2026年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》全真模拟及答案

2026年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》全真模拟及答案1.【单项选择题】股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10％，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清（江南博哥）算费用合计7．5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为()亿元。A.0.9B.0.45C.0.75D.0.15正确答案：B参考解析：X基金持有Y企业的股权估值=(12-7.5)×10％=0.45(亿元)。1.【单项选择题】股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10％，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7．5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为()亿元。A.0.9B.0.45C.0.75D.0.15正确答案：B参考解析：X基金持有Y企业的股权估值=(12-7.5)×10％=0.45(亿元)。2.【单项选择题】在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。以上内容通常体现在投资协议的()。A.转让限制条款B.反稀释条款C.优先认购权D.优先购买权正确答案：A参考解析：转让限制条款主要针对实际控制人和创始团队，一般是指在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。故本题选A。3.【单项选择题】()是归属于公司股东和债权人的现金流量。A.DCFB.FCC.FCFED.FCFF正确答案：D参考解析：企业自由现金流(FreeCashFlowtoFirm，FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。4.【单项选择题】股权投资基金与目标公司签订投资协议，下列关于优先认购权条款的表述中，正确的是()。Ⅰ目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购Ⅱ目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权Ⅲ确保不会因目标公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释Ⅳ赋予了股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的一票否决权A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.ⅠD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：C参考解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。5.【单项选择题】关于股权投资基金年度报告，以下说法正确的有()Ⅰ

应包含基金管理人年度报告Ⅱ

应包含基金托管人年度报告Ⅲ

需披露基金年度财务报告Ⅳ

需披露主要投资标的情况A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：基金管理人应在每年度结束之日起规定时间内编制完成股权投资基金年度报告，向投资者披露以下信息：管理人年度报告、托管人年度报告、基金年度财务报告、主要投资标的情况、监管机构要求包含的其他信息。答案选B。6.【单项选择题】修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了()这种新的合伙企业形式。A.有限合伙B.无限合伙C.委托合伙D.无形资产参股合伙正确答案：A参考解析：修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。7.【单项选择题】根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取()。A.“先税后分”B.“先分后税”C.按股权比例分配D.按固定比例分配正确答案：B参考解析：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。8.【单项选择题】根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备的条件有()。Ⅰ．由1个以上50个以下股东出资设立Ⅱ．注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额Ⅲ．股东共同制定公司章程Ⅳ．建立符合有限责任公司要求的组织机构A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件：①由1个以上50个以下股东出资设立；②注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。全体股东认缴的出资额由股东按照公司章程的规定自公司成立之日起五年内缴足；③股东共同制定公司章程；④有公司名称(名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求)，设立符合有限责任公司要求的组织机构；⑤有公司住所。9.【单项选择题】投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的()担任A.风险专家B.高级管理团队成员C.投资经理或投资管理小组D.项目经理正确答案：B参考解析：投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。10.【单项选择题】1993年8月，淄博乡镇企业投资基金成立并在()上市。A.香港证券交易所B.深圳证券交易所C.纽约证券交易所D.上海证券交易所正确答案：D参考解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。11.【单项选择题】当企业的红利发放政策不稳定时，()很难进行估值。A.市场乘数法B.企业自由现金流折现模型C.红利折现模型D.股权自由现金流折现模型正确答案：C参考解析：在折现现金流估值法中，红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利折现模型进行估值。故本题选C。12.【单项选择题】()体现了投资者的账面回报水平。A.内部收益率B.已分配倍数C.总收益倍数D.