2023年金融学知识点归纳

金融学知识点归纳

第一章货币与货币制度

一、货币的来源

L货币的来源与发展

（1）货币产生于互换（P2）

根据马克思的价值学说，货币产生于商品互换，是商品互换的必然产物，要说清晰货币

的产生与发展，首先必须追溯到商品互换。商品互换必须具有两个前提条件：分工与私有制。

（2）价值形式的发展与货币的来源（P3）

1）简朴的、偶尔的价值形式及其特性（P3）

2）扩大的价值形式（P3-P4）

3）一般价值形式（P4）

4）货币价值形式

2.货币口勺形态及其演变

1）货币的理想条件及多种形态（P6）

（1）货币的理想条件（P5）

（2）货币形态：指货币的存在形式，指货币是用什么材料制作的。一一6

①实物货币一一货币最古老H勺形态

特性：作为货币和作为商品的价值相等。

②金属货币

特性：普遍可接受、价性稳定、价大量小，携带以便、耐久性、均质可分

③信用货币(P6)

一般而言，信用货币作为一般的互换媒介，须有两个条件：人们对此货币H勺信心：货

币发行的立法保障。

目前世界几乎所有国家的货币都采用信用货币日勺形态。

④电子货币一一最新的货币形态(P8)

是信用货币与电脑、现代通信技术相结合口勺一种最新货币形态，它通过电子计算机运

用电子信号对信用货币实施储存、转账、购置和支付。

⑤代用货币

代用货币，一般作为可流通H勺金属货币的收据，一般指由政府或银行发行的纸币或银行

券，替代金属货币参加到流通领域中。其特点是可与所替代口勺贵金属自由兑换。

代用货币，其自身价值低于其代表H勺货币I向价值：一般是政府或银行所发行I用纸币：可

自由兑换金条、银条或金币、银币。

(3)货币形态的演变

从黄金到黄金为基础时代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；

电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。

货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用

的发展。

二、货币的本质与职能(P10)

1.货币的本质

货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。

1）货币作为一般等价物，可以和一切商品相互换。

2）由于货币是固定充当一般等价物日勺特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成

货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购置自己所需要的其他商品，以维

持和扩大再生产.

