苏州城市学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷

苏州城市学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.下列哪项不是期货期权的基本特征？（）

A.预期性

B.连续性

C.可分性

D.奇异性

2.期货期权交易中的“权利金”是指什么？（）

A.买方支付给卖方的费用

B.卖方支付给买方的费用

C.期权合约的价值

D.期权合约的到期价值

3.以下哪项不属于期货期权的基本种类？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.双向期权

D.空头期权

4.期权合约的内在价值是指什么？（）

A.期权合约的市场价格

B.期权合约的执行价格

C.期权合约的理论价值

D.期权合约的实际价值

5.下列哪个指标不是衡量期权波动性的？（）

A.波动率

B.资金成本

C.交易量

D.期权的执行价格

6.下列哪种期权属于路径依赖期权？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.等值期权

D.随机路径期权

7.期货期权交易中，下列哪个期权价格与标的物价格无关？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.期权价格

D.无担保期权

8.期权时间价值是指什么？（）

A.期权的时间长度

B.期权到期前的时间长度

C.期权合约的执行时间

D.期权合约的有效时间

9.期货期权交易中，下列哪种期权具有杠杆效应？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

10.期货期权交易中，下列哪种期权风险较大？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.期货期权的基本功能包括哪些？（）

A.风险管理

B.价格发现

C.价格传递

D.投机

E.价值存储

2.期货期权的定价模型包括哪些？（）

A.Black-Scholes模型

B.Binomial模型

C.BinomialTree模型

D.Black-Scholes-Merton模型

E.MonteCarlo模型

3.期货期权交易中的保证金制度包括哪些？（）

A.按市价值保证金

B.按持仓量保证金

C.按比例保证金

D.按保证金账户余额保证金

E.按期权合约价值保证金

4.期货期权交易中的套期保值策略包括哪些？（）

A.基差套保

B.等值套保

C.对冲套保

D.保护套保

E.复合套保

5.期货期权交易中的交易机制包括哪些？（）

A.T+0交易

B.T+1交易

C.T+2交易

D.T+3交易

E.T+4交易

三、名词解释（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.期货期权（10分）

2.期权波动率（10分）

四、案例分析（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：某公司主要从事农产品贸易，公司担心未来农产品价格上涨导致成本上升。公司于2024年10月10日购买了一份12月到期、执行价格为200元的看涨期权，支付的权利金为5元/份。到期时，农产品价格涨至250元/份。

材料二：某公司主要从事钢铁贸易，公司担心未来钢材价格下跌导致利润下降。公司于2024年11月5日购买了一份1月到期、执行价格为5000元的看跌期权，支付的权利金为150元/份。到期时，钢材价格跌至4500元/份。

1.分析该公司购买期权的动机。（15分）

2.根据材料一和材料二，分别