2026年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》冲刺卷一

2026年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》冲刺卷一1.【选择题】根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而识别（江南博哥）出证券价格与内在价值的偏离，并提出相应投资建议的方式是（）。A.特殊分析法B.量化分析法C.技术分析法D.基本面分析法正确答案：D参考解析：D项，基本面分析法是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而识别出证券价格与内在价值的偏离，并提出相应投资建议的一种分析方法。C项，技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的方法。B项，量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量模型、数据的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本面分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。A项，教材无此概念。2.【选择题】证券经营机构对投资者进行告知、警示，应当采用（）形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。A.电子B.书面或电子C.书面D.书面和电子正确答案：C参考解析：证券经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式（C项）送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。3.【选择题】下列选项中，（）是信用风险缓释的目的。A.从总量上控制风险暴露的大小B.从源头上控制风险暴露的大小C.对风险暴露设置有效的保障措施D.通过调节利率控制风险暴露正确答案：C参考解析：信用风险控制的目的在于从源头和总量上控制风险暴露的大小，而信用风险缓释的目的在于对风险暴露设置有效的保障措施。故本题选C项4.【选择题】骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线（）倾斜，并且预期（），投资者买入到期期限大于投资期限的债券，并在投资期限结束后卖出，以获得超额收益。A.向上；不变B.向上，上升C.向下；上升D.向下；不变正确答案：A参考解析：骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线向上倾斜，并且预期不发生变化，投资者买入到期期限大于投资期限的债券，并在投资期限结束后卖出，以获得超额收益。故本题选A项5.【选择题】（）策略在一段时间内，当某类资产获得超常上涨时，其持有数量将被调低；反之将被调高。A.动态组合投资B.等权重投资组合C.风险平价理论D.主动型投资正确答案：B参考解析：B项，等权重投资组合策略实质上是一种反转策略，即在一段时间内，当某类资产获得超常上涨时，其持有数量将被调低；反之将被调高。A项，动态组合投资是指在保持投资组合整体基本稳定的前提下，根据市场变化，动态调整组合内各股票的权重结构，必要时调整组合内股票的品种结构，促使组合具有更低风险和更高收益的投资方法。C项，风险平价策略是按照风险来配置资产，使得每项资产对总风险的贡献比例相同。D项，主动型投资策略是指通过积极研究、选择和管理证券组合以获取超出特定基准回报的投资策略，其核心目标在于通过动态调整实现超额收益。6.【选择题】债券投资组合的指数策略和免疫策略共同点是（）。A.不需要对市场利率走势进行预测B.属于积极型债券组合管理策略C.假定的市场价格相同D.处理利率暴露风险的方式相同正确答案：A参考解析：指数策略和免疫策略这两种消极型债券投资策略，这两种策略都不需要对市场利率走势进行预测（A项），而是通过复制市场表现（指数策略）或者通过锁定利率风险（免疫策略)来实现投资目标。7.【选择题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。A.不相关B.相独立C.负相关D.正相关正确答案：C参考解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。故本题选C项8.【选择题】下列走势中，当出现（）时，发出了买入信号。A.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌C.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线D.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升正确答案：D参考解析：根据葛兰威尔法则，买入信号主要包括以下四种情况：（1）MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线；（2）股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；（3）股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；D项（4）股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。ABC项属于卖出信号的情况。9.【选择题】认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（）证券组合。A.增长型B.收入型C.指数型D.平衡型正确答案：C参考解析：信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。故本题选C项AB项是认为市场无效或不完全有效进行的主动投资，没有D项这个概念。10.【选择题】利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品是（）。A.基础设施资产支持证券B.结构化金融衍生工具C.商品类基金D.外汇掉期正确答案：B参考解析：B项，结构化金融衍生工具是指利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。A项，基础设施资产支持证券是指以基础设施项目产生的现金流为偿付来源，以基础设施资产支持专项计划为载体，向投资者发行的代表基础设施财产或财产权益份额的有价证券。C项，商品类基金是以商品相关的投资品种为主要投资对象的基金。D项，外汇掉期是指交易双方约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。11.【选择题】收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为（）。A.光头阳线B.光头阴线C.光脚阳线D.光脚阴线正确答案：A参考解析：A项，收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光头阳线。B项，开盘价与最高价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为‌光头阴线。C项，开盘价与最低价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光脚阳线。D项，收盘价与最低价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为光脚阴线。12.【选择题】A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5％，债券B的票面利率为6％，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（）。A.债券A的久期大于债券B的久期B.债券A的久期小于债券B的久期C.债券A的久期等于债券B的久期D.无法确定债券A和B的久期大小正确答案：C参考解析：A、B债券是永续债券，该类债券的久期的计算公式为：。可见，久期只与到期收益率y有关，题干有说明两者的到期收益率均等于市场利率，即两者的到期收益率相等，故A、B两种债券的久期相等。13.【选择题】影响违约损失率的交易本身特定风险不包括（）。A.客户因素B.市场因素C.债项因素D.