市盈率倍数正确答案：C参考解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。13.【单项选择题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其从业人员不得（）。Ⅰ、将其固定财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅱ、不公平地对待其管理的不同基金财产Ⅲ、利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送Ⅳ、侵占、挪用基金财产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。14.【单项选择题】基金托管人对基金运作进行监督，不包括以下哪个方面？()A.投资范围B.投资比例C.投资收益D.投资限制正确答案：C参考解析：基金托管人承担对于基金管理人的投资监督职责，具体包括监督基金的投资范围、投资比例、投资限制等。不包括对C选项投资收益的监督。15.【单项选择题】契约型股权投资基金的份额转让，通常需要征得（）的同意。A.全体基金投资者B.基金托管人C.出让方、受让方及基金管理人D.监管机构正确答案：C参考解析：C选项正确，契约型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。16.【单项选择题】甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（  ）。A.如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者B.如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者C.如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者D.如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者正确答案：A参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。17.【单项选择题】根据《合伙企业法》规定，有限合伙企业中，有权执行合伙事务的主体是（）。A.有限合伙人B.普通合伙人C.基金管理人D.基金投资者正确答案：B参考解析：根据《合伙企业法》的规定，在有限合伙企业中，有权执行合伙事务的主体是普通合伙人。B正确。18.【单项选择题】设立有限合伙企业，至少应当包含的合伙人类型是（）。A.1个有限合伙人B.1个普通合伙人C.2个普通合伙人D.2个有限合伙人正确答案：B参考解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外；有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人，B正确。19.【单项选择题】以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的比例是()。A.20%B.30%C.35%D.50%正确答案：C参考解析：选项C符合题意：以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35法律、行政法规另有规定的从其规定)。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。20.【单项选择题】股权回购的发起通常基于以下哪项前提（）。A.被投资企业主动提出回购需求B.股权投资基金与被投企业在投资协议中约定了回购条款C.控股股东具备资金实力可收购基金股权D.基金通过诉讼方式强制要求回购正确答案：B参考解析：B正确，股权回购的发起通常是因为在股权投资基金的投资协议中约定了回购条款，在回购条款触发后，股权投资基金作为回购权人要求回购方回购自己持有的股权。A、C是个别主动发起的情形，并非“通常”前提；D是回购方不配合时的手段，不是发起前提。21.【单项选择题】基金财务会计报告包括（  ）。Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.会计报表附注A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：基金财务会计报告包括资产负债表、利润表等会计报表和会计报表附注。22.【单项选择题】我国《私募投资基金监督管理条例》正式实施的时间是()。A.2018年B.2023年9月C.2024年6月D.2017年正确答案：B参考解析：B正确，2023年9月，《私募投资基金监督管理条例》正式实施。23.【单项选择题】基金信息披露在运作期间的作用不包括？()A.直接提高基金的投资收益B.防范利益输送与利益冲突C.帮助投资者了解基金运作情况D.增强基金运作的透明度正确答案：A参考解析：A错误，运作期间的信息披露可帮助投资者了解情况、增强透明度、防范利益问题（BCD正确），但未提及“直接提高基金投资收益”，投资收益由基金运作本身决定，非信息披露的作用。24.【单项选择题】股权投资基金备案时，基金管理人需在资产管理业务综合报送平台上传的材料可能包括以下()。Ⅰ募集说明书Ⅱ基金合同Ⅲ投资者适当性管理相关文件Ⅳ基金年度业绩报告A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：股权投资基金备案时，基金管理人需按照相关规定的要求在资产管理业务综合报送平台上传募集说明书、基金合同、委托管理协议(如涉及)、基金销售协议(如涉及)、募集结算资金专用账户监督协议、托管协议(如有)或者保障基金财产安全的制度措施相关文件、投资者适当性管理的相关文件、产品结构图、实缴出资证明等备案申请材料。Ⅳ

“基金年度业绩报告”是基金运作后的材料，并非备案阶段需上传的文件，因此排除。25.【单项选择题】市场乘数法的优点有（  ）。A.运用简单，易于理解B.主观因素相对较少C.可以及时反映市场看法的变化D.以上都对正确答案：D参考解析：市场乘数法具有以下优点：（1）运用简单，易于理解。（2）主观因素相对较少。（3）可以及时反映市场看法的变化。故本题选D。26.【单项选择题】分析员甲在对ABC公司进行估值时，ABC公司是一家多种工业金属矿物的供应商，公司信息如下:股票发行总额8亿元ABC公司负债的市场价值为25亿元该公司今年自由现金流（FCFF）=11.5亿元适用所得税率为40%假设该公司债务占总资产25%股权资本成本10%税前债权资本成本7%自由现金流（FCFF）增长率4%该公司加权平均资本成本为（  ）。A.9.65%B.8.55%C.12.73%D.20%正确答案：B参考解析：WACC的计算公式为其中，Wd为债权资本与总资产的比值，We为股权资本与总资产的比值，Wd+We=1;rd为债权资本成本，等于平均利息率；re为股权资本成本，即股东要求的收益率；T为公司所得税税率。