电动汽车充电桩项目应收账款管理方案

电动汽车充电桩项目

应收账款管理方案

XXX投资管理公司

目录

第一章项目背景分析...............................................4

第二章项目基本情况...............................................7

一、项目承办单位...................................................7

二、项目实施的可行性...............................................8

三、项目建设选址...................................................9

四、建筑物建设规模................................................10

五、项目总投资及资金构成.........................................10

六、资金筹措方案..................................................10

七、项目预期经济效益规划目标.....................................11

八、项目建设进度规划..............................................11

第三章公司基本情况..............................................13

一、公司简介......................................................13

二、核心人员介绍..................................................13

第四章应收账款管理..............................................15

一、存货概述......................................................15

二、存货管理决策..................................................16

三、营运资金管理策略的主要内容...................................17

四、营运资金管理策略的类型及评价.................................19

五、营运资金的管理原则...........................................21

六、流动资金的概念................................................23

七、应收款项的管理政策...........................................23

八、应收款项的日常管理...........................................28

第五章经济效益评价..............................................32

一、基本假设及基础参数选取.......................................32

二、经济评价财务测算.............................................32

三、项目盈利能力分析.............................................36

四、财务生存能力分析.............................................39

五、偿债能力分析..................................................39

六、经济评价结论..................................................41

第六章项目投资计划..............................................42

一、投资估算的编制说明...........................................42

二、建设投资估算..................................................42

三、建设期利息....................................................44

四、流动资金......................................................45

五、项目总投资....................................................47

六、资金筹措与投资计划...........................................48

第七章项目进度计划..............................................50

一、项目进度安排..................................................50

二、项目实施保障措施.............................................51

长42.1机其中直流充电桩47.0万个、交流充电桩67.7万个、交直流

一体充电桩589个。全国充电基础设施累计数量达到了261.7万个，

同比增加70.l%o

从公共充电桩建设规模来看，自2015年以后，我国电动汽车充电

柩数量呈爆发式增长。截至2019年年底，电动汽车公共充电桩数量为

51.64万台，同比增长了33.27%。截至2020年底，总计上报公共类充

电桩80.72万台,相较2019年同期增长56.3196。

据中国电动汽车充电基础设施促进联盟（充电联盟）统计，截至

2020年12月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩80.7万台。其

中，交流充电桩49.8万台、直流充电桩30.9万台、交直流一体充电

花481台，占比分别为61.67%、38.27%以及0.06%。

按照《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》，国家能

