国际基础与金融 18

STYLEREF"标题1"《国际金融》教学设计（二十九）第第页《国际金融》教学设计（二十九）一、基本信息所属模块期权交易外汇风险管理任务名称项目三/任务六外汇期权认知与运用子任务一外汇期权认知及运用（2）子任务三我国金融期权课时安排2授课班级***授课时间第15周第1次授课人数***授课地点多媒体教室授课形式理实一体二、教学分析内容分析本次课是“外汇期权认知与运用”的第二阶段，也是整个任务六的收官环节。在已掌握期权基本概念与分类的基础上，聚焦外汇期权的核心功能——套期保值与投机，通过企业案例精讲与盈亏计算，引导学生将期权理论转化为风险管理方案设计能力。同时，链接我国金融期权（利率、股指期权）市场的发展现状，使学生理解期权工具在国内市场的应用场景与战略意义，完成从国际通用工具到中国市场实践的认知闭环。学情分析授课对象为***专业***级班学生。1.知识基础：已掌握外汇期权的含义、核心特征（权利）及基本分类（看涨/看跌、美式/欧式、场内/场外），能初步判断进出口企业应选择何种期权类型进行避险。2.认知能力：对期权“非对称”风险收益有概念，但对其具体盈亏计算、平衡点分析及在复杂场景下的综合运用感到抽象和困难。难以将零散知识点整合为完整的风险管理方案。3.学习特点：对实战案例和盈亏计算有较高兴趣，但面对多步骤的逻辑推导和数据处理易产生畏难情绪。需通过结构化任务清单、分步演示和小组协作，引导其将大问题拆解为小步骤，逐步建立信心和操作能力。三、教学目标教学目标表述明确、相互关联，重点突出、可评可测。知识目标1.能阐述利用外汇期权进行套期保值（买入看涨/看跌期权）与投机的基本操作原理；2.能计算外汇期权买方的盈亏平衡点，并分析其在不同市场汇率下的盈亏状况；3.能简述我国金融期权市场（以利率期权、股指期权为主）的发展现状、主要产品与功能。技能目标1.能针对给定的企业外汇风险敞口（进口付汇或出口收汇），设计并说明运用外汇期权进行套期保值的简要方案；2.能完成外汇期权买方盈亏的简单计算，并判断行权与否的决策；3.能初步解读我国金融期货交易所（如CFFEX）公布的期权合约基本条款。素质目标1.深化“风险中性”理念，理解运用期权进行“有限成本博取无限可能”或“锁定风险保留收益”的策略思维；2.培养严谨、审慎的计算与分析习惯，在金融方案设计中树立数据支撑决策的职业素养；3.增强对我国多层次衍生品市场建设成就的认同感，理解金融创新服务国家战略与实体经济的内在逻辑。教学重点1.外汇期权在套期保值中的应用方案设计；2.外汇期权买方的盈亏平衡分析；3.我国金融期权市场的发展脉络与现状。教学难点1.理解并计算外汇期权（尤其是看跌期权）的盈亏平衡点；2.根据复杂的市场预期，为企业设计综合性的期权套保或组合策略方案；3.理解我国为何优先发展利率、股指期权，以及场内外外汇期权市场互补的格局。四、教学资源教材处理1.“十四五”、“十三五”、“十二五”、职业教育国际规划教材《国际金融实务》第4版，杨桂苓、田文锦主编，机械工业出版社，教材第167-181页2.高职高专财政金融类专业规划教材《国际金融》，杨桂苓主编，机械工业出版社课程平台职教云（或其他平台）教学工具多媒体设备PowerPoint其他资源1.企业真实案例：某上市公司运用外汇期权管理汇率风险的公告节选。2.数据图表：中国金融期货交易所（CFFEX）历年期权交易量趋势图、产品体系图。五、教学策略设计思路采用“旧知诊测→原理深化（运用+盈亏）→综合实训→国情链接”的螺旋式上升设计。首先通过诊断性提问激活并巩固看涨/看跌期权的选择逻辑；继而通过典型案例精讲，将套期保值原理与盈亏计算深度融合；随后通过结构化的小组任务，引导学生在模拟实践中整合知识、设计方案；最后升维至国家金融市场发展层面，阐释我国期权市场的战略布局，实现知识、能力、素质与价值观的同步提升。教学方法案例教学法、问题导向法、对比分析法、小组讨论法流程安排课前：自主探学→课中：案例导入→新知讲解→巩固新知→融汇贯通（方法总结）→课后：巩固拓展板书设计可选六、教学过程课前阶段教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价自主探学复习“外汇期权认知”关键点，预习“期权运用”案例。在职教云发布复习提纲（含看涨/看跌期权选择判断题）及预习案例（教材中进口企业期权保值案例），要求记录疑问。完成复习判断题，阅读预习案例，记录方案设计与计算方面的疑问。1.巩固旧知：强化期权类型选择这一关键前期知识，为新知学习扫清障碍。