WACC=25%*7%*（1-40%）+75%*10%=8.55%27.【单项选择题】以下不属于项目投后管理增值服务的是？()A.协助进行后续融资及上市再融资B.战略咨询和重大经营决策C.基金份额转让D.人才推荐正确答案：C参考解析：答案选项C，“基金份额转让”是基金投资者的交易行为，与被投企业的投后增值服务无关。28.【单项选择题】从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（  ）。Ⅰ．自行募集Ⅱ．公开募集Ⅲ．非公开募集Ⅳ．委托募集A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。29.【单项选择题】在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括（  ）。Ⅰ．协助基金投资人设计基金的组织形式及内部结构Ⅱ．根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件Ⅲ．在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。Ⅰ项中基金投资人表述错误，故不选。30.【单项选择题】政府投资基金遵循的基本准则不包括()。A.政府引导B.市场运作C.行政指令主导D.防范风险正确答案：C参考解析：政府投资基金遵循“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的基本原则。“行政指令主导”不符合其“市场化方式”的运作要求，因此C不属于，故本题选C。30.【单项选择题】政府投资基金遵循的基本准则不包括()。A.政府引导B.市场运作C.行政指令主导D.防范风险正确答案：C参考解析：政府投资基金遵循“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的基本原则。“行政指令主导”不符合其“市场化方式”的运作要求，因此C不属于，故本题选C。31.【单项选择题】基金管理人甲公司管理的A基金为一只专注初创期企业投资的合伙型基金，受到投资人缴入资本合计2亿元，以前年度尚未对投资人进行分配。A基金投资的Y公司在本年度对A基金所持股权进行回购，回购款合计1200万元，已全款支付给A基金。A基金就收到的回购款金额对投资人进行了分配。另外A基金本年度出售其所持Z公司的股权，实现投资收益500万元，扣除基金相关费用后，基金本年合计实现净收益300万元，年末基金净资产2.5亿元。根据以上材料，回答以下题目。截至本年年末，A基金的总收益倍数为（  ）。A.1.325B.0.06C.1.335D.1.31正确答案：D参考解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率[（资产净值+从基金中获取的已分配金额）/向基金缴款的总金额]，体现了投资者的账面回报水平。总收益倍数=(1200+25000)/20000=1.31。32.【单项选择题】根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备（  ）条件。Ⅰ．有限合伙人可以用劳务出资Ⅱ．有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人Ⅲ．有书面合伙协议Ⅳ．有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件：(1)有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外；有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；(2)有书面合伙协议；(3)有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样，且应符合作为私募基金的要求；(4)有符合适用法律规定的合伙人认缴或者实际缴付的出资；(5)法律法规规定的其他条件。Ⅰ属于干扰项，答案选B。33.【单项选择题】加权平均资本成本(WACC)是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为，其中E代表（）A.附息债券的市场价值B.股权的市场价值C.税前债务成本D.股权资本成本正确答案：B参考解析：D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，kd为税前债务成本，ke为股权资本成本，t为所得税税率。34.【单项选择题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时披露的定期信息包括（  ）。A.月度、季度B.月度、年度C.半年度、年度D.季度、年度正确答案：D参考解析：基金运作期间，信息披露义务人应当将基金报告期间的投资、运作情况，以定期报告的形式，向投资者进行披露。一般来说，股权投资基金的定期报告包括季度报告和年度报告。35.【单项选择题】（  ）是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。A.内部收益率B.已分配倍数C.总收益倍数D.平均数正确答案：A参考解析：内部收益率(InternalRateofReturn，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(NetPresentValue，NPV)等于零时的折现率。36.【单项选择题】股权投资基金管理人内部治理时，行业协会关注管理人主要自然人股东不担任高管的理由、参与经营管理的方式及对管理层稳定性的影响，这一监管关注点主要体现了哪项内部治理原则()。A.设置适合的治理结构B.促进权利的行使和保护C.董事会（如有）责任D.风险管理和内部控制正确答案：A参考解析：A正确，行业协会对股权投资基金管理人内部治理的关注，特别是对主要自然人股东不担任高管的理由、参与经营管理的方式及对管理层稳定性的影响，主要是为了确保管理人的治理结构合理有效。这涉及到公司所有权与经营权的分离、防止利益冲突以及确保管理层能够稳定有效地运作。因此，该监管关注点最直接地体现了设置适合的治理结构的原则。B.促进权利的行使和保护：虽然合理的治理结构有助于保护投资者的权利，但此选项更侧重于保障股东和其他利益相关者的权利。C.董事会（如有）责任：虽然董事会在公司治理中扮演重要角色，但本题中的关注点更多是关于股东与管理层的关系，而非具体董事会的责任。D.风险管理和内部控制：尽管良好的治理结构是风险管理的一部分，但这里的问题更直接地涉及治理结构的设计和实施，而不是具体的风控措施。37.【单项选择题】下列关于基金会计核算的说法中，正确的有（  ）。Ⅰ．核算主体为基金Ⅱ．会计责任主体为基金托管人Ⅲ．基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据的过程Ⅳ．