【基于企业层面的国际研发资本对绿色技术进步影响的实证分析13000字（论文）】

基于企业层面的国际研发资本对绿色技术进步影响的实证分析目录 1 2 21.1.2变量选择 21.1.3数据说明与描述性统计 3 41.2.1基准模型估计 4 51.3企业异质性特征下的国际研发资本技术溢出对企业绿色技术进步的影 7 71.3.2融资约束异质性的估计与分析 9 1 1.3.5产业异质性的估计与分析 1.4国际研发资本技术溢出对渐进性和突破 1.1.2对突破性技术进步影响的估计与分析 1.5稳健性检验 基于第2章的理论分析和第2章的影响机制的分析，本章从微观视角研究国重要方式。基于此，本章构建式(4-1)所示的计量经济模型：为待估参数，v为个体效应，v,为时间效应，&;为随机干扰项。进性绿色技术进步的影响。本章把绿色技术进步的指标记为gtp,把渐进性绿色技术进步的指标记为gtpl,把突破性绿色技术进步指标记为gtp2。对外直接投资(ofdi),反映企业的对外直接投资状况，如果企业具有对外进口贸易(im),反映企业的进口状况，用企业进口额的对数企业研发投入(frd),反映企业在技术创新方面的投入，采用企业经政府研发补助(grs),反映政府对企业技术创新的支持情况，本章采用政企业的盈利能力(roe),反映企业的经营获利能力，采用净资产收益率加所有制结构(own),反映企业的所有制性质，国有企业，own=1,否则，股权集中度(cocen),反映企业经营发展状况受到大股东影响的情况，本章采用处于前三位的股东所持股权比例之和加以表示。企业年龄(age),反映企业经营的持续期，用研究年份-企业成立年份+1加融资约束(fc),反映企业筹集资金的能力，融资约束越大，企业筹集资金的能力越弱，用于研发投入的资金来源就越有限。本章用企业的资产负债率表示企业面临的融资约束。企业生产率(tfp),反映企业的经营效率，生产率越高，企业用于研发投入的资金越有保障。本章采用OP方法测算生产率。本章选取的指标如表4-1所示。表4-1指标说明绿色技术进步的对数计算。投资企业具有对外直接投资，ofdi=1,否则，外商直接投资企业具有外资入股，则fdi=1,否则，fdi=0。进口贸易企业研发投入政府研发补助政府用于企业研发投入补助的对数。企业盈利能力所有制结构国有企业，own=1,否则，own=0。股权集中度企业年龄研究年份-企业成立年份+1。融资约束资产负债率。企业生产率1.1.3数据说明与描述性统计本章采用2003-2018年的相关数据研究国际研发资本技术溢出对企业绿色技况；最后，与《境外投资企业(机构)名录》进行匹配，获得上市公司的对外直表4-2给出了各变量的描述性统计。表4-2变量的描述性统计标准差1.2全样本基准模型估计与分析在全样本下，对模型(4-1)的基准模型估计结果如表4-3所示。表4-3基准估计结果常数项时间效应控制控制控制控制控制控制控制控制注：*、**、***分别表示10%、5%和1%的显著性水平，()内的值为t统计量值，□内的值为伴(1)OFDI对企业绿色技术进步的表4-3的第(1)栏给出了对外直接投资对企业绿色技术进步的影响，ofdi的估计结果在1%的水平上显著为正，其值为0.0933,这表明我国鼓励企业“走出对绿色技术进步的影响系数为0.0633,通过了1%水平的显著性检验，研发投入frd对绿色技术进步具有显著的推动作用，这主要是由于研发投入是增加绿色专色技术进步的影响系数在1%的水平上显著为正，其值为0.0098,这表明政府研技术水平。企业的盈利能力也有助于绿色技术进步，roe的估计系数为0.0192,在5%的水平上显著,这表明盈利能力强的企业更有助于绿色技术水平的提升，障。所有制own的估计系数在10%水平上显著为正，其值为0.0312,这表明国有有助于绿色技术水平的提升。