担保因素正确答案：B参考解析：影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素（A项）、债项因素（C项）和担保因素（D项）。故本题选B项14.【选择题】证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（）泄露该客户的投资决策计划信息。A.在客户不知情的情况下可以向他人B.不得向他人C.可以向公司的其他客户D.可以向公司的其他投资顾问正确答案：B参考解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。故本题选B项15.【选择题】指数基金近年来发展十分迅速，下列不属于指数基金的特点的是（）。A.客观稳定B.费用较高C.风险分散D.监控便利正确答案：B参考解析：指数基金具有的特点包括客观稳定（A项）、费用较低、风险分散（C项）、监控便利（D项）等。16.【选择题】递延年金现值的计算公式是（）。A.B.C.D.正确答案：C参考解析：A项是普通年金现值的计算公式：B项是预付年金现值的计算公式：C项是递延年金现值的计算公式：D项是增长年金现值的计算公式：17.【选择题】在积极型债券组合管理策略中，水平分析法的核心是通过对未来（）对债券期末价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。A.期限B.久期C.利率D.凸性正确答案：C参考解析：积极型债券组合管理策略的水平分析法的核心是通过未来利率变化对债券期末价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。故本题选C项18.【选择题】证券投资顾问向客户提供投资建议时应懂得风险管理，选择具体的风险管理方法原则不包括（）。A.成本最低B.效率最高C.保护收益D.收益最高正确答案：D参考解析：选择具体的风险管理方法通常有成本最低（A项）、效率最高（B项）、保护收益（C项）三个原则。19.【选择题】关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的是（）。A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好正确答案：D参考解析：D项错误，从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。20.【选择题】权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级，则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（）增加。A.声誉风险B.操作风险C.信用风险D.法律风险正确答案：C参考解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。客户评级是对客户因偿债能力变化而可能导致的违约风险进行分析、评价和预测，并确定信用等级的过程。不同信用等级对应不同的违约概率。故该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。21.【选择题】以下属于个人资产负债表中短期资产的是（）。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产正确答案：B参考解析：流动资产也称为短期资产，包括货币资金、活期存款（B项）、短期投资等。A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债。C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债。D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产。

22.【选择题】在证券投资咨询机构持续从事证券业务（）以上，且不存在效力期限内违法失信信息或者其他负面执业声誉信息，无须验证其专业能力水平的，在培训周期内减少5学时培训。A.5年B.10年C.15年D.20年正确答案：B参考解析：在证券投资咨询机构持续从事证券业务10年以上，且不存在效力期限内违法失信信息或者其他负面执业声誉信息，无须验证其专业能力水平的，在培训周期内减少5学时培训。23.【选择题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）。A.投资目标的弹性B.年龄C.理财产品的选择D.资金的投资期限正确答案：C参考解析：影响投资者风险承受能力的主要因素包括：年龄（B项）、受教育程度、收入、资金的投资期限、资金的投资期限（D项）、投资目标的弹性（A项）、其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等都可能对于投资者的风险承受能力产生影响）。24.【选择题】在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为（）。A.确定性效应B.孤立效应C.偏好反转D.隔离效应正确答案：A参考解析：A项，确定性效应是指在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性收益的效用进行加权的。然而现实中，与某种概率性的收益相比，人们赋予确定性的收益更多的权重，这种现象被称为"确定性效应"。B项，孤立效应是指为了简化在不同选项中的选择，人们通常忽略各选项共有的部分而集中于他们之间相互有区别的部分。C项，偏好反转是指决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象。D项，隔离效应是指即使某一信息对决策并不重要，或即使他们不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然愿意等待直到信息披露以后再作决策的倾向。25.【选择题】一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖（）的家庭生活支出金融。A.1~3个月B.3~6个月C.6~9个月D.1年正确答案：B参考解析：一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖3~6个月的家庭生活支出金融。故本题选B项26.【选择题】（）是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。A.信用风险缓释合约B.信用风险缓释凭证C.信用违约互换D.信用联结票据正确答案：A参考解析：A项，信用风险缓释合约指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。B项，信用风险缓释凭证指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证，属于一种凭证类信用风险缓释工具。C项，信用违约互换指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。D项，信用联结票据指由创设机构向投资者创设，投资者的投资回报与参考实体信用状况挂钩的附有现金担保的信用衍生产品，创设机构可公开或定向创设，并在二级市场交易流通，属于一种凭证类信用风险缓释工具。27.【选择题】退休期属于个人生命周期的后半段，（）是最大支出。A.购房B.子女教育费用C.以储蓄险来累积资产D.医疗保健支出正确答案：D参考解析：退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出（D项），除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。AC项是建立期的支出。B项是维持期的支出。28.【选择题】下列关于普通年金的说法中，正确的是（）。A.年金是指一组在某个特定的时段内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流B.年金是指无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流C.年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流D.年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流正确答案：A参考解析：年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。故本题选A项29.