量化基金月度跟踪：2月市场上涨跟踪沪深300的量化基金跑赢基准

正文目录量化基金概况 3主动量化基金 4主动量化基金——宽基类 4主动量化基金——行业主题类 7主动量化基金——smartbeta类 7指数增强基金 7指数增强基金——宽基类 7指数增强基金——行业主题类 10指数增强基金——smartbeta类 10对冲量化基金 量化基金新成立情况 12风险提示 12图表目录

图表1：量化基金产品分类 3图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况 3图表3：2026年2月各类量化基金涨跌幅中位数 4图表4：2026年2月各类量化基金超额收益中位数 4图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 4图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益 5图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况 5图表8：2026年2月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10 5图表9：跟踪中证500主动基金超额收益 6图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况 6图表2026年2月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10 6122026210图表13：2026年2月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10 71420262smartbeta107图表15：宽基类指增基金指数跟踪情况 8图表16：跟踪中证500指增基金超额收益 8图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差 8图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况 8图表19：2026年2月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10 9图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 9图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 9图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况 9图表23：2026年2月跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前10 10图表24：2026年2月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10 10图表25：2026年2月行业主题类指增基金超额收益排名前10 10图表26：2026年2月smartbeta类指增基金超额收益排名 图表27：对冲量化基金绝对收益表现 图表28：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 图表29：2026年2月对冲量化基金绝对收益排名前10 图表30：各类量化基金产品数量 12图表31：2026年2月量化基金新成立情况 12量化基金概况根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。图表1：量化基金产品分类华福证券研究所绘制

300smartbeta5300500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta5类基金。其中smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。2026年2月，中证偏股基金指数收益率为0.65%，除跟踪行业主题指数的主动3002月收益率中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况，数据截至2026年2月28日从绝对收益表现上看，20262月份量化基金价格变动呈上涨趋势。跟踪中证500300smartbeta23.22%3.04%2.70%、2.00%1.87%。图表3：2026年2月各类量化基金涨跌幅中位数 图表4：2026年2月各类量化基金超额收益中位数 ，数据截至2026年2月28日 ，数据截至2026年2月28日主动量化基金

主动量化基金——宽基类截至2026年2月28日，217只宽基类主动量化基金按跟踪指数分为跟踪18种指数，其中跟踪指数为沪深300指数、中证500指数、中证800指数基金数量分别为69、55、38只。图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况，数据截至2026年2月28日我们将分析跟踪指数为沪深300指数、中证500指数和其他宽基指数类量化基金收益表现情况。300指数基金20262300300指数超额收益202620262月份净值波动率均值20262026年初至今。图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益，数据截至2026年2月28日图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年2月28日2026年210300的主动量化基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示（若同一基金经理管理的多只量化基金：图表8：2026年2月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日500指数基金20262500500指数超额收益均值为202620262月份基金波20262026年初至今。9500主动基金超额收益，数据截至2026年2月28日图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年2月28日

列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪指数为中证500的主动量化基金（若同一基金经理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列举所管理的基金：图表11：2026年2月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日跟踪指数为其他宽基类主动基金列举出2026年2月超额收益排名前10的基金，其中月超额收益排名前三的量化基金跟踪指数为创业板指、中证800、创业板指。图表12：2026年2月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日主动量化基金——行业主题类2026210的跟踪指数为行业主题类指数的主动量A股策略、中证龙头企业、专精特新指数的量化基23位。图表13：2026年2月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日主动量化基金——smartbeta类20262500A本月超额收益排名第一。图表14：2026年2月跟踪指数为smartbeta类主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日指数增强基金指数增强基金——宽基类截至206年2月2837950、300A50067、6768只。图表15：宽基类指增基金指数跟踪情况，数据截至2026年2月28日我们将分析跟踪中证500和沪深300指数宽基类指增基金收益表现情况。500指数基金2026年2500的指增基金相对中证500指数的超额收益均值为-0.2%。2026年2月份基金净值波动率均值高于2026年初至今；2026年2月跟踪误差均值为5.3%，低于2026年初至今水平。图表16：跟踪中证500指增基金超额收益 图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差，数据截至2026年2月28日 ，数据截至2026年2月28日图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年2月28日2026210500的指增基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示：图表19：2026年2月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日300指数基金202623003000.4%。2026年2月份基金净值波动率均值高于2026年初至今；2026年2月跟踪误差均值为3.6%，低于2026年初至今水平。图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差，数据截至2026年2月28日 ，数据截至2026年2月28日图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年2月28日2026210300的指增基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示：，数据截至2026年2月28日跟踪其他宽基类指增基金列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪其他宽基类的指增基金，其中排名前3的量化基金跟踪中证1000、科创价格、科创综指。图表24：2026年2月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2026年2月28日，仅保留成立3个月以上的基金

指数增强基金——行业主题类2026210的跟踪