会计责任主体应当对所管理的每只基金独立建账、独立核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项说法错误，股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。38.【单项选择题】股权投资基金的运作非常复杂，需要市场服务机构提供专业服务，其主要原因是()。A.基金管理人自身能力不足B.涉及不同市场、行业和管辖区域方面的专业知识和经验C.监管机构强制要求D.行业惯例正确答案：B参考解析：B正确，股权投资基金在募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段，皆会涉及诸多法律问题、财务问题以及复杂的商业操作。这些过程往往需要跨领域的专业知识和丰富的实践经验，例如，对于特定行业的深入了解、对于不同市场的熟悉程度以及对于相关法律法规的掌握等。因此，基金管理人通常会聘请专业的市场服务机构（如律师事务所、会计师事务所等）为其提供必要的支持和服务。这不仅有助于提高基金运作效率，还能更好地保护投资者的利益。其他选项虽然也可能影响到基金管理人的决策，但并非主要原因。39.【单项选择题】在募集筹备阶段，基金管理人准备的反向尽职调查资料内容通常不包括()。A.基金管理人的投资决策流程B.基金管理人内部治理结构C.基金管理人核心团队成员的背景D.基金的最终募集规模正确答案：D参考解析：反向尽职调查资料内容通常涵盖基金管理人的投资决策流程、内部治理结构、合规运营情况、核心团队成员的背景等（ABC正确），而基金的最终募集规模是募集完成后才能确定的，不属于反向尽职调查资料的内容，答案选项D。39.【单项选择题】在募集筹备阶段，基金管理人准备的反向尽职调查资料内容通常不包括()。A.基金管理人的投资决策流程B.基金管理人内部治理结构C.基金管理人核心团队成员的背景D.基金的最终募集规模正确答案：D参考解析：反向尽职调查资料内容通常涵盖基金管理人的投资决策流程、内部治理结构、合规运营情况、核心团队成员的背景等（ABC正确），而基金的最终募集规模是募集完成后才能确定的，不属于反向尽职调查资料的内容，答案选项D。40.【单项选择题】股权投资基金募集机构不得通过下列()媒介渠道推介股权投资基金。Ⅰ．面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真Ⅱ．未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介Ⅲ．公开出版资料Ⅳ．海报、户外广告A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：(1)公开出版资料；(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；(3)海报、户外广告；(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；(5)公共网站、门户网站链接广告、博客等；(6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；(7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；(8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介；(9)法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。41.【单项选择题】合伙型基金的分配为“______”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳______。（  ）A.先分后税；所得税B.先分后税；增值税C.先税后分；所得税D.先税后分；增值税正确答案：A参考解析：合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税＂的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。42.【单项选择题】下列属于基金业绩评价指标的是（  ）。Ⅰ.内部收益率Ⅱ.夏普比率Ⅲ.总收益倍数Ⅳ.已分配倍数A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：基金业绩评价的指标有：（1）内部收益率。（2）已分配倍数。（3）剩余价值倍数。（4）总收益倍数。43.【单项选择题】下列属于我国场外市场的是()。A.主板B.中小板C.新三板D.创业板正确答案：C参考解析：全国中小企业股份转让系统(新三板)属于场外市场。44.【单项选择题】增值服务目的不包括（  ）。A.降低投资风险B.锁定基金投资业绩C.协助被投资企业实现更好更快的发展D.增加投资机构品牌内涵和价值正确答案：B参考解析：在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。45.【单项选择题】基金管理人投资部的职责不包括()。A.开展行业研究，制定投资策略B.对拟投资项目进行尽职调查C.负责基金的估值核算D.对被投资企业开展投后管理正确答案：C参考解析：A.开展行业研究，制定投资策略：这是投资部的核心职责之一，通过深入研究行业趋势和市场动态，为基金的投资决策提供依据。B.对拟投资项目进行尽职调查：在决定投资前，投资部需要对潜在投资项目进行全面的尽职调查，以评估其投资价值和风险。C.负责基金的估值核算：这不是投资部的职责，而是由专门的估值核算机构或基金管理人的运营部门负责。估值核算涉及基金资产的定期评估和财务报告编制等工作。D.对被投资企业开展投后管理：投资部还需要对已投资的企业进行持续的跟踪和管理，确保投资目标的实现，并为企业提供增值服务。46.【单项选择题】从基金募集方式和基金投资标的两个维度来看，股权投资基金是投资基金家族中的一员，它与证券投资基金的显著区别是()。A.投资标的不同B.募集方式不同C.监管机构不同D.投资者类型不同正确答案：A参考解析：A正确，股权投资基金主要投资于非公开交易的企业股权，而证券投资基金主要投资于公开交易的证券，二者的显著区别在于投资标的不同。47.【单项选择题】股权投资基金的出资人、基金财产的所有者是（  ）。A.基金管理人B.基金份额登记机构C.基金份额持有人D.基金托管人正确答案：C参考解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。故本题选C。48.【单项选择题】根据离岸实体对在岸资产和业务的控制方法不同，红筹架构可分为“股权控制”的传统红筹结构和()。A.协议控制（VIE结构）B.直接控制结构C.间接控制结构D.境外控制结构正确答案：A参考解析：A正确，根据离岸实体对在岸资产和业务的控制方法不同，红筹架构可分为两种类型：一是“股权控制”的传统红筹结构；二是VIE结构（或协议控制结构）。49.【单项选择题】关于股权投资基金的业绩评价指标，下列说法正确的是（  ）。