《南京熊猫电子公司营运资金管理中的问题及对策》

南京熊猫电子公司营运资金管理中的问题及对策

目录

引言...........................................................................2

一、营运资金管理概述............................................................2

（-）营运资金的概念及特点..................................................2

1.概念........................................................................2

2.营运资金特点................................................................3

（二）营运资金管理的概念....................................................3

（三）南京熊猫电子公司概况..................................................4

1.南京熊猫电子公司的历史介绍.................................................4

2.南京熊猫电子公司的经营现状及前景..........................................5

二、南京熊猫电子公司营运资金管理的现状及绩效分析................................7

（-）营运资金管理现状.....................................................7

1.现金管理方面...............................................................7

2.流动负债管理...............................................................7

3.应收账款管理方面...........................................................8

4.存货管理方面...............................................................9

（-）营运资金管理绩效分析................................................10

1.营运资金结构分析..........................................................10

2.营运资金管理能力分析......................................................10

3.营运资金周转分析..........................................................II

4.部分营运资金个管理绩效指标与企业绩效评价标准值对比分析...................11

三、南京熊猫电子公司营运资金管理存在的问题.....................................12

（-）现金管理机制缺乏严谨性，现金管理混乱.................................12

（二）应收账款管1理小善，营运资金低效率运营.................................13

（三）熊猫电子公司资金预算管理工作的推进力度不够，流动资金不足............13

（四）营运资金管理信息不畅通...............................................15

四、针对南京熊猫电子公司营运资金管理提出对策...................................15

（-）完善现金管理机制，抓好现金使用流程管理...............................15

（-）加强应收账款管理，提高营运资金管理绩效...............................16

（三）认真分析经营状况，合理确定营运资金需求量.............................17

（四）完善信息管理系统，提高营运资金内部控制能力...........................18

结束语..........................................................................19

参考文献........................................................................20

1

引言

目前，我国电子信息企业在发展过程中，面对着剧烈的竞争与挑战，解决电子信息企业

营运过程中遇到的困难，特别是资金链的问题，并帮助企业取得进一步的成长，是我国经济

发展的特定趋势。营运资金作为企业长期发展的支柱，营运资金管理作为企业财务管理的重

要构成部分，企业营运资金的管理水平与利用效率在很大程度上反应了整个企业管理水平，

同时也是企业生存和发展的基础。南京熊猫电子公司是一家成长型企业，目前面临营运资金

管理有待改善的状况，同时管理层也在持续关注营运资金的利用效率。本文通过对南京熊猫

电子公司营运资金的研究与分析，提出适当的见解和看法，对提升南京熊猫电子公司营运资

金使用效率和持续改进起到一定的促进作用。

一、营运资金管理概述

（-）营运资金的概念及特点

1.概念

营运资金又称营运资金，是指公司在生产经营过程中提供给公司的有利于公司经营的净

营运资金。⑴一般来说，这一概念包括广义营运资金和狭义营运资金两种类型：一般营运资

金通常是指公司用于投资流动资产的总资产（李晨昊，张雨婷,2022）。狭义营运资本还考虑了企

业流动负债的影响，综合考察了企业的流动资产和流动负债，并减去了企业的流动资产。

营运资金的多少能够反映企业自身短期偿债能力。⑵经营净现金流数额越大，表明企业

偿债能力越强，否则表明企业偿债能力越弱。然而,企业的营运资金闲置过多将导致企业产

生更多不必要的成本，使企业盈利能力下降，这在一定程度上凸显出即对营运资金进行良好

管理是企业保持正常运行的必要工作（王思博，刘晓彤,2021）。网所以，营运资金的管理不仅要

管理好企业的流动资产，如应收账款、存货、应收票据等，而且还要注意对各种明细科目，

如应付账款、应付票据、其他应付款等的有效管理。在此基砒上进行整体思考，可以更真实、

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有效地反映企业的生产经营状况，有利于企业管理者对财务风险的管理与控制。