源局规划到2020年，集中式的充换电站将达到L2万座，分散式充电

柩将达到480万个。然而，2020全年，我国仅新建30万个公共充电桩

和不到40万个私人充电桩，远远无法匹配新能源汽车同年136.7万辆

的产能。可见，为实现国家新能源汽车规划目标，充电基础设施建设

将成未来发展重点，未来电动汽车充电行业成长空间巨大。

中国汽车技术研究中心有限公司于2020年9月29日在海口参加

国是论坛之“能源中国”第三期时表示，未来15年汽车电动化将加速

发展，市场占有量会快速提升。预计到2025年，新能源汽车保有量将

超过2500万辆，销量占比大致在15%到25%之间；2030年保有量会超过

8000万台，销量占比在30%到40%；2035年保有量会超过L6亿辆，销

量占比50%到60%,纯电动车占比在90%以上。国务院办公厅印发的

《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》中也提到,到2025年，

中国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

根据推算，2026年，中国新能源汽车的保有量将达到3350万辆左

右，前瞻根据车桩比为3:1的比例保守估计，2026年中国电动汽车充

电桩累计需求量将超过1116万个，预计2020年至2026年的复合增长

将率达到37%左右。

第二章项目基本情况

一、项目承办单位

（一）项目承办单位名称

XXX投资管理公司

（-）项目联系人

闫XX

（三）项目建设单位概况

展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、

忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才

队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团

队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应

链管理平台。

公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提

升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申

报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内

涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提

高区域内企业影响力。

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链,

促进带动产业链上下游企业协同发展。

二、项目实施的可行性

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布数据，截至2020年

12月底，全国充电基础设施累计数量为168.1万个。截至2021年12

月,联盟内成员单位总计上报公共类充电桩114.7万个，12月同比增

长42.1%。其中直流充电桩47.0万个、交流充电桩67.7万个、交直流

一体充电桩589个。全国充电基础设施累计数量达到了261.7万个，

同比增加70.l%o

（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

三、项目建设选址

本期项目选址位于XXX（以选址意见书为准），占地面积约83.00

亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、

通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

四、建筑物建设规模

本期项目建筑面积80950.02nV,其中：主体工程56887.53nV,

仓储工程10328.46nV,行政办公及生活服务设施8914.08nT,公共工

2

4819.95mo

五、项目总投资及资金构成

（-）项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资28660.24万元，其中：建设投资2299L27

万元，占项目总投资的80.22%；建设期利息545.07万元，占项目总投

资的1.90%；流动资金5123.90万元，占项目总投资的17.88%。

（二）建设投资构成

本期项目建设投资22991.27万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用19087.19万元，工程建设其他费用

3449.31万元，预备费454.77万元。

六、资金筹措方案

本期项目总投资28660.24万元，其中申请银行长期贷款11123.85

万元，其余部分由企业自筹。

七、项目预期经济效益规划目标

(-)经济效益目标值(正常经营年份)

1、营业收入(SP)：56000.00万元。

2、综合总成本费用(TC)：47135.59万元。

3、净利润(NP)：6459.54万元。

(-)经济效益评价目标

1、全部投资回收期(Pt)：6.71年。

2、财务内部收益率：14.84%。

3、财务净现值：3159.12万元。

八、项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划24个月。

十四、项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积ms55333.00约83.00亩

1.1总建筑面积肝80950.02容积率1.46

1.2基底面积m，33753.13建筑系数61.00%

1.3投资强度万元/亩259.58

2总投资万元28660.24

2.1建设投资万元22991.27

2.1.1工程费用万元19087.19

2.1.2工程建设其他费用万元3449.31

2.1.3预备费万元454.77

2.2建设期利息万元545.07

2.3流动资金万元5123.90

3资金筹措万元28660.24

3.1自筹资金万元17536.39

3.2银行贷款万元11123.85

4营业收入万元56000.00正常运营年份

5总成本费用万元47135.59

■”

6利润总额万元8612.72

7净利润万元6459.54

■”

8所得税万元2153.18

■”