2.前置问题：让学生带着初步思考和明确的问题进入课堂，提高听课的针对性。教学平台自动评分（判断题），教师查看疑问记录。课中：环节教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价聚焦问题1.考勤登录职教云平台/课堂/今日课堂，布置课中活动：签到1.完成手势签到调动学生上课状态，强化上课的意识及“时间观念”教学平台评价自动评分，根据权重计入平时成绩从企业避险的现实抉择引入2.案例设问：展示预习案例：“某进口企业需3个月后付100万美元，已知可买入美元看涨期权进行保值。但如果市场普遍预期美元将大跌，企业是否还应花费期权费去锁定汇率？是否存在‘两全其美’的策略？”

3.思政引导：指出金融风险管理的核心是在不确定性中寻求确定性或优化预期，这需要专业的工具和理性的分析，而非赌博式猜测。引导学生树立科学决策、成本可控的“风险中性”职业理念。2.思考案例中的矛盾点，参与讨论。3.聆听引导，理解风险管理中的理性决策观。1.制造认知冲突：用现实中的矛盾情境激发学生探究期权复杂运用（如放弃保值或组合策略）的兴趣。

2.思政融合：在课程起点即强调风险管理中的理性、科学与纪律性，反对投机心态，塑造审慎的职业价值观。平台随机提问，教师根据回答的理性程度进行评价。激活旧知诊断与巩固：看涨期权vs看跌期权的选择逻辑快速诊断测试：利用职教云随堂测试功能，发布3-4道关于进口商/出口商应选择何种期权的情景单选题，限时完成。

2.针对性讲评：根据平台即时统计的答对率，重点讲解错误率高的题目。通过画图（标出风险方向、保值目标、权利选择）再次清晰演绎选择逻辑。3.总结口诀强化：

再次强调“怕什么涨，买什么涨；怕什么跌，买什么跌”（用于套保）。1.限时完成在线测试。2.对照讲评，修正自己的理解误区。

3.跟随教师复述口诀，加深记忆。1.精准诊断：用技术手段快速、客观地评估学生前期核心知识的掌握情况，实现以学定教。

2.

扫清障碍：确保所有学生在进行更复杂的运用学习前，已牢固掌握期权类型选择的基石，为后续教学铺平道路。平台即时生成测试成绩与分析报告，作为过程性评价依据。教师观察学生听讲修正的专注度。新知讲解外汇期权运用精讲（套期保值与投机）

套期保值案例精讲（进口商）：-情景再现：“某公司3个月后需支付100万美元货款，当前汇率6.7000，担心美元升值。”

-决策推演：引导学生共同推导：风险是“美元升值”→需锁定未来买入美元的最高成本→应买入美元看涨期权。

-盈亏分析（可视化突破）：

①给出参数：执行价=6.7500，期权费=0.05元/美元（总额5万人民币）。

②动态图表演示：展示汇率在不同点位（如6.6000，6.7500，6.8000，7.0000）时，企业实际支付成本曲线，并与“不保值”、“远期保值”成本线对比，直观揭示期权“锁住风险、保留收益”的特性。

③引出核心概念：指出成本曲线与“不保值”成本线相交的点，即为盈亏平衡点。

2.盈亏平衡点计算（公式化）：

-公式推导：带领学生从案例中抽象公式：

看涨期权平衡点=执行价格+期权费

看跌期权平衡点=执行价格-期权费

-即时应用：让学生用公式快速计算上述案例平衡点（6.8000），并验证图表。

-决策意义强调：市价＞平衡点，行权更优；市价＜平衡点，放弃更优。

3.投机运用简述（对比）：

-目的对比：套保是为“规避不利风险”，投机是为“博取市场波动收益”。

-案例对比：简述买入看涨期权进行投机（预期汇率大涨）的盈亏特征，与套保案例在“出发点”上形成鲜明对比。1.跟随案例思考，参与决策推演。

2.重点参与：观看动态图表，理解期权保值的效果；跟随教师一步步推导并熟记盈亏平衡点公式；完成课堂即时计算。

3.通过对比，理解套保与投机的本质区别。1.技能聚焦：将全部精力集中于攻克“期权运用”与“盈亏计算”两大核心技能，通过可视化与公式化双轨教学，突破难点。

2.从具体到抽象：从具体案例到通用公式，培养学生归纳与量化分析能力。

3.强化核心理念：通过图表对比，强化“期权是风险管理的柔性工具”及“风险中性”理念。1.观察学生图表理解程度。

2.提问检查平衡点公式记忆与应用。

3.通过案例对比，评估学生对套保与投机动机的辨析能力。应用新知综合实训：企业期权套保方案设计1.发布结构化任务清单：向各小组发放一份详细的《企业汇率风险管理方案设计任务书》，内含：企业背景（明确为进口商或出口商）、风险敞口数据、可选期权参数（执行价、期权费）。任务要求包括：①选择期权类型并说明理由；②计算盈亏平衡点；③分析在不同市场情景（汇价有利、不利、平衡点处）下的财务结果。