2.营运资金特点

营运资金周转在本质上是短期的。周转速度相对较快，周转时间相对较短，可以在较短

的时间内完成。阳流动资产和流动负债的期限一般在一年以内，企业的占用期限相对较短。

正确的使用可以加快企业的资金周转。这在某种程度上象征例如企业必须更多地利用非定期

贷款和坏账来给企业带来收益（陈宇航，赵佳怡,2021）。

营运资金的形式是可变的。营运资金的形式经常发生变化，包括有形营运资金和无形营

运资金。在实践中，这种差异是比较强的，而且由于从现金到存货到应收账款再到现金的顺

序发生了变化，所以这种差异被笥化了（杨皓和，孙梦婷,2018）。在流动性方面，企业存货、应

收账款、短期投资等流动资产的流动性较强，可以解决企业资金周转的一些问题。151

营运资金数额不稳定。营运资金量是不断变化的，这在其个角度上证明了根据企业的生

产经营情况，其数额会有所不同.⑹外部条件也是流动资金量变化的原因之一，如产业发展

和经济政策。流动资金量与流却负债相互影响，随变化而变化，波动性明显（刘子墨，周雅

琪,2022）。

营运资金的取得具有多样性。营运资金有多种来源。⑺相对而言，流动资金的筹集渠道

有很多。流动性的获取不仅简单方便，而且在更大程度上也是如此。长期和短期资金都可以

使用。短期融资成本低，如短期贷款、应付账款、票据贴现、短期融资等内外部融资方式。

（二）营运资金管理的概念

营运资金管理是企业进行财务管理的一个重要环节，其目的实际上也是为了服务于企业

整体的财务目标而存在的，一般而言，经营管理的目的是为了实现企业价值的最大化，那么

营运资金管理的目的也就是在满足企业资金周转的基础上，尽量减少资金占用，提高周转速

度，从而为企业带来更多的增值收益，这在某种程度上揭示出促进企业整体价值的提高（赵晨

阳，郑涵蓉,2019）。⑻一般来说，在制定营运资金管理目标方面，主要的观点包括：

一是保持资金的流动性。营运资金具有流动性强的特点，对企业来说，最大的优势在于

能够及时变现，满足日常经营的需要。营运资金的流动性不仅能满足日常资金周转的需要，

而且对企业的短期偿债能力具有决定性的影响（许文涛，丁子凡,2019）。⑼另外，其中体现出不

同类型的流动资金对企业经营活动的影响不同，其流动性的强弱也不同，如应收账款有坏账

3

风险，存货也不一定总能按市场价格及时变现，因此，企业应根据资金流动性的高低，尽量

安排好企业各类流动资产的比例，使资金流动性保持在适当的范围内。”⑴

二是实现最大的流动资金收益。口”因为营运资金主要体现为流动资产和流动负债的财务

关系，所以其管理目标就是要达到营运资金的最大效益。营运资金的有效管理，归根结底就

是要达到企业财务管理的目的（高鹏飞，何丽娜,2（）21）。这清楚地揭示了真相营运资金管理的重

点在于，在严格控制资金使用效率的同时，提高资金的实际周转效率，以更好地维持企业日

常经营流动的需要，尽量减少资金占用，使企业有更多的资金用于企业增值的方向。因此，

企业应合理地制定运营资金管理策略，以达到最大的利益（刘昊天，王芳慧,2019）。

三是保持风险收益平衡。［⑵简而言之，就是把营运资本持有量控制在一个合理的范围之

内，既不要过多地占用资金，减少企业的利润，又不要过少，从这些分析中证明以免造成偿

债风险或营运风险上升。具体地说，企业在加速应收账款周转率的同时，可能导致赊销销量

的过度噌长，而延长应付账款周转期又有损于企业信誉形象的维护，因此，为了企业的长远

发展，营运资金管理的目标不能只从一个方面考虑，还应考虑到整体的风险收益平衡（张思怡,

李紫云,2019）。

（三）南京熊猫电子公司概况

1.南京熊猫电子公司的历史介绍

南京熊猫电子公司是江苏电子信息行业的代表性企业，深耕电子信息领域多年，南京熊

猫电子在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家电子信息企业荣誉金奖”、“国家优

质纳税企业”以及入围了“南京市优质电子信息企业”。南京熊猫电子的发展是我国电子信

息企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国电子信息企业的发展状况。公同

秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”