3）作为一般等价物，货币是财富H勺象征。

2.货币的职能（P11-P14）

1）价值职能

2）流通手段、

3）储备手段、

4）支付手段、

5）世界货币

三、货币制度

L货币制度的构成要素（P14-P17）

规定货币单位、确定货币材料、规定流通中H勺货币构造、对货币法定支付偿还能力H勺规定、

货币铸造与货币发行日勺规定、货币发行准备制度的规定。

2.货币制度的演变（P17-P22）

银本位币、金银复本位币、金本位币、不兑现的货币制度。

3.区域货币制度（P22）

4.国际货币制度及其演变J（P23-P27）

1）国际金本位币

2）布雷顿森林体系

3）牙买加体系

《牙买加协定》于1978年4月1口起生效，成为新的国际货币制度。

重要内容：1、浮动汇率制度合法化2、黄金非货币化3、提高尤其提款权的国际储备地

位4、扩大对发展中国家的资金融通5、增加会员国的基金份额

牙买加体系口勺评价：

（1）积极作用

①国际间口勺经济交往继续得到迅速发展。

②各国的政策自主性得到加强，各国开放宏观经济H勺稳定运行得到了进一步保障。

③经受了多次多种原因带来的冲击，一直显示了比较强的适应能力。

（2）消极作用

①汇率变动剧烈。

②各国国际收支状况并没有得到很好的调整。

③内外均衡的冲突依然存在，并且由于大规模国际资金流动的存在而体现得U益复杂，

政府对开放宏观经济进行调控的困难加大了。

5.我国的货币制度--中国的人民币制度（补）

1）人民币制度的建立

2）人民币制度的基本内容

（1）我国法定货币是人民币。

（2）人民币是我国唯一的合法通货。

（3），人民币制度是一种不兑现口勺信用货币制度。

（4），人民币的发行实行高度集中统一和经济发行原则。

（5），人民币是一种管理货币，实施严格H勺管理制度。

（6）人民币是独立自主的货币。

第二章信用与经济

一、信用概述

1.信用的定义与本质（P31）

1）有条件的借贷行为…以还本和付息为条件

2）特殊的价值运动一商品让渡与货币让渡在时间、空间上不统一，没有进行等价互换,

只有价值单方面的转移。

3）债权债务关系--体现了一种现代经济关系

2.信用的构成要素与特性

1）信用的构成要素（P32）

信用主体、信用客体、信用内容、信用工具、信用条件

2）信用特性

（1）临时性：使用权转移，所有权未转移

（2）偿还性：不一样于捐赠，需要偿还。

<3）收益性：以利息的形式得到价值赔偿，形成债权人的收益。

（4）风险性：债权人承受本金和利息不能收回，或不能全部收回H勺风险

3.信用的产生与发展（P33）

1）信用的产生和发展的前提条件（P33）

2.信用在现代经济中的作用（P36）

1）信用的积极作用：现代信用扩大了投资规模、现代信用提高了消费总效用、现代信用

节省流通费用和流通时间、现代信用增进了社会资金利润率的平均化

2）信用对经济的消极影响：信用风险、经济泡沫

二、现代信用形式（P38-P50）

1.商业信用的含义、特性及优缺陷（P37-P38）

2.银行信用H勺含义、特性及优缺陷（P38-P40）

商业信用与银行信用的比较（P40）

3.国家信用H勺含义，特点及作用（P41-P42）

4.消费信用的含义、形式、特点、作用（P43-P45）

5.民间信用口勺含义、特点、作用（P45-P47）

6.国际信用H勺含义（P48）

1）国际信用口勺重要形式＜P4B-P50）

出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场贷款、国外直

接投资

三、信用风险与危机（补）

L信用风险：授信者在信用活动中提供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度。

2.信用危机：信用过度扩张，引起通货膨胀和经济动乱，进而影响信用体系的信誉，导致其

各环节发生瓦解的现象。

银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发

生危机的状况：经济危机而导致信用危机，当发生时，大量商品积压，大批企业因资金周转

不灵难以偿还债务，导致信用瓦解。

3信用危机体现

1）银行信用危机：

（1）存款人从银行大量提取存款。

（2）银行资金呆滞。

（3）大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。

（4）借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。

（5）大批银行相继倒闭。

2）证券市场危机：

（1）有价证券行市急剧跌落。

（2）有价证券发行量锐减。

3）货币流通危机：

（1）现货币饥荒。大量存款变现困难。

（2）对黄金的需求激增。

4信用风险的类型

1）违约风险：债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人

经营风险越大，信用风险越大，风险日勺高F与收益高卜正有关

2）市场风险：利率波动导致证券价格下跌的风险。

市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。

3）收入风险：实际收入低于预期收入的风险。

4）购置力风险：未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息

还是收回本金时所具有的购置力都会低于最初投资时预期。

5防止风险原则

1）对称原则。资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有合

适时期限构成。

2）资产分散原则。投资时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量防止将资金集中于

某种证券或某种放款。

3）信用保证原则。规定受信人以对应口勺有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺

在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。

第三章利息与利息率

一、利息与利息率概述

1.利息的定义与本质（P54）

1）利息酬劳论

认为利息是一种酬劳，在古典经济学中是颇有影响的一种理论，最先由配第提出，后来在洛

克的著作中也有波及。

2）资本生产力论

认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。这种理论最先由萨伊提出，受到不少庸俗