9增值税万元2097.38

“19

10税金及附加万元251.69

11纳税总额万元4502.25

12工业增加值万元15661.60

13盈亏平街点万元25376.61

14回收期年6.71含建设期24个月

15财务内部收益率14.84%所得税后

1G财务净现值万元3159.12所得税后

第三章公司基本情况

一、公司简介

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链,

促进带动产业链上下游企业协同发展。

二、核心人员介绍

1、闫XX,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

2、汤xx,中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研

究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任

公司独立董事。

3、谭xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

4、丁xx,1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月

就职于XXX有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责

任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、

部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

5、邱xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

第四章应收账款管理

一、存货概述

存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资

产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗

品、在产品、自制半成品、外购商品；产戌品等。商业企业的存货包

括商品和非商品物资。

（一）存货的特点

存货是企业流动资产的重要组成部分，是随着企业生产经营过程

的连续进行而循环周转的，它具有以下特点：

（1）流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品

存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个

阶段过渡到另一个阶段，又是同时在空间上并列地处在循环的各个不

同阶段上，存货的流动性很强。

（2）周转期较短。存货的周转期短，通常是在一年内或者在超过

一年的一个营业周期内，在生产和销售中耗用，其价值在销售Q一次

收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。

（二）存货管理的目标

存货管理的目标就是以最少资金占用和最低的存货成本来保证企

业生产经营的正常进行，实现企业经营管理的目标，获得最大经济效

益。

二、存货管理决策

按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使

存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济

V货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。

影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要

简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的

问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。

(一)经济订货量基本模型

经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：

(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；

(2)能集中到货，而不是陆续入库；

(3)不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来

就不应该出现缺货成本；

(4)需要量确定且能确定；

(5)存货单价不变，不考虑现金折扣

(6)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；

（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其

他。

（二）基本模型的扩展

L存货陆续到货和使用

在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各

批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品

转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。

2.保险储备量

上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日

需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大

增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情

况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，

这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正

常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟

时才动用。

设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因

此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储

冬成本之和最小。

三、营运资金管理策略的主要内容

流动资产是个不确切的概念。从定义上说，流动资产是指现金及

预期能在一年或超过一年的一个经营周期内转变为现金或者支用的资

源。但随着企业的成长，有许多流动资产项目变得不那么“流动”了。

如一个企业总是需要有一定数量的库存支持销售的需要，由于赊销的

增长，应收款项也变成长期的了。这些资产项目不是一般意义上的临

时性的或短期的，实际上是“永久、长期”流动资产。这样，企业的

全部资产可分为三部分：①临时性（波动性）流动资产，它随着每个

销售周期变化而变化，是由于季节性经营活动或其他类似原因所引起

的、在一定期间内的流动资产占用的临时性增加；②永久性［长期性）

的流动资产，这些资产随着时间的推移而增加，是现金、有价证券、

应收账款、存货等在整个年度内占用的最低水平，这部分流动资产占

用可以满足企业生产经营活动的最基本需要，其数额相对稳定：③长

期资产，如固定资产等。

由于固定资产占用和永久性流动资产占用具有相对稳定的特征，

因此，它们的资金需求通常以长期负债和所有者权益的长期资金来满

足，从而保证企业正常的、基本的经营活动的资金需要。对于临时性

占用的流动资产所形成的资金需要，其如何满足在很大程度上取决于

企业的营运资金策略。一般情况下，可以首先考虑用自然融资、应付

账款、应付工资、应付税金等来满足这部分临时性的资金需要，然后

再考虑流动负债、长期负债和所有者权益来满足这种临时性的资金需

求。因此，营运资金策略的主要内容：一是确定流动资产各项目的目

标水平；二是确定流动资产用何种方法融资。

四、营运资金管理策略的类型及评价

在企业管理中，企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金

管理策略，灵活地运用管理好营运资金。营运资金管理策略的主要类

型及其评价如下。

（一）自动清偿策略

自动清偿策略，也称配合策略。在企业全部资产中，短期资金来

源满足流动资产中的临时需要部分，长期筹资来源于股本，长期负债

则满足流动资产中的长期需要部分和固定资产的资金需要。这一策略

较适合于具有季节性变化的企业，即流动资产的临时需要部分同经营

活动的季节性紧密相关。只要企业的短期融资计划做得好，实际现金

流动与预期的安排相一致，则在季节性低谷时，由于存货减少、应收

账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债。但这一策略的不足是:

