北京工业职业技术学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

北京工业职业技术学院《投资组合管理》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（总共10题，每题3分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填写在括号内）1.现代投资组合理论的创始人是（）A.哈里·马科维茨B.威廉·夏普C.尤金·法玛D.斯蒂芬·罗斯2.以下哪种风险属于非系统性风险（）A.市场风险B.利率风险C.信用风险D.购买力风险3.有效前沿上的投资组合具有的特点是（）A.在相同风险水平下期望收益率最高B.在相同期望收益率下风险最高C.风险和期望收益率都最低D.风险和期望收益率都最高4.资本资产定价模型（CAPM）的核心是（）A.资本市场线B.证券市场线C.无差异曲线D.有效前沿5.投资组合的方差等于（）A.各资产方差之和B.各资产方差加权平均C.各资产方差的加权平均加上协方差项D.各资产协方差之和6.当两种资产的相关系数为（）时，通过投资组合可以最大程度地降低风险。A.1B.0C.-1D.0.57.以下关于分散投资的说法错误的是（）A.可以降低系统性风险B.可以降低非系统性风险C.分散投资的效果取决于资产之间的相关性D.分散投资可以提高投资组合的稳定性8.债券投资组合中，久期是衡量债券价格对（）变动的敏感度指标。A.利率B.信用等级C.通货膨胀D.汇率9.以下哪种投资策略不属于积极投资策略（）A.行业轮动策略B.价值投资策略C.指数跟踪策略D.成长投资策略10.在构建投资组合时，首先需要确定的是（）A.投资目标B.投资金额C.投资时间D.投资品种二、多项选择题（总共5题，每题5分，每题至少有两个正确答案，请将正确答案填写在括号内，多选、少选、错选均不得分）1.以下属于系统性风险来源的有（）A.宏观经济因素B.政治因素C.行业竞争D.公司管理不善E.利率变动2.投资组合的风险分散效果与以下哪些因素有关（）A.资产数量B.资产之间的相关性C.资产的风险水平D.投资时间E.投资金额3.资本资产定价模型（CAPM）的假设条件包括（）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.投资者是风险偏好者E.证券的收益率具有确定性4.以下哪些指标可以用来评估投资组合的业绩（）A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森指数D.波动率E.贝塔系数5.以下属于债券投资风险的有（）A.利率风险B.信用风险C.通货膨胀风险D.提前赎回风险E.汇率风险三、判断题（总共10题，每题2分，请判断对错，在括号内打“√”或“×”）1.只要投资组合中包含足够多的资产，就可以完全消除风险。（）2.系统性风险是不可分散的，而非系统性风险是可以通过分散投资来降低的。（）3.有效前沿上的投资组合是最优的投资组合，投资者应该选择位于有效前沿上的投资组合进行投资。（）4.资本资产定价模型（CAPM）可以准确地预测资产的收益率。（）5.投资组合的期望收益率等于各资产期望收益率的加权平均。（）6.当两种资产的相关系数为0时，投资组合的风险为两种资产风险的简单相加。（）7.积极投资策略的目标是超越市场平均水平，获取超额收益。（）8.债券的久期越长，其价格对利率变动的敏感度越低。（）9.投资组合的构建应该只考虑资产的收益，而不需要考虑资产的风险。（）10.不同投资者的最优投资组合是相同的，因为市场是有效的。（）四、案例分析题（25分）材料：假设你是一名投资顾问，你的客户小李有一笔50万元的资金，希望构建一个投资组合。小李的投资目标是在未来5年内实现资产的稳健增值，同时能够承受一定程度的风险。经过分析，你为小李推荐了以下投资方案：投资20万元于股票基金，该股票基金主要投资于大盘蓝筹股，具有较好的稳定性和成长性；投资15万元于债券基金，债券基金收益相对稳定，风险较低；投资10万元于货币基金，货币基金流动性强，收益稳定，可作为应急资金储备；剩余5万元投资于黄金，黄金具有一定的保值功能，可以抵御通货膨胀。问题1：请分析该投资组合的合理性。（10分）问题2：如果市场出现大幅下跌，该投资组合可能会面临哪些风险？小李应该如何应对？（15分）五、论述题（25分）材料：在当前复杂多变的金融市场环境下，投资者面临着各种各样的风险和