8字宗旨，基于电子信息市场需求进行不断创新，使公司始终处于电子信息行业前沿，引领

电子信息行业的发展。

表1南京熊猫电子公同2018年-2020年利润表（单元：千元）

年度201820192020

主营业务收入857518942881047

营业利润139051482111208

4

利润总额124501330710085

净利润11892122498930

经营活动产生的现金流量净额161201295412870

总资产951329813799516

总负债652386790167650

所有者权益298943023631866

数据来源：南京熊猫电子公司2018-2020年财务数据整理而来

2.南京熊猫电子公司的经营现状及前景

南京熊猫电子公司它在南京地区产品质量好、评级较好、服务质量相对较好，在南京当

地属于知名电子信息企业之一。但在正常的生产经营过程的营运资金管理方面有很多的不足

和缺陷，为了使经营过程中营运资金得到高效管理，提高熊猫电子的运营利润和降低运营风

险，运用管理工具和数据统计分析其营运资金管理中存在的问题，提出相对应的解决对策（李

泽洋，王倩琳,2019）。

企业持续发展，首先要有足够的偿债能力，流动比率是衡量企业短期偿债能力的常用指

标，是流动资产与流动负债的比值，从这些会议中看出它的含义是每一元流动负债有多少流

动资产作为保障，通常流动比率越大说明企业的短期偿债能力越强（陈靖怡，薛丽敏,2022）。-

般认为，电子信息企业合理的最低流动比率是2O这一章节的撰写参考了章和宁教授有关该

主题的研究成果，尤其在思考框架和技术应用上有显著体现。在思路设计上，本文秉承了章

教授所强调的系统组织和逻辑一致性。通过深度分析研究对象的内部组成和运行规律，本研

究不仅借鉴了章教授提出的多层次、多角度分析问题的方法，还尝试将这些概念应用于具体

场景，确保研究结果的全面性和准确性。在技术手段上，本又选择了章教授支持的定量与定

性相结合的研究途径，为研究提供了稳固的数据支持和理论依据。这是因为电子信息企业的

流动资产中有很大一部分是存货，而电子信息企业的存货的变现能力较差。其中体现出所以

先对南京熊猫电子公司的流动比率进行分析。表2为南京熊猫电子公司近3年的部分财务数

据,经过计算得出近3年的流动二匕率在1.87-7.90之间，所以南京熊猫电子公司短期偿债能力

较强，能够健康长远地发展下去。此处对南京熊猫电子公司营运资金分析不考虑流动资产中

的银行存款（龚俊杰，范冰冰,2022）。

表2南京熊猫电子公司2018年-2020年部分财务数据（单元：千元）

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年度201820192020

应收账款24,66519,84317,810

应收账款增长率7.8%-13.2%-22.1%

存货6,9807,3508.565

存货增长率-2.3%2.9%19.9%

流动资产36,91636,15432,523

流动资产增长率11.3%9.0%-1.9%

资产合计95,13298,13799,516

总资产增长率10.6%14.1%15.7%

应付账款15,53214,67614,419

应付账款增长率11.3%5.1%3.3%

流动负债19.41517,89717,372

流动负债增长率14.1%5.1%2.1%

流动资产占总资产比率38.8%36.8%32.7%

流动比率1.902.021.87

数据来源：南京熊猫电子公司2018-2020年财务数据整理而来

继续沿用表2数据，给定此类前提条件可以推知其后续变化分析南京熊猫电子公司资产

整体结构，近三年来南京熊猫电子公司资产总额保持上升趋势，流动资产占总资产的比例始

终维持在32%-40%之间，整体分布情况在生产企业匕较合理，南京熊猫电子公亘I资产中机器

设备及厂房等固定资产占比较大（郭晨曦，罗文娟,2023）。由于流动资产与总资产比率及流动比

率一直保持在合理的区间范围，所以南京熊猫电子公司整体财务风险较小，属于可持续发展

状况。

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二、南京熊猫电子公司营运资金管理的现状及绩效分析

(-)营运资金管理现状

1.现金管理方面

南京熊猫电子公司近5年营运资金总体情况分析。继续用表1数据，2018年现金有所增

加，增长率为1.2%,说明2019年南京熊猫电子公司在现金管理上稍有懈怠，导致营运资金

有所增加；2019年南京熊猫电子公司现金增长率为-18.7%,2020年现金增长率为-19.2%,

这两年现金大量减少，这是一个好的趋势，分析这两年的根本原因并与南京熊猫电子公司管

理层做了详细地了解，南京熊猫电子公司从2019年开始对现金管理高度重视，在应收账款管

理上做了很大改善。日常管理中，南京熊猫电子公司希望保持低现金状态，充分地运用商业

信用来维持企业日常所需营运资金。“零现金”运作，就是基于此理念提出，它的要点是最

大限度地使用外部融资来获得南京熊猫电子公司日常经营所需的营运资金，从而提升企业的

资金使用效率。

2.流动负债管理

2000016.00%

1950014.00%

1900012.00%

1850010.00%

180008.00%

175006.00%

170004.00%

165002.00%

160000.00%

图1南京熊猫电子公司2018年・2020年流动负债趋势图

作为南京熊猫电子公司短期财务风险最大的流动负债，其本身内部各负债项之间也应保

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持合理的比例关系，才能保证在有效组合和控制风险的前提下，最充分地利用南京熊猫电子