【选择题】如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（）。A.肯定将下降B.肯定将上升C.将无任何变化D.可能上升也可能下降正确答案：B参考解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。故本题选B项30.【选择题】常见的资产负债管理法包括盈余最优化和双组合法，下列关于双组合法的说法错误的是（）。A.适用于风险厌恶程度相对较高的保守投资者B.资产组合之间可以是线性相关C.资产组合之间可以是非线性相关D.适用于任何盈余比例正确答案：D参考解析：两种方法特点总结方法特点盈余最优化资产之间的相关性：线性风险偏好：适用于各种风险偏好的投资者，尤其是风险厌恶程度相对较低的投资者盈余比例：适用于任何盈余比例双组合法资产之间的相关性：线性或非线性（BC项）风险偏好：适用于风险厌恶程度相对较高的保守投资者（A项）盈余比例：适用于盈余比例大于1的情况31.【选择题】影响证券市场需求的政策因素不包括（）。A.市场准入政策B.融资融券政策C.股权流通制度D.金融监管政策正确答案：C参考解析：市场准入政策（A项）、融资融券政策（B项）、金融监管政策（D项），甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。C项，股权流通制度属于影响公司数量的因素。32.【选择题】证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为（）。A.夏普指数B.人气指数C.特雷诺指数D.詹森指数正确答案：A参考解析：A项，夏普指数是用投资组合的长期平均超额收益（相对于无风险收益）除以投资期间该投资组合收益的标准差。C项，特雷诺指数以单位系统性风险作为风险的度量，表示投资组合承担每单位系统性风险对应的超额收益。D项，詹森指数度量了基于资本资产定价模型(CAPM)的绝对风险调整资本回报率。教材中没有B项这个概念。33.【选择题】下列选项中，（）是证券投资顾问业务的基本要素。A.结算清算B.账户管理C.市场席位进入D.提供证券投资建议、收取服务报酬

正确答案：D参考解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬（D项），其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。ABC三项是证券经纪业务的基本要素。34.【选择题】在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和（）。A.骑乘收益率曲线B.水平分析C.免疫策略D.债券互换正确答案：C参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和免疫策略（C项）。35.【选择题】陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。A.13310B.13000C.13210D.13500正确答案：A参考解析：根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10％)3=13310(元)。36.【选择题】绝对估值法是评估证券内在价值的方法之一，下列属于绝对估值法的是（）。A.市盈率B.市净率C.红利贴现模型D.企业价值倍数正确答案：C参考解析：绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法，主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型（C项）和股东现金流贴现模型。ABD项属于相对估值法。37.【选择题】行业轮动是一种市场短期趋势的表现形式，以下（）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。A.主动轮动B.强势轮动C.被动轮动D.弱势轮动正确答案：A参考解析：轮动投资策略是通过对特定代理变量的观测适时投资强势投资品种，从而获取超额收益。轮动投资策略有主动轮动和被动轮动之分。A项，主动轮动通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。C项，被动轮动则在轮动趋势确立后进行相关行业的投资，代理变量主要用来刻画轮动趋势。

教材中没有BD两种分类。38.【选择题】资产的流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，下列不属于现金流动性分析指标的是（）。A.现金到期债务比B.现金流动负债比C.现金债务总额比D.现金满足投资比正确答案：D参考解析：现金流动性分析指标包括现金到期债务比（A项）、现金流动负债比（B项）和现金债务总额比（C项）。D项是现金财务弹性分析指标。39.【选择题】下列关于家庭生命周期中成熟期的表述，说法错误的是（）。A.收入达到巅峰，支出稳中有降，是财富增长最佳时期B.资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障养老金的安全C.在退休前偿还所有负债D.固定收益类和存款类高于股票类正确答案：D参考解析：D项是家庭衰老期的特征。阶段家庭成熟期收入及支出收入以薪酬为主，事业发展和收入达到高峰。支出随家庭成员减少而降低储蓄收入达到巅峰，支出稳中有降，是财富增长最佳时期（A项）居住与老年父母同住或夫妻二人居住资产资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障养老金的安全（B项）负债在退休前偿还所有负债（C项）核心资产配置股票类略高于固定收益类和存款类，风险较低、收益稳定的银行理财产品保险安排以养老保险或递延年金储备养老金40.【选择题】某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）。A.4B.5C.2D.3正确答案：A参考解析：利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。已获利息倍数=息税前利润/利息支出=(15000+5000)／5000=4。41.【多选题】基金投资顾问业务的组织架构包含组织、部门和人员，其中业务推广管理人员的主要职责是负责组织对（）等业务环节向投资顾问人员进行培训。A.了解客户B.业务推广C.客户招揽D.售后服务正确答案：A,B,C参考解析：业务推广管理人员的主要职责是负责组织对业务推广（B项）、客户招揽（C项）、了解客户（A项）等业务环节向投资顾问人员进行培训；组织投资者教育；组织业务推广活动等。42.【多选题】下列对股票市盈率的估计方法中，属于简单估计法的有（）。A.市场决定法B.回归分析法C.回归调整法D.趋势调整法正确答案：C,D参考解析：简单估计法主要利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法（D项）、回归调整法（C项）。43.【多选题】道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场应用最广泛的（）都是源于道氏理论的思想。A.道一琼斯工业指数B.标准普尔500指数C.金融时报指数D.日经指数正确答案：A,B,C,D参考解析：道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。所以，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数（A项）、标准普尔500指数（B项）、金融时报指数（C项）、日经指数（D项）等都是源于道氏理论的思想。44.【多选题】关于基本分析的主要内容，下列说法正确的有（）。A.基本分析主要内容包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析B.区域分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析C.宏观经济分析主要分析各经济指标和经济政策对证券价格的影响D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响正确答案：A,C,D参考解析：B项错误，公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。45.【多选题】我国所有的商品期货交易均在商品期货交易所进行，这些商品期货交易所包括（）。A.郑州商品交易所B.上海期货交易所C.大连商品交易所D.