经济学家的推崇。

3）节欲论

认为利息应该作为资本家节欲行为的酬劳，这是由西尼尔提出，在资本主义社会广为流传口勺

一种理论。

4）灵活偏好论

认为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的酬劳”，这是著名资产阶级经

济学家凯恩斯提出的理论。

2.利息与收益的一般形态（P56）

任何有收益的事物，不管它与否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不管它与否是一笔资

本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相称于多大的资本金额。这习惯地称之为

“资本化”。

收益=本金•利率（B=p*r）

例如，我们懂得一笔贷款1年的利息收益是50元，而市场年平均利率为5%时，那么就可

以懂得本金为:50元+0.05=1000元。

3.利率的|定义及其种类一一58

1）利率的定义

利息与生息资本在数量上H勺比例关系，即一定时期内利息额同贷出资本额H勺比率。

（1）短期利率与长期利率

短期利率：借贷期限为1年或1年以内

长期利率：借贷期限在1年以上

（2）年利率、月利率与日利率

年利率=月利率X12,年利率以百分数（％）表达

月利率=日利率X30,月利率以千分数（%。）表达

年利率=日利率X360,F1利率以万分数（%）表达

我国：习惯上将年利率、月利率、日利率均以“厘”作单位，如称年息5厘，即为5%；

月息4厘，即为。.4%：R息3厘，即为0.03%。

2）利率的种类（P58-P61）

(1)市场利率、官定利率、公定利率一一58

(2)存款利率、贷款利率一一59

(3)固定利率、浮动利率---60

(4)基准利率、非基准利率一一60

（5）名义利率、实际利率-61

3）利率体系

在一种经济运行机体中存在的多种利息率及其之间的相互关系口勺总和，重要包括利率构

造和多种利率间的传导机制。

二、利率H勺计

1.单利与复利（P63）

1）单利：本生利，利不生利

2）单利口勺计算公式

利息l=P*r*n

本利和S=p*（1+r+n）

S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期

2.复利：本生利，利也生利一63

1）复利的计算公式

本息和S=PX(1+r)n

利息l=S-P

3.现值与终值

1）到期收益率:----66

假如票面金额为1000元H勺两年期债券，第一年支付60元利息.次年支付50元利息，目前

的巾场价格为950元，求该债券H'、J到期收靛率为多少？

60501000

950=---------------1---------------~I------------------5~

(1+r)(1+r)2(1+尸产

七”=尸=5.5%

4.收益的资本化

任何有收益的事物，不管它与否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不管它与否是一笔

资本，都可以通过收益与利率均对比而倒过来算出它相称于多大的资本金额。这习惯地称之

为“资本化

B=P•r

例如，我们懂得一笔贷款1年的利息收益是50元，而市场年平均利率为5%时，那么就可以

懂得本金为：50元+0.05=1000元。

三、利率欢I决定

L马克思利率决定理论

利率是利润的一部分

0〈利息率〈平均利润率

2.西方利率决定理论

1)古典利率理论---69

利率是对人们放弃现时消费，即储蓄的一种赔偿，因此：储蓄是利率的增函数S=S(r)

投资水平取决与投资酬劳率和利率的比较:投资是利率的减函数I=I(r)

2)可贷资金理论一一71

“利率作为借贷资金口勺价格，取决于金融市场的资金供求关系，利率取决于可贷资金

的供求平衡”。

可贷资金供应：同一时期的社会储蓄流量与货币供应的变动，

即：SL=S+△Ms

SLH勺详细来源:

1、储蓄量、殖利率上升

2、MS增加额

3、实际资本为流入

可贷资金需求：某一时镇内投资流量和人们但愿保留的货币余额，

即：DL=I+AMD

DL详细包括：

1、企业投资

2、政府弥补财政赤字的货币需求

3、微观主体对货币需求H勺增加

3）凯恩斯流动性偏好理论一一69

（1）凯恩斯对古典利率理论的批评：

①将利息当作是等待或延期消费的赔偿是错误的，利息是丧失流动性的酬劳（购置.债券）。

②储蓄和投资曲线不能得出均衡利率水平，因为他们都是和实际收入有关的，不可能独立

变动。

（2）流动性偏好理论口勺特点：利率的决定与实际经济变量无关，是纯粹的货币现象：利率

的变动使货币供求而不是储蓄一投资趋于均衡，但它的变动会影响到投资及实际收入水平；

是一种短期利率理论。

4）IS—IM模型与决定利率的原因分析

3.影响利率波动的重要原因72

四、利率H勺作用于中国H勺利率市场化

1.利率对储蓄和消费的引导作用——74

2.利率对投资企业的影响作用一76

3.利率对经济核算的|影响作用——76

4.利率对通货膨胀的影响作用一一76

5.利率对调整经济的作用——76

1）汇集社会闲散资金

2）优化产业构造

3）调整货币流通

4）平衡国际收支

6.我国的利率市场化改革——77

1）中国实行利率市场化的原因

2）利率市场化需要口勺外部条件

3）中国利率市场化进程

五、习题答案

1、假定既有一种投资项目，投资期为十年，总投资额为1000万，市场利率为10%且长期

不变。企划部提供了两个投资方案，方案甲是第一年集中投资550万，后来九年每年只需

投资50万；方案乙是每年平均投资100万。试问哪种方案更好？

95（）5（）5（）

550H------------------1------------------+•♦♦-!-----------------

方案甲：投资现值=（1+1°%）（1+10%/（"10%）9=837.951

方案乙：投资现值

1OO

1OO+I。。+I。。H-----

(1-1-10%)(1-I-1O%)2(14-1O%)9

675.902

2、某企业为筹集资金，公开发行5年期附息债券。债券面额为100元，票面利率为4%,

每年按票面利率支付一次利息。假如此时市场利率利率为3%,试以市场利率为贴现率计算

该债券的理论价格。

P=-^-+,+…++____F___

(1+y)(l+y)2(l+y)〃(1+y)”

