上市公司治理引起的思考

目录

引言.....................................

一、上市公司的治理模式及现状分析.........................5

（一）上市公司治理模式的特点............................5

（二）上市公司的治理现状................................5

1、所有权和经营权基本实现分离........................5

2、股权高度集中较难形成权力制衡......................6

3、高层治理家族化.....................................6

二、我国上市公司治理存在的问题分析.......................7

（一）股权结构不合理，股权过于集中......................7

（二）公司组织机构分权制衡机制失衡......................8

1、董事会权责不清.....................................8

2、监事会如同虚设，无法履行职责......................8

（三）公司经营者激励机制和约束机制不健全...............9

三、上市公司治理的案例分析...............................10

（一）创维公司简介......................................10

（二）创维事件回放......................................11

（三）创维公司治理结构缺陷分析.......................11

1、股权结构不合理，家族内部控制严重...............11

2、内部监控机制失效..................................12

3、决策机制不健全....................................13

（四）“创维事件”对完善上市公司治理的启示............13

1、强化外部公司治理机制..........................14

2、完善内部公司治理结构............................15

四、我国上市公司治理引起的思考.........................16

（一）改善不合理的股权结构..........................16

1、制衡股权结构....................................16

2、应解决上市公司融资难的问题....................16

（二）完善公司治理主体间的制衡机制....................17

1、完善董事会的机构设置............................17

2、加强监事会的职能...............错

（三）加强公司职工参与公司治理......................19

1、决策的参与......................................19

2、资本参与........................................19

（四）银行参与公司治理................................20

结论.....................................................20

参考文献.................................................22

上市公司治理引起的思考

-----以创维公司为例

【摘要】在这个不进则退，弱肉强食的企业发展大背景下，对上市公司治理的重要性是

不言而喻的。公司治理是企业的利润保障的基石，它是企业内部控制的补充。公司治理的实

施是一个强大的快速增长密切相关，企业的可持续发展。我国的公司治理模式的优点，采用