深圳期货交易所正确答案：A,B,C参考解析：我国的商品期货交易所包括郑州商品交易所（A项）、上海期货交易所（B项）、大连商品交易所（C项）、广州期货交易所。46.【多选题】为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。A.外部监管B.内部自律C.行业互律D.社会公德正确答案：A,B,C,D参考解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管（A项）、内部自律（B项）、行业互律（C项）以及社会公德（D项）来控制金融机构的经营风险。47.【多选题】证券投资咨询机构可以组织证券投资顾问，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地（）。A.对宏观经济、行业状况发表评论意见B.对证券市场变动情况发表评论意见C.提供买入、卖出或持有具体证券的投资建议D.提供股票组合的买入卖出建议正确答案：A,B参考解析：证券投资咨询机构可以组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况（A项）、证券市场变动情况（B项）发表评论意见，为公众投资者提供证券咨询服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。48.【多选题】下列会引起货币供应量减少的现象包括（）。A.财政收支平衡B.财政结余C.中央银行认购政府债券D.国际收支逆差正确答案：B,D参考解析：A项错误，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少。B、D项正确，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少。C项错误，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。49.【多选题】按照信息与客户财务状况的关联程度划分，客户信息可以分为（）。A.定量信息B.财务信息C.定性信息D.非财务信息正确答案：B,D参考解析：AC项错误，按照信息是否能够量化划分，客户信息可以分为定量信息和定性信息。BD项正确，按照信息与客户财务状况的关联程度划分，客户信息可以分为财务信息和非财务信息。50.【多选题】行业是决定公司投资价值的重要因素，行业分析的基本组成包括（）。A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.描述行业内的典型企业组织架构和企业文化特征C.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度D.预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险正确答案：A,C,D参考解析：行业分析的基本组成包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位（A项），分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度（C项），预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险（D项），从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。51.【多选题】免疫策略是一种消极型债券投资策略，其广泛应用于（），用来规避金融头寸的利率波动风险。A.保险公司B.商业银行C.养老基金D.实体企业正确答案：A,B,C参考解析：免疫策略广泛应用于保险公司（A项）、养老基金（C项）等具有债务偿付需求的金融机构（包含银行B项），用来规避金融头寸的利率波动风险。52.【多选题】关于资本市场线的表述，下列说法正确的有（）。A.资本市场线上任何一个点都是有效组合B.资本市场线的截距可以视为时间的价格C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高正确答案：A,B,C,D参考解析：A项说法正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。BC项说法正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。D项说法正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。53.【多选题】下列选项中，（）是证券投资技术分析方法的要素。A.证券市场价格的波动幅度B.证券的成交量C.证券市场的交易制度D.证券的市场价格正确答案：A,B,D参考解析：证券市场中，价格（D项）、成交量（B项）、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间（A项）在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。54.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。A.服务内容B.服务方式C.收费D.风险情况正确答案：A,B,C,D参考解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容（A项）、方式（B项）、收费（C项）以及风险情况（D项），由客户自主选择是否签约。55.【多选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（）。A.证券投资顾问B.委托理财C.发布证券研究报告D.销售基金正确答案：A,C参考解析：2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问（A项）和发布证券研究报告（C项）是证券投资咨询业务的两类基本形式。56.【多选题】在不允许卖空的情况下，下列关于两种证券构成的组合说法正确的有（）。A.完全负相关下，可获得无风险组合B.不相关情况下，可得到一个组合，其风险小于两个证券组合中任一证券的风险C.当两种证券间的相关系数为0.5时，得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险D.组合的风险与两证券间的投资比例无关正确答案：A,B,C参考解析：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（A项正确）。在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于两个证券(A和B)组合中任何一个单个证券的风险（B项正确）。当A与B的收益率不完全负相关时，结合线在A、B点之间比不相关时更弯曲，因而能找到一些组合(不卖空)使得风险小于A和B的风险，比如ρAB=-0．5的情形。但ρAB=0.5时，得不到一个不卖空的组合使得其风险小于单个证券的风险（C项正确）。可见，在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定（D项错误）。57.【多选题】根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为（）。A.股票策略B.债券策略C.多资产策略D.定向增发策略正确答案：A,B,C参考解析：根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为股票策略（A项）、债券策略（B项）、期货及衍生品策略、多资产策略（C项）、组合策略。D项为干扰选项，无实际意义。58.【多选题】限额管理是指通过设置限额指标限制暴露于价格、利率、汇率等因素变动的风险，常见和市场风险有关的限额包括（）。A.风险价值限额B.敏感度限额C.止损限额D.敞口限额正确答案：A,B,C,D参考解析：常见和市场风险有关的限额包括敞口限额（D项）、风险价值限额（A项）、敏感度限额（B项）和止损限额（C项）。59.【多选题】关于风险中性型投资者的描述，下列说法正确的是（）。A.既不主动寻求风险，也不规避风险B.相比收益而言，更在乎安全性