A.由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率B.净内部收益率为计算基金项目投资组合的内部收益率C.由于基金费用一般为负现金流，因此净内部收益率＞毛内部收益率D.已分配倍数体现了投资人的账面回报水平正确答案：A参考解析：BC两项，毛内部收益率为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，净内部收益率为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般为负现金流，因此毛内部收益率＞净内部收益率。D项，已分配倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况；总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。50.【单项选择题】对于合伙型基金而言，基金的投资者以______的身份存在，______对合伙企业的债务承担无限连带责任。（  ）A.普通合伙人；有限合伙人B.有限合伙人；普通合伙人C.普通合伙人；普通合伙人D.有限合伙人；有限合伙人正确答案：B参考解析：对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。故本题选B。51.【单项选择题】根据所得税的基础规则，企业所得税的纳税主体不包括以下哪一项()。A.公司型基金B.个人独资企业C.有限责任公司D.股份有限公司正确答案：B参考解析：B正确，企业所得税的纳税主体为企业和其他取得收入的组织，但不包括个人独资企业和合伙企业。公司型基金、有限责任公司、股份有限公司均属于企业所得税纳税主体。52.【单项选择题】对股权投资基金管理团队的激励和约束，主要通过多种方式实现，以下不属于这类方式的是()。A.团队持股B.团队跟投C.固定薪酬D.业绩报酬分享正确答案：C参考解析：对股权投资基金管理团队的激励和约束，主要通过团队持股、团队跟投、绩效奖励、业绩报酬分享、损失分担等方式实现，固定薪酬不属于这类激励约束方式。53.【单项选择题】董事会的构成是公司治理的重要内容，董事会席位条款主要是指()。A.投资方是否有权向目标公司的股东会委派董事，以及不同轮次不同地位的投资方之间的董事席位如何分配的条款B.投资方是否有权向目标公司的监事会委派董事，以及不同轮次不同地位的投资方之间的董事席位如何分配的条款C.投资方是否有权向目标公司的董事会委派董事，以及不同轮次不同地位的投资方之间的董事席位如何分配的条款D.投资方是否有权向目标公司的管理层委派董事，以及不同轮次不同地位的投资方之间的董事席位如何分配的条款正确答案：C参考解析：董事会的构成是公司治理的重要内容。董事会席位条款是指投资方是否有权向目标公司的董事会委派董事，以及不同轮次不同地位的投资方之间的董事席位如何分配的条款。故本题选C。54.【单项选择题】股权投资基金的收益分配原则有(  )。Ⅰ．首先向投资者返还投资本金Ⅱ．其次向投资者支付约定的门槛收益Ⅲ．剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配Ⅳ．剩余收益按照约定的比例在管理人和托管人之间进行分配A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：股权投资基金的收益分配原则如下：①首先向投资者返还投资本金；②其次向投资者支付约定的门槛收益；③剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配。故本题选D。55.【单项选择题】下列关于我国股权投资基金的募集方式和投向的描述，正确的是(  )。A.募集方式为非公开募集或基金投向主要为非公开交易的私人股权，二者满足其一即可B.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向可主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权C.募集方式仅可非公开募集，基金投向主要为未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权D.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权即可正确答案：C参考解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。C项正确。56.【单项选择题】股权投资基金的退出方式主要有(  )。Ⅰ．上市转让退出Ⅱ．挂牌转让退出Ⅱ．协议转让退出Ⅳ．清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。故本题选D。57.【单项选择题】依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据是尽职调查的(  )作用。A.价值发现B.风险发现C.财务分析D.投资决策辅助正确答案：D参考解析：投资决策辅助的作用表现为依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理的重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。故本题选D。58.【单项选择题】投资意向书有时也被称为投资条款清单或()。A.投资备忘录B.投资协议C.投资备案表D.投资决策书正确答案：A参考解析：投资意向书有时也被称为投资条款清单或投资备忘录。故本题选A。

59.【单项选择题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是(  )。A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料B.参与分配清算后的剩余基金财产C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额D.分享基金财产收益正确答案：A参考解析：基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。59.【单项选择题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是(  )。A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料B.参与分配清算后的剩余基金财产C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额D.分享基金财产收益正确答案：A参考解析：基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。60.【单项选择题】对募集设立完成后的存续股权投资基金进行投资是母基金的(  )。A.