2.提供决策支架：在黑板上/PPT中保留期权选择逻辑图、盈亏平衡点公式和三种情景分析框架。

3.组织小组协作与指导：巡堂，观察小组讨论，重点指导在期权类型选择上犹豫不决或在平衡点计算中遇到困难的小组，引导其利用决策支架。

4.组织展示与高阶研讨：邀请1-2个小组展示方案，并引导其他小组提问或提出优化建议（如：“如果预期汇率波动很大，仅买入一种期权是否足够？”）。1.领取任务，小组内明确分工。

2.依据任务清单和决策支架，逐步讨论、计算并形成方案。

3.遇到困难主动向教师或邻组请教。

4.展示小组清晰陈述方案，其他小组参与质疑与补充。1.整合与迁移能力：通过完成结构化的复杂任务，促使学生将分散的知识点（类型选择、盈亏计算、情景分析）整合为完整的解决方案，实现知识迁移。

2.协作与问题解决：在小组合作中锻炼沟通协作能力，在教师指导下克服具体困难。

3.培养批判性思维：通过展示与互评环节，引导学生思考方案的优化空间，理解风险管理方案的多样性与相对性。小组方案成果（任务书）作为主要评价依据；教师巡堂观察记录各成员参与度；展示环节表现作为加分项。融汇贯通知识总结与技能提炼

2.国情链接：我国金融期权市场（子任务三）3.价值升华与课程思政闭环1.知识体系化总结（思维导图）：

-带领学生回顾两节课完整链条：期货局限→期权权利→看涨/看跌→套保运用→盈亏计算。

-提炼方法论：强调企业外汇期权套保方案的“三步法”：①定类型（看涨/看跌）、②算平衡（执行价±期权费）、③析情景（有利/不利/平衡）。

2.国情链接与认知拓展：

-设问链接：“我们已掌握了这个国际通用工具。那么，在中国，它如何发展并服务我们自己的经济呢？”

-讲解发展格局：①场内市场（主力）：利率期权（如国债期权，管理利率风险）、股指期权（丰富投资策略），服务于国内金融市场改革与稳定。②场外市场（特色）：银行间外汇期权（企业定制），满足实体企业跨境贸易的个性化避险需求。

-阐释战略逻辑：说明我国选择“优先发展场内利率/股指期权，规范发展场外汇期权”的路径，体现了“稳中求进、风险可控、服务实体”的顶层设计。3.思政升华与课堂闭环：

-价值引领：“从学习国际金融工具，到理解其中国化的应用与发展，我们看到的是国家金融创新的战略定力和制度自信。未来，运用这些工具为实体经济保驾护航，正是你们的职业使命。”

-布置课后任务：明确职教云题库作业及要求。1.跟随回顾，在笔记上形成知识网络；记录并理解“三步法”。

2.聆听国情讲解，理解我国期权市场的“双轨”格局及其背后的战略考量。

3.聆听升华，将工具学习与专业使命、国家发展相联系。

4.记录课后作业。1.形成认知结构：帮助学生构建清晰、完整的知识体系，并将复杂能力提炼为可操作的步骤，减轻应用焦虑。

2.完成国情认知闭环：将国际金融知识本土化，使学生了解中国市场的实际图景和发展逻辑，培养宏观视野。

3.实现价值内化：将知识技能学习自然升华为对国家金融发展战略的认同和对自身职业使命的思考，完成课程思政的深度融入与教学闭环。1.通过学生回顾的参与度评价其知识整合情况。

2.通过提问或观察，评价学生对国情部分（如为何优先发展利率期权）的理解程度。

3.通过课堂氛围和最终反馈，整体评价思政引领的效果。课后：阶段教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价课后巩固1.平台题库作业：项目三-任务六外汇期权认知与运用

2.拓展思考（可选）：基于课堂小组方案，进一步思考：如果企业同时拥有进口和出口业务，应如何设计期权组合策略？1.在职教云题库中挑选并发布覆盖本次课重点（套保方案、盈亏计算、我国市场）的客观题与简单计算题，设定完成时限。

2.为学有余力的学生提供拓展思考题，并提示可参考教材相关章节。1.独立完成平台作业，巩固和检验学习效果。

2.可选完成拓展思考，进行更深层次的探究。1.强化与反馈：通过习题巩固知识要点，教师通过平台数据了解班级整体掌握情况，为后续教学提供反馈。

2.分层提升：为不同层次的学生提供弹性发展空间，鼓励深度学习。1.平台自动评分：题库作业由系统批改，成绩计入平时考核。

2.教师对提交的拓展思考进行个性化点评。七、考核评价评价内容知识目标能力目标素质目标评价形式课堂测试、题库作业方案设计任务书、计算练习课堂参与、小组协作、价值认同评价工具平台数据分析、教师批改任务书评价、教师观察观察记录、态度评价八、教学反思本次“外汇期权认知