C.不愿意为增加收益而承担风险D.影响其投资决策的因素只有产品的预期收益正确答案：A,D参考解析：风险中性型的投资者对于风险的态度介于风险厌恶型和风险偏好型之间，既不主动寻求风险，也不规避风险（A项）。对于这类投资者，影响其投资决策的因素只有产品的预期收益（D项），预期收益越高的产品或服务越能给他们带来较高的效用，而风险则不会对他们的投资决策造成影响。BC项是风险厌恶型投资者的特点。60.【多选题】技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，该趋势的方向有（）。A.上升方向B.下降方向C.竖直方向D.水平方向正确答案：A,B,D参考解析：趋势的方向有三类：（1）上升方向。A项（2）下降方向。B项（3）水平方向（无趋势方向）。D项61.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件包括（）。A.组合中各种证券的权数之和等于零B.组合因素灵敏度系数为零C.组合具有正的期望收益率D.组合期望收益率为零正确答案：A,B,C参考解析：所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足：w1+w2+…+wN=0。A项（2）该组合因素灵敏度系数为零：w1b1+w2b2+…+wNbN=0。B项（3）该组合具有正的期望收益率：w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0。C项62.【多选题】风险保障型保险旨在为投保人提供风险保障，以下属于风险保障型保险的是（）。A.定期寿险B.两全保险C.健康保险D.意外伤害保险正确答案：A,C,D参考解析：风险保障类产品包括意外伤害保险（D项）、健康保险（C项）和定期寿险（A项）。B项，长期储蓄型产品包括终身寿险、两全保险及年金保险。63.【多选题】证券投资顾问作出投资建议，可以使用（）作为依据。A.本公司的证券研究报告B.其他证券公司的证券研究报告C.其他证券投资咨询机构的证券研究报告D.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。故本题选ABCD项64.【多选题】宏观经济分析是基本分析法的重要分析内容，宏观经济的主要分析方法有（）。A.总量分析法B.结构分析法C.形态分析法D.宏观分析资料的搜集与处理正确答案：A,B,D参考解析：宏观经济的主要分析方法：总量分析法（A项）、结构分析法（B项）、宏观分析资料的搜集与处理（D项）。C项是技术分析法的一类。65.【多选题】关于基金定投的特点，下列说法正确的是（）。A.每次投资的时间间隔是固定的B.每隔一段时间固定投入，投资期数往往较少C.每次投入的金额一般是固定的D.一般选择指数型、股票型、混合型、商品型等波动率较高的基金类型进行定投正确答案：A,C,D参考解析：基金定投的特点：1、一般选择指数型、股票型、混合型、商品型等波动率较高的基金类型进行定投。对于货币基金等低风险基金类型，由于其风险和收益较低，且收益率一般为正，分批买入不能起到降低市场波动风险的作用。对低风险基金的定投，更类似于定期存款，是一种储蓄行为。D项正确2、分次投资：由于投入的资金是在连续的时间范围内，每隔一段时间固定投入，因而投资期数往往较多。B项错误3、定期投资：每次投资的时间间隔是固定的，具体间隔视投资人的投资偏好和资金安排而定，可以是周、双周、月、季度等。A项正确4、定额投资：每次投入的金额一般是固定的。由于投资基金的净值会发生变化，因此每期投资的基金份额也相应变化。C项正确66.【多选题】证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（）。A.监管谈话B.出具警示函C.司法拘留D.责令处分有关人员正确答案：A,B,D参考解析：证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话（A项）、出具警示函（B项）、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员（D项）等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。67.【多选题】证券投资咨询机构应当与投资者签订证券投资顾问服务协议，协议应当明确（）。A.证券投资顾问服务的内容和方式B.当事人的权利和义务C.争议或者纠纷解决方式D.收费标准和支付方式正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与投资者签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（1）当事人的权利与义务。B项（2）证券投资顾问服务的内容和方式。A项（3）证券投资顾问的职责和禁止行为。（4）收费标准和支付方式。D项（5）争议或者纠纷解决方式。C项（6）终止或者解除协议的条件和方式。68.【多选题】下列行业的市场结构中，生产者对企业产品价格有控制力的是（）。A.寡头垄断B.垄断竞争C.完全竞争D.完全垄断正确答案：A,B,D参考解析：行业基本上可分为四种市场结构：（1）完全竞争：企业是价格的接受者而不是价格的制定者。（2）垄断竞争：由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。（3）寡头垄断：由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（4）完全垄断：即整个行业的市场完全处于一家企业所控制。综上所述，ABD项符合题意。69.【多选题】运用期货进行套期保值主要有多头套期保值与空头套期保值，以下适用于空头套期保值情形的有（）。A.预计未来要购买某种资产B.预计未来要出售某种资产C.已按固定价格签订销售某种资产的合同、但尚未持有D.直接持有资产或已经确定未来以固定价格购买某资产正确答案：B,D参考解析：运用期货进行套期保值主要有多头套期保值与空头套期保值。（1）多头套期保值又称买入套期保值，是通过持有期货多头进行套期保值的方法。多头套期保值主要适用于以下情形：一是预计未来要购买某种资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨使其购入成本增加。二是已按固定价格签订销售某种资产的合同、但尚未持有，即持有现货空头头寸，担心市场价格上涨影响采购成本和销售收益。（2）空头套期保值是通过持有期货空头进行套期保值的方法。空头套期保值主要适用于以下情形：一是直接持有资产或已经确定未来以固定价格购买某资产，即持有多头头寸，担心市场价格下跌导致资产价值下降。D项二是预计未来要出售某资产，担心市场下跌导致销售收益减少。B项70.【多选题】证券投资咨询机构通过一系列管理措施将投资顾问业务风险控制在可承受范围内，风险管理流程主要包括（）。A.风险评估和计量B.风险报告和应对C.风险识别和分析D.风险监测和预警正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资咨询机构通过一系列管理措施将投资顾问业务风险控制在可承受范围内，风险管理流程主要包括风险识别和分析（C项）、风险评估和计量（A项）、风险控制和缓释、风险监测和预警（D项）、风险报告和应对（B项）。71.【多选题】下列符合国务院证券监督管理机构规定的专业投资者要求的有（）。A.具有1年证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的自然人B.最近1年末金融资产不低于500万元的法人C.合格境外机构投资者D.基金管理公司及其子公司正确答案：C,D参考解析：符合下列条件之一的是专业投资者：1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。D项2、上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。3、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。C项4、同时符合下列条件的法人或者其他组织：（1）最近1年末净资产不低于2000万元；（2）最近1年末金融资产不低于1000万元；（3）具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。5、同时符合下列条件的自然人：（1）金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；（2）具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于前述第1项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。72.【多选题】根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为（）。A.算术移动平均线B.几何移动平均线C.指数平滑移动平均线D.