①临时性资金需要可能会超过计划；②在季节性淡季，存货、应收账

款的减少如果预计失误，将导致更多的永久性流动资产；③短期负债

的利息成本的未知性，会造成企业税后利润的波动。显然，自动清偿

营运资金策略适用于预计误差较小的情况，仅是一种理想融资模式，

较难在现实工作中实施。

（二）保守策略

实行这种策略，无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流

动资产的资金需求，都通过长期筹资来满足。在资金需求旺季；全部

资金需求将由长期筹资来满足；在资金需求淡季，超过资金需求的、

暂时闲置的资金将投资于有价证券。

其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期，不至于导

致清算资产以偿还到期债务，同时也没有短期负债利率变动的风险。

其缺点有二：（1）许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上

筹集全部所需的长期资金，甚至部分大公司也难以做到；（2）将导致

较高的资金成本。因此这一政策在实践中彳文难被普遍采用。

（三）激进策略

这一策略要点是，短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要，

而且用于满足永久性流动资产需要。其优点是，可通过降低债务资金

的成本来提高权益资本报酬率。其缺点是，企业用短期负债方式形成

永久性流动资产，企业必须在借款到期日展延期限或重新借款，其中

隐含着两种风险：一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力

丧失；二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动。当货币政策收

紧时，利息成本就会偏高，短期负债的低戌本优势也就随之消失。

（四）平衡策略

这一策略要求企业保持足够多的净营运资金，运用长期资金来满

足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要。在用资高峰时，可

筹集短期资金来满足，但短期资金可能满足不了企业的全部需要。季

节性需求降低之后，首先应归还短期债务。随着资金需求量的进一步

降低，可以将闲置资金投资于有价证券。这一策略实际上是介于“自

动清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略，并吸取了它

们各自的优点。

通过对以上四种类型的营运资金策略的评析，可以发现，它们各

有利弊，直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事，但它们却向理

财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征。

五、营运资金的管理原则

企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短,

形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营运

资金管理，必须遵循以下原则。

（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量

企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企

业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当

企业产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，

企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资

金的需要数量，以便合理使用营运资金。

（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金

在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理

使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤

俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。

（三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足

够的短期偿债能力

流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短

期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是

在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比

较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说

明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，

也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所

致，因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比

例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。

六、流动资金的概念

流动（营运）资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上

的资金。流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指

一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债

后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债

的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。

从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反

映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的

是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的

统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分。

所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内

变现的资产。按照流动资产的变现速度（速度越快，流动性越高，反

之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投密；再

次是应收账款；最后是存货。同样地，流动负债是指需要在1年或者

超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资，主要包括以

下几类项目：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润

（股利）等。

七、应收款项的管理政策

应收款项的管理政策又称为信用政策，是企业对应收款项进行规

划和控制的一些原则性规定，它主要包括信用标准、信用条件和收账

政策三部分。

（一）信用标准

所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平。

如果客户达不到企业的信用标准，便不能享受企业提供的商业信用。

为了有效地控制应收款项，通常采用的评估方法有：

1,信用的“5C”分析

所谓信用的“5C”，是指品行、能力、资本、担保品和条件。

（1）品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户

是杏信守契约的重要标准，也是企业决定是否赊销给客户产品的首要

条件。

（2）能力。能力即考察客户按期付款的能力，主要通过了解企业

的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断，或进行实地考察。

（3）资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了

解其财务状况，分析客户的资产、负债、所有者权益情况。

（4）担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产，这

是企业提供给客户信誉的可靠保证。

(5)条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济趋势和某些地

区或经济领域的特殊因素。

以上五个方面的资料，可由以下途径取得：

①公司以往与客户交易的经验；

②客户与其他债权人交往的情报

③企业间的证明，即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质;

④银行的证明；

⑤诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料；

⑥客户的财务报表。

2.信用评分法

所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，

然后与既定的标准比较，确定其信用等级的方法。

对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、

销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊

购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时，要先将上述

各因素打分，然后再乘上一个权数(按重要性而定)确定其信用分数。

在采用信用评分法时，企业应先确定一个最低信用分数，若某客

户信用分数低于该分数，则不给予信用。分数越高，则表明信用品质

越好，信用等级越高。通常分数在80分以上者，表明其信用状况良好;

