2.审查资金筹措的及时性与足额性

3.审查资金筹措能否满足既定目标

01创业资源二、创业资源的类型社会资本1金融资本2物质资本3人力资本4创业与融资渠道PART0202创业与融资渠道一、传统融资渠道风险投资01众筹02创投债券03公司投资者04政府融资0502创业与融资渠道二、互联网融资新渠道

1.天使资金融资阶段及金额天使资金融资阶段及金额见表5-2。资金额算法:融资金额只是一个区间,不能算是固定参考值。一般仅提供A轮之前的融资渠道的选择,因为A轮之后的企业大多由投资机构互相推介和FA机构服务融资渠道选择。02创业与融资渠道二、互联网融资新渠道

2.线上平台线上平台见表5-3。02创业与融资渠道二、互联网融资新渠道

3.中介机构(FA)机构型FA,为企业提供私募融资和并购服务,见表5-4。如何获取与整合创业资源PART0303如何获取与整合创业资源一、如何获取创业资源回答这个问题前,创业者首先要完成前期准备:1.有望成功的创业计划、资金、技术(1)内容角度:人力资源、财务资源、物质资源、技术资源、组织资源、信息资源。(2)控制主体角度:外部资源、内部资源。(3)形态角度:有形资源、无形资源。(4)利用方式角度:直接资源、间接资源。(5)层次角度:常规资源、杠杆资源。(6)投入时间顺序角度:初创投入资源、创业生成资源。03如何获取与整合创业资源一、如何获取创业资源2.创业计划书的基本问题(1)你要做什么?清楚简洁地描述你的产品或服务的名称、特点、优势。(2)你的市场在哪里?论证你的产品或者服务面向的顾客群及特点规模;同类或者相似服务的市场状况以及竞争对手状况,你所拥有的差异性以及优势。(3)你准备和谁一起做?阐释你的团队构成、团队技能组成以及拥有的基础资源、核心资源。(4)你准备怎么做?说明你采用什么生产产品或者提供服务和技术,使用什么市场方法寻找你的顾客和销售你的产品。(5)创业第一年的经营状况怎么样?预先编制第一年的现金流表、损益表,估计第一年可能会遇到的各种困难和风险。03如何获取与整合创业资源一、如何获取创业资源3.创业所需要的人力资源(1)人力资源不仅仅指创业及团队的特点和知识、激情,还包括创业者及拥有的团队、能力、意识、社会关系、市场信息等。(2)团队成立后,如何激励?如何考核?这个对团队更加重要。(3)一旦企业成立,创业团队的经营管理能力以及经验就至关重要。03如何获取与整合创业资源一、如何获取创业资源4.技术、市场与政策等信息(1)技术、市场及政策等信息是创业者正确决策的信息依据,是适时调整创业思路的基础。(2)在千变万化的市场经济中,如不能及时地、完备地得到这些信息,创业者必然会“盲人摸象”处处碰撞。(3)如果各种信息离散度大、层次浅,难以保证技术经济信息的完整性、准确性、及时性和有效性,这无疑会影响创业企业的决策,甚至关系到创业企业的成败。5.创业者要搭建网络关系(1)创业者重要的就是现金流,网络营销可以帮你活动稳定的现金流。(2)一些新创企业的成功往往与借助别人强大的营销网络有关。因此,营销网络是重要的创业资源之一。(3)无论是新创企业还是销售别人或自己生产的商品,都需要强大的营销网络作为营销平台。03如何获取与整合创业资源二、如何整合创业资源1.资源识别2.资源获取3.资源整合4.资源利用创业融资与投资PART0404创业融资与投资一、创业企业融资方式1.产品支付2.融资租赁3.BOT融资4.TOT融资5.PPP融资模式6.PFI融资模式7.ABS融资04创业融资与投资二、创业企业融资过程(1)搜寻投资机会。(2)初审筛选。走马观花地看一遍商业计划摘要,以决定在这个项目上花时间是否值得。(3)面谈和初步调研。审阅商业计划书,邀请创业者或MBO经理人与待出售企业的股东面谈,评估创业企业家和他的团队,这是整个过程最重要的一次会面。(4)内部研讨和立项。投资经理们定期开会,对初步筛选出来的项目进行研究,评估投资风险和投资回报率、五至七年后退出的可能性,决定是否需要进行下去。(5)价值评估。根据初步的评估资料对企业的价值进行计算。(6)初步谈判和条款清单。向创业者、MBO经理人和待出售企业的股东提交报价书和条款清单。(7)尽职调查。通过严格的审查程序对拟投资企业的管理团队、市场潜力和技术水平进行仔细的审查,咨询推荐人、客户和供应商,倾听外部专家的意见。04创业融资与投资二、创业企业融资过程(8)与债务提供方协商。安排过桥贷款和各种债权投资。(9)最后谈判和签订合同。确定协