2023年CFA二级投管考前必刷3套模拟卷覆盖90%核心考点

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一、单项选择题（共10题，每题2分）1.以下哪种投资策略最适合风险承受能力较低的投资者？（）A.积极成长型投资策略B.稳健成长型投资策略C.收入型投资策略D.指数化投资策略2.下列关于有效市场假说的说法中，错误的是（）。A.弱式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司历史价格有关的信息B.半强式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司历史价格、公开信息有关的信息C.强式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司有关的信息，包括内幕信息D.有效市场假说认为市场是完全有效的，不存在套利机会3.以下哪种估值方法最适合评估具有稳定现金流的成熟公司？（）A.市盈率估值法B.市净率估值法C.现金流折现估值法D.市销率估值法4.以下哪种投资组合的风险最低？（）A.由10种不同行业的股票组成的投资组合B.由5种不同行业的股票组成的投资组合C.由3种不同行业的股票组成的投资组合D.由1种股票组成的投资组合5.以下哪种风险可以通过分散投资来降低？（）A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.利率风险6.以下哪种投资工具的流动性最高？（）A.股票B.债券C.现金D.房地产7.以下哪种投资策略最适合在市场下跌时保护投资组合？（）A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.战术性资产配置策略8.以下哪种指标可以用来衡量投资组合的风险调整收益？（）A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森阿尔法D.以上都是9.以下哪种投资策略最适合追求长期资本增值的投资者？（）A.价值投资策略B.成长投资策略C.均衡投资策略D.资产配置策略10.以下哪种投资策略最适合在市场波动较大时进行操作？（）A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.战术性资产配置策略二、填空题（共10题，每题2分）1.CFA考试由______、______和______三个级别组成。2.投资组合的期望收益率等于______与______的加权平均值。3.有效市场假说的三种形式分别是______、______和______。4.常见的估值方法有______、______、______和______等。5.投资组合的风险可以分为______和______。6.系统性风险又称为______，非系统性风险又称为______。7.常见的投资工具包括______、______、______、______等。8.投资策略可以分为______、______、______和______等。9.衡量投资组合风险调整收益的指标有______、______和______等。10.投资组合保险策略的核心思想是______。三、判断题（共10题，每题2分）1.CFA考试是全球投资领域最具权威的专业资格认证之一。（）2.投资组合的期望收益率越高，风险也一定越高。（）3.有效市场假说认为市场是完全有效的，不存在套利机会。（）4.市盈率估值法适用于所有类型的公司。（）5.投资组合的风险可以通过分散投资来完全消除。（）6.现金是流动性最高的投资工具。（）7.买入并持有策略是一种积极的投资策略。（）8.夏普比率越高，投资组合的风险调整收益越好。（）9.成长投资策略最适合追求长期资本增值的投资者。（）10.战术性资产配置策略是一种长期的投资策略。（）四、简答题（共4题，每题5分）1.简述CFA考试的内容和要求。2.简述投资组合理论的基本思想。3.简述有效市场假说的三种形式及其含义。4.简述常见的投资策略及其特点。五、讨论题（共4题，每题5分）1.讨论如何根据个人的投资目标和风险承受能力选择合适的投资组合。2.讨论在有效市场中，投资者是否能够获得超额收益。3.讨论如何运用现金流折现估值法评估公司的价值。4.讨论投资组合保险策略的优缺点及其适用情况。答案：一、单项选择题1.C2.D3.C4.C5.B6.C7.C8.D9.B10.D二、填空题1.一级、二级、三级2.各资产的期望收益率、各资产的权重3.弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场4.市盈率估值法、市净率估值法、现金流折现估值法、市销率估值法5.系统性风险、非系统性风险6.市场风险、非市场风险7.股票、债券、现金、房地产8.买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略、战术性资产配置策略9.夏普比率、特雷诺比率、詹森阿尔法10.在市场下跌时，通过卖出股票或降低股票投资比例来保护投资组合的价值三、判断题1.√2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.√9.√10.×四、简答题1.CFA考试的内容包括道德与职业行为标准、定量方法、经济学、财务报表分析、公司理财、投资组合管理、权益投资、固定收益投资、衍生工具、另类投资等。要求考生具备扎实的金融知识和分析能力，能够运用所学知识解决实际投资问题。2.投资组合理论的基本思想是通过分散投资来降低非系统性风险，实现投资组合的风险调整收益最大化。该理论认为，投资者可以通过选择不同的资产组合来降低风险，而不是单纯地追求高收益。3.有效市场假说的三种形式分别是弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。弱式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司历史价格有关的信息；半强式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司历史价格、公开信息有关的信息；强式有效市场假设认为股票价格已经反映了全部与公司有关的信息，包括内幕信息。4.常见的投资策略包括买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。买入并持有策略是一种长期的投资策略，适用于风险承受能力较低的投资者；恒定混合策略是一种动态的投资策略，适用于市场波动较大的情况；投资组合保险策略是一种在市场下跌时保护投资组合的策略，适用于风险承受能力较高的投资者；战术性资产配置策略是一种根据市场情况调整资产配置的策略，适用于市场变化较快的情况。五、讨论题1.选择合适的投资组合需要考虑个人的投资目标、风险承受能力、投资期限等因素。如果个人的投资目标是长期资本增值，风险承受能力较高，可以选择成长投资策略，投资于具有高增长潜力的公司；如果个人的投资目标是稳健收益，风险承受能力较低，可以选择价值投资策略，投资于具有稳定现金流的公司；如果个人的投资目标是分散风险，可以选择多元化投资组合，投资于不同行业、不同地区的资产。2.在有效市场中，投资者很难获得超额收益。因为市场价格已经反映了全部与公司有关的信息，包括内幕信息。但是，投资者可以通过选择合适的投资策略和资产组合来获得与市场平均水平相当的收益。3.运用现金流折现估值法评估公司的价值，需要预测公司未来的现金流，并选择合适的折现率。折现率