444100

P=--------------1------------------1------1------------------1----------------

(1+3%)(1+3%)2(1+3%)5(1+3%t=104.6

第四章外汇与汇率制度

一、外汇与汇率P84)

1.外汇的定义和特性

一国货币通过汇兑活动换成另一国货币H勺实践过程,通过这种活动来清偿国际间H勺债权

债务关系.

以外币表达的J,用于国际结算的一种支付手段.

1.)范围：

其他外汇资，尤其提款权(SDR),欧洲货币单位，外币有价证券，外币支付凭证:票据，存款凭

讦.外国货币

2).特性：——85

外币性、可兑换性、可偿性(P85)

3)分类——86

(1)根据外汇的来源与用途不一样：

贸易外汇：来源于或用于进出口贸易的外汇

非贸易外汇：如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等

金融外汇：金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇

(2)按照外汇进行兑换时的受限制程度

自由兑换外汇

有限自由兑换外汇：未经货币发行国同意，不能自由兑演

记账外汇：也称清兑外汇或协定外汇，在签订有清算协定的国家之间使用

（3）按照外汇汇率H勺市场走势的不一样

2.汇率

1）汇率标价措施一一88

（1）.直接标价措施

（2）.间接标价措施

2）汇率制度的分类一一89

（1）.基本汇率和交叉汇率

（2）固定汇率与浮动汇率

（3）.即期汇率和远期汇率

3）汇率的决定一一90

（1）金本位制下的汇率决定论

（2）购置力平价理论

（3）利率平价理论

1.金本位体系下的固定汇率制度一一93

2.布雷森体系卜.的固定汇率制度一一94

3.浮动汇率制一一94

4其他汇率制度

5.固定汇率制与浮动汇率制的比较一一95

金本位制下的固定汇率制布雷顿森林体系下的固定汇率制

以铸币平价作为汇率决定的基础以黄金平价作为汇率决定的基础

自发形成的通过布雷顿森林协定人为制度的

自身“双挂钩”保证固定汇率通过外汇干预、管制和国内经济政策来维持固定比价

稳定的固定汇率制可调整的盯住汇率制

6.汇率波动对经济的影响（p97）

第五章金融中介机构

一.金融中介机构概述P102

1.金融中介机构含义（对资金供应者吸取资金，再将资金对资金需求者融通口勺媒介构

造）

2.银行的来源

①出现了货币兑换业和兑换商（伴随商业H勺发展，商品互换范围不停扩大，同步由于

不一样地区使用的货币不一样，需要兑换多种货币业务）

②增加了货币保管和收付业务（由于货币兑换业演变成货币经营业）

③兼营货币保管、收付、结算、放贷等业务（货币兑换业发展为商业银行）

2.金融中介机构产生与发展

①初期的商业银行（存、高利贷、汇）

②现代金融中介机构（高利贷终止）

③金融机构的多兀化发丧（金融机构体系）P103

3.金融中介机构的特点和分类

⑴特点

①金融资产比率高

②资产与资本的比率高

③高风险

④政府严格监管

⑤盈利性与安仝性并存

⑵分类

①按金融机构的重要业务类别划分为银行类金融机构和非银行金融机构

②按金融机构的业务性质划分为商业性金融机构和政策性金融机构

③按照与否可以接受公众存款划分为存款性金融机构和芈存款性金融机构

二西方国家H勺金融机构体系

1.间接金融机构——106

1）存款类金融机构（商业银行、储蓄机构和信用合作社）

特点：贷款与证券投资

2）契约类金融机构----107

①保险企业

②养老基金

3）投资类金融机构一一108

①证券投资基金

②货币市场共同基金

③金融企业

2.直接金融机构一109

①投资银行（证券承销、证券交易、企业并购和项目融资）

②证券企业（证券经销商、证券营销商、证券承销商）

③证券交易所

3.政策性金融机构

特点：有政府的财力支持和信用保证、不以追求利润最大化为目的和具有特殊的融资机制、

具有尤其的业务领域。