加权移动平均线正确答案：A,C,D参考解析：根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为算术移动平均线（A项）、加权移动平均线（D项）和指数平滑移动平均线（C项）。73.【多选题】假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有（）。A.20年后积累约为40万元的退休金B.10年后积累约为18万元的子女高等教育金C.5年后积累约为20万元的购房首付款D.2年后积累约为6．5万元的购车费用正确答案：B,D参考解析：A项错误，FV=5×(1+0.03)20+(1/0.03)×[(1+0.03)20-1]=35.90(万元)。B项正确，FV=5×(1+0.03)10+(1/0.03)×[(1+0.03)10-1]=18.18(万元)。C项错误，FV=5×(1+0.03)⁵+(1/0.03)×[(1+0.03)⁵-1]=11.11(万元)。D项正确，FV=5×(1+0.03)²+(1/0.03)×[(1+0.03)²-1]=7.33(万元)。74.【多选题】下列选项中，（）是主流的利率期限结构理论。A.市场预期理论B.流动性偏好理论C.市场分割理论D.久期理论正确答案：A,B,C参考解析：主流的利率期限结构理论有三种：市场预期理论（A项）、流动性偏好理论（B项）和市场分割理论（C项）。75.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。A.投资偏好B.风险承受能力C.服务需求D.资产状况正确答案：B,C参考解析：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力（B项）和服务需求（C项）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。76.【多选题】行业衰退是行业经济新陈代谢的表现，以下关于行业衰退的说法正确的有（）。A.自然衰退是一种自然状态下到来的衰退B.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退C.相对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化D.绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况正确答案：A,B参考解析：行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退。A项正确偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。B项正确行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退。绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。C项错误相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。D项错误77.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（）。A.主动型基金B.被动型基金C.指数增强型基金D.成长型基金正确答案：A,B,C参考解析：按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金（A项）、被动型基金（B项）、指数增强型基金（C项）等。D项，按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。78.【多选题】证券投资咨询机构向投资者提供证券顾问服务，应当告知投资者的基本信息包括（）。A.证券投资顾问服务的内容和方式B.投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担C.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格D.证券投资顾问的姓名及其登记编码正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资咨询机构向投资者提供证券投资顾问服务，应当告知投资者下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；C项②证券投资顾问的姓名及其登记编码；D项③证券投资顾问服务的内容和方式；A项④投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担；B项⑤证券投资顾问不得代投资者作出投资决策。79.【多选题】现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表，该表的编制原则有（）。A.真实可靠原则B.反映充分原则C.公正公开原则D.及时性原则正确答案：A,B,D参考解析：编制个人现金流量表要符合的原则有：真实可靠原则（A项）、反映充分原则（B项）、明晰性原则、及时性原则（D项）、本币反映原则、充分揭示原则。80.【多选题】关于影响客户风险承受能力的因素，下列说法正确的是（）。A.一般情况下，随着财富的增加，客户的风险承受能力也会增加B.客户年龄越大，其所能承受的风险越低C.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高D.客户风险承受能力与其受教育程度无关正确答案：A,B,C参考解析：D项错误，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。掌握专业技能和拥有高学历的人，对风险的认识更清晰，管理风险的能力更强，往往能从事高风险的投资。而那些对投资知识相对缺乏的人来说，高风险投资失败的可能性就要大得多。81.【判断题】国际清算银行规定的作为计算监管资本VaR持有期为15天；置信度水平通常选择95％～99％之间。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：国际清算银行规定的作为计算监管资本VaR持有期为10天；置信度水平通常选择95％～99％之间。82.【判断题】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。83.【判断题】资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属垄断竞争型。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断型。84.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。85.【判断题】证券投资顾问在获取客户信息后，应遵守法律法规，保护客户信息安全和隐私。同时，建立良好的沟通和信任关系，与客户保持定期的信息更新和互动，以确保提供持续的专业化服务。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：证券投资顾问在获取客户信息后，应遵守法律法规，保护客户信息安全和隐私。同时，建立良好的沟通和信任关系，与客户保持定期的信息更新和互动，以确保提供持续的专业化服务。86.【判断题】跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越低。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越高。87.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。88.【判断题】套期保值是指在期货市场上建立与现货市场方向相同的头寸以降低或规避与价格变动有关的风险。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：套期保值是指在期货市场上建立与现货市场方向相反的头寸以降低或规避与价格变动有关的风险。89.【判断题】对于普通投资者来说，均线定投策略最省时省力，适合大部分投资者。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：普通定投策略是相对简单的定投方法，适合大部分投资者，特别是希望保持稳定速度进行投入的投资者和投资经验相对有限的投资者。均线定投策略策略引入了一些择时判断，适合有一定投资经验的投资者。90.