公司的短期负债资金来源。从表2和图1中可以看17出南京熊猫电子公司近三年来均不存在

短期借款，企业一直在用自有资金来经营。南京熊猫电子公司的应付账款从2018年的1941.5

万下降到2（）2（）年的1737.2万，这在一定程度上凸显出下降幅度较小，基本保持不变（陆志豪,

胡艳萍,2（）21）。在流动负债规模上，流动负债占总、资产的比率越大，说明南京熊猫电子公司的

筹资策略较激进，比率越小，策略越保守。筹资分为负债筹资与权益筹资，负债筹资按时间

分为短期负债与长期负债。前者风险较高，短时间内需要归还债务，筹集资金的成本较小。

这在某种程度上象征后者风险较小，但对应的筹资成本较大。几乎所有的电子信息企业想追

求风险最小、盈利最大的债务模式，企业应合理地权衡收益和风险（谷雨晨，刘瑶瑶2）19）。

3.应收账款管理方面

图表标题

图2南京熊猫电子公司2018年.2020年应收账款趋势图

从表2和图2数据可以看出，南京熊猫电子公司近三年的应收账款先是明显上升趋势，

紧接着后两年又出现明显下降态势；2018增长7.8%,2019年和2020年逐年下降。深入南京

熊猫电子公司内部了解，结合南京熊猫电子公司近三年的营业收入情况及近两年的电子信息

发展战略，近几年南京熊猫电子公司营业额保持5%-10%的增长速度，这在某个角度上证明

了所以2018年应收账款也相应增加（范宇彬，王依婷,2019）。遂入2019年，南京熊猫电子公司

管理层调整战略，加强营运资金管理，在应收账款方面采取了各种措施：熊猫电子公司客户

信用政策产格管控、财务定期发对账单给客户等一系列催款措施,致使南京熊猫电子公司2019

年和2020年的应收账款逐年下降。

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4.存货管理方面

表3南京熊猫电子公司2018年-2020年存货明细表（单位：千元）

年度201820192020

原材料3,9804,5375,821

在制品1.187710802

产成品1.8132,1031.942

合计6,9807,3508,565

数据来源：南京熊猫电子公司2018-2020年财务数据整理而来

图2南京熊猫电子公司2018年・2020年存货趋势图

如表3和图3存货数据，近三年中除了2018年存货余额略微下降，其他几年都是保持增

加态势，尤其在2020年，存贷余额达到856.5万元。存货是南京熊猫电子公司经营的基础，

南京熊猫电子公同常用的存货包括主要是电子信息企业生产的原材料。资金占用成本过高，

存货过少就会影响南京熊猫电子公司的持续经营，南京熊猫电子公司的存货逐年上涨，是占

用流动资金的主要项目，因此根据营运情况做好存货的预算至关重要。但是南京熊猫电子公

司无采购计划管理，无存货仓储管理办法（孙浩然，张倩琳,2022）。为了保证研究结果的有效性

和信任度，本文通过综合国内外相关领域的经典与创新文献，建立了一个可靠的研究平台。

这一步骤不仅突出了本研究的独到之处，也确保了本文的分析是建立在对已有知识透彻理解

的基础上。本文使用了多种类型的数据源，比如相关学术材料和富方文档，资料选取考虑了

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其权威性、现代性和代表性，以确保能够全面地展现研究主题的发展情况。这在某种程度上