按照业务领域和服务对象划分

①经济开发政策性金融机构

②农业政策性金融机构

③进出口政策性金融机构

④住房政策性金融机构

三中国的金融中介机构间接

⑴中国人民银行——113

⑵政策性银行——113

①国家开发银行

②中国进出口银行

③中国农业发展银行

⑶商业银行——114

①大型国有控股商业银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中

国邮政储蓄银行）

②股份制商业银行

③都市商业银行

④农村商业银行

⑤民营银行

⑷非银行金融机构一一117

证券机构----117

证券投资基金一一118

保险机构一一118

信托企业----118

金融租赁企业一一119

财务企业----119

证券交易所----120

第六章商业银行

一、商业银行概述

1.商业银行的发展——125

老式商业银行和综合商业很行

2,商业银行性质T26

①商业银行是企业

②商业银行是特殊的企业-金融企业

③商业银行是特殊日勺银行

3.商业银行的职能-127

信用中介、支付中介、信用发明和金融服务

4.商业银行的类型一一128

职能分工型商业银行、全德型商业银行

5、商业银行的组织构造——129

单•银行制、分支行制、持股企业制和连锁银行制

二商业银行的重要业务

1.商业银行资产负债表

2.负债业务（银行资本、存款业务和借款业务）一一132

3.资产业务（现金费产、贷款业务、贴现业务和证券投资业务）一一135

4.中间业务和表外业务（中间业务、表外业务）一一138

5.商业银行创新——141

①商业银行负债业务创新

可转让支付命令账户、货币市场存款账户、自动转换服务账户、协定账户和大额可

转让定期存单

②商业银行资产业务创新

贷款买卖、项目融资、投资银行业务和资产证券化

三商业银行经营管理

⑴商业银行经营管理的原则——146

安全性、流动性、盈利性

⑵商业银行经营管理理论——147

①资产管理理论

商业性贷款理论、转移、预期收入理论

②负债管理理论

③资产负债综合理论

流动性、风险控制、资产与负债对称等问题

第七章金融市场

一金融市场概述

⑴金融市场构成要素——P157

主体、客体、中介、价格

⑵功能

集中和配置资金功能、分散和转移分险、降低交易成本、价格发现、提供流动性、经

济调整

⑶分类

①按交易日勺金融工具期限分为货币市场和资本市场

②按金融交易的方式可以分为直接金融市场和间接金融市场

③按交割期限分为现货布场和期货市场

④按交易功能分为一级市场和二级市场

二直接融资和间接融资

⑴直接融资特性以及直凌融资的优势和局限性一P162

直接性、分散性、信誉上的差异性较大、部分不可逆行和相对较强的自主性

⑵间接融资的I特性以及间接融资的长处和局限性一P163

间接性、相对集中性、信誉差异性较小、主动性掌握在金融中介手中

三金融工具

⑴概念和特性P164T65

⑵分类P165-166

⑶货币金融工具

票据（汇票、本票、支票）

信用证、信用卡、国库券、大额可转让定期存单

⑷资本金融工具

股票（特性、分类）P170-171

中长期债券P173T76

证券投资基金（特性、分类）P176-179

金融衍生工具P179T80

四货币市场（短期资金市场）P182-183

⑴同行拆借市场

特点（融资期限短、参与者是商业银行和其他金融机构、利率较低）

类型（头寸拆借、同行借贷）

方式（规定拆入的银行直接与另一家商业银行接触并进行交易、通过经纪人从中介媒介，

增进借贷双方面议成功和通过代理银行沟通成交）

利率（拆进和拆出利率）

⑵票据市场P184

①商业本票市场

②商业汇票（票据承兑■银行承兑汇票和商业承兑汇票，票据流通一票据背书转让和贴

现）

贴现利息=票面金额*贴现率*贴现天数/360

贴现额=票面金额-贴现利息

例题：某企业持有一张100万元的银行承兑汇票祈求贴现.时间为某年5月20日，于

该年8月20日到期,当时贴现率为10.期，则有:

贴现利息=1000000*10.2^*90/360=25500元

⑶大额可转让定期存单市场P186

⑷国库券市场一P188

五资本市场

⑴股票市场

①股票一级市场

股票发行的方式（私募和公募）、条件、程序P190-191

股票发行价格（平价、溢价、折价）、措施（市盈率法、净资产倍率法、现金流折现

法和竞价确定法）

②股票二级市场

两大类（场内交易场所和场外交易场所）、程序和交易价格P196

⑵债券市场

①债券一级市场

基本条件、信用评级、发行要素确定P200-202

②债券二级市场

条件和程序、价格及收益率（收益率二年平均收益额/投资额*100%

A金融衍生产品市场

⑴金融衍生产品交易H勺特点P204

⑵金融远期市场

⑶金融期货市场

期货交易方式（开仓和平仓、保证金制度、每日结算制度及限仓和大户汇报制度

金融期货简介（外汇期货、利率期货和股票指数期货）

⑷金融期权市场

分类、盈利分析P208

⑸金融互换市场

互换定义和种类P209

第八章货币供求与均衡

一货币需求

⑴货币需求理论一P217

马克思H勺货币必要性量理论

古典货币需求理论（贽雪方程式、剑桥方程式）

⑵凯恩斯货币需求理论P219

交易动机、防止动机、投机动机

⑶费里德曼货币需求理论,220

总财富、财富构成、货币和其他资产H勺预期收益

⑷影响货币需求的原因分析一P221-222

二货币供应

⑴货币供应的层次划分一P223-224

⑵货币的形成机制一P224-225

⑶信用发明

三商业银行与货币供应

⑴影响存款派生倍数的其他原因

①现金漏损

②银行持有超额准备金

③部分活期存款转为定期存款

④综合考虑

iii.定期存款准备率0Q

rd+o+e+4二

WB分活期存款转为定期存款.

t为定期存款。占活期存款D的比例.

为声期有教汪黄滩智金承.

定期存款淮售•率与存款总琰成反比.

商业银行与货币催&

■51

。因此，派生乘数可以修正为

__

AR十c十e十广;工

四中央银行与货币供

（二）中央银行与货币供绐

sB

货市供给量

基锚毙市

m/英市泰致

五货币乘数

货币乘数

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Bc+r>

N4s=C+Dc+灭

B=C+R

m=绕市乘数3c=流通中现金3

B=基硒绕Hi，R=宿业银行淮黄金存款3

Mft=绕Hi供给里D=德1k银行活期用t

货币乘数

i疤LE货洋芬?丁芬曲西藤以B：一面菱最

渔第-存当TL匕；只大小取

C决于居民.企业的持市

行为.即私人部门行为.

mD

CR

---------F--------.

福率Rd和超额淮笛率Re

两个比率决D

两者构成，运大小主要

数的大小.再

取决于存软笑FB银行行

基础笑而，即决定

为.

iB供蛤量a

五货币供应的内生性和外生性

五.货币供给外生论与内生论

(―)货币供给外主论的互论便提

讥县斯齐布里建更是岱拿货币供给外立变量s央女优，

.其现年妁JET壬偿比至关有：

1.黄市的生产(贪币供应的来源)对私人企业来谟是可望：

而不可及的.

2.叁滓宓素不前荃而我而痴龛仄出后晓击至前,又不建：

上谈，都是由中央银行资产竟债2生分决定的，只委控到住;

每年新培贫教的数量，贪与供绐的总国门就可以把车.：

五.货币供给外生论与内生论

（三）货市供给内生论的理论链提

1.从龛度上若黄市供给并不完全由中央银行白主决定，在1

很大程度上是中央银行被动地适应公众货币垄求的结案.:

2.贪市供应量生委是一个受经济体系内诸军四奉彩响西1

自行文化的内生堂它主委由银行和企■的行为所决定：

而不是由中央银行所决定.•

、课后习题及答

1.假设某一商业银行的资产负债表如下：

某商业银行的资产负债表单位：元

资产负俵

准备金10000存款现金50000

贷款40000

（假定存款客户不提现，不转存定期存款）

a、此时存款货币扩张倍数是多少？存款货市总量又是多少？

b、如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%,该银行拥有

的超额准备金是多少？

c、在法定存款准备金率为10%情况下，如果该银行把10%的存

款作为超额准备金，存款货巾和存款乘数会有变化吗？

d、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准名

金，存款货币和存款乘数会怎样变化？

e、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备

金，中央银行向该银行出售20000元政府债券并长期持有，请问

存款货币和存款乘数会怎样变化？

公式汇总

存款货而扩张倍数K

=经过派生后存款总额AD/原始存款AR=1/(rd+c+e+r^t)