股权集中度cocen的估计系数显著为负，这表明股表4-3的第(2)栏给出了外商直接投资对企业绿色技术进步的影响，fdi的估计结果在5%的水平上显著为正，其值为0.0611,这表明我国“引进来”战略(3)进口贸易对企业绿色技术进步的影响表4-3的第(3)栏给出了进口贸易对企业绿色技术进步的影响，im的估计系数在10%的水平上显著为正，其值为0.0332,这表明进口可以显著提升企业的(4)国际资本研发技术溢出对绿色技术进步的综合影响表4-3的第(4)栏同时给出了对外直接投资、外商直接投资和进口贸易对正，但只有对外直接投资和外商直接投资的估计系数通过了5%水平的显著性检验，进口的估计系数不再显著,这表明在促进我国企业绿色技术进步的国际研发通过对表4-3的分析可知，企业进行对外直接投资有助于自身绿色技术水平1.3企业异质性特征下的国际研发资本技术溢出对企业绿色技术进步在对中国企业进行实证分析时，所有制性质差异异对估计结果的影响，本文将企业分为国有企业(own=1)和非国有企业 (own=0)两大类，实证估计结果如表4-4所示。表4-4所有制异质性估计估计结果常数项(2.02)(1.82)(1.99)0.0201*(1.74)时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制随概率P值。从表4-4的估计结果可知，对于国有企业而言，对外直接投资、外商直接投资以及进口均有助于企业绿色技术水平的提升。具体来看，表4-4的第(1)栏和所有制的交互项ofdi*own的估计系数在5%的水平下均显著为正，其值分别为0.0701和0.0116,这表明，相对非国有企业，对外直接投资对国有企业的绿色技表4-4的第(2)栏给出了外商直接投资的估计结果，外商直接投资fdi以及外商直接投资和所有制的交互项fdi*own的估计系数在5%的水平上均显著为正，其值依次为0.0511和0.0102,这意味着，外商直接投资更有助于国有企业绿色表4-4的第(3)栏给出了进口贸易的估计结果，进口贸易im以及进口贸易和所有制的交互项(im*own)的估计系数在10%的水平上显著为正，其值分别为0.0118和0.0065,这表明，通过进口贸易获得国际研发资本技术溢出对国有表4-4的第(4)栏给出了总的估计结果，除了进□im的估计系数不再显著外，对外直接投资(ofdi)、外商直接投资(fdi)以及三个交互项(ofdi*own、fdi*own和im*own)的估计系数未发生显著变化。此外，控制变量的估计系数通过对表4-4的分析可知，总体而言，相对非国有企业而言，国际研发资本企业绿色技术水平的影响种，融资约束起到何种作用，需要深入分析。表4-5给表4-5融资约束异质性估计结果常数项0.0111*时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制从表4-5可知，融资约束降低了国际研发资本技术溢出对企业绿色技术水平以及ofdi*fc的估计系数依次为0.0812和-0.0154,且两者均在1%的水平上显著,业绿色技术水平提升效果为(0.0812-0.0154fc),敏感度下降。表4-5的第(2)栏为外商直接投资的估计结果，fdi以及fdi*fc的估计系数在5%的水平上均显著,其值分别为0.0455和-0.0109,这意味着，外商直接投资有fdi助于企业绿色技术进步，不过，融资约束的增强将会减弱外商直接投资表4-5的第(3)栏为国际研发资本技术溢出通过进口渠道对绿色技术进步的估计结果，im和im*fc的估计系数依次为0.0215和-0.0125,且两者均在10%的水平上显著,这说明，融资约束在进口贸易对企业绿色技术水平的正向影响中fdi*fc以及im*fc中，除了im的估通过对表4-5的分析可知，国际研发资本通过对外直接投资、外商直接投资为了对此加以验证。具体的估计结果见表4-6。