揭示出且实地调研查看财务部的关于库存商品的核算情况中发现，餐饮部并无数量、金额明

细账，只有财务部记录了金额明细账，并且南京熊猫电子公司的出库商品无出库单，只有一

个消耗品的分类明细表。南京熊猫电子公司本身存货品种多，采购较多需要特殊环境保存，

其中体现出更显空间局促，南京熊猫电子公司仓库管理应进一步改进。调研中发现，南京熊

猫电子公司对重要的存货库启配锁，但并未指定专人专岗对存货进行定期的盘点盘存，这样

就会造成南京熊猫电子公司无法精准地掌握食材的保质期，经济损失大。

（-）营运资金管理绩效分析

1.营运资金结构分析

营运资金结构分析包括两部分（刘子墨.周雅琪,2022）:流幼资产的结构分析、流动负债的

结构分析c流动咨产的结构c流动港产的变化能力I高于非流动资产.流动资产的组成会影响

南京熊猫电子企业的收益水平与经营风险。首先，低比率的应收账款与其他应收款南京熊猫

电子公司较少采用先货后款的销售方式，这样大量减少了营运资金的占用，加快了资金的周

转速度。低比率的预付账款，说明南京熊猫电子公司在采购口占据优势,与供应商的关系比

较融洽。其次，南京熊猫电子公同的货币资金与存货的比重较高，这清楚地揭示了真相表明

营运资金经营理念较保守，管理层没有积极寻找新的投资来提升熊猫电子公司资金的利用效

果。南京熊猫电子公司货币资金变现能力最强，管理层应发挥其最大使用效果，否则容易增

加相关成本，让大量资金闲置。最后，南京熊猫电子公司属于电子信息业，其存货平均数占

流动资产总额近四分之一，大量的存货积压容易占用熊猫电子公司的资金，同时增加了熊猫

电子公司存货的管理成本。由此可见，南京熊猫电子公司的存货需要加强管理。

2.营运资金管理能力分析

电子信息企业营运资金运营低效的情况十分普遍，对于南京熊猫电子公司来说其中最明

显的表现有两点：一是没有短期借款，从这些分析中证明全部依靠自有资金维持企业运营。

为了防止资金链断裂出现的流转问题，企业不得不保留大量笈币资金应对各种短期愦务，这

种闲置资金过多的后果，就是不利于企业进行进一步的投资，获取相应的收益，熊猫电子公

司的获利能力进一步下降（赵晨阳，郑涵蓉,2021）。二是应收账款和存货的比例过大，大量占用

10

了营运资金，也是其运营低效的表现。

3.营运资金周转分析

关于存货在2019年的大幅度增加，相比于2018年，熊猫电子公司存货的数值发生了大

幅度的增长。存货的增加明显带动了流动资产和营业收入的增加。

表4南京熊猫电子公司营运资金周转期（单位：天）

201820192020均值

存货周转期106.47129.34138.11111.65

应收账款周转期50.3938.6536.5446.77

应付账款周转期72.2886.0378.3168.55

现金周转期84.5881.9696.3489.87

数据来源：南京熊猫电子公司2（）18-2020年财务数据整理而来

一般来说，如果营运资金周转大数长，说明南京熊猫电子公司对营运货金的管埋效率越

低，营运资金的盈利性也越弱。如表4所示，“现金周转期”均值接近90天，对于电子信息

+行业来说，这个数值是偏高的。“存货周转期”基本呈上升趋势且数值偏高，“应收账款周

转期”也略偏高。所以南京熊猫电子公司要提高企业的存货管理制度和应收账款管理制度，

避免存贷积压过多以及应收账款过多，降低熊猫电子企业的营运资金使用效率。

4.部分营运资金个管理绩效指标与企业绩效评价标准值对比分析

现金周转期是反映企业营运资金管理总体情况的指标，衡量南京熊猫电子公司营运资金

管理的整体绩效。指从现金支出到从销售收入收回现金的期间。现金周转期=应收账款周转期

+存货周转期-应收账款周转期（许文涛，丁子凡,2018）。从这些会议中看出如果现金周转期为

负，则说明南京熊猫电子公司的主要供应商的资金已经被占用，库存和应收账款得到了更好

的管理。创新了销售策略和销售方式上，加快了资金的快速变现，也说明南京熊猫电子公司

苴运资金的管理绩效好（高脂飞.何丽娜,2023）。但是一般情况下为F值。如上表2所示。南京

熊猫电子公司2018-2020年的现金周转期为85、82、96天，呈上升趋势，说明站在南京熊猫

电子公司营运资金全局的角度综合分析，绩效一般，且在下降。

南京熊猫电子公司营运资金管理绩效评价指标只考虑了应收账款周转率和存货周转率。

孤立的考察这两个要素，忽略了南京熊猫电子公司其他项目和整个过程之间的内在联系。综

11

合绩效分析与基于渠道的营运资金管理绩效评价相结合，可以覆盖营运资金分配渠道的所有

条件（刘昊天，王芳慧,2019）。按渠道可分为采购渠道的营运资金（原材料库存+预付款-应付

账款、应付发票）和生产渠道的营运资金仁产品库存+预付款项-应付员工薪酬-其他应收

账款）和营运资金营销渠道（成品库存+应收账款，应收票据-预付款项-应付税款），给定