美国，德国和日本，内部治理和外部治理都在使用。一些公司设立监事会，一些公司设立独

立董事。对整套治理结构的表面，但事实上很难形成真E的监督与制约。创维公司为例，对

我国挂牌公司治理研究发现的问题和不足，进一步完善我国股票上市公司治理结构，促进企

业吸纳和整合资源管理能力，促进企业的所有权和控制权的优化配置，提高股票上市公司的

治理，促进其进一步发展，这是本文研究的意义之所在。

【关键词】上市公司公司治理治理模式

一、上市公司的治理模式及现状分析

（一）上市公司治理模式的特点

公司制下上市公司治理模式特点：所有权与经营权分离是公司成立的前提条

件；其次，建立法人治理结构，在公司设立股东（大），董事会，监事会对股东

（大）会是公司的最高权力机构，董事会对股东会负责为公司的执行机构，监事

会是公司的监督机关与《公司法》和公司章程规定董事会和高级管理层实施有效

的监督，与权责对称建立管理机构，企业内部的相互制衡。在经理董事会是负责

公司的日常事务；第三，股权分散，公司资本投资的多元化；第四，要完善外部

机制，如资本市场，职业经理人市场。

（二）上市公司的治理现状

1、所有权和经营权基本实现分离

通过网络和股票上市公司年度报告收集了675个中国股票上市公司的信息

披露，在675家股票上市公司，2013年底截止597股票上市公司实现所有权和

经营权的分离，为样品总数的88.44%其中包括525大，经济效益好的股票上

市公司聘请的职业经理人，公司总人数的87.94%,占两权分离；剩余的股票上

市公司由于历史原因或职业经理人仍在招聘，董事会或核心家庭成员仍担任董事

长在两权分离的感觉总经理和未实现完全。从经济效益和管理水平的分析，两权

分离，股票上市公司取得了良好的经济和社会效益。

表1上市公司两权分离情况统计表

项目样本数（家）占比（%）

实现所有权和经营权分离的上市上市公59788.44

司

其中：聘请职业经理人的上市上市公司52587.94

未实现所有权和经营权分离的上市上市7811.56

公司

（注：样本数675家，截止2013年底）

资料来源：2013隼上市公司年报资料整理

2、股权高度集中较难形成权力制衡

相对股权集中就是中国的最显著的特征是675股票上市公司，根据以上我们

国家挂牌公司大股东权益比进行了分析为10-50家里的股权集中度，，为总样品

数的88.30%核算；所持有股票的平均34.74%,持股比例为伊犁能源85.23%高高

的比重最低的腾达建4.99册经分析发现，在进一步的股权高比例的上市中国股

票上市公司的股东是公司的企业群体，和这较小比例，基本上都是在融资的公司

发展进程或吸收民间资本和的小股东形成。从动力平衡进行分析，由于大股东的

绝对优势占有的权益，小股东非商业团体为制衡形式非常困难。为此，在很大程

度上是中小股东利益的，难以保证。

表2上而公司持股比例统计表

第一大股东持股0-10%10%-50%50%以上

比例

样本数（家）1259667

占比1.78%88.30%9.92%

（注：样本数675家，截止2013年底）

资料来源：2013年上市公司年报资料整理

3、高层治理家族化、缺乏职业经理人

出于信任的原因，上市公司主通常是“任人哇亲”，企业关键岗位和重要部

门交给他们的亲戚和朋友，很少愿意到外面的“圣人”。因此，在中国的股票上

市公司的治理结构中经常可以看到“父子”、“夫妻”、“兄弟”搭配。据调查,

中小企业上市，高管亲属占54.2%。这种治理结构不利于企业的发展，尤其是上

市公司吸引优质的“圣人”。复杂的内部关系，也损害了企业的激励机制和约束

机制。企业的平衡机制难以发挥作用。

二、我国上市公司治理存在的问题分析

（一）股权结构不合理，股权过于集中

股权结构决定公司控制权的分布，这个决定所有者与经营者之间的委托代理

关系，公司治理有效性的影响机制。本公司股权集中或分散，不利于公司的发展。

中国所有制结构上市公司是不合理的，表现为所有权的过度集中。第一，一股独

大”的业主往往是，公司主要股东，本公司股本口占较大比重其次，；该公司大