投资子基金B.投资二手基金份额C.直接投资D.非母基金业务正确答案：B参考解析：投资二手基金份额，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合进行投资。故本题选B。61.【单项选择题】在基金生命的中后期，RVPI通常会()。A.保持稳定B.逐渐升高C.逐渐降低D.剧烈波动正确答案：C参考解析：RVPI反映了关于基金未来潜在回报的估计。一般来说，RVPI在基金成立初期趋近于1倍，当投资项目出现账面增值时呈现上升趋势。在基金生命的中后期随着项目退出及基金分配而逐渐降低，因此更适用于评估在基金生命周期的早期、大部分资产还没有进行现金分配时的基金业绩。故本题选C。62.【单项选择题】按单一项目进行收益分配时，出现(  )情况可能应用回拨机制。A.前期项目盈利，管理人提取了业绩报酬而后期项目亏损B.前期项目亏损而后期项目盈利C.前期、后期项目均盈利D.前期、后期项目均亏损正确答案：A参考解析：在单一项目收益分配方式下，在满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配。在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。故本题选A。63.【单项选择题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值是（  ）亿元。A.1．8B.10．8C.18D.108正确答案：B参考解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数)A公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元）A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）A公司EV=1.8×6=10.8（亿元）63.【单项选择题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值是（  ）亿元。A.1．8B.10．8C.18D.108正确答案：B参考解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数)A公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元）A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）A公司EV=1.8×6=10.8（亿元）64.【单项选择题】关于从事股权投资业务的基金管理人的说法中，正确的是()。A.可以向投资者承诺保本或者承诺最低收益B.可以向投资者承诺保本，但不得承诺最低收益C.不得向投资者承诺保本，也不得承诺最低收益D.不得向投资者承诺保本，但可以承诺最低收益正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有的行为之一是：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。64.【单项选择题】关于从事股权投资业务的基金管理人的说法中，正确的是()。A.可以向投资者承诺保本或者承诺最低收益B.可以向投资者承诺保本，但不得承诺最低收益C.不得向投资者承诺保本，也不得承诺最低收益D.不得向投资者承诺保本，但可以承诺最低收益正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有的行为之一是：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。65.【单项选择题】有限责任公司章程必备条款包括()。Ⅰ．股东的出资额Ⅱ．公司经营范围Ⅲ．公司名称和住所Ⅳ．公司注册资本A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：依据《公司法》的规定，有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资额、出资方式和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；股东会认为需要规定的其他事项。66.【单项选择题】下列属于优先认购权通常不适用的特殊情况的有()。ⅠIPO时新发行的股份Ⅱ为建立员工持股计划而新发行的股份Ⅲ为收购其他公司而新发行的股份Ⅳ资本公积转增注册资本A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。通常，优先认购权会有一些不适用的特殊情况，包括IPO时新发行的股份、为建立员工持股计划而新发行的股份、为收购其他公司而新发行的股份、资本公积转增注册资本等。67.【单项选择题】某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是()。A.重置成本法B.市场乘数法C.风险资本估值法D.清算价值法正确答案：C参考解析：C选项正确，如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用风险资本估值法。68.【单项选择题】公司型股权投资基金公司财产在支付（）后，剩余财产可以按相关规定分配给股东。Ⅰ．清算费用Ⅱ．所欠税款Ⅲ．职工的工资Ⅳ．社会保险费用A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。故本题选D。69.【单项选择题】在股权投资基金运作期间基金的管理人发生变更时，相应信息披露的做法，正确的是(  )。A.无须进行披露B.无须临时披露，只需在半年报或者年报中进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露正确答案：D参考解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。其中包括发生重大投资事项；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息等。故本题选D。70.【单项选择题】关于股东协议，下列说法正确的是()。A.股东协议主要规范股权的出售和认购B.股东协议通常仅由目标公司与投资方签署C.股东协议是整个交易文件中最重要的协议之一D.股东协议不包含投资方特殊权利的内容正确答案：C参考解析：规范股权出售和认购的是增资协议，而非股东协议，故A错误。股东协议通常由投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间共同签署，故B错误。我们通常理解的投资方特殊权利、公司治理安排等内容，均会体现在股东协议中，因此，股东协议也是整个交易文件中最重要的协议之一。故C正确。投资方特殊权利、公司治理安排等内容均会体现在股东协议中，故D错误。71.【单项选择题】关于投后管理在股权投资流程中的地位，以下表述正确的是()。