【判断题】客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动，使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动，使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。91.【判断题】指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中异同平均数（DEA）是核心。A.对B.错正确答案：错参考解析：指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。92.【判断题】行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。93.【判断题】单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。94.【判断题】证券产品选择需遵循风险收益匹配原则，其要求投资者的投资期限与产品的到期期限相匹配。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：证券产品选择的基本原则：（1）风险收益匹配原则，即产品风险收益特征与投资者风险承受能力与收益要求相匹配。（2）流动性匹配原则，即投资者的现金支出需求与产品的流动性相匹配。（3）期限匹配原则，即投资者的投资期限与产品的到期期限相匹配。95.【判断题】债务支出与家庭收入的合理比例，一般应维持在0.5左右，同时还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：债务支出与家庭收入的合理比例，一般应维持在0.4左右，同时还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素。96.【判断题】可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性。即不会出现凹陷。97.【判断题】杜邦分析法是将净资产收益率分解为两部分进行分析的方式，分别是营业净利率、总资产周转率。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：杜邦分析法是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式，分别是营业净利率、总资产周转率和财务杠杆。98.【判断题】货币供给的减少有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大，从而增加社会总供给。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：货币供给的增加有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大，从而增加社会总供给。反之，货币供给的减少将促使贷款利率上升，从而抑制社会总供给的增加。99.【判断题】制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书是基金产品研究人员的职责。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：组合策略研究人员的主要职责是提出不同风险收益特征的基金投资组合策略建议，提请投资决策委员会审议；在投资决策委员会审议通过基金投资组合策略后发布组合策略；制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书；对组合策略的风险收益特征与投资目标进行监测并组织相关人员定期进行评估；向客户进行信息披露；提供部分客户陪伴服务等。故本题题干说法错误100.【判断题】证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实投资者利益，不得为公司及其关联方的利益损害投资者利益。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实投资者利益，不得为公司及其关联方的利益损害投资者利益。材料题根据以下材料，回答101-104题某贴现债券的发行价格为80元，面值为100元，期限为2年，到期后按照票面金额偿付。101.【综合题】如果按年复利计算，则该债券的到期收益率为（）。A.11.1％B.11.4％C.11.8％D.12.5％正确答案：C参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r)2，解得r=11.8％。103.【综合题】如果按半年复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.18％B.11.47％C.11.52％D.12.18％正确答案：B参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r／2)4，解得r=11.47％。104.【综合题】如果按连续复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.16％B.11.37％C.11.8％D.12.5％正确答案：A参考解析：连续复利计算公式：Fv=Pv·er×n，则有100=80×e2r，解得r=11.16％。106.【综合题】在收益固定的情况下，按照案例中的资料进行计算，结论正确的是（）。A.随着计算间隔的缩短，年利率呈上升趋势B.如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息C.随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势D.如果追求高利率，投资者会选择按连续复利计息正确答案：B,C参考解析：A项错误，随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势。D项错误，如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息（因为名义年利率会随复利频率增加而下降）。材料题根据以下材料，回答102-105题李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。102.【综合题】从个人理财生命周期分析，王先生属于（）。A.探索期B.建立期C.稳定期D.维持期正确答案：C参考解析：李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。105.【综合题】下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是（）。A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B.尽可能多地储备资产、积累财富C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票D.可考虑购买养老险、寿险、医疗险正确答案：B,D参考解析：稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品。A项属于退休期的投资工具。C项属于建立期的投资工具107.【综合题】从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有（）。A.保险安排需提高寿险保险B.核心资产配置中，股票类低于固定收益类和存款类C.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点D.理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品正确答案：C,D参考解析：家庭成长期的起点是子女出生，终点是子女独立，这一时期的理财核心资产配置中，股票类高于固定收益类和存款类，预期收益高，风险适度的银行理财产品（D项）。保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点（C项）。A项是家庭形成期的特征。B项是家庭衰老期的特征。108.【综合题】（）从生命周期整体出发考虑，掌握各个周期的特点，让投资者结合实际情况选择适当产品，在整个人生过程中合理分配财富，以实现人生效用的最大化。A.证券投资组合理论B.汇率决定理论C.利率决定理论D.生命周期理论正确答案：D参考解析：D项，生命周期理论是指导个人客户投资理财的核心理论之一，它从生命周期整体出发考虑，掌握各个周期的特点，让投资者结合实际情况选择适当产品，在整个人生过程中合理分配财富，以实现人生效用的最大化。