表4-6生产率异质性估计结果0.0311***常数项时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制注：*、**、***分别表示10%、5%和1%的显著性水平，()内的值为t统计量值，[口内的值为伴从表4-6可知，生产率越高，国际研发资本技术溢出对企业绿色技术水平的提升作用越显著。具体来看，表4-6的第(1)栏仅给出了ofdi、ofdi*tfp以及控制变量的估计结果，其中，对外直接投资ofdi和ofdi*tfp的估计系数均在5%的水平下显著,其值分别为0.0431和0.0386,这表明，对外直接投资对企业绿色表4-6的第(2)栏给出了fdi和fdi*tfp的估计结果，两者的估计系数也在5%的水平上显著,其值依次为0.0355和0.0186,可以看出，企业通过引入外资，表4-6的第(3)栏给出了im和im*tfp的估计结果，从估计系数来看，im的估计值为0.0056,在10%的水平下显著,而im*tfp的估计系数为0.0128,在5%的水平下显著,这意味着通过进口贸易获得的国际研发资本技术溢出对高生产率通过对表4-6的分析可知，国际研发资本技术溢出对企业绿色技术水平的影east,当企业位于东部地区时，east=1,否则，east=0。具体的估计结果如表常数项时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制从表4-7可知，国际研发资本技术溢出对东部地区企业的绿色技术水平具有更强的促进作用。具体来看，表4-7的第(1)栏给出了变量ofdi和ofdi*east的参数估计结果。其中，变量ofdi和ofdi*east的估计系数均在5%的水平显著,其值分别为0.0269和0.0490,ofdi对企业绿色技术进步具有显著的促进作用，但相较于西部，对外直接投资ofdi对企业绿色技术水平的影响程度提高了0.0490。可见，ofdi对企业绿色技术水平的影响效应因企业所处区域而异，东部地区的企业，对外直接投资对企业绿色技术进步的推动作用越强。表4-7的第(2)栏给出了fdi和fdi*east的估计结果，两者的估计系数也在5%的水平上显著,其值依次为0.0182和0.0377,可以看出，企业通过引入外资，也可以推动自身绿色技术水平的提升，不过，相对中西部地区，东部地区企业，通过外商直接投资所获得技术溢出效应更大，为0.0559(0.0182+0.0377)。表4-7的第(3)栏给出了im和im*east的估计结果，从估计系数来看，im和im*east的估计值分别为0.0096、0.0265,均在10%的显著水平下显著。这意味着与对外直接投资和外商直接投资类似，在统计意义下，通过进口贸易获得的国际研发资本技术溢出对东部地区企业的绿色技术水平的促进效应要比中西部表4-7的第(4)栏给出了总的估计结果ofdi、ofdi*east,fdi、fdi*east、im、im*east的估计系数均在10%的水平下显著,相对中西部地区而言，东部何种差异。为了对此加以研究，本文接下来引入虚拟变量ma,当企业所属产业表4-8产业异质性估计结果常数项时间效应控制控制控制控制控制控制控制控制从表4-8可知，国际研发资本技术溢出对制造业企业绿色技术水平提升具有更为显著的促进作用。具体来看，表4-8的第(1)栏给出了ofdi和ofdi*ma的估计结果。其中，ofdi和ofdi*ma的估计系数均在5%的水平显著,其值分别为0.0422和0.0356,这表明，对外直接投资对企业绿色技术水平具有显著的促进作色技术进步的促进效果是0.0422,制造业的促进效果是0.0778。