股东作为公司的管理层合并大股东和，经理，为主的公司实力。公司的决策是企

业或企业老板一个人或几个人的大股东的决策，导致严重的内部人控制。”内部

人控制”主要是由不合理造成的股权结构，董事会和经理层掌握实际控制公司的

“一股独大”、中小股东股票上市公司采取大股东掌握实权的旅程“。上市公司

的“内部人控制”主要指的是主要贡献者的“一股独大”的控制企业的运营。在

《公司法》对公司的设立和最低认购资本有限公司赞助，但投资者不指定投资金

额最高的是，股票上市公司“一股独大”现象的一个直接结果。同时，出来的股

票上市公司治理结构中，外部董事，监督缺乏独立的导演，企业出现到“弱势股

东的强大的管理图层，”现象。这些公司决定在投资者手中掌控。对中小股东利

益保护的缺失和“内部人控制”的直接后果是公司。由于在股东与大股东利益冲

突的弱势地位的股份公司，在对平等的股份公司法的基本原则和实施的公平和正

义的前提下，公司的运行机制和法律保障制度两相互关系之间的协调是保护中小

股东利益。对小股东权益的保护主要发生在挂牌公司，但我相信，侵害中小股东

利益的行为股票上市公司并不少见。首先，该计划的公司治理结构不完善或虚拟

侵犯少数股东的合法权益，公司，许多中小股东重大决策没有参与，只是少数控

股股东协议的体现，中小股东参与权参与；其次，抗风险能力差的股票上市公司，

随时面临破产风险，往往出现挂牌公司老板“跑”的现象，甚至破产的企业最终

受损的还是中小股东的利益。因此，不合理的股杈结构是上市公司治理结构问题

的根源。

（二）公司组织机构分权制衡机制失衡

中国的公司法规定：股东（大）会、董事会、监事会。股东（大），董事会,

监事会和经理层是主体参与公司治理。董事及上市公司董事的股票（大）将驱动

力是空的，无用的。虽然有监事会或监事，但监事职责没有充分发挥，监事会往

往是由家庭成员或朋友作为企业所有者，监事会的独立性不强。专门：

1、董事会权责不清

董事会与经理会议股东公司组织的董事会，负责公司的经营和管理。董事会

作为公司治理结构以确保公司治理结构的有效运行的核心，平衡各方利益，确保

公司经营行为合法，有效和透明的。一个股份公司股票，市公司成立，董事会成

员在家庭和他们的朋友，内部人的股票占据绝大比例，和有限责任公司企业设立,

或由于规模较小，只有一个执行董事，或董事会成员也由内部成员如，公司经营

权的控制。同时，公司的决策是董事局主席作出单独，不是通过民主讨论，董事

会董事的无用，甚至董事会审议委员会，对董事会的“威严”董事长，董事会也

完全服从，对主席的提议。因此，挂牌公司的董事会往往会出现责任不清，在家

或在少数大股东手中仍然控制着公司的经营管理，没有严格的规定，对董事会主

席的权力。

2、监事会如同虚发，无法履行职责

为监事会监督公司治理结构的重要组成部分公司专门监督，机制。进行公司

法规定，监事会不仅对董事和高级管理人员的行为，是否公司的利益的损害与公

司各类职能部门履行职责，而且对董事会和高级管理层”，还可依据《公司法》

第152条对董事的基础和提出诉讼，在必要时间给公司做研究。但目前，中国大

多数股票上市公司独立监事缺乏，另一方面，经济效益是公司管理层和行使监督

职能的法律，财务要求的普遍缺乏，技术和其他专业知识和能力。监事不能履行

独立的监督职能。另一方面，我国股票上市公司的监事会，往往是内部人，或从

内部控制，无法独立履行监督职责。因此，监事会在公司治理结构上为装饰上市

公司董事会，不能有效发挥其监督作用。

（三）公司经营者激励机制和约束机制不健全

我们国家的挂牌公司，激励机制不完善等问题，企业高层管理和员工激励的

薪酬主要体现了第一份工资和工资，一般根据企业的业绩确定的，容易导致层的

过度集中对企业短期利益忽略或管理企业的长期效益支出。工资和薪金其次，在

系统的具体实现，大大提高了高管与员工收入的控制与企业管理的，权利可以使

企业的利润和生意比付款，心理预期是远远满足。最后，企业利益与员工没有直

接接触，在没有产权，凝浆职工的企业不强，缺乏激励。工人的不同侧重点和公