A.投后管理是整个股权投资过程中持续时间最短的阶段B.投后管理存在固定的流程与模式，无需根据基金及被投企业情况调整C.良好的投后管理能有效减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出D.投后管理仅关系到被投资企业的短期发展，与投资目的的最终达成无关正确答案：C参考解析：A错误：投后管理在整个股权投资过程中属于持续时间相对较长的阶段。B错误：投后管理涉及内容较多，往往需要根据基金及被投企业情况针对性开展，不存在固定流程或模式。C正确：良好的投后管理能有效减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，促进投资目的的最终达成。D错误：投后管理关系到被投资企业的顺利发展和规范运行，直接影响投资目的的最终达成。72.【单项选择题】公司治理结构的基本特点是（）。A.股东至上B.基金管理人利益优先C.公平、公开、公正D.基金监管最大化正确答案：A参考解析：公司治理结构的基本特点是股东至上。公司型基金中，投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会(执行董事)、股东大会(股东会)以及监事会(监事)，通过公司章程对公司内部组织结构设立、管理权限、利益分配做出规定。73.【单项选择题】关于项目跟踪与监控的财务指标，下列表述错误的是（）。A.投资机构应该关注财务报表的真实性，对于财务报表出现调整的被投资企业，要求其作出详细与合理的解释B.如果被投资企业在支付各类经营款项、职工薪酬或者银行债务时拖延付款，往往是现金流紧张的表现。当投资机构发现这些信号时，需要了解企业更多情况并协助解决潜在问题C.财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映经营管理的情况D.真实全面的财务指标有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持，但不便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握正确答案：D参考解析：投资机构应该关注财务报表的真实性，对于财务报表出现调整的被投资企业，需要求其作出详细与合理的解释。（A项正确）财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映企业经营管理情况。（C项正确）真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握，另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。（D项错误）例如，以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：1.比率分析中的预警信号企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题。2.经营中的拖延付款如果被投资企业管理层在支付各类经营款项、职工薪酬或者银行债务时拖延付款，往往是现金流紧张的表现。当投资机构发现这些信号时，需要了解企业更多情况并协助解决潜在的问题。（B项正确）3.财务亏损如果财务报表上显示为亏损，特别是由盈利转为亏损的情况，投资机构应当保持密切关注。当然，亏损可能是阶段性现象，也可能是初创企业的常态，但投资机构必须对亏损的情况充分掌握，并且了解企业管理层对于扭转亏损状况的具体举措。4.资产负债表的重大改变如果被投资企业的资产负债表发生重大改变，投资机构有理由担心企业是否出现了实质性的经营困难，包括应付账款、应收账款、现金、存货的变化，应尽快查明原因，并且确认是否存在资不抵债或资金周转困难等情况。故本题选D。74.【单项选择题】全国股转系统挂牌流程主要分为（）。Ⅰ决策改制阶段Ⅱ材料制作阶段Ⅲ反馈审核阶段Ⅳ登记挂牌阶段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：全国股转系统挂牌流程主要分为以下四个阶段：（1）决策改制阶段。（2）材料制作阶段。（3）反馈审核阶段。（4）登记挂牌阶段。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。75.【单项选择题】关于公司型基金的增资、减资说法正确的是（）。A.股份有限公司型基金发行新股只可以向特定主体定向募集B.有限责任公司型基金增减资决议，必须经代表过半数表决权的股东通过C.有限责任公司型基金增资，只可以由原有股东以外的其他人出资D.公司型基金实行注册资本认缴制正确答案：D参考解析：A选项错误，股份有限公司型基金发行新股既可以依法向社会公众公开募集，也可以向特定主体定向募集。B选项错误，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。C选项错误，有限责任公司型股权投资基金增资，可以由原有股东增加出资，也可以由原有股东以外的其他人出资。D选项正确，公司型股权投资基金实行注册资本认缴制，全体股东应当按照公司章程的规定按期足额缴纳出资。故本题选D。76.【单项选择题】在对目标公司进行财务分析和估值测算时，创业投资基金通常更侧重()。A.评估目标公司当前的价值B.评估目标公司未来的增长机会C.评估目标公司的历史财务表现D.评估目标公司的现有资产规模正确答案：B参考解析：对目标公司进行财务分析和估值测算时，相对而言，创业投资基金通常更侧重评估目标公司未来的增长机会（B正确），并购基金通常更侧重评估目标公司当前的价值。77.【单项选择题】某股权投资基金和目标公司在投资协议中约定，如基金欲将所持目标公司股份转让给第三方购入，而第三方购买人拟购买目标公司100%的股份，那么目标公司的其他所有股东需按和该基金相同的价格与条件向第三方购买人出售其在目标公司的全部权益。上述约定通常被称为（）。A.完全棘轮条款B.随售权条款C.拖售权条款D.回购条款正确答案：C参考解析：C项正确，拖售权，也称“领售权”，是指在符合约定条件的情况下，投资方可以要求目标公司的其他股东与其共同向第三方出售目标公司的全部或大部分股权或资产的权利。A项，通过反稀释条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。B项，随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。D项，回售权，被投资企业不能在约定时间及交易场所实现上市，则股权投资基金有权要求创始股东或被投资企业回购股权以实现项目退出。故本题选C。77.【单项选择题】某股权投资基金和目标公司在投资协议中约定，如基金欲将所持目标公司股份转让给第三方购入，而第三方购买人拟购买目标公司100%的股份，那么目标公司的其他所有股东需按和该基金相同的价格与条件向第三方购买人出售其在目标公司的全部权益。上述约定通常被称为（）。A.完全棘轮条款B.随售权条款C.