分数在60〜80分者，表明其信用状况一般；分数在60分以下者则信

用情况较差。

（二）信用条件

信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、

折扣期限和现金折扣。

1.信用期限

信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说，企业给

予客户信用期限越长，所能增加的销售额也越多，但同时企业在应收

款项上的投资也越大，出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当

在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较，从而确定最佳信用期

限。

2.折扣期限：

折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。

3.现金折扣

现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供

这种价格上的优惠，主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款,

缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价

出售的客户前来购买，企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金折

扣做出决策时应该充分考虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额，

若前者大于后者，则企业就应该提供折扣，否则企业应维持原来的价

格，不予提供现金折打。

关于多个方法的比较选优，也可用该方法，但需要对最终的收益

进行比较，以选择收益最大的方案作为决策的标准。

（三）收账政策

收账政策是指当信用条件被违反时，企业应采取的收账策略。若

企业采取积极的收账政策，就会增加企业应收款项的投资，反之，企

业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量，

增强竞争能力，往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限,

超过规定的期限，企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的收

款政策过宽，会导致逾期未付款的客户拖延时间更长，对企业不利；

收款政策过严，催款过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响企业未

来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎，掌握好

宽严程度。

企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期

较短的客户，应不给予过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期

稍长的客户，可措辞婉转地写信催款；对过期很长的客户，频繁地信

件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催款过程中措辞严厉，

必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。

催款要发生费用，某些催款方式的费用，如诉讼费，还会很高。

一般来说，收账的费用越大，坏账措施越有力，可收回的账款就越大,

坏账损失也就越小。因此制定收账政策，应在收账费用和所减少的坏

账损失之间做出权衡。如果增加的收账费用高于减少的坏账损失，说

明此收账措施是不合适的；如果增加的收账费用低于减少的坏账损失,

可继续催款，这时若有不同的收账方案可供选择的话，可根据应收账

款总成本进行比较选择，制定有效、得当的收账政策。

八、应收款项的日常管理

应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。

（一）加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析

收集和整理反映客户信用状况的有关资料，掌握客户的财务状况

和盈利状况，了解客户的信用状况；根据信用调查得到的有关资料，

运用特定方法，对客户的信用状况进行分析和评价，确定各客户的信

用等级；制定给予客户相应的信用条件，确定给予客户的信用期限、

现金折扣、折扣期限和信用额度（企业允许客户赊购货物的最高限

额）。

（二）做好应收账款的日常核算工作

企业应在总分类中能够设置“应收账款”“其他应收款”“坏账

损失”等账户，汇总记载企业所有销售产品给客户的账款增减变动情

况；同时，另设“应收账款明细分类账”，分别详细地记载各销售产

品给客户的账款增减数额，以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况

以便及时催款。

（三）加强应收账款监督

企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限,

已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说，拖欠的时间越长,

收回欠款的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此，企业必须采

取一定的管理方法，对应收账款的收回情况进行监督，加速应收账款

的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法。

1.账龄分析法

账龄分析法就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成

表，汇总反映其信用分类：账龄、比重、损失金额和百分比情况。账

龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告。

利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况：

（1）有多少欠款尚在信用期内。这些款项未到偿付期，欠款是正

常的，但到期后能否吹回，还要待时再定，故及时地监督仍是必要的。

（2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，

有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠

款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对

可能发生的坏账损失，则应提前做出准备，充分估计这一因素对损益

的影响。

通过应收账款账龄分析，不仅能提示财务管理人员应把过期款项

视为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究和制定新的信用政策。

2.应收账款收现保证率分析法

由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着

非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性的差异特征（如企业必须用

现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用

等），这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制

标准，即应收账款收现保证率。

应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所

确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保

持的最低比例。其他稳定可靠现金流入总额是指从应放账款收现以外

的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额。包括短期有价证券

变现净额、可随时取得的银行贷款额等。

应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付

数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现

予以弥补的最低保证程度，其意义在于：应收款项未来是否可能发生

坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满

足同期必需的现金支付要求；特别是满足具有刚性约束的纳税债务及

偿付不得展期或调换的到期债务的需要。

企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的控

制标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因,

采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要求。

第五章经济效益评价

一、基本假设及基础参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基砧数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

二、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入56000.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0039200.0044800.0056000.00

2增值税0.001703.381946.722097.38

2.1销项税0.005096.005824.007280.00

2.2进项税0.003392.623877.285182.62

3税金及附加0.00204.41233.60251.69

3.1城建税0.00119.24136.27146.82

3.2教育费附加0.0051.1058.4062.92

3.3地方教育附加0.0034.0738.9341.95

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税巾算如下：达产年应缴增值税二销项税额-进项税额

=2097.38万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用47135.59万元，其中：可

变成本39789.94万元，固定成本7345.65万元。达产年项目经营成本

45390.32万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

表格题目综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0026097.0629825.2237281.52