A项，证券投资组合理论用数学方式阐明了投资分散化的原理，提出了资产组合理论，成为证券投资组合理论体系的起点。B项，汇率决定理论是国际金融理论的核心内容之一，主要分析汇率受什么因素决定和影响。C项，利率决定理论是指实际利率由市场内部供求决定的，它不受外部利率的政策性影响。材料题根据以下材料，回答101-104题某贴现债券的发行价格为80元，面值为100元，期限为2年，到期后按照票面金额偿付。101.【综合题】如果按年复利计算，则该债券的到期收益率为（）。A.11.1％B.11.4％C.11.8％D.12.5％正确答案：C参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r)2，解得r=11.8％。103.【综合题】如果按半年复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.18％B.11.47％C.11.52％D.12.18％正确答案：B参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r／2)4，解得r=11.47％。104.【综合题】如果按连续复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.16％B.11.37％C.11.8％D.12.5％正确答案：A参考解析：连续复利计算公式：Fv=Pv·er×n，则有100=80×e2r，解得r=11.16％。106.【综合题】在收益固定的情况下，按照案例中的资料进行计算，结论正确的是（）。A.随着计算间隔的缩短，年利率呈上升趋势B.如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息C.随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势D.如果追求高利率，投资者会选择按连续复利计息正确答案：B,C参考解析：A项错误，随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势。D项错误，如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息（因为名义年利率会随复利频率增加而下降）。材料题根据以下材料，回答102-105题李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。102.【综合题】从个人理财生命周期分析，王先生属于（）。A.探索期B.建立期C.稳定期D.维持期正确答案：C参考解析：李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。105.【综合题】下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是（）。A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B.尽可能多地储备资产、积累财富C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票D.可考虑购买养老险、寿险、医疗险正确答案：B,D参考解析：稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品。A项属于退休期的投资工具。C项属于建立期的投资工具107.【综合题】从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有（）。A.保险安排需提高寿险保险B.核心资产配置中，股票类低于固定收益类和存款类C.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点D.理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品正确答案：C,D参考解析：家庭成长期的起点是子女出生，终点是子女独立，这一时期的理财核心资产配置中，股票类高于固定收益类和存款类，预期收益高，风险适度的银行理财产品（D项）。保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点（C项）。A项是家庭形成期的特征。B项是家庭衰老期的特征。108.【综合题】（）从生命周期整体出发考虑，掌握各个周期的特点，让投资者结合实际情况选择适当产品，在整个人生过程中合理分配财富，以实现人生效用的最大化。A.证券投资组合理论B.汇率决定理论C.利率决定理论D.生命周期理论正确答案：D参考解析：D项，生命周期理论是指导个人客户投资理财的核心理论之一，它从生命周期整体出发考虑，掌握各个周期的特点，让投资者结合实际情况选择适当产品，在整个人生过程中合理分配财富，以实现人生效用的最大化。A项，证券投资组合理论用数学方式阐明了投资分散化的原理，提出了资产组合理论，成为证券投资组合理论体系的起点。B项，汇率决定理论是国际金融理论的核心内容之一，主要分析汇率受什么因素决定和影响。C项，利率决定理论是指实际利率由市场内部供求决定的，它不受外部利率的政策性影响。材料题根据以下材料，回答101-104题某贴现债券的发行价格为80元，面值为100元，期限为2年，到期后按照票面金额偿付。101.【综合题】如果按年复利计算，则该债券的到期收益率为（）。A.11.1％B.11.4％C.11.8％D.12.5％正确答案：C参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r)2，解得r=11.8％。103.【综合题】如果按半年复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.18％B.11.47％C.11.52％D.12.18％正确答案：B参考解析：一般复利计算公式：F=P(1+r／m)n×m，则有100=80×(1+r／2)4，解得r=11.47％。104.【综合题】如果按连续复利计算，则该债券的到期收益率等于（）。A.11.16％B.11.37％C.11.8％D.12.5％正确答案：A参考解析：连续复利计算公式：Fv=Pv·er×n，则有100=80×e2r，解得r=11.16％。106.【综合题】在收益固定的情况下，按照案例中的资料进行计算，结论正确的是（）。A.随着计算间隔的缩短，年利率呈上升趋势B.如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息C.随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势D.如果追求高利率，投资者会选择按连续复利计息正确答案：B,C参考解析：A项错误，随着计算间隔的缩短，年利率呈下降趋势。D项错误，如果追求高利率，投资者会选择按年复利计息（因为名义年利率会随复利频率增加而下降）。材料题根据以下材料，回答102-105题李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。102.【综合题】从个人理财生命周期分析，王先生属于（）。A.探索期B.建立期C.稳定期D.维持期正确答案：C参考解析：李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。105.【综合题】下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是（）。A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B.尽可能多地储备资产、积累财富C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票D.可考虑购买养老险、寿险、医疗险正确答案：B,D参考解析：稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品。A项属于退休期的投资工具。C项属于建立期的投资工具107.【综合题】从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有（）。A.保险安排需提高寿险保险B.核心资产配置中，股票类低于固定收益类和存款类C.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点D.理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品正确答案：C,D参考解析：家庭成长期的起点是子女出生，终点是子