Q为法定存款准备金率；c为现金漏损率；

e为超额准备金率；Q为定期存款法定准备金率：

t为定期存款Dt占活期存款D的比例。

经过派生后存款总额AD=原始存款AR+派生存款AL

派生存款AL,同时也是银行的新增贷款总领，

法定准备金率Q=法定准备金/活期存款，

超额准备金率e=超额准备金/活期存款，

己知：活期存款为原始存款AR=50000,准备金=10000,

a、存款货币扩张倍数K=AD/AR=1/(rd+c+e+rt*t)

Q为法定存款准备金率；c为现金漏损率；

e为超额准备金率：.为定期存款法定准备金率；

t为定期存款Dt占活期存款D的比例。

由于假定存款客户不提现，不转存定期存款，

所以，c=0,t=0,得出：

存款货币扩张倍数K=AD/AR=1/(rd+e),

法定准备金率Q=法定准备金/活期存款，

超额准备金率e=超额准备金/活期存款，

准备金=法定准备金+超额准备金，

因此，rd+e=(法定准备金+超额准备金)/活期存款

=10000/50000=20%,

存款货而扩张倍数K=AD/AR=1/(rd+e)=1/20%=5,

存款货而总量AD=AR/(rd+e)=50000/20%=250000

己知：活期存款为原始存款AR=50000,准备金=10000,

b、如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%,该银行拥有

的超额准备金是多少？

如果法定存款准备金率Q=10%，由以上Q+e=20%,

得出，超额准备金率e=20%一3=20%—10%=10%,

超额准备金=活期存款*超额准备金率e=50000*10%=5000

c、在法定存款准备金率为10%情况下，如果该银行把10%的存

款作为超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？

如果：法定存款准备金率Q=1。％，

银行把10%的存款作为超额准备金，贝4,超额准备金率e=10%

于是，Q+e=20%，与问题b的情况一样，

因此，存款货币和存款乘数没有变化。

己知：活期存款为原始存款AR=50000,准备金=10000,

d、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超领准备

金，存款货币和存款乘数会怎样变化？

如果法定存款准备金率1=1。％，该银行不保留超额准备金，

则e=0,rd=10%,

存款货而扩张倍数K=AD/AR=1/(rd+e)=1/10%=10,

存款货而总量AD=AR/(rd+e)=50000/10%=500000,

存款货币和存款乘数为原来的两倍。

己知：活期存款为原始存款AR=50000,准备金=10000,

e、在法定存款准备金率为10%情况下，该银行不保留超额准备金，

中央银行向该银行出售20000元政府债券并长期持有，请问存款货

币和存款乘数会怎样变化？

中央银行向该银行出售20000元政府债券并长期持有，

导致原始存款50000中，该银行能够贷放的资金量减少20000,

则能用于信用创造的原始存款AR'为50000-20000=30000,

如果法定存款准备金率Q=10%,

该银行不保留超额准备金，则超额准备金率e=0,

能用于信用创造的原始存款AR'30000的扩张倍数仍为1/Q=1。，

则存款货币总量

AD=AR/rd=30000/10%=300000,

存款就币扩张倍数K

=经过派生后存款息额AD/原始存款AR

=300000/50000=6,

存款货币和存款乘数都会缩小。

2.假设银行体系准备金为15000亿元，公众持有现金为500亿元。

中央银行法定活期存款准备金率为10%,法定定期存款准备金

率为5%,流通中通货比率为20%,定期存款比率为40%,商业

银行的超额准备率为18%。

a、货币乘数是多少？b、狭义货币供应量M1是多少？

相关公式：

货币供给MMS=流通中现金C十商业银行活期存款D

基础货FfiB=流通中现金C+商业银行准备金存款R

货币供给量Ms=货币乘数m•基础货币B

通货-存款比C/D=流通中现金C/商业银行活期存款D

准备存款比R/D=法定准备率％+超额准备率e+rjt

—+—

DD

a、货市乘数是多少？

b、狭义货币供应量M1是多少？

法定活期存款准备率1=10%,

超额准备金率e=18%,

流通中通货比率C/D=20%,

定期存款法定准备金率「产5%,

定期存款占活期存款的比例t=40%,

a、货币乘数01=(C/D+1)/(C/D+rd+e+rt*t)