表4-8的第(2)栏给出了fdi和fdi*ma的估计结果，两者的估计系数也在5%的水平上显著,其值依次为0.0533和0.0117,可以看出，企业通过引入外资，表4-8的第(3)栏给出了im和im*ma的估计结果，从估计系数来看，im的估计值为0.0187,在5%的水平上显著,而im*ma的估计系数为0.0095,在5%的水平上显著,这意味着通过进口贸易获得的国际研发资本技术溢出对制造业企表4-8的第(4)栏给出了总的估计结果，ofdi、ofdi*ma、fdi、fdi和im*ma的估计系数均在5%的水平上显著,相对非制造业企业而言，制造业企1.4国际研发资本技术溢出对渐进性和突破性绿色技术进步的影响国际研发资本技术溢出对渐进性绿色技术进步和突破性绿色技术进步是否存在不同的影响呢?不同技术溢出渠道对两者的影响是否存在差异?本节分别对渐0.0651***常数项时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制注：*、**、***分别表示10%、5%和1%的显著性水平，()内的值为t统计量值，[口内的值为伴从表4-9可知，国际研发资本技术溢出能够显著推动渐进性绿色技术水平的提高。具体来看，表4-9的第(1)栏给出的ofdi的估计系数为0.0529,在1%的水平上显著,这表明，企业对外直接投资有助于渐进性绿色技术进步。表4-9的第(2)栏给出的fdi的估计系数为0.0718,在1%的水平上显著,这意味着企业通过引入外资也能够推动自身渐进性绿色技术水平的提高。表4-9的第(3)栏给出的im的估计系数为0.0651,在1%的水平上显著,这说明，企业通过进口贸易所获得的国际研发资本技术溢出也对自身的渐进性绿色技术水平产生了显著表4-9的第(4)栏给出了总的估计结果，其中，ofdi、fdi和im的估计结果均在1%的水平上显著为正，其值依次为0.0418、0.0633和0.0522,从估计系表4-10列出了国际研发资本技术溢出对突破性绿色技术进步影响的估计结常数项时间效应控制控制控制控制企业效应控制控制控制控制从表4-9可知，国际研发资本技术溢出能够显著推动渐进性绿色技术水平的提高。具体来看，表4-9的第(1)栏给出的ofdi的估计系数为0.0529,在1%的水平上显著,这表明，企业对外直接投资有助于渐进性绿色技术进步。表4-9的第(2)栏给出的fdi的估计系数为0.0718,在1%的水平上显著,这意味着企业通过引入外资也能够推动自身渐进性绿色技术水平的提高。表4-9的第(3)栏给出的im的估计系数为0.0651,在1%的水平上显著,这说明，企业通过进口贸易所获得的国际研发资本技术溢出也对自身的渐进性绿色技术水平产生了显著的促进作用。从表4-10可以看出，国际研发资本技术溢出对突破性绿色技术进步具有显著的正向影响。具体来看，表4-10的第(1)栏给出的ofdi的估计系数为0.1033,在1%的水平上显著,这表明，企业对外直接投资有助于突破性绿色技术进步。表4-10的第(2)栏给出的fdi的估计系数为0.0211,在10%的水平上显著,这意味着企业通过引入外资也能够推动自身突破性绿色技术水平的提高。表4-10的第(3)栏给出的im的估计系数为0.0113,但不显著,这说明，企业通过进口贸易所获得的国际研发资本技术溢出对自身突破性绿色技术水平无显著的促进表4-10的第(4)栏给出了总的估计结果，其中，ofdi、fdi和im的估计系数依次为0.0938、0.0122和0.0099,前两者分别在1%和10%的水平上显著,而im的估计系数未通过显著性检验，从估计系数的大小来看，对外直接投资对突通过对表4-9和4-10的分析可知，无论是渐进性绿色技术进步，还是突破性1.5稳健性检验 (GMM)进行稳健性检验。为了检验估计结果的稳健性，在模型(4-1)中加入了表示绿色技术进步的被解释变量gtp的滞后1期。本节从两个方面验证估计结果的稳健性，一是运用GMM方法实证分析国际研发资本技术溢出的三种渠道对GMM方法对企业异质性估计结果进行稳健性估计方法(GMM)进行的稳健性检验