福建农林大学金山学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

福建农林大学金山学院《投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.风险厌恶型投资者在相同预期收益下更倾向于选择（）。

A.高风险高收益证券B.低风险低收益证券C.无风险无收益证券D.以上皆非

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设不包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者可以无风险借贷D.投资者关注短期收益

3.股票的市盈率（P/E）反映了（）。

A.公司的盈利能力B.市场的估值水平C.投资者的风险偏好D.公司的成长潜力

4.以下哪种投资工具不属于固定收益类工具（）。

A.国库券B.股票C.债券D.优先股

5.有效市场假说（EMH）认为，市场价格已经反映了所有相关信息，因此（）。

A.投资者无法获得超额收益B.投资者可以通过技术分析获利C.投资者可以通过基本面分析获利D.投资者可以依靠运气获利

6.以下哪种投资策略属于长期投资（）。

A.趋势交易B.块状投资C.波动交易D.期权套利

7.价值投资的核心思想是（）。

A.低买高卖B.高买低卖C.购买被低估的资产D.追逐热点行业

8.资本预算决策中，净现值（NPV）为正表示（）。

A.投资项目盈利B.投资项目亏损C.投资项目无风险D.投资项目风险过高

9.以下哪种金融工具属于衍生品（）。

A.股票B.债券C.期货合约D.大额存单

10.投资组合的分散化主要目的是（）。

A.提高预期收益B.降低非系统性风险C.提高流动性D.增加杠杆效应

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的公式中包含哪些变量（）。

A.预期收益B.无风险利率C.市场组合预期收益D.资产贝塔系数E.投资者风险厌恶系数

2.以下哪些属于投资风险的主要类型（）。

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.政策风险

3.价值投资的主要方法包括（）。

A.基本面分析B.技术分析C.财务比率分析D.公司估值E.行业分析

4.资本预算决策中，常用的指标包括（）。

A.净现值（NPV）B.内部收益率（IRR）C.投资回收期D.资产负债率E.投资回报率

5.衍生品的主要功能包括（）。

A.风险管理B.投机C.套利D.资源配置E.交易

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.有效市场假说（EMH）认为，市场价格已经反映了所有相关信息，因此投资者无法获得超额收益。（）

2.价值投资的核心思想是购买被低估的资产，并通过长期持有获得回报。（）

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设包括投资者是理性的、市场是有效的、投资者可以无风险借贷。（）

4.股票的市盈率（P/E）反映了市场的估值水平，市盈率越高，说明市场对公司的估值越高。（）

5.资本预算决策中，净现值（NPV）为正表示投资项目盈利，NPV为负表示投资项目亏损。（）

6.衍生品的主要功能包括风险管理、投机、套利和资源配置，其中风险管理是其最核心的功能。（）

7.投资组合的分散化主要目的是降低非系统性风险，而不是系统性风险。（）

8.价值投资的主要方法包括基本面分析、财务比率分析、公司估值和行业分析，其中财务比率分析是最常用的方法。（）

9.资本预算决策中，常用的指标包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和投资回收期，其中内部收益率（IRR）是最重要的指标。（）

10.投资者可以通过技术分析和基本面分析获得超额收益，但通过技术分析更容易获得超额收益。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某公司2024年的财务数据如下：营业收入1000万元，净利润100万元，总资产500万元，总负债200万元。该公司所在行业的平均市盈率为20，平均市净率为3。

材料二：某投资者考虑投资A公司和B公司，A公司股票的预期收益为15%，标准差为20%；B公司股票的预期收益为10%，标准差为15%。A公司和B公司之间的相关系数为0.5。投资者计划投资60%的A公司股票和40%的B公司股票。

1.根据材料一，计算该公司的市盈率（P/E）和市净率（P/B），并分析该公司的估值水平。

2.根据材料二，计算该投资组合的预期收益和标准差，并分析该投资组合的风险和收益。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者通过基本面分析发现，C公司是一家具有良好成长潜力的公司，其市盈率低于行业平均水平，认为该股票被低估，决定买入并长期持有。

材料二：某投资者通过技术分析发现，D公司股票价格呈现上升趋势，认为该股票短期内将有较大涨幅