此类前提条件可以推知其后续变化结合着南京熊猫电子公司业务与财务的融合角度对营运资

金进行全方位管理（张思怡，李紫云2）19）。［⑶如南京熊猫电子公司对现金的目标只以满足原

材料存货的购进为主要目标，其他应付款项可以无限拖延，但是南京熊猫电子公司应付职工

薪酬如果不能保证正常发放，这在某种程度上象征那么生产美道就会受到影响（李洋洋，王倩

琳,2020）。如南京熊猫电子公司对应收账款采取紧缩的信用政策，那么营销渠道就会受到直接

的营销。总之，南京熊猫电子公司现有的绩效评价指标和模式不能从源头上提高营运资金效

率。

三、南京熊猫电子公同营运资金管理存在的问题

（-）现金管理机制缺乏严谨性，现金管理混乱

考虑到南京熊猫电子公司运营的特殊性，日常运营的现金越多，需要处理的熊猫电子公

司员工就越多，管理漏洞也就越容易出现，这就是营运资金管理的核心。南京熊猫电子公司

的财务人员很少了解从预订到离开的整个过程（龚俊杰，范冰冰,2022）。他们不知道哪些环节被

认为是现金管理的薄弱环节，因此无法建立科学、合理、合规的现金管理体系。如果这种情

况持续下去，很容易造成无形的现金损失，影响熊猫电子公司的正常经营（郭晨曦，罗文

娟,2021）。南京熊猫电子公司缺乏高素质的财务人员、现金管理理念和现金预算计划，这在某

个角度上证明了不知道如何科学地确定现金资产。存款和取款是粗略和随机的。或多或少持

有现金。现金过多会影响熊猫电子的收入，现金过少会妨碍熊猫电子企业的正常运营。

此外，南京熊猫电子公司的财务管理机制不完善，没有合理可行的最佳现金保留方法，

没有现金预算，没有有效的现金控制程序（陆志豪、胡艳萍2）19）。因此，南京熊猫电子公司的

现金管理非常随意，经常会出现现金盈余，其中体现出这使得熊猫电子公司的现金盈余闲置,

闲置的资金不能带来真正的效益。公司。这种方法降低了为熊猫电子公司带来潜在利益的可

能性。这种全面的现金管理模式不利于企业的市场竞争力。不研究的发现与葛飞合教授的工

作相一致，不论是在设计流程还是最终的分析方面。在设计过程中运用了系统性的研究手段,

确保了从构想到实现的每一步都有证据支持。本研究同样关注理论模型的搭建，这不仅为具

体的设计决定提供了扎实的理论基础，还深化了对相关变量之间复杂联系的认识。此外，在

设计阶段本文重视跨学科的合作，通过汇聚不同领域的专业知识增加了方案的完整性和创新

性，这种方法让团队能够即时响应新问题，并灵活调整研究路线。

（-）应收账款管理不善，营运资金低效率运营

依照上述研究我们就可以知道，目前南京熊猫电子公司已现货币资金周转不快，另外，

企业内部也存在账款回收艰难的情况，特别是近期，南京熊猫电子公司每年账款回收时间都

明显延长，乃至发生无法归还的问题。应收账款周转期是指企业的存货从销售出去开始，到

最终收回现金或银行存款之间持续的天数。这清楚地揭示了真相一般情况下，应收账款周转

期越短，周转天数越少，说明南京熊猫电子公司收账速度快，应收账款流动性强（谷雨晨，刘

瑶瑶,2022）。应收账款周转期较长说明企业的资金被长时间留在了客户手上，而这段时间这些

资金是不能产生收益的°所以，南京能猫电子公司要合理把控应收账款的收款期限，利用好

货币的时间价值。南京熊猫电子公司的应收账款周转期平均值为50天，略高于电子信息行业

的平均水平。因为国内目前开始经济制度的变革，大部分电子信息公司并未进行相应的规划,

从这些分析中证明比如南京熊猫电子公司，时常发生随意生产的问题，此外因为研发能力不

高，造成大部分产品都表现出创新不足的情况，在一定程度上弱化竞争优点，导致众多库存,

大量资金无法顺利收回（范宇彬，王依婷,2019）。此外南京熊猫电子公司的市场价格甚至不如库

存产品价值，因此限制了库存的尽快出售，最后造成南京熊猫电子公司众多库存无法出售，

导致营运资金周转率明显下降。

（三）熊猫电子公司资金预算管理工作的推进力度不够，流动资金不足

营运资金的管理应站位高远，在南京熊猫电子公司全局的角度，搭建一个科学的预测体

系。“凡事预则立，不预则废”，这句话同样显示了营运资金预算管理的重要性。预算的管

理，即是通过预算的编制、调整、执行、差异分析、考评的基础上，站在南京熊猫电子企业

全局的高度对各部门、各种财务的和非财务资源进行整合分配（孙浩然，张倩琳,2022）。।川营

运资金的预算可以避免企业犯经验主义的错误，能预测风险，协调各部门的协作效率。即使

本文对这部分的研究结论还没有全面揭示，但从已有成果中可以看出其指导意义。初步研究

为该领域提供了新的视角和见解，有助于识别核心变量及其相互作用机制，为未来的深入研

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究奠定了基础。此外，这些发现揭示了一些潜在的趋势和模式，可以为理论框架的发展提供