司对公司发展的大股东，大股东和高管之间的矛盾也频频发生。管理者和员工采

取传统的工资和薪酬激励机制，激励机制的股票上市公司，不能有效加强企业与

员工之间的凝聚力，调动他们的积极性.。因此，加强企业与员工之间的关系，

传统的激励机制。效果不明显。同时，为公司的最大股东，上市公司经理居多，

或在大股东的控制管理。经理人缺乏独立性，使企业经理的任用程序的约束机制

缺失，，导致经理或由管理他们自己的个人利益或利用，其功能和权力谋取利益

的公司股东，损害股东合法权益。上市公司的约束，此外，机制不够完善。另一

方面，在公司治理的绩效信息是不公开的，由于在股票上市公司治理结构方面的

缺陷使企业的信息不公开，不透明，不真实的，导致对外面的世界一无所知的企

业，甚至是小股东或企业工人房信息企业还了解到，小。另一方面体现在规制股

票上市公司相比，国有企业和股票上市公司要弱，企业合理的管理规范化程度较

低，产生的是“人性化管理”阴，所以在公司治理机制不完善。

三、上市公司治理的案例分析

（一）创维公司简介

创维集团是以香港创维数码控股有限公司为龙头，跨过两个地区，在电子高

科技大型私营股票上市公司生产，是中国三大彩电企。创立创维1988,创维实

业有限公司主要制作早期的名字的电视遥控。1992建立创维集团有限公司，有

限公司，并获得彩电生产许可证，开始了彩色电视，VCD,dvd生产，家庭影院

和卫星接收机产品。在1994深圳创维RGB电子有限公司成立。2000年四月，创

维数码控股有限公司，一家在香港交易所主板上市，股票代码00751。创维数字

2014A股借壳四川金生上市，股票代码000810,是一个由公众，世界著名投资

基金及企业管理层组成国际企业的市场突破60000000000元。

创维集团由创维RGB电子有限公司，有限公司，创维多媒体有限公司，有限

公司，创维光电科技有限公司，公司，工业企业数十家，员工总数超过20000。

主要产品的发展，等离子电视，液晶电视，数字高清背投，DLP背投，液晶背投

电视，CRT彩电，小家电，汽车电子产品，通讯产品，精密模具以及与数字电视

产业链相关产品。创维集团公布了截至2013年9月30日的中期业绩。据悉，创

维集团的营业额达到香港200.22_yi亿美元，比去年同期大幅上升22.2%,毛利

38330000香港美元，与去年同期相比，增长16.1%。团体的整体毛利率19.1机、

创维推出了世界领先的“六色”技术在电视台的专家称赞，展现历史上的第四次

革命。

（二）创维事件回放

关于2004年11月30日，清单发布民营50强企业在深圳，创维数码控股有

限公司创维深圳RGB的电子年新增销售收入95790000000元排名第一名义。在这

一天，黄宏生，公司的董事会主席，有10人是香港廉政公署突然被捕。十二月

一日，杏港司法部正式起诉，史蒂芬王和他的兄弟，创维执行董事黄培升指控在

2000年十一月到2003年四月期间，和另一个阴谋窃取共计发放9从创维数字检

查银行账户，涉款总额为4837万余港元。

香港廉政公署亦于较早前接到一宗贪污举报，报告显示腐败指控数码创维管

理人员，收取贿赂是黄宏生进行会计原会计，核算纪录并协助业主证伪，对2000

股票交易所上市集资近1OOOOOOOOOO香港美元，；控制的二是贿赂的黄宏生两兄

弟首席财务官以让他们说，服务顾问的费用和手续费作为盖板，大量的资金被挪

用近5000000000香港美元。以十二月二日，在东部香港辖区案例。在法庭上，

政府律师指控史蒂芬Wong和胞弟黄培升涉嫌犯罪，但两人在法院没有回复，那

么法官案件押后至三月二日再提堂，廉政公署，等待进一步调查。最后，直到一

月T七日2006年，正式审判，黄氏兄弟被指控罪名是：“涉嫌盗窃的创维集团，

一系列公司香港子公司50700000美元，并涉嫌与他人串谋诈骗创维数码”。黄

宏是出世在2009年七月被保释出狱，任金龙客车董事长。2012年八月，黄宏生

和他的哥哥黄培生正式“回归”创维数码控股有限公司。

通过数据。在过去，分析从“法律”、“内部控制”、“职业经理人重要性”

