安徽黄梅戏艺术职业学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷

安徽黄梅戏艺术职业学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.证券投资组合管理中，马科维茨的均值方差模型的核心是（）。

A.最大化预期收益率B.最小化投资风险C.优化资金配置D.实现风险分散

2.股票的市盈率（P/E）反映了投资者的（）。

A.对公司盈利能力的预期B.对公司成长性的判断C.对公司债务水平的关注D.对公司股利政策的偏好

3.以下哪种金融工具属于衍生品市场的主要交易品种（）。

A.股票B.债券C.期货合约D.大额可转让定期存单

4.有效市场假说认为，在有效市场中，股价已经反映了所有可获得的信息，因此（）。

A.投资者可以通过技术分析获得超额收益B.投资者可以通过基本面分析获得超额收益C.投资者只能获得市场无风险利率的回报D.投资者可以通过内幕消息获得超额收益

5.以下哪种投资策略属于主动投资策略（）。

A.购买指数基金B.购买高dividendyield的股票C.选择低P/E的股票D.跟随市场趋势进行交易

6.债券的久期是指（）。

A.债券的到期时间B.债券的付息频率C.债券价格对收益率变化的敏感程度D.债券的信用评级

7.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是（）。

A.投资组合的预期收益率B.投资组合的系统风险C.投资组合的非系统风险D.市场的系统性风险

8.以下哪种情况会导致债券价格上升（）。

A.市场利率上升B.市场利率下降C.债券发行人信用评级下降D.债券发行人信用评级上升

9.股票的市净率（P/B）反映了投资者的（）。

A.对公司盈利能力的预期B.对公司资产价值的判断C.对公司成长性的判断D.对公司股利政策的偏好

10.以下哪种投资工具适合长期投资（）。

A.股票B.债券C.期货合约D.期权合约

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.证券投资组合管理的基本步骤包括（）。

A.确定投资目标B.构建投资组合C.评估投资组合D.调整投资组合E.退出投资组合

2.股票投资的风险主要包括（）。

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.政策风险

3.衍生品市场的功能包括（）。

A.规避风险B.投机C.价格发现D.资本配置E.信息传递

4.有效的投资策略应具备的特点包括（）。

A.明确的投资目标B.合理的风险管理C.持续的业绩评估D.灵活的调整机制E.简单易懂的操作方法

5.以下哪些因素会影响债券的收益率（）。

A.市场利率B.债券的信用评级C.债券的到期时间D.债券的付息频率E.债券的发行价格

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.证券投资组合管理中，分散投资可以降低非系统性风险。（）

2.股票的市盈率越高，说明投资者对公司的未来盈利预期越高。（）

3.衍生品市场的交易风险通常低于股票市场。（）

4.有效市场假说认为，所有投资者都是理性的。（）

5.主动投资策略通常需要投资者具备较高的专业知识和技能。（）

6.债券的久期越长，债券价格对收益率变化的敏感程度越低。（）

7.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者都是风险厌恶的。（）

8.股票的市净率越低，说明投资者对公司的未来成长性预期越高。（）

9.投资者可以通过内幕消息获得超额收益。（）

10.指数基金是一种被动投资策略。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者计划投资100万元，其中60%的资金用于投资股票，40%的资金用于投资债券。股票投资中，他计划购买A、B、C三种股票，分别占总股票投资的30%、40%、30%。债券投资中，他计划购买两种债券，分别占总债券投资的50%和50%。A股票的预期收益率为15%，标准差为20%；B股票的预期收益率为20%，标准差为25%；C股票的预期收益率为18%，标准差为22%。A债券的预期收益率为5%，标准差为3%；B债券的预期收益率为6%，标准差为4%。股票之间的相关系数为0.5，股票与债券之间的相关系数为0.2。

材料二：某投资者在过去一年中，通过投资股票获得了30%的回报率，通过投资债券获得了10%的回报率。他计划在接下来的一年中，继续投资股票和债券，但他希望将投资组合的预期回报率提高到35%。他已知股票的预期回报率为20%，标准差为25%；债券的预期回报率为6%，标准差为4%。股票与债券之间的相关系数为0.3。

1.根据材料一，计算该投资者投资组合的预期回报率和标准差。

2.根据材料二，该投资者应该如何调整他的投资比例，才能达到预期回报率提高到35%的目标？

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者在过去五年中，通过投资股票获得了年均20%的回报率，但他同时也承受了较大的投资波动。他希望在未来五年中，通过投资组合管理，降低投资波动，同时保持较高的预期回报率。他已知股票的预期回报率为15%，标准差为25%；债券的预期回报率为8%，标准差为5%。股票与债券之间的相关系数为0.4。

材料二：某投资者在过去的五年中，通过投资债券获得了年均10%的回报率，但他同时也错过了股票市场的较高回报。他希望在未来五年中，通过投资组合管理，提高投资回报率，同时控制投资风险。他已知股票的预期回报率为18%，标准差为30%；债券的预期回报率为6%，标准差为4%。股票与债券之间的相关系数为0.5。

1.根据材料一，该投资者应该如何构建