实证证据，并鼓励更多的学术交流与辩论。

南京熊猫电子公司的营运资金现有管理原则是谁用谁管，缺乏整体的预测管理体系。南

京熊猫电子公司对现金的需求量很大，随意性也随之增强，保证流动资产的正常运作是南京

熊猫电子公司管理层及财务人员关注的重点，从这些会议中看出因此忽略了对流动负债的管

理，以至于银行借款是零。日常经营活动全凭季节性的经验，销售旺季销售收入高，那就多

备货，销售淡季收入降低，就少支出（杨皓和，孙梦婷,2021）。南京熊猫电子公司没有将流动资

产和流动负债联系起来进行管理，这样不利于熊猫电子公司持续健康的发展。同时流动资产

个要素之间的管理也是孤立和片面的，如对销售部门只考核其销售收入，对于应收账款的管

理大部分情况交由财务部门催收，回款速度与结果，坏账的概率等均有销售部门联系不大，

其中体现出导致南京熊猫电子公司的销售部门继续在不考虑客户信用的情况下保证业绩，引

来财务部门的不满。南京熊猫电子公司两个部门之间矛盾加深，恶性竞争，损害的是整个企

业的价值，也加剧了南京熊猫电子公司营运资金流动性的恶化，急需系统科学有效的管理手

段。销售部门如何采购部门加强合作，还会把事先对市场的了解做预算反馈给采购部门，就

能减少存货的市场风险（刘子墨，周雅琪,2021）。南京熊猫电子公司的采购部门只根据经验单纯

的来估计熊猫电子公司销售的淡季和旺季，不能根据每月的客流量以及销售情况的工作开展

计划来做预算，错误估计客源，给定此类前提条件可以推知其后续变化因此就不能准确地进

行原材料的购进，再加上原材料的管理方法陈旧，这样会给南京熊猫电子公司带来很大损矢。

南京熊猫电子公司缺少营运资金预算管理的另外一个表现是，不能整合熊猫电子公司所

有的资源，对运营资金的获取途径未科学规划。如南京熊猫电子公司固定资产质量差，但是

比例较大，很多固定资产未到达报废年限就被替换下来，由于固定资产管理体系的漏洞，被

替换下来的固定资产，要么被偷偷转移，这在一定程度上凸显出要么就在还有使用价值时就

被闲置在仓库直至真正报废（赵晨阳，郑涵蓉,2021）。这种资金浪费也从侧面说明，南京熊猫电

子公司没有进行合理的资金分配，支出随意性大，即没把钱花在刀刃上，熊猫电子公司的账

面上存在很多资产，但是真要考虑其流动性让其运转起来时，发现资产质量差，流动资产虚

高，南京熊猫电子公司的管理者不能掌握真实的资金情况，进而对下一步的经营决策产生影

响，甚至威胁到整个资金链的安全运转（许文涛，丁子凡,2018）。如南京熊猫电子公司对固定资

产类存货建立预算制度，并进行有效的盘点与清理，其残值的收入会增加，因预算带来减少

随意购进而带来的资金浪费会减少。

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（四）营运资金管理信息不畅通

营运资金的管理信息不畅通，则公司的各种信息的传递就会相对落后，将会直接影响到

公司产品的销售、营运资金的流通等问题发生。“切

第一，南京熊猫电子公司在现金管理部分表现出明显的问题，此处最关键的特点是流动

性大、增值水平不高等（高鹏飞，何丽娜,2020）。这在某种程度二象征站在熊猫电子公司发展角

度卜讲行分析,不管是冷金过冬还是不足,都会阻碍熊猫申，子公司的长久稳定发展,尤其是

对于部分规模较小的电子信息企业来说，财务组织不健全，乜无法按时明确熊猫电子公司最

佳现金持有量，对于现实运营所需要的资金也不了解、并未创建预防风险的举措，这本质上

会在一定程度上限制南京熊猫电子公司的未来发展。另外，南京熊猫电子公司目前持有现金

量上表现出相应的自主性，很多时候拥有充足现金，但是有时候也会出现现金不足的问题，

因此资金拥有量变化较快（刘昊天，王芳慧,2019）。

第二，南京熊猫电子公司存货积压问题。乃至在产品采购时表现出明显的随意性，缺少

相应的规划，造成采购数目一般超过真实需要的数目；另外，大部分物品在采购结束之后并

未进行科学存货，导致物品存放损耗较多资金，弱化了资金的流动性功能。

第三，南京熊猫电子公司缺少高效运营的短期借款管理组织。通常来说，和来自银行的

短期借款进行比较，短期资金成本较少，这在某个角度上证明了因为南京熊猫电子公司缺少

对于短期借款关键性的了解，导致南京熊猫电子公司存在短期借款艰难，最后也许会导致熊

猫电子企业内部发生财务问题。

四、针对南京熊猫电子公司营运资金管理提出对策

（-）完善现金管理机制，抓好现金使用流程管理

完善现金管理机制，抓好现金使用流程具体可以从以下几个方面进行：首先，加强南京

熊猫电子公司对应收现金的管理。加强熊猫电子公司内部控制体系。财务人员应了解收入流

程，全面控制收入流程，严格实施夜间监控、及时监控和合规，并确保南京熊猫电子公司收

入安全、准确地输入到账户中。其次，加强南京熊猫电子公司的现金支出管理。熊猫电子公

司的财务人员必须仔细检查报销记录，以避免不合理的费用。特别是，不应只从表面上查看

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原材料的报销单据，而应查看购买价格、数量等。供应商、采购记录和数量都是透明的，消

除了折扣，并尽可能多地通过银行支付采购报销（龚俊杰，范冰冰,2（）22）。第三，合理确定南京

熊猫电子公司的最佳现金持有量。现金管理的目标是尽可能减少现金持有量，同时保持正常

运行。必须制定熊猫电子公司的现金预算计划，每天执行现金流量分析，并确定最佳现金流

量，减少流动资金的占用，加速资金周转速度。

（-）加强应收账款管理，提高营运资金管理绩效

为了提高南京熊猫电子公司的营运资金管理绩效，必须对南京熊猫电子公司的应收账款

总额进行控制，使其控制在合理的范围内。这在某种程度上揭示出开展南京熊猫电子公司的

客户信用调查，设计不同的企业信用政策；南京熊猫电子公司应该针对不同的客户进行调查

研究，并根据以前的信用表现进行合理的划分和分类，对业绩好的客户采取更宽松的销售政

策，以增进彼此间的关系，进一步提高销售量（郭晨曦，罗文娟,2023）。可以发现，本研究重视

跨学科交叉，采纳了经济学、社会学等领域的理论工具和分析方法，力）图从多方面解析研究

问题，以拓展和丰富已有理论体系。通过深入剖析研究结果，本文提出了具有实践价值的政

策建议或行动指南，希望能够促进行业发展、决策规划及未来研究方向的优化。熊猫电子企

业要有风险意识，严格应收账款管理，制定严格的赊销制度；与此同时，还应加强整体风险

意识，从宏观上制定适应战略，不能只用短视的眼光看待南京熊猫电子公司自身利益能否得

到满足，而要从长远的角度考虑，这对熊猫电子企业的发展是不利的。所以，在企业管理制

度中，需要制定科学的信用政策，多从南京熊猫电子公司的长远利益考虑出发，各部门应建

立良好的合作关系，充分发挥杠忏作用，使熊猫电子企业价值最大化。

首先，南京熊猫电子公司可以制定一个合理的信用标准，该标准的作用是评估该客户应

收账款收回的概率有多大，是否会产生坏账。这清楚地揭示了真相为了制定出有效的信用标

准，企业应该参考客户的信用状况，在放宽信用的额外利润和对应产生的成本之间权衡之后

确定最适合的标准。在销售方面，南京熊猫电子公向选择合适的销售策略，在权衡收入和对

应的成本之后，追求利用最少的折扣，最短的期限，实现销售目标，从这些分析中证明以使

应收账款风险降到最低，实现南京熊猫电子公司利润最大化（陆志豪，胡艳萍,2021）。根据熊猫

电子客户的信用状况从而选择其结算方式也很重要，对不同的客户使用不同的收款政策，以

降低风险。

具体问题具体分析，对于暂时性资金困难的客户可以灵活处理，尽量帮助他们渡过难关

偿还款项，这样一来也可以巩固两者之间的业务关系。南京熊猫电子公司对于有能力还款却

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恶性拖欠贷款的，可以用法律手段追回货款，把熊猫电子企业损失降到最低。南京熊猫电子