等某一角度分析该事件，通过从宏观的角度上对股票上市公司治理问题的事件，

具有一定的创新。

（三）创维公司治理结构缺陷分析

1、股权结构不合浬，家族内部控制严重

具体表现：据创维数码的公开数据，黄宏生和他的家族拥有近40%的股份，

是公司的主控制器。黄宏生出任创维数码和创维集团的董事长，和他的妻子林卫

平是创维数字海外采购总监和胞弟黄培升是创维数码执行董事。此外，黄宏生母

亲罗共赢是创维集团董事，间接全资子公司创维电视控股有限公司，公司。

分析：密切相关的公司治理结构和内部控制的家庭关系。在中国的公司治理

结构呈现出业主管理特点的股票上市公司，是控制权集中在家族成员（股东）手

中，老总是资本所有者的产品，也是一个企业管理，所有权和经营权，所有重要

的权利和他们的家庭成员的剩余索取权，企业也分别设置企业关键岗位上的办公

室。治理模式，客观上容易导致高度集中的股权结构，家族的“内部人控制“现

象，董事会的职能造成执行难。重要阵地，在创维，几乎全是家族的控制，（大

股东）成员了黄宏生可以分散的巨额资金企业不足为奇。

2、内部监控机制失效

具体表现：黄宏生通过串通会计师伪造会计记录，以实现上市融资目的。2000

在该公司的招股说明书中，在最初的三年间上市公司的利润增长率仍高于20%。

2000年底，创维宣布了125000000美元的损失，今年上半年，股价飙升至

1500000000港元，同比增长70乳2002,彩电行业的不景气的背景下，创维妁转

型为利润,利润是62000000港元，但应元。2004,342000000

港元的公司利润，应收账款总额为2614000000港元，同比增长47。当时，有投

资者指出，公司的应收账款增长过快，没有与公司的收入增长相匹配。

分析：在大多数已发现虚假会计信息舞弊事件，薄弱的内部会计控制是其中

一个重要原因。在现实中，一些企业的实际控制人，为了转移资产，偷税漏税，

为了个人利益，往往授意，指使、强令会计人员违法办理会计事项。结合自身利

益驱动，会计人员总是选择企业自身的会计方法，甚至欺骗手段，会计信息使用

者的使用提供虚假信息，造成会计信息质量保证，信息使用者做出正确的决策，

造成了严重的影响，同时也给企业带来巨大的信用风险。

3、决策机制不健全

具体表现：创维上市，黄宏生，很多思维方式也有很多钱，考虑了行业妁投

资，另一方面，由于利润大，在发现他很多其他方面。黄宏生在创维数码内部进

行了讨论，虽然不支持，但他仍然坚持投资于工业，而是一个更微妙的关联交易

形式。黄宏生，被挪用的资金被转移到三亚创维鸿洲房地产开发有限公司，有限

公司，本公司是创维集团和深圳鸿洲房地产公司成立联合投资的房地产开发企

业。

分析：大多数的股票上市公司仍然是家族管理经验，股票上市公司是集中的

企业家，业主多数为一体的决策者和执行者。在他们看来，企业是自己的，甚至

听到异议，或习惯坚持自己的想法，甚至通过非法手段，以实现自己的愿望。不

仅是创维，许多中国股票上市公司的决策机制是专制制度，内部控制失败的监督

约束作用。作为新希望集团董事长刘永好说，中国的股票上市公司没有80%的决

策失误，和一个的根本原因，决策的失败是一套有效的决策控制机制，内部缺乏。

（四）“创维事件”对完善上市公司治理的启示

从“创维事件”我们可以看到，挂牌公司的发展效益良好的环境为中国的改

革开放，但与此同时，无论是外部治理机制，内部治理结构尚不完善，如果不加

以改善，成为阻碍股票上市公司发展。黄宏生案震惊市场，加上事发当天创维数

码在香港股票交易所暂停，一时间社会各界都集中在创维。值得关注的核心问题

是创维能重复基姆，亲情，大多数的家电私人”头脑的家伙，江山变色的错误。

结果，然而，正常运行创维不仅受到事件的影响了黄宏生，，但利用在危机时期，，

不仅在去年十二月和一月隔年创建出售双成长和付款的家族制管理向现代企业

制度的一个重要的转变也达到。这种要归功于成熟的创维有效的危机管理机制