2工资及福利费0.002508.422508.422508.42

3修理费0.00446.12446.12446.12

4其他费用0.005154.265154.265154.26

4.1其他制造费用0.00476.38476.38476.38

4.2其他管理费用0.00360.64360.64360.64

4.3其他营业费用0.004317.244317.244317.24

5经营成本0.0034205.8637934.0245390.32

6折旧费0.001160.381160.381160.38

ni摊销费0.0039.8239.8239.82

8利息支出0.00545.07545.07545.07

9总成本费用0.0035951.1339679.2947135.59

9.1其中：固定成本0.007345.657345.657345.65

9.2可变成本0.0028605.4832333.6439789.94

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

251.69万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8612.72（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额义税率

二8612.72X25.00%=2153.18（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额8612.72万元，缴纳企业所得税

2153.18万元，其正常经营年份净利润：净利润二达产年利润总额-企业

所得税=8612.72-2153.18=6459.54（万元）。

表格题目利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0039200.0044800.0056000.00

2税金及附加0.00204.41233.60251.69

3总成本费用0.0035951.1339679.2947135.59

4利润总额0.003044.464887.118612.72

5应纳所得税额0.003044.464887.118612.72

6所得税0.00761.121221.782153.18

7净利润0.002283.343665.336459.54

8期初未分配利润0.000.002055.015148.30

9可供分配的利润0.002283.345720.3411607.84

10法定盈余公积金0.00228.33572.031160.78

11可供分配的利润0.002055.015148.3010447.06

12未分配利润0.002055.015148.3010447.06

13息税前利润0.004350.656653.9611310.97

三、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=14.84%o

本期项目投资财务内部收益率14.84%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=3159.12（万元）o

以上计算结果表明，财务净现值3159.12万元（大于0）,说明本

期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）二（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期:

投资回收期（Pt）=6.71年。

本期项目全部投资回收期6.71年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

表格题目项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1现金流入0.000.0039200.0044800.0056000.00

1.1营业收入0.000.0039200.0044800.0056000.00

2现金流出11495.6411495.6437997.0038680.0150253.52

2.1建设投资11495.6411495.64

2.2流动资金0.003586.73512.394611.51

2.3经营成木0.0034205.8637934.0245390.32

2.4税金及附加0.00204.41233.60251.69

所得税前净现金

31203.006119.995746.48

流量11495.6411495.64

累计所得税前净

4-9921.81

现金流量11495.6422991.2821788.2815668.29

5调整所得税0.001087.661663.492827.74

所得税后净现金

6441.884898.213593.30

流量11495.6411495.64

累计所得税后净

7

现金流量11495.6422991.2822549.4017651.1914057.89

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.11%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.84%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：10936.62万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12Q：3159.12万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：5.96年；

6、项目投资回收期（所得税后）：6.71年。

四、财务生存能力分析

从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内

各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，

说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

备较强的财务盈力能力。

五、偿债能力分析

(-)债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

(-)利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，利息

冬付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目达产年利息备付率(1CR)为20.75。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

(三)偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，偿债

备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)

与应还本付息金额(PD)的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为

19.00o

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

表格题目借款还本付息计划表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1借款

1.1期初借款余额5561.92511123.8511123.8511123.85

1.2当期还本付息136.27953.87545.07545.07545.07

1.2.1还本

1.2.2付息136.27953.87545.07545.07545.07

1.3期末借款余额5561.92511123.8511123.8511123.8511123.85

2利息备付率20.75

3偿债备付率19.00

六、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入56000.00万元，综

合总成本费用47135.59万元，税金及附加251.69万元，净利润

6459.54万元，财务内部收益率14.84%,财务净现值3159.12万元，

全部投资回收期6.71年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标

上评价是完全可行的。

第六章项目投资计划

一、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、