=(1+0.2)/(0.1+0.05*0.4+0.18+0.2)=2.4

b、狭义货币供应量Ml=流通中的现金+活期存款总额

基础货ifiB=流通中现金C+商业银行准备金存款R

=500+15000=15500(亿元)

Ml=货币乘数in•基础货币B=2.4*15500=37200(亿元)

第九章通货膨胀与通货紧缩

一、通货膨胀概述

1.通货膨胀的定义及要点（三点）一238

2.通货膨胀的分类一239

（1）按程度分：爬行式；温和式、飞跃式

（2）按体现形式分：公开型通货膨胀：隐蔽型通货膨胀

3.通货膨胀的度量一240

（1）消费价格指数（CPI）

（2）生产者价格指数（PPI）

（3）国民生产总值平减指数（CNP）

二、通货膨胀成因

L需求拉上型通货膨胀一一242

1）引起原因

（1）财政赤字

（2）消费需求膨胀

（3）投资需求膨胀

（4）信用膨胀

2）治理对策

（1）紧缩性货币政策

（2）紧缩性财政政策

2.成本推进的通货膨胀243

1）原因

（1）工资成本推进型通货膨胀

（2）利润推进型通货膨胀

2）对策

（1）工资管制

（2）利润管制

3.供求混合型通货膨胀——244

拉中有推，推中有拉

4.构造型通货膨胀一一244

1）需求构造移动型通货膨胀

2）部门差异型通货膨胀

3）斯堪的纳小国通货膨胀

4）瓶颈制约型的通货膨胀

三、通货膨胀H勺经济效应

L强制储蓄效应一一247

1）政府储蓄

2）企业储蓄

3）家庭储蓄

2.收入分派效应——248

1）工薪阶层、退休人员、社会保险金领取者

是重要受害者，他们名义收入的上升一般慢于物价水平的上涨.

2）对企业雇员、雇主的实际收入的影响不一样。

工会力量强大的雇员可尽早收益；具有垄断地位的厂商可尽早收益。

3）政府

既是受益者又是受害者，因为在累进税率和税率固定的状况下，物价上涨引起名义所得增加,

使应纳税额口勺增加高于名义所得增加，政府受益。通货膨胀迫受政府增加支出，政府受害。

3.资产构造调整效应一248

对债务人有利，对债权人不利

1）实物资产一一通货膨胀对实物资产持有者H勺影响取决于其持有的实物资产H勺价格上涨

与通货膨胀率之间与否•致。

2）金融资产一一面值和收益会伴随物价上涨而贬值。

4.比价的变动与不一样经济集团利益的调整——249

1）价格包括

（1）每种商品或服务的价格一一收费原则

（2）整体价格水平一一不一样步间点，所有价格的总体的比较

2）两种价格变动幅度不一样，导致其生产商、提供商所获利益水平变动幅度不一样。

5.通货膨胀与经济增长——249

1）增进论

2）促退论

3）中性论

6.恶性通货膨胀与社会经济危机——249

1）恶性通货膨胀使正常的生产经营难以进行

2）引起突发性的商品抢购和挤兑银行的风潮

3）最严重W、J恶性通货膨胀会危及货币流通自身

7.通货膨胀与事业的替代关系——250

1）斜率为负的菲利普斯的线

（1）菲利普斯曲线阐明，通货膨胀和失业之间存在一种替代关系；失业率越低，通货膨

张率越高。反之亦然。

（2）政策含义：要想使失业率保持在较低的水平，就必须忍受较高的通货膨胀率，要使

价格保持稳定，就必须人少较高的失业率

，二者不可兼得。

2）垂直的的菲利普斯曲线

（1）长期菲利普斯曲线是一条垂直线，表明失业率与通货膨胀率之间不存在交替关系。

（2）政策含义：引起通货膨胀为代价H勺扩张性财政政策与货币政策并不能减少失业，这

就是宏观经济政策的长期无效性。

3）向上倾斜的菲利普斯曲线

（1）滞胀：经济停滞伴随通货膨胀，高通货膨胀伴随高失业率。菲利普斯曲线不停右移,

长期看来其斜率为正。

（2）政策含义：高度和变化加剧的通货膨胀，可能会不停提高“自然失业率”。

四、通货膨胀H勺治理对策

1.紧缩性货币政策——251

2.紧缩性财政政策——252

3.紧缩性收入政策一253

4.供应政策——253

长期的反通货膨胀措施

1）