和。忠孙主任说：创维的品牌危机管理”最根本的出发点就是让企业活健康。做

好企业遇到，病毒总是长存的。”事件黄宏生事件中夜情况，创维高管召开了紧

急会议。早晨的十二月一日主要有媒体收到创维，都发表了一则声明：本公司的

正常活动。专家分析，说：“如果创维不及时和记者沟通，可能在下一天的国内

报纸大小，会有很多的猜测和质疑的负面报道，创维化解危机非常不利。”与创

维成熟的危机处理公司的机构及其高级领导人面对危机挺身而出，合理的公司治

理制度是分不开的。首先，公司始终坚持“简政放权”的实施，相分离，公司的

决策和执行，财务，营销和其他授权。因此，在危机事件中，公司董事会可以自

主安排，控制事态发展。其次，公司实施“期权"，上市进入企业员工至今，只

要达到一定的职位，享受期权和期权与股票的市场价格。这和股市挂钩的期权，

在确保归属感对经理的同时，也导致了在危机来临时，齐心协力共渡危机重塑投

资者信心。黄宏生事件发生后，创维危机为公司治理结构的科学革命的机遇。的

高调辞职，黄氏家族的建立，新的首席执行官王殿甫临危受命，一个独立的委员

会，构成了16年最彻底的改革，公司治理结构的创维。通过改革，公司不仅引

入了更多的专业人才，注入新鲜血液的高级管理人员，和交叉的信任危机，提高

公信力。独立委员会的成立，是一个典型的例子。责任是必要的，审查和审计，

创维财务及业务记录，维护创维的正常运行和审查创维CG调控和金融监管和控

制系统及改进建议。创维此举被业界视为加强公司治理创维的重要信号。自危机

爆发，创维，所有的动作都给人传达他们的未受影响的信息及其管理的巨大冲击

说业界和投资者对创维还是很有信心的，创维数码控股预计将在3月中旬将公布

中期报告后复牌。如果创维真的可以在之后获得重生，风暴不仅推动创维完成了

一个影响深远的治理结构完善的意义，有利于其长远发展，也将对挂牌公司的治

理结构和危机的大多数解决产生良好的示范效应。

1、强化外部公司治理机制

加强法律法规建设，公司治理逐步介绍。政府有关部门采取有效措施，切实

做好股票上市公司内部标准，改善公司治理，引导股票上市公司。自上世纪30

年代以来，由于资本市场的发展需要，制度基础审计，以及自身需求，制定统一

规范的内部控制已成为世界各国政府，包括民间职业团体一致追求的目标。公司

内部治理一方面与国际标准协调，顺应世界经济一体化趋势的加快，在公司治理

方面，内部控制评价标准的制定，扩大了内部控制制度的披露范围，鼓励或要求

上市和未上市公司，定期在不同程度和不同范围的报告或者披露企业内部控制。

利用外部监督，加强外部治理。目前，上市公司一般在外部监督和约束的状

态。可以考虑发挥注册会计师的优势，为股票上市公司提供会计咨询和会计服务,

帮助他们建立健全内部控制制度，股票上市公司的会计行为规范，提高管理水平。

此外，在挂牌公司治理结构中引入注册会计师审计是一种监督成本低，见效快，

和监督的外在形式效果好。

建立职业经理人进入，退出机制。在企业股票上市公司的企业家是在成立初

期，以他们巨大的勇气和果断的决策在企业发展中发挥独特的作用，早期的美德。

但随着企业的不断发展，创业能力和知识已经无法跟上企业规模扩张。因此，职

业经理人积极参与上市公司的日常管理的引入是第三风险实现的必然要求。做这

个必须要建立好的保险，周期职业经理人进入后，退出机制实现。

2、完善内部公司治理结构

目前，我国股票上市公司法人治理结构还不完善，为了改变这种状况，必须

加强董事会在内部控制中的作用，介绍了独立董事制度，强化董事会的独立性和

资格的重要性。在董事会中设立专门机构，如审计委员会，管理委员会，加强内

部审计，内部控制的管理，关联交易，工资制度，等等。此外，通过公司治理结

构的建立，利益之间相互制约，相互制衡的关系，如不相容职务分离，授权和履

行职责进行审核后的分离与鉴定。因此，对中国上市公司治理结构需要进一步的

优化。

四、我国上市公司治理引起的思考

（一）改善不合理的股权结构