公司的销售部门应加强客户信用管理，对不同的客户实施分级管理制度，财务部门应加强监

督，建立长期客户信息档案，使应收账款管理更加有效率（谷雨晨，刘瑶瑶,2（）20）。

（三）认真分析经营状况，合理确定营运资金需求量

南京熊猫电子公司需要仔细分析经营状况，合理确定所需的营运资金需求。以净营运资

金为基础，可以科学地反映公司除现金、短期投资、短期贷款等与南京熊猫电子公司经营周

期无关的项目外的资金占用情况。从这些会议中看出在南京熊猫电子公司的销售部和市场部

等部门，根据上一年度的收入状况预测今年的月收入，通过设备营销部和财务部预测付款，

并编制年度预算。这样可以全面了解南京熊猫电子公司今年的预期收入和资金使用情况，以

及南京熊猫电子公司今年的资金使用情况，从而找到合理的贷款来源来支付，解决资金不足

的问题。本文在研究路径上也有所创新，作者借鉴了前人关于该主题的研究，增强了研究的

深度3首先，通过综合评估现有文献中的核心理论与实证结果，本文提出了一套更系统、更

全面的框架，目标是为该领域的研究提供新视角和方法论指导。为了确保研究的有效性和准

确性，不仅验证了前期理论假设，还对未被充分研究的领域进行了探索。

其次可以实施资金预算制度，这在一定程度上凸显出即可以提前规划资金的使用和来源。

营运资金预算必须包括高质量的预算组织、预算程序、预算控制、预算评价等制度。改善电

子信息行业在人力资源方面所面临的问题，形成南京熊猫电子公司专业人才的持续性发展，

需要大量地吸引外来人才，创建完善的人才培养体制（范宇彬，王依婷,2017）。这在某种程度上

象征要想吸引优秀人才，必须建立完善的薪酬待遇和福利体系。如果能将国内外的优秀人才

引进至南京熊猫电子公司，会对南京熊猫电子公司的整体素质提升有极大地促进作用，这些

人才往往具备很好的素质，大多数都接受过高等教育的塑造，也善于接受新鲜事物，加上很

强的总结和创新能力，能够为南京熊猫电子公司的革新、市场开拓发挥更积极的作用。而要

建立正确的培训机制，可以与世界上知名的电子信息企业管理院校开展交流与合作，让富有

经验的管理专家和机构来帮助熊猫电子公司构建专业的培训机构。

一是建立全面的预算管理制度。纵向上，全面预算管理体系包括预算管理决策机构、职

能机构、编制与实施机构、监督机构和评价机构五类机构。横向，建立南京熊猫电子公司的

多层次预算管理制度。从熊猫电子公同管理层到财务管理层，再到业务部门，再到负贵人，

建立了各级预算单位和预算委员会（孙浩然，张倩琳,2022）。南京熊猫电子公同预算委员会向上

级预算单位报告，并由最高一级预算单位汇总。南京熊猫电子公司通过多层次的预算管理，

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可以降低成本，挖掘潜力，提高预算编制和成本核算的重要性，使南京熊猫电子公司的预算

更加科学，更容易实施。的责任，每个预算部门根据预算的内容分为预算控制员。

二是制定上下游方案。南京熊猫电子公司预算委员会根据成本中心分析发布的长期战略

计划，提出特定时期的利润目标（陈宇航，赵佳怡,2（）21）。例如，南京熊猫电子公司的销售部门

根据市场分析和预测制定客户营销计划，这在某种程度上揭公出包括通过稳定的老客户和现

有客户来源实现的销售收入。南京熊猫电子公司的客户关系维护成本；采购部与生产部制定

采购计划、生产成本、员工工资及固定资产。财务部编制销售支出、管理支出、财务支出、

利润预算、公式、年度投资项目预算、融资来源预算。

三是预算控制。预算制度的实施可以使南京熊猫电子公司的管理层对营运资金的实际情

况有更全面地了解，防止因资金使用失控而造成的财务风险。预算控制是指集中控制可控的

指标。南京熊猫电子公司的财务部门可以对相关部门人员的指标进行修订，对重大预算事项

和负债偏差进行监督，及时跟踪资金的可用性，这清楚地揭示了真相及早发现南京熊猫电子

公司存在的问题并将采取的措施报告管理层（杨皓和，孙梦婷,2022）。此结果与本文预先设想的

研究成果相一致，体现了研究导向的正确性。首先，这种一致性反映了本文在研究设计初期

设立的目标和假设是基于可靠的基础。通过详细审杳相关理论文献并结合己有研究进行综合

分析，本文的预想建立在一个合理且有依据的基础上，最终结果与预期一致，进一步证明了

这些研究工作的有效性。该结果的一致性也验证了本文采用的研究方法和工具是适当且有效

的。研究期间，本文遵循学术规范，应用多种验证方式确保结论的准确性和可靠性。例如，

控制采购计划的过程是，熊猫电子公司销售部门根据自己的销售预算，确定提交的客户数量,

编制住后和餐饮预算，然后订购产品。预算工作十分复杂，但它的存在必然会引起南京熊猫

电子公司管理层的重视。

（四）完善信息管理系统，提高营运资金内部控制能力

想要判定南京熊猫电子公司目前管理信息系统的运营情况，通常需要利用以下部分进行

判断：首先，查找南京熊猫电子公司是否进行内部组织之间的联系和交流，是否把所有公司

管理汇总成完整的集体，假如南京熊猫电子公司具有完善的营道资金内部控制信息体系，此

时就可以在一定程度上提高熊猫电子公司的工作效率。其次，从这些会议中看出了解此企业

内财务组织是否和其余组织（比如生产组织、销售组织、研发组织等）建立相应的沟通与交

流，不同组织彼此间是否可以互相帮助、互惠互利（赵晨阳，郑涵蓉,2021）。比如，对于南京熊

猫电子公司来说，假如南京熊猫电子公同想要降低原料购买费用，此时财务组织需要和采购

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组织全面探讨是否可以持续减低费用，费用降低需要具有怎样的条件等等。

基于南京熊猫电子公司进行分析，目前能南京熊猫电子公司假如可以完成下面多个部分,

此时就可以持续提高资金营运管理能力，详细方案为：对熊猫电子公司内部信息系统开展综

合计划、不同组织彼此间分享数据和信息、强化不同组织彼此间的沟通与联系、改善电子商

务体系。如此可以在一定程度上促进公司营运资金的管理。

对于南京熊猫电子公司来说，第一需要持续提高企业综合效益，另外也需要持续强化公

司内管理者对资金管理与控制的了解与认知，假设南京熊猫电子公司只