泉州工艺美术职业学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

泉州工艺美术职业学院《投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.下列哪种投资工具通常被认为具有高流动性、低风险和较低回报率？（）

A.股票B.债券C.房地产D.比特币

2.预期收益率为10%，标准差为15%的资产，与预期收益率为12%，标准差为20%的资产组合，若两者等权重组合，其预期收益率和标准差分别为？（）

A.11%，17.5%B.11%，19%C.11%，18.5%D.12%，18%

3.以下哪种理论认为市场参与者会利用所有可用信息，导致资产价格迅速反映新信息？（）

A.有效市场假说B.行为金融学C.价值投资D.投机泡沫理论

4.某投资者购买了一只股票，持有期为5年，每年获得分红1元，股票市价为20元，若投资者期望的内部收益率为15%，则该股票的现值是多少？（）

A.20元B.23.86元C.25元D.30元

5.以下哪种金融工具通常用于短期资金借贷和交易？（）

A.股票B.债券C.大额可转让存单D.银行承兑汇票

6.假设某投资组合由两种资产构成，A资产占60%，B资产占40%，A资产预期收益率为12%，标准差为20%，B资产预期收益率为8%，标准差为10%，若两种资产的相关系数为0.3，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为？（）

A.10.4%，14.2%B.10.4%，12.8%C.9.6%，14.2%D.9.6%，12.8%

7.以下哪种投资策略强调通过分析公司基本面，选择被低估的股票长期持有？（）

A.价值投资B.成长投资C.技术分析D.动量投资

8.某投资者购买了100股某公司股票，股票市价为50元，若公司宣布每股分红2元，则该投资者的分红收益率为？（）

A.4%B.6%C.8%D.10%

9.以下哪种投资风险是指由于市场波动导致的资产价格下跌风险？（）

A.信用风险B.流动性风险C.市场风险D.操作风险

10.假设某投资项目的初始投资为100万元，预计未来3年每年现金流分别为30万元、40万元和50万元，贴现率为10%，则该项目的净现值是多少？（）

A.20.18万元B.30.18万元C.40.18万元D.50.18万元

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.以下哪些属于投资组合管理的基本原则？（）

A.分散投资B.风险与收益匹配C.动态调整D.长期持有E.高收益优先

2.以下哪些因素会影响投资项目的净现值？（）

A.初始投资额B.未来现金流C.贴现率D.项目期限E.政策风险

3.以下哪些属于行为金融学中的认知偏差？（）

A.过度自信B.羊群效应C.可获得性启发D.后视偏差E.风险厌恶

4.以下哪些金融工具属于固定收益证券？（）

A.股票B.债券C.大额可转让存单D.货币市场基金E.期权

5.以下哪些因素会影响投资组合的风险分散效果？（）

A.资产的相关系数B.投资比例C.资产的预期收益率D.市场波动率E.投资期限

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.有效市场假说认为所有投资者都能获得相同的回报率。（）

2.风险厌恶的投资者通常会选择高预期收益率的投资工具。（）

3.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均。（）

4.货币市场基金的流动性通常低于股票。（）

5.价值投资的核心是寻找被市场低估的股票。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：某投资者计划投资一个包含股票、债券和房地产的投资组合，其中股票占40%，债券占30%，房地产占30%。股票的预期收益率为12%，标准差为20%；债券的预期收益率为6%，标准差为10%；房地产的预期收益率为8%，标准差为15%。股票与债券的相关系数为0.2，股票与房地产的相关系数为0.1，债券与房地产的相关系数为0.3。

材料二：某公司宣布将进行股票回购，初始股价为50元，计划回购10%的股票，回购价格为45元。若公司目前流通股为1000万股，股东权益为5亿元，则回购后的每股净资产和股价变化预测如下：

（1）计算该投资组合的预期收益率和标准差。

（