1、制衡股权结构

针对上市公司的“一股独大”、过于集中的股权结构，一方面应积极培养机

构投资者形成自然人股东和机构投资者多元化的投资主体，制衡股权结构。机构

投资者作为投资主体参与公司治理有其合理性及可行性：首先，相对于自然人股

东，股权的分散，股权行使的灵散以及参与公司治理的消极愿望，投知识的专业

化，操作的职业化能更好行使日常公司中股东的权利，还可以弥补小股东股权行

使的分散性，更好的参与公司的治理。因此机构投资者有实力并且也有动力参与

公司治理；其次，为了争取对公司的控制权，机构投资者是公司治理中不可缺少

的要素，国外的公司中个人持股比例下降，机构投资者比例上升，机构投资者在

公司治理中的作用，成为当代公司治理的重要趋势；另外，机构投资者不是资金

真正的所有权人，关注投资目标利润以及公司给予的红利，一旦对公司的经营不

满，便会采取“用脚投票”的方式一走了之。但是，大企业要维持有效经营，需

要大批拥有足够私人财产的人，向这些企业注入大量资金并持有巨额的股份资

本。因此，机构投资者和自然人股东同时采用，是公司治理中投资主体相互监督

与制衡的有效措施，有利于改善上市公司治理股权结构过于集中，利用公司治理

投资主体相互制衡的有效措施，有利于上市公司治理结构的改善过于集中。

2、应解决上市公司融资难的问题

另一方面，公司治理结构不完善，组织机构不健全导致股票上市公司融资困

难加剧；其他融资性股票上市公司的大股东“一股独大”，公司的股权结构更加

合理。因此，提高上市公司的融资渠道，有利于改善上市公司的股权结构过于集

中。具体措施：

首先，对中小金融机构的银行融资发展的主要融资渠道，中国企业超过90与

的融资是通过银行划拨。上市公司的发展，无论什么样的挖掘是不依赖于银行融

资。国有企业，银行贷款条件严格，只有国有企业和大型上市公司为满足。相对

而言，中小金融机构建立更适合灵活的贷款上市公司贷款条件。因此，中小金融

机构的发展，是一个重要的方式来解决中小企业融资。

第二，建立健全贷款担保制度《中华人民共和国中小企业促进法》为建立中

小企业信用担保体系的明确支持，促进中小企业融资。信用证是不在货币所有权

的转移发生，不要求借款人提供抵押物，银行和其他金融机构将钱暂时转移到借

款人，根据双方的协议在法律行为偿还本金和利息的贷款的借款人。除了遵守国

家法律股票上市公司，还应建立和完善信用体系，完善信用形象和信用加强，以

消除金融机构放贷的担忧，推动金融机构信用股票上市公司贷款。

第三，股权融资机构，中小企业投资公司向银行贷款，通过股权的方式对股

票上市公司投资的公司治理。中小企业的投资机构发展的另一种方式是解决资本

融资上市公司。与投资和管理的中小企业投资机制相结合，建立中小企业投资类

型，投资限制少，资金来源和应用特点的政府支持。在我们的挂牌公司主要集中

在劳动密集型产业，中小企业投资公司可以有效地解决由于过度负债的银行贷款

问题的挂牌公司。

（二）完善公司治理主体间的制衡机制

1、完善董事会的机构设置

首先，独立董事的董事会。中国股票上市公司有关董事，大公司设有董事会,

公司的执行董事，董事会在挂牌公司的董事会主要由家庭成员和亲戚朋友，对董

事会的职责也流于形式。在我国企业主要控制股票上市公司绝对控制的观点，笔

者认为，我国股票上市公司的内部治理结构应该从中吸取教训，引入独立董事制

度。

其次，规定了禁止董事长兼任经理。我认为当前上市公司治理应禁止兼任经

理，理由如下：第一，对董事会的上市公司的公司治理问题，董事长和经理的人

作为企业主一样，导致董事会的具体功能锻炼，董事会成为工具的董事长，董事

长和经理只会更加剧上市公司企业主的个人管理，不利于企业的长远发展；二，

主席应更多地关注企业的发展战略，企业应负责具体的业务经理，是负责董事会,

可以有效地避免责任不明确，导致公司管理；第三，职业经理人的需求的发展，

要求公司聘请专业人员为经理的公司，负责公司的日常管理。挂牌公司是该公司