拖售权条款D.回购条款正确答案：C参考解析：C项正确，拖售权，也称“领售权”，是指在符合约定条件的情况下，投资方可以要求目标公司的其他股东与其共同向第三方出售目标公司的全部或大部分股权或资产的权利。A项，通过反稀释条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。B项，随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。D项，回售权，被投资企业不能在约定时间及交易场所实现上市，则股权投资基金有权要求创始股东或被投资企业回购股权以实现项目退出。故本题选C。78.【单项选择题】股权投资基金对目标企业进行尽职调查内容不包括（）。A.法律尽调B.项目估值C.财务尽调D.业务尽职调查正确答案：B参考解析：尽职调查包括法律尽职调查、财务尽职调查和业务尽职调查。故本题选B。79.【单项选择题】根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。A.投资冷静期，回访确认B.特定对象确定，投资者适当性匹配C.官网在线推介，披露基金信息D.基金风险揭示，合格投资者确认正确答案：C参考解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：1、特定对象确定；2、投资者适当性匹配；3、基金风险揭示；4、合格投资者确认；5、投资冷静期；6、回访确认。故本题选C。80.【单项选择题】关于证券投资基金份额持有人的权利，以下表述正确的是（  ）。A.管理基金资产B.查阅全部基金投资资料C.托管基金财产D.转让其持有的基金份额正确答案：D参考解析：基金份额持有人即是基金投资者，具体来说，基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。81.【单项选择题】关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（  ）。A.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同C.在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明D.在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者正确答案：D参考解析：选项D说法错误：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。(A项说法正确)基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。(B项说法正确)在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。(C项说法正确)82.【单项选择题】合伙型股权投资基金新增合伙人需经（  ）一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。A.全体合伙人B.一半以上合伙人C.2/3以上合伙人D.1/3以上合伙人正确答案：A参考解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。83.【单项选择题】有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（  ）以上表决权的股东通过。A.1/3B.1/2C.2/3D.4/5正确答案：C参考解析：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。84.【单项选择题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。A.投资期限长、流动性较差B.投资后管理投入资源较多C.专业性较强D.收益波动性较低正确答案：D参考解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。85.【单项选择题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是()。A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务正确答案：B参考解析：A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。因此，正确答案是B。86.【单项选择题】实践中，公司型基金通常设置的内部治理机构不包括()。A.投资委员会B.咨询委员会C.股东大会D.其他内部治理机构正确答案：C参考解析：股东大会是公司型基金“三会一层”中的法定机构，并非实践中根据经营需要额外设置的内部治理机构，而投资委员会、咨询委员会等是实践中通常设置的内部治理机构，因此C选项错误。87.【单项选择题】下列关于公司型股权投资基金的说法中，错误的是（  ）。A.可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式B.采用公司的组织形式，投资者是公司股东C.参与主体主要为投资者和基金管理人D.只能由公司法人实体自行进行管理正确答案：D参考解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。88.【单项选择题】关于投委会委员的披露与更换，下列说法正确的是()。A.基金合同必须列举投委会委员的具体名单B.当发生委员更换时，基金管理人无需向投资者披露C.基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数D.投委会委员的具体情况无需向投资者披露正确答案：C参考解析：基金合同一般不会列举投委会委员的具体名单，故A错误。当发生委员更换时，基金管理人应及时向投资者披露，故B错误。基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数，故C正确。基金管理人应当向投资者披露投委会委员的具体情况，故D错误89.【单项选择题】以下关于区域性股权交易市场的说法正确的是（  ）。 I.是场外交易市场 Ⅱ.俗称“四板” Ⅲ.接受省级人民政府监管 Ⅳ.鼓励科技创新和激活民间资本A.I、II、IIIB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、II、IVD.I、II、III、IV正确答案：D参考解析：区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。90.【单项选择题】下列投资者中，（  ）视为合格投资者。 I.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 IV.中国证监会规定的其他投资者A.I、II、IIIB.I、III、IVC.II、III、IV