北京工业大学耿丹学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

北京工业大学耿丹学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（总共10题，每题3分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.资本资产定价模型的核心假设不包括以下哪一项？（）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.投资者具有不同的风险偏好2.下列关于β系数的说法，正确的是（）。A.β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率B.β系数大于1，说明该证券或证券组合的系统性风险小于市场组合C.β系数为0，表明该证券或证券组合没有系统性风险D.β系数只能衡量系统性风险，不能衡量非系统性风险3.市场组合的β系数等于（）。A.0B.1C.-1D.无法确定4.根据资本资产定价模型，当市场达到均衡时，（）。A.所有证券或证券组合都在证券市场线上B.所有证券或证券组合都在资本市场线上C.只有最优证券组合在证券市场线上D.只有最优证券组合在资本市场线上5.若某证券的β系数等于1，则表明（）。A.该证券无风险B.该证券与市场组合风险一致C.该证券的风险是市场组合风险的两倍D.该证券的风险是市场组合风险的一半6.资本资产定价模型中的“市场风险溢价”是指（）。A.市场组合收益率与无风险收益率之差B.市场组合收益率与风险资产平均收益率之差C.风险资产平均收益率与无风险收益率之差D.风险资产平均收益率与市场组合收益率之差7.假设无风险利率为5%，市场组合的收益率为15%，某股票的β系数为1.2，则该股票的必要收益率为（）%。A.17B.18C.19D.208.已知某证券的β系数为0.8，市场组合收益率的标准差为20%，该证券收益率的标准差为16%，则该证券与市场组合的协方差为（）。A.0.0256B.0.032C.0.04D.0.0649.资本资产定价模型主要用于（）。A.评估证券的预期收益B.确定最优投资组合C.衡量证券的风险D.以上都是10.当市场处于熊市时，β系数较大的股票（）。A.下跌幅度较大B.下跌幅度较小C.上涨幅度较大D.上涨幅度较小二、多项选择题（总共5题，每题5分，每题至少有两个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.资本资产定价模型的假设条件包括（）。A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.投资者具有不同的风险偏好E.证券市场是有效的2.下列关于β系数的说法，正确的有（）。A.β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率B.β系数大于1，说明该证券或证券组合的系统性风险大于市场组合C.β系数为0，表明该证券或证券组合没有系统性风险D.β系数只能衡量系统性风险，不能衡量非系统性风险E.β系数为负数，表明该证券或证券组合与市场组合的变动方向相反3.资本资产定价模型中的“市场组合”具有以下特点（）。A.市场组合包含了所有的风险资产B.市场组合的风险就是市场风险C.市场组合的收益率就是市场平均收益率D.市场组合的β系数等于1E.市场组合是最优风险资产组合4.根据资本资产定价模型，影响证券必要收益率的因素有（）。A.无风险利率B.市场组合收益率C.该证券的β系数D.该证券的风险溢价E.该证券的预期收益率5.下列关于资本资产定价模型的应用，正确的有（）。A.用于评估证券的内在价值B.用于资产配置C.用于投资绩效评估D.用于风险管理E.用于确定最优投资组合三、判断题（总共10题，每题2分，请判断下列说法的对错，正确的打“√”，错误的打“×”）1.资本资产定价模型假设投资者具有相同的风险偏好。（）2.β系数越大，证券的系统性风险越大。（）3.市场组合的风险就是非系统性风险。（）4.资本资产定价模型中的市场风险溢价是固定不变的。（）5.当证券的β系数等于0时，该证券的预期收益率等于无风险利率。（）6.资本资产定价模型主要适用于有效市场。（）7.最优证券组合一定在资本市场线上。（）8.证券的β系数可以通过历史数据计算得到。（）9.资本资产定价模型可以用来解释证券价格的波动。（）10.当市场处于牛市时，β系数较小的股票上涨幅度较大。（）四、简答题（总共2题，每题15分，请简要回答以下问题）1.请阐述资本资产定价模型的基本原理，并说明其在金融投资中的重要应用。2.假设市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为4%，某股票的β系数为1.5。请计算该股票的预期收益率，并解释β系数对股票预期收益率的影响。五、案例分析题（总共1题，每题20分，请阅读以下案例并回答问题）某投资公司对三只股票进行了分析，相关数据如下表所示（假设无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为10%）：|股票名称|β系数|预期收益率||----|----|----||A股票|1.2