的董事会主席，通常学历低，在经理的概念，现代经济社会是信息时代，企业管

理需要专业。

第三，多元化的董事会成员。目前，对中国的股票上市公司大部分是企业主

的家庭成员和亲戚朋友更大的董事会成员。提高对挂牌公司的董事会机制，摆脱

企业主的控制，董事会成员必须注入新的董事。笔者认为，我们可以在挂牌公司

的董事会董事和经理人员介绍债权人，员工和企业的利益密切相关，因此，对公

司的决定代表职工董事应参与，公司的债权人介绍了董事会，对一方面是为了更

好地参与公司治理，了解公司运作，更利于保护债权人的利益；另一方面，董事

对债权人参与公司治理，也使公司融资更为便利。

2,加强监事会的职能

首先，职工监事。我国《公司法》第52条明确规定显然监事为中占董事会

监事会职工监事的其产生机理，和公司董事的规定和高级管理人员不得兼任监

事。按照该《公司法》的规定我国的挂牌公司，监事将在完美我们必须先，考虑

员工会监事和监事的其次考虑，不仅交易主管费格，主管品质和职业能力有严格

要求，而且担任公司内部的限制条款员工主管。笔者认为，家庭成员和企业主有

血，婚姻的亲戚朋友都不适合这项工作，并保持独立监事会监督权。此外，《公

司法》还规定的义务和责任，明确监事的义务和责任，以防止监事负板而不是对

公司和股东有害为阳性。监事会作为公司治理机制的合法性和正当性，主要经营

公司的监督责任和监督公司的董事会，股东将积极行使权利，防止公司的合法权

益受到侵害，维护中小股东的合法权益。从严格意义上讲，独立董事是公司董事

会的一员，其职责主要是从客观、公正的独立评价公司管理效率的角度，检讨董

事会决策的科学性和可行性。为改善公司经营绩效将监管家居在，决策。

（三）加强公司职工参与公司治理

1、决策的参与

首先，建立员工的部门和职工代表大会。工人的利益相关，职工代表大会必

须参与，为了有效地维护劳动者的合法权益。中国新《公司法》对国有企业治理

中的职工参与提供法律保护，在《公司法》17和18必须职工合法权益保障规定

的公司，实现民主管理，调研公司决定改革管理的重大问题，制定重要的规章制

度，应当听取职工的意见和建议。其次，在公司机关制度员工的参与。”《公

司法》45条，52条，68条，71条，109条，118,加强职工董事、职工监哥的

身份参与公司治理。中国《公司法》扩大范围的工人坐在董事会中的应用，明确

职工监事的比例，积极推动公司治理制度的职工参与。职工董事、职工监事制度

不仅适用于国有企业和所有的企业应用，包括股票，市公司。笫三，对职工参与

管理的权利救济制度的建立。

2、资本参与

笔者认为，提高挂牌公司员工参与公司治理的现状，首先要改变企业的主要

经营理念，公司不再是一个人所有的，也要提高员工的积极性参与公司治理，提

高公司员工的位置。其次，在公司的职工董事职二监事的资格或严格的规则，防

止员工董事或雇员和主管成为内部机制经营业主，以确保其完全独立的外部董

事。保证上市公司更困难的职工董事的独立性，员工和国有企业监事会，但它是

非常必要的。

（四）银行参与公司治理

银行参与公司治理的形式，第一个债权人的身份参与公司治理。中国的银行

不能持有公司股份，仅作为国有公司资金的融资渠道，不直接参与公司治理。二

银行代表担任公司主管，允许银行代表监事公司董事会加强公司的资本监管。银

行监管者不仅享有监事的一般权利，还享有特殊权利。具体来说：第一，实际资

本监管的公司；给银行监事了解公司的权益资本，查阅公司的会计，调查公司的

业务和财产权利；第二，资本监管维护，确保公司资产，强化监事会的监督；公

司的资本，公司重大资本变更问题的事件或决策，了解公司的资金转移，薪酬体

系的利益分配，为了防止上市公司股东资金撤离；第三，给银行监管权，“如果

监事会仅限于监督检查，及不是在行使诉权的名字，他限制董事会，经理仍然是

有限的。”在公司资本违法或不当行为提出请求或通知董事会违反银行监事，向

法院